14
Резюмируя все вышесказанное, необходимым является отметить тот
факт, что финансовое состояние компании выступает в роли определенной
экономической категории, которая способна с определенной точностью
отражать состояние имеющегося у компании капитала в ходе его кругооборота,
а также выражает, на сколько способен хозяйствующий субъект реализовывать
самостоятельное развитие в определенной временной перспективе.Отдельно
стоит отметить, что основными практическими задачами, которые выполняет
анализ финансового состояния организации, являются процессы, направленные
на установление качественного уровня развития финансового состояния
организации, определение факторов, которые влияют на возможное улучшение
или ухудшение в определенный период данных показателей, и причин
возникновения подобных изменений, а также разработка рекомендаций
направленных на повышение уровня платежеспособности компании и еѐ
финансовой устойчивости.
1.2 Информационная база анализа финансового состояния предприятия
Необходимая информация, которая требуется для осуществления
анализа финансового состояния компании и оценки степени эффективности, с
которой применяются имеющейся в распоряжении компании ресурсы,отражена
в бухгалтерской отчѐтности данной компании.Особое значение, которое имеет
данная отчѐтность, характеризуется тем фактом, что к подобной информации
имеется доступ, как у внутреннего потребителя, так и внешних пользователей.
Выражаясь другим языком, у контрагентов и прочих субъектов, проявляющих
заинтересованность, имеется возможность на основе данной информации дать
оценку финансового состояния компании с помощью проведения анализа еѐ
финансового состояния, основанного на бухгалтерской отчѐтности
11
.
Основная финансовая отчѐтность организаций включает в себя (рис. 2):
11
Малышенко В.А. Стратегическая финансовая устойчивость и процедура анализа финансового состояния // Экономический анализ:
теория и практика. 2016. №8 (455). С. 44.
15
Рисунок 2 - Основная финансовая отчѐтность организаций
12
Вместе с тем, тот набор информации, который содержится в
бухгалтерской отчѐтности компании, даѐт возможность осуществлять
мониторинг, а также комплексный анализ еѐ финансового состояния.
Кроме того, в состав бухгалтерской отчѐтности входят как
количественные, так и качественные характеристики, а также разнообразные
натуральные и стоимостные показатели. Тот набор данных, который отражен в
бухгалтерской отчетности компании, обладает по своей сути комплексным
характером, при помощи данной информации выражаются разноплановые
аспекты операций,которые совершает компания и одних и тех же
хозяйственных, а также финансовых связей.
Данный пример наглядно иллюстрирует тот факт, что информация,
содержащаяся в балансе компании (форма №1), дополняет этот набор данных
который отражен в отчете о финансовых результатах компании(форма
№2),другими словами, они взаимно дополняют друг друга.
Отдельно стоит отметить тот факт, что бухгалтерская отчѐтность,
являющаяся основой проведения анализа финансового состояния компании, не
должна иметь каких-либо исправлений.В том случае, когда в данном документе
при его составлении совершается ошибка,онадолжна быть зафиксирована в
12
Падюкова Н.Н., Веселова В.А. Механизм проведения анализа финансового состояния предприятия // Политика, экономика и инновации.
2017. №5. С. 48.
бухгалтерский
баланс
предприятия
(форма №1);
отчѐт о
финансовых
результатах
предприятия
(форма №2);
отчѐт об
изменении
капитала
предприятия
(форма №3);
отчѐт о
движении
денежных
средств
предприятия
(форма №4);
приложение к
бухгалтерскому
балансу
предприятия.
16
регистре бухгалтерского учета компании,авнесѐнные исправлениянеобходимым
образом обоснованы и подтверждены с помощью подписи лица, несущего за
это ответственность,котороеивнесло те, или иные исправления, при этом также
обязательным является указание даты внесѐнных изменений.
В рамках проведения анализа бухгалтерской отчѐтности предприятия
необходимо принимать во внимание целый ряд принципов, основные из
которых:
принцип целевой ориентированности, который основывается на
положении о том, что для сначала необходимо четко сформулировать и
озвучить цели проводимого анализа, достижение которых станет итог
данной аналитической деятельности;
принцип осторожности, подразумевающий возможность искажения
анализируемых данных, отсутствие актуальной информации, чего следует
избегать при проведении комплекса аналитических процедур;
принцип оценки аномалий, обращающий внимание на
необходимость детального анализа наиболее значимых отклонений от
принятых средних значений показателей, даже в том случае, если
наблюдаемые отклонения являются положительными по своему характеру;
принцип приемлемой точности в рамках проведения экономических
расчетов, который подчеркивает наличие целесообразности выявления
тенденций и закономерностей, как имеющих при этом наиболее вероятную
ценность
13
.
