6
СОДЕРЖАНИЕ
Введение...........................................................................................................
7
1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации……
10
1.1 Сущность, содержание и задачи анализа финансового состояния
организаций………………………………………………………………………
10
1.2 Методики анализа финансового состояния организаций…………………
14
1.3 Индикаторы финансового состояния организаций, используемые в
зарубежной практике……………………………………………………………
22
2. Оценка финансового состояния АО «Брянский автомобильный завод»....
27
2.1 Общая характеристика АО «Брянский автомобильный завод»................
27
2.2 Экономический анализ результатов деятельности предприятия..............
37
2.3 Анализ размещения капитала, оценки имущественного состояния и
других показателей финансового состояния предприятия…………………...
41
3. Мероприятия по улучшению финансового состояния АО «Брянский
автомобильный завод»....................................................................................
53
3.1 Предложение мероприятий по улучшению платежеспособности и
финансовой устойчивости АО «Брянский автомобильный завод»………….
53
3.2 Предложение мероприятий по увеличению прибыли как основного
источника собственных финансовых ресурсов предприятия………………...
64
Заключение...........................................................................................................
69
Список использованной литературы.................................................................
72
Приложения..........................................................................................................
75
7
ВВЕДЕНИЕ
Планирование и управление финансовой деятельностью в современных
условиях выступает как один из важнейших факторов обеспечения
функционирования и развития предприятий.
Недооценка опыта эффективного финансового менеджмента, а также
оптимальной организации финансовой деятельности в современных условиях с
возросшей степенью рисков привело к банкротству одной части предприятий и
ухудшению финансового состояния – другой части.
Одна из важнейших целей предприятий – разработка и реализация
финансовой политики в соответствии с имеющимися ресурсами для получения
максимальной прибыли. Для этого необходимо на основе финансового анализа
оценить финансовое состояние предприятия и соответствие имеющихся
финансовых, материальных, трудовых ресурсов возможностям достижения
поставленных целей.
Актуальность исследования финансового состояния предприятия
обусловлена тем, что в современных условиях всё более значимым для
существования и перспектив развития предприятия является поддержание
ликвидности, как долгосрочной (финансовая устойчивость), так и
краткосрочной (платёжеспособность). Обеспечение устойчивого финансового
состояния становится важнейшей предпосылкой функционирования
предприятия и основным критерием его успешной деятельности.
Своевременный комплексный анализ финансового состояния
предприятия позволяет выявить основные проблемы, связанные с
ликвидностью и платежеспособностью, является предпосылкой грамотного
управления её финансирования.
При этом проведение анализа необходимо как в случае, когда
предприятие характеризуется недостаточной ликвидностью так и в случае,
когда потоки платежей и поступлений находятся в равновесии, наблюдается
стабильная платёжеспособность, нормальная финансовая устойчивость и такое
8
состояние необходимо стабилизировать.
Таким образом, отмеченная выше актуальность проблемы оценки
финансового состояния обусловили выбор темы выпускной квалификационной
работы, определили объект и предмет исследования, позволили
сформулировать цели и задачи.
Объект исследования – АО «Брянский автомобильный завод», краткая
характеристика которого представлена в разделе 2.1.
Предмет исследования – финансовое состояние предприятия.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование
теоретических и практических аспектов, а также методов проведения анализа
финансового состояния АО «Брянский автомобильный завод», разработка
предложений по его совершенствованию.
Задачи выпускной квалификационной работы:
– определение сущности, содержания и задач анализа финансового
состояния предприятий;
– исследование методических основ анализа финансового состояния
предприятий;
– характеристика индикаторов финансового состояния предприятий,
используемые в зарубежной практике;
– экономический анализ результатов деятельности предприятия–объекта
исследования;
– анализ размещения капитала, оценки имущественного состояния и
других показателей финансового состояния предприятия;
– предложение мероприятий по улучшению финансового состояния
АО «Брянский автомобильный завод»;
– определение экономической эффективности внедрения предложенных
мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.
Источники информации: нормативно–правовые акты, статистические
справочники, научные труды и учебные пособия, а также формы бухгалтерской
отчетности, оперативная и статистическая отчетность АО «Брянский
9
автомобильный завод».
