6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 7
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ........................................................................... 9
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния организации ......... 9
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния организации ................ 12
1.3. Методы анализа финансового состояния организации и диагностика
уровня банкротства ............................................................................................ 18
Вывод по главе ................................................................................................... 31
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ...... 32
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации ............. 32
2.2. Диагностика финансового состояния организации ................................. 39
2.3. Оценка уровня банкротства организации ................................................. 50
Вывод по главе ................................................................................................... 54
ГЛАВА 3 НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ......................................................................... 55
3.1. Мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния
организации ........................................................................................................ 55
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий 63
Вывод по главе ................................................................................................... 68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 69
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 72
ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 76
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования определяется тем, что оценка
финансового состояния предприятия является важным процессом в
современной деятельности предприятий, в частности, является анализом
деятельности за определенный промежуток времени и возможностью
улучшения результатов функционирования субъекта хозяйствования. С
помощью анализа финансового состояния определяется реальная и
потенциальная финансовая состоятельность предприятия финансировать
свою текущую деятельность, погашать обязательства перед субъектами
хозяйствования и тому подобное. Финансовое состояние предприятия
определяет конкурентоспособность предприятия, оценивает, в какой степени
гарантированные экономические интересы самого предприятия и его
партнеров по финансовым и другим отношениям.
Объектом исследования является ИП Южаков В.В..
Предметом исследования является процесс стабилизация финансового
состояния современного предприятия.
Целью работы является изучение теоретических и практических
подходов к определению финансового состояния организации и разработке
мероприятий по его улучшению.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие
задачи:
- рассмотреть теоретические основы оценки финансового состояния;
- изучить методы оценки финансового состояния предприятия;
- рассмотреть пути стабилизации финансового состояния предприятия;
- провести анализ финансового состояния ИП Южаков В.В.;
- разработать мероприятия по стабилизации финансового состояния ИП
Южаков В.В.»;
- оценить эффективность предложенных мероприятий.
8
Проблему определения финансового состояния организации
исследовали Буланов В.С. , Вакуленко, Т.Г., Фомина Л.Ф., Демчук О. В.,
Арефьева С. Г., Дербичева А.А., Долгова Ю. В., Дубровин И.А. и другие.
В общем, широкий круг этой проблематики рассмотрен в работах
отечественных и зарубежных ученых. Ими сделан значительный вклад в
разработку теоретико–методологические основы определения экономической
сущности финансового состояния и процессов его стабилизации. Вместе с
тем, финансовая теория и практика настоящее свидетельствуют, что процесс
стабилизации финансового состояния субъектов хозяйствования,
эффективность их хозяйствования исследованы недостаточно, без учета
роста открытости экономики России и усиления влияния глобализационных
процессов на состояние финансовой системы. Необходимость углубленного
рассмотрения и решения назревших проблем обусловили выбор темы
работы, ее цели и задачи, актуальность и значение для науки и практики.
В исследовании применялся комплекс взаимодополняющих методов.
Среди теоретических методов применялись: сопоставление, тест, синтез,
обобщение, систематизация, классификация. Эмпирические способы:
моделирование бизнес–ситуации. Вышеназванные методы изучения
применялись в работе во связи и взаимозависимости, собственно что
обеспечило, всесторонность, полноту и объективность приобретенных
научных результатов.
Работа состоит из введения, трех глав с параграфами, заключения,
списка использованной литературы, приложений.
9
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Понятие, сущность анализа финансового состояния организации
В современных условиях осуществления хозяйственной деятельности
предприятий финансовое состояние является ключевой характеристикой
деятельности, его оценка - это залог успеха предприятий. Анализ
информационных источников свидетельствует, что финансовое состояние
предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и
финансово-хозяйственной деятельности. Поэтому на него влияют все эти
виды деятельности предприятия. Прежде всего, на финансовом состоянии
любого предприятия положительно сказываются бесперебойный выпуск и
реализация высококачественной продукции. Заметим, что достоверная и
своевременная информация о финансовом состоянии предприятий является
залогом принятия эффективных финансовых решений, направленных на
снижение затрат финансовых ресурсов, рост прибыли и рыночной стоимости
предприятия.