Принимая во внимание тот факт, что те, кто использует информацию,
имеют между собой различия, также необходимо учитывать, что в этом случае
цели,которые они преследуют, различаются между собой.Использование
информация, которая предоставлена в бухгалтерской отчѐтности, может
осуществляться, как физическим, так и юридическим лицом, которое обладает
собственным интересом в получении и последующем анализе, тех данных о
13
Власов Н.Л. Совершенствование методов анализа финансового состояния организаций с помощью форм бухгалтерской отчетности //
Вестник ГУУ. 2018. №2. С. 111.
17
экономическом состоянии организации, которые предоставлены в
бухгалтерской отчѐтности. Фактических пользователей подобного рода
информации следует подразделять на две группы, первую группу будут
представлять внутренние пользователи, вторую - внешние. К первой группе
внутренних пользователей бухгалтерской отчѐтности организации следует
относить руководящий состав данной компании, еѐ учредителей, а
такжеучастников и владельцев имущества, принадлежащего данной
компании
14
.
Пользователи, относящиеся к внешним по отношению к использованию
бухгалтерской отчетности хозяйствующего субъекта, подразделяется на три
большие группы (рис. 3):
Рисунок 3 - Пользователи, относящиеся к внешним по отношению к
использованию бухгалтерской отчетности хозяйствующего
субъекта
15
14
Любушин Н. П. Экономический анализ: Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юнити-Дана, 2016. С. 57.
15
Бибнев М.В. Анализ финансового состояния предприятия с использованием «Финансового треугольника» контроллинга //
Экономический анализ: теория и практика. 2018. №6. С. 131.
первая группа включает в себя
пользователей, для которых бухгалтерская
отчѐтность должна предоставляться в
обязательном порядке, а именно: налоговые
службы; органы статистики; аудиторские
фирмы в том случае, если отчѐтность
предприятия должна пройти обязательную
аудиторскую проверку;
вторая группа состоит из пользователей
информации, которые производят
ознакомление с бухгалтерской отчѐтностью
предприятия с целью еѐ последующей
обработки и применения: профсоюзные
организации, изучающие еѐ в рамках
подготовки и заключении коллективных
договоров для реализации защиты
интересов работников и т.д.;
третья группа представляет собой особых
пользователей, к которым относятся
дочерние и зависимые общества, имеющие
интерес к данным бухгалтерской
отчѐтности, так как основное общество
имеет возможность влиять на решения,
которые они принимают, и навязывать им
свои управленческие решения.
18
Исходя из этого, представляется возможным резюмировать, что
осуществление анализа бухгалтерской отчетности компании является основным
инструментом, который позволяет осуществить установление имеющихся
управленческих проблем в организации на данный момент, а также
определиться с выбором приоритетных направлений с целью реализовать
инвестиционную деятельность.При этом стоит отметить, что бухгалтерская
отчѐтность выступает в роли информационной базы, на основе которой
становится возможным проведение подобного анализа в виду того, что она
обладает объективными и актуальными данными о деятельности субъекта
хозяйствования, которые в свою очередь дают возможность сделать
объективные выводы,о тех или иных характеристиках финансового состояния
компании.
1.3 Система финансовых показателей, характеризующих финансовое
состояние предприятия
Совокупность показателей, с помощью которых представляется
возможным охарактеризовать финансовое состояние предприятия, включает
пять основных групп параметров, среди которых:
показатели, характеризующие состав и структуру бухгалтерского
баланса предприятия, которые можно получить, благодаря реализации
построение аналитического баланса хозяйствующего субъекта, а также
проведению вертикального и горизонтального бухгалтерского анализа
бухгалтерского баланса, при расчѐте качественных изменений
имущественного состояния организации;
показатели уровня ликвидности и платежеспособности
хозяйствующего субъекта, получаемые в результате оценки ликвидности
бухгалтерского баланса компании, проведение анализа коэффициентов
ликвидности и платежеспособности фирмы, а также в рамках проводимого
анализа характера движения денежных средств предприятия;
19
показатели финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта,
получаемые в результате реализации анализа относительных показателей
финансовой устойчивости, характеризующихся коэффициентами, и в
результате анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости;
показатели уровня рентабельности деятельности предприятия,
заключающееся в расчѐте и анализе коэффициентов рентабельности;
показатели деловой активности предприятия, получаемый в ходе
реализации анализа качественных и количественных критериев,
характеризующих уровень деловой активности (рис. 4).