В работе применялись различные способы и приёмы исследования:
статистическое наблюдение, анализ и синтез, системный подход, методы
группировки и сравнений и др. Методика исследования основывалась на сборе,
характеристике и обработке данных, объяснении полученных результатов,
обосновании выводов.
Теоретической основой исследования послужили теории и концепции,
сформированные в трудах отечественных и зарубежных авторов по
исследуемой проблеме.
Структура работы обусловлена целью и задачами исследования.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трёх глав,
заключения, списка использованной литературы и приложений.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Сущность, содержание и задачи анализа финансового
состояния организаций
Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной
стратегической задаче – наращиванию собственного капитала и укреплению
рыночных позиций. Для этого оно должно постоянно наращивать объем
продаж и прибыль, поддерживать платежеспособность и рентабельность, а
также оптимальную структуру актива и пассива баланса
1
.
Финансовое состояние – это экономическая категория, отражающая
способность предприятия выполнять свои обязательства и развивать
производственно–хозяйственную деятельность.
Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормального функционирования предприятия,
целесообразностью их размещения и эффективностью использования,
финансовыми отношениями c юридическими и физическими лицами,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью
2
.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым
(предкризисным) и кризисным.
Способность предприятия своевременно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить
непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в
неблагоприятных обстоятельствах удостоверяет его устойчивое финансовое
положение, и наоборот
3
.
При этом неустойчивое финансовое положение характеризуется
неудовлетворительной платежеспособностью, недостаточно эффективным
1
Каратуев, А. Г. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2017. – с. 75.
2
Электронный ресурс. – Интернет–портал Российского государственного заочного университета. Финансовое
состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях. Недосекин С.В. Режим доступа:
http://edu.rgazu.ru/file. php/1/vestnik_rgazu /data/20140519154903/020.pdf.
3
Тренев Н.Н. Управление финансами: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2016. – с. 218.
11
размещением капитала, низкой эффективностью использования ресурсов,
низким уровнем прибыльности.
В то же время кризисное финансовое состояние – это положение, когда
предприятие не может выполнить обязательства перед кредиторами,
поставщиками ресурсов, своим персоналом. Кризисное финансовое состояние
характеризуется также задержками в оплате труда, наличием систематических
неплатежей поставщиками за товары, просроченных кредитов банкам,
недоимок в госбюджет. Продолжительное кризисное финансовое состояние
может приводить к банкротству предприятия.
Финансовое состояние предприятия, в частности его устойчивость и
стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческо-
сбытовой и финансовой деятельности. Таким образом, устойчивое финансовое
состояние не является закономерностью, а итогом грамотного, умелого
управления совокупным комплексом факторов, определяющих результаты
хозяйственной деятельности предприятия
4
.
В результате снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой
деятельности происходит беспрерывный процесс кругооборота капитала,
изменяются структура активов и источников их формирования, наличие и
потребность в финансовых ресурсах и капитале и, как следствие, состояние
финансов предприятия. Оптимальное управление финансами требует глубокого
анализа, способствующего более точному, с помощью современных
количественных методов, исследованию и определению резервов, а также
возможности предприятия улучшить его финансовое состояние. В связи с этим
значительно возрастает роль непосредственно финансового анализа, основным
содержанием которого служит комплексное системное изучение финансового
состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки уровня
финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала
5
.
4
Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Проспект, 2016.
– с. 188.
5
Электронный ресурс. – Интернет–портал Российского государственного заочного университета. Финансовое
состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях. Недосекин С.В. Режим доступа:
http://edu.rgazu.ru/file. php/1/vestnik_rgazu /data/20140519154903/020.pdf.
12
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими
характеристиками финансово–экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво,
платежеспособно, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того
же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе
поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Таким образом, оно не
вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает
своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату
рабочим и служащим, дивиденды акционерам, а банкам гарантирует возврат
кредитов и уплаты процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия,
тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры,
и тем меньше риск оказаться на краю банкротства
6
.