Пользователями информации о финансовом состоянии предприятия,
прежде всего, являются владельцы предприятия, инвесторы, банковские
учреждения, партнеры по бизнесу, профессиональные участники рынка
ценных бумаг, работники налоговой службы, страховые компании и другие
участники экономических отношений
1
.
В современной экономической науке нет сложившегося мнения
относительно трактовки понятия «финансовое состояние предприятия», его
характеристик, элементов и видов. Многие ученые склонны различать
понятия «экономическое состояние предприятия», «финансовое состояние
предприятия» и «финансово-экономическое состояние».
1
Деникаева Р. Н. Условия и предпосылки эффективности функционирования предприятий малого
и среднего бизнеса / Р. Н. Деникаева, И. В. Меркулова, М. А. Иванова // Фундаментальная наука и
технологии - перспективные разработки : материалы IV международной научно-практической
конференции. Том. 1. – Москва : CreateSpace, 2014. – С. 30.
10
Целесообразно считать отличительным признаком, который
разграничивает сущность этих понятий: определение разграничения
экономической деятельности предприятия, которая включает понимание всех
видов деятельности предприятия и финансовой деятельности, касающейся
непосредственно изменения и размера капитала.
Трактовка категории «финансовое состояние» разными авторами
представлены в таблице 1.
Таблица 1
Толкование категории «финансовое состояние предприятия»
Автор
Толкование понятия
Герасимов А.
Н
2
.
Финансовое состояние предприятия - это совокупность
показателей, отражающих его способность погасить свои
долговые обязательства
Дербичева А.А
3
.
Финансовое состояние - это комплексное понятие, которое
характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормальной производственной
деятельности коммерческих и других субъектов
хозяйствования, целесообразностью и эффективностью их
размещения и использования, финансовыми
взаимоотношениями с субъектами хозяйствования,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью
Ефимова О.В
4
.
Финансовое состояние предприятия - это комплексное
понятие, которое является результатом взаимодействия всех
элементов системы финансовых отношений предприятия,
определяется совокупностью производственно-хозяйственных
факторов и характеризуется системой показателей,
отражающих наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов
Илясов Г
5
.
Финансовое состояние - это комплексное понятие,
отражающее качественную сторону его производственной и
финансовой деятельности и является результатом реализации
всех элементов внешних и внутренних финансовых
отношений предприятия. Он характеризуется системой
показателей, отражающих состояние капитала в процессе его
кругооборота, способность рассчитываться по своим
обязательствам и обеспечивать эффективное
финансирование своей производственной деятельности на
определенный момент времени
2
Герасимов А. Н. Теория экономического анализа : учеб. пособие / А. Н. Герасимов. – Москва : Феникс,
2017. – С. 13.
3
Дербичева А.А. Финансовый результат деятельности организации как объект оценки и анализа //
Калужский экономический вестник. 2017. № 2. С. 13.
4
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2014. – С. 45.
5
Илясов Г. Оценка финансового состояния предприятия // Экономист. –2014. - №8. - С. 67.
11
Проанализировав трактовки понятия «финансовое состояние
предприятия» в научных экономических исследованиях и определениях
основных положений этого понятия, попробуем дать собственное его
определение: финансовое состояние представляет собой качественную
характеристику деятельности предприятия, является объектом финансового
управления и является результатом финансово-хозяйственной деятельности.
Отражает состояние обеспеченности финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормального функционирования предприятия,
целесообразностью их размещения и эффективностью использования и
измеряется совокупностью показателей, характеризующих общие результаты
деятельности предприятия в настоящее время и определяет его перспективы
в будущем.
Кроме того, следует обратить внимание на такую особенно интересную
мысль отдельных авторов относительно разграничения понятий «финансовое
состояние», «финансовое положение» и «финансовая позиция». Так, И. А.