Рисунок 4 - Методы оценки финансового состояния компании
16
Горизонтальный анализ включает в себя построение необходимых для
выполнения анализа таблиц, в которых при этом будет отражена абсолютная
разница в показателяхи их изменения во временной перспективе.При этом
темпы роста определяются с помощью процентного отношения, которое
имеютпоказатели за текущий временной период по отношению к предыдущему
временному периоду.Вертикальный анализ заключается в структуре баланса, в
нѐм отражается доля показателей в подобной структуре. Стоит отметить, что
16
Павлова Н.В. Оптимизационный анализ финансового состояния предприятия // Вестник НГУ. Серия: Социально-экономические науки.
2018. №1. С. 60.
анализ имущества и источников его формирования
анализ ликвидности и платежеспособности
анализ финансовой устойчивости и деловой
активности
анализ рентабельности и финансовых результатов
деятельности предприятия
анализ деловой активности предприятия
20
выше описанные виды анализа по своему содержанию дополняют друг друга,
данное обстоятельство объясняет широкое распространение практики, в
которой данные виды анализа объединяются в общие, объединѐнные
аналитические таблицы,которые делают возможным осуществление оценки,
как динамических изменений показателей, так и общейструктуры баланса.
В роли следующего этапа анализа финансового состояния компании
выступает анализ ликвидности, финансовой устойчивости, а также
платежеспособности данной организации.
Под анализом ликвидности, а точнее технической стороной данного
анализа, необходимо понимать сопоставление обобщенных средств по
активам,основанное на степени их ликвидности,которое при этом включает
обязательства по пассивам, которые в свою очередь сформированы,
основываясь на сроках их гашения.Для того чтобы осуществить данную задачу
требуется сгруппировать активы организации, основываясь на уровне их
ликвидности, а также пассивы, при этом основанием в данном случае будет
срочность взятых обязательств.
Для более полного описания платежеспособности организации
используют следующие коэффициенты платежеспособности (табл. 2):
Таблица 2
Коэффициенты платежеспособности организации
17
№
Показатель
Формула
Обозначения
1.
Коэффициент
соотношения денежных
средств и чистого
оборотного капитала
(Кдс/чок)
Кдс/чок = ДС/ЧОК
ДС – денежные
средства
ЧОК – чистый
оборотный капитал
2.
Коэффициент
платежеспособности по
текущим обязательствам
(Кплто)
Кплто = КЗС/ сред.
Вбт
КЗС – краткосрочные
заемные средства
3.
Общая степень
платежеспособности
(Кплобщ)
Кплобщ = ЗС/ сред.
Вбт
ЗС – заемные средства
4.
Коэффициент Бивера (Кб)
Кб = (ЧП+А)/ ЗС
ЧП – чистая прибыль
17
Залуцкая Н.М. Экспресс-анализ финансового состояния предприятия // Baikal Research Journal. 2018. №4. С. 131.
21
Для определения типа финансовой устойчивости используются три
показателя (рис. 5).
Рисунок 5 - Показатели для определения типа финансовой
устойчивости
18
Показатели сравниваются с величиной запасов, на основании
полученных соотношений выделяются четыре типа финансовой устойчивости:
СОС>З, ДИ>З, ОВ>З – абсолютная финансовая устойчивость;
СОС<З, ДИ>З, ОВ>З – устойчивое финансовое состояние;
СОС<З, ДИ<З, ОВ>З – неустойчивое финансовое состояние;
СОС<З, ДИ<З, ОВ<З – предкризисное состояние.
Вместе с тем,абсолютнуюфинансовую устойчивость следует
рассматривать в качестве полной независимости компании от заѐмных средств.
В свою очередь устойчивое финансовое состояние организации сопровождается
платежеспособностью данной компании в краткосрочной перспективе; при
этом, в случае неустойчивого финансового состояния организации она теряет
свою платежеспособность, а также ликвидность;предкризисное финансовое
состояние организации характеризуется полной зависимостью компании от
внешних источников финансирования.
18
Храмова Е.А., Мельникова А.А. Методологический подход к оценке финансового состояния организации // Достижения науки и
образования. 2017. №4 (17). С. 35.
наличие собственных
оборотных средств
СОС = СК − ВОА
наличие собственных и
долгосрочных источников
формирования
ДИ = (СК + ДО) − ВОА
общая величина основных
источников формирования
запасов и затрат
ОВ = (СК + ДО + Кр) − ВОА
22
Также стоит отметить тот факт, что для определения финансовой
устойчивости организации,возможным является применение коэффициентов
финансовой устойчивости, которые более подробно представлены в таблице 3.
Таблица 3
Коэффициенты финансовой устойчивости организации
19
№
Показатель
Формула
Обозначения
1.
Коэффициент
автономии (Ка)
Ка = СК/ А(Вб)
СК – собственный капитал
А(Вб) – величина активов
предприятия (валюта
баланса)
2.
Коэффициент
финансовой
зависимости (Кфз)
Кфз = ЗК/ СК
ЗК – заемный капитал
3.
Коэффициент
финансирования (Кф)
Кф = СК/ ЗК
4.
Коэффициент
концентрации
привлеченного
капитала (Ккпк)
Ккпк = (ДО+КО)/
А(Вб)
ДО – долгосрочные
обязательства
КО – краткосрочные
обязательства
5.
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала (Кмск)
Кмск = СОС/ СК
СОС – собственные
оборотные средства
Показатель рентабельности характеризует прибыль, полученную
организацией с каждого рубля вложенных инвестиций. Расчет рентабельности
предприятия характеризуется следующими коэффициентами (табл. 4):
Таблица 4
Коэффициенты рентабельности организации
20
№
Показатель
Формула
Обозначения
1.
Коэффициент чистой
прибыли (NPM)
NPM = NP/ SAL
NP – чистая прибыль
SAL – выручка
2.
Коэффициент
рентабельности продаж
(ROS)
ROS = EBIT/ SAL
EBIT – операционная
прибыль
3.
Коэффициент
рентабельности
совокупных активов
(ROA)
ROA = EBIT/ Aср
Aср – средняя величина
активов предприятия
19
Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфулин, Е. В. Неаглиев. – М.: ИНФА-М, 2016. С. 46.
20
Гутова К.В., Герасименко О.В., Терещенко А.Г. Управление платежеспособностью организации в рамках стабилизации финансового
состояния // Инновационная наука. 2018. №4-1 (16). С. 67.
23
Продолжение таблицы 4
4.
Коэффициент
рентабельности
собственного капитала
(ROE)
ROE = NP/ Eср
Eср – средняя величина
собственного капитала
предприятия
В свою очередь деловая активность организация является одним из
основополагающих показателей, которые характеризуют работу компании, и
основывается данный показатель на темпах оборачиваемости средств
компании, вложенных в еѐ имущество.
К основным коэффициентам деловой активности относятся (табл. 5):
Таблица 5
Коэффициенты деловой активности организации
21
№
Показатель
Формула
Обозначения
1.
Коэффициент
оборачиваемости
активов (Коба)
Коба = Вп/
(Аср(Вбср))
Вп – выручка
Аср – средняя величина
активов
2.
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
(Кобск)
Кобск = Вп/ СКср
СКср – средняя величина
собственного капитала
3.
Коэффициент
оборачиваемости
внеоборотных активов
(Кобва)
Кобва = Вп/ ВАср
ВАср – средняя величина
внеоборотных активов
4.
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных активов
(Кобоа)
Кобоа = Вп/ ОАср
ОАср – средняя величина
оборотных активов
5.
Коэффициент
оборачиваемости
запасов (Кобз)
Кобз = с/с /ПЗср
с/с – себестоимость
продукции
6.
Коэффициент
оборачиваемости
краткосрочной
кредиторской
задолженности
(Кобккз)
Кобккз = Вп/ ККЗср
ККЗср – средняя
величина краткосрочной
кредиторской
задолженности
Вместе с тем, традиционные методики по осуществлению анализа
финансового состояния компании могут быть совместно использованы с
21
Захарова Ю.Н., Мартынов Д.И. Анализ финансового состояния организации // Инновационная наука. 2017. №4-1. С. 5-12.
Калинковский С. С., Беленкова М. В. Анализ финансового состояния // ГИАБ. 2018. №5. С. 45.