Бланк различает понятия «финансовая позиция» и «финансовое состояние»,
понимая финансовое положение как состояние объема и структуры активов,
капитала, а также основных финансовых результатов деятельности
предприятия на определенную дату.
Финансовая позиция, по его мнению, является предметом анализа и
оценки с целью выявления реального финансового состояния предприятия, а
финансовое состояние - это уровень сбалансированности отдельных
структурных элементов активов и капитала предприятия, а также уровень
эффективности их использования.
И.И Зиганьшина с соавторами отмечают разницы понятий «финансовое
состояние» и «финансовое положение», отмечая, что «финансовое
положение - это обеспеченность предприятия собственными и заемными
средствами, возможность и эффективность их использования в своем обороте
в сложившихся экономических условиях», подчеркивая, что финансовое
12
положение является уровнем финансового состояния, зафиксированным на
определенный момент времени
6
.
Таким образом, «финансовое состояние» является характеристикой
деятельности предприятия в определенном периоде в сложившихся
экономических условий. Эти термины имеют по две основы, первая из
которых общая и производная от слова «финансы», и означает «совокупность
экономических отношений, возникающих в процессе формирования,
распределения и использования фондов денежных средств». Вторую основу
составляет, соответственно, слово «состояние» и «положение», «позиция».
Обратившись к лингвистическому анализу данных слов, мы обнаружили
следующее: эти слова являются синонимами, следовательно, должны иметь
единую сущностную характеристику. Именно поэтому, по нашему мнению,
разграничивать эти понятия нецелесообразно. Чтобы определить сущность
понятия «финансовое состояние», необходимо исследовать элементы, его
характеризуют.
1.2. Цели и задачи анализа финансового состояния организации
Сущность финансового состояния предприятия следует рассматривать
с позиций финансового менеджмента. Финансовое состояние прежде всего
является объектом финансового управления, результатом финансово-
хозяйственной деятельности и служит качественной характеристикой
деятельности предприятия. Финансовое состояние предприятия отражает
состояние обеспеченности финансовыми ресурсами, необходимыми для
нормального функционирования предприятия, целесообразностью их
размещения и эффективностью использования и измеряется совокупностью
показателей, характеризующих общие результаты деятельности предприятия
в настоящее время и определяет его перспективы в будущем
7
.
6
Зиганшина И.И., Подгорная А.И. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа //
Устойчивое развитие науки и образования. 2017. № 3. С. 67.
7
Карпов А.А. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа // Evropean research: сборник
статей победителей X Международной научно-практической конференции: в 3 частях. 2017. С. 114.
13
Основными элементами финансового состояния являются: финансовая
устойчивость, ликвидность, платежеспособность, прибыльность,
рентабельность, кредитоспособность, деловая активность. Считаем, что
целесообразно дополнить данную характеристику финансового состояния
такими элементами, как: эффективность формирования имущественного
комплекса и структуры капитала, мониторинг угрозы банкротства, уровень
инвестиционной привлекательности и финансового риска.
По нашему мнению, нельзя отождествлять устойчивость предприятий с
его финансовым состоянием, в котором факт убыточности играет главную
роль, финансовое состояние необходимо определять не только на основе
показателей финансовой устойчивости. Общий вывод о том, в котором
финансовом состоянии находится предприятие, должен основываться на
комплексе показателей, поскольку значительное количество убыточных
предприятий не являются банкротами и продолжают свою деятельность.
При установлении и развития рыночных отношений большое значение
приобретает качественный анализ финансовых результатов деятельности
предприятий. Своевременный и объективный анализ финансовых
результатов способствует повышению эффективности деятельности
предприятий, его инвестиционной привлекательности и деловой активности,
наиболее рациональному и эффективному использованию материальных,
трудовых и финансовых ресурсов, устранению лишних, экономически
неоправданных расходов.
Перспективные подвиды анализа финансовых результатов
деятельности предприятия представлены в табл. 2
8
.
Достоверная информация о полученных результатах финансового
анализа нужна для принятия эффективных управленческих решений и
повышения экономической эффективности производства и рентабельности
продукции. Правильно выбранный подход к анализу финансовых
8
Колачева Н.В., Быкова Н.Н. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа // Вестник
НГИЭИ. 2016. № 1 (44). С.30.
14
результатов требуется для их планирования и прогнозирования в будущем
периоде.
Таблица 2
Перспективные подвиды анализа финансовых результатов
предприятия
№
Перспективные
подвиды анализа
финансовых
результатов
Содержание исследуемых показателей
1
Общая оценка
достигнутого уровня
прибыльности
- величина и динамика валовой, чистой прибыли
(убытка) в целом и по видам деятельности;
- рентабельность авансированного капитала и
расходов, динамика.
2
Анализ структурных
изменений в
формировании
финансовых
результатов
- изменение удельного веса прибыли (убытка)
всей деятельности;
- изменение удельного веса прибыли (убытка)
операционной, инвестиционной и финансовой
деятельности;
- изменение доли прибыли от участия в капитале
в общей его величине;
- влияние налогов и сборов на формирование
чистой прибыли (убытка).
3
Анализ резервов
получения
финансовых
результатов
- величина потерь прибыли из-за недостоверного
признания доходов и расходов;
- величина недополученной прибыли по
факторам объема и структуры реализации,
себестоимости и цен;
- величина потерь прибыли от участия в капитале
в общей его величине;
4
Анализ финансовых
результатов от
акционерной
деятельности
- изменение чистой прибыли в расчете на
простую акцию;
- дивиденды на простую акцию;
- доля прибыли (убытка) от инвестиций в
ассоциированные предприятия от совместной
деятельности и от инвестиций в дочерние
предприятия;
- изменение чистой прибыли владельцев простых
акций под влиянием дивидендов на
привилегированные акции.
5
Анализ
относительных
характеристик
прибыльности
(убыточности)
- соотношение валового (чистого) прибыли и
всего авансированного (собственного или
привлеченного) капитала;
- соотношение чистой прибыли и финансовых
инвестиций (в том числе долгосрочных и
текущих)
- дивиденды на акционерный капитал;
- рентабельность акций.
15
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
предусматривает использование различных приемов, методов и моделей
анализа. Их количество и спектр зависят от конкретных целей и задач.
Констатируем определенную неопределенность в выборе наиболее
приемлемого метода, позволит всесторонне и комплексно осуществлять
анализ финансовых результатов предприятия, обосновывать эффективные
управленческие решения по совершенствованию финансовой политики
предприятия, направленной на его развитие
9
.
Стоит отметить, что для получения качественных показателей
целесообразно проводить поэтапный мониторинг финансовых результатов.
Сущность, которого заключается в сочетании на разных этапах анализа
определенного спектра разнообразных методов - коэффициентных методов,
методов горизонтального и вертикального сравнительного анализа,
трендового метода, метода базисных подстановок, метода относительных
разниц, а также методов корреляционного и регрессионного анализа, которые
дают возможность не только проводить анализ статей баланса предприятия,
но и осуществлять сравнительный анализ по предприятиям отдельного вида
экономической деятельности.
Совершенствование и развитие процедур осуществления трендового
анализа прогнозных значений элементов доходов и расходов, а также
прогнозного значения прибыли предприятия обеспечивает комплексный
анализ деятельности предприятия, возможность установить тенденции его
развития, причины изменения доходов, расходов, показатели уровня
прибыли. Это будет способствовать поиску перспективных направлений для
прогнозирования финансовых результатов, сравнении показателей с
среднеотраслевыми данными и принятия оптимальных управленческих
решений по повышению эффективности деятельности предприятия
10
.
9
Лобачева А.С. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа // Academy. 2017. № 5 (20).
С. 76.
10
Николенко А. Теория экономических механизмов : учеб. пособие / А. Николенко. – Москва : Бином.
Лаборатория знаний, 2017. – С. 28.