Содержание и основная целевая установка финансового анализа – оценка
финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности
функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной
финансовой политики. Задачи проведения анализа финансового состояния
предприятия:
оценить текущее и перспективное финансовое состояние предприятия;
оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с
позиции финансового их обеспечения;
выявить доступные источники средств и оценить возможность и
целесообразность их мобилизации;
определить целесообразность инвестиций;
оценить необходимость принятия тех или иных управленческих
решений в краткосрочной и долгосрочной перспективе;
спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов и т.д.
7
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места,
6
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. – М. ИНФРА–М, 2016. – с. 76.
7
Электронный ресурс. – Интернет–портал Российского государственного заочного университета. Финансовое
состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях. Недосекин С.В. Режим доступа:
http://edu.rgazu.ru/file. php/1/vestnik_rgazu /data/20140519154903/020.pdf.
13
требующие разработки мероприятий по их ликвидации. Поэтому заключение
анализа финансового состояния необходимо обобщить все результаты анализа
и сделать более точный диагноз финансового состояния, а также его прогноз на
перспективу развития и выживания предприятия
8
.
Анализ финансового состояния – совокупность исследовательских
процедур, обеспечивающих и оценку результативности финансовой
деятельности организации по следующим признакам:
– объем и структура имущества и капитала с точки зрения непрерывного
функционирования хозяйствующих субъектов и перспектив их развития;
– рациональность использования финансовых ресурсов – постоянство
движения денежных средств, целесообразность их расходования, сохранность и
скорость оборота финансовых потоков;
– устойчивость финансового положения – платежеспособность,
своевременность выполнения финансовых обязательств;
– активность управленческих действий – влияние менеджмента на
выполнение намеченных финансовых заданий, достижение эффективности
показателей (производительность основных средств, оборачиваемость
оборотных активов, уровень рентабельности производства, отдельных видов
продукции и т.д.)
9
.
Анализ результатов финансового состояния помогает руководителям и
менеджерам организации ориентироваться в сложившейся ситуации, находить
обоснованные решения по устранению недостатков и совершенствованию
управленческих действий
10
.
Материалы анализа финансового состояния применяются как база
экономического обоснования привлекательности партнеров с точки зрения
целесообразности определения устойчивых хозяйственных связей с ними в
процессе деятельности.
8
Финансовый менеджмент : учебник для бакалавров : [гриф УМО] / Е.М. Рогова, Е. А. Ткаченко, С.-Петерб.
гос. ун-т экономики и финансов, Нац. исслед. ун-т Высшая школа экономики. – 2-е изд., испр. и доп. – М. :
Юрайт, 2017. – с. 188.
9
Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. – М.: Финансы и статистика, 2015. – с. 253
10
Каратуев, А.Г. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: ИД ФБК–ПРЕСС, 2017. – с. 127
14
1.2 Методики анализа финансового состояния организаций
В ходе анализа финансовой деятельности предприятия используются
разнообразные методы.
Научный аппарат финансовой диагностики формируется под влиянием ее
методов, выбор которых требует научного подхода, а сами методы –
последовательного применения
11
.
При этом наиболее обширное распространение получили следующие
формализованные методы:
– экономический анализ видов и форм – определяет состояние величин
финансовых категорий и их отклонение от заданий;
– динамичный анализ – характеризует динамику финансовых показателей
и их изменения во времени;
– многофакторный анализ – определяет влияние факторов на уровень и
результативность финансовых индикаторов;
– анализ групп финансовых коэффициентов – выявляет пропорции между
видами финансовых показателей;
– математико–статистические методы – на основе исчисления индексов
средних величин (среднеарифметических, среднегеометрических,
средневзвешенных) позволяют определить тенденции в изменении степени
влияния некоторых групп факторов на финансовые явления
12
.
Кроме того, в финансовой диагностике применяются различные способы
прогнозирования синтетических финансовых явлений:
– возможности и темпы наращивания финансовых ресурсов для развития
предприятия;
– окупаемости и ожидаемого экономического и социального эффекта
инвестиционного проекта;
– максимизации прибыли или других ключевых показателей
11
Анализ хозяйственной деятельности / В. И. Стражев [и др.]; Выш. шк.; под общ. ред. В. И. Стражева. –
Минск, 2018. – с. 78.
12
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. пособие для вузов /
Г.В. Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2018. – с. 348.
15
определенного варианта финансовой деятельности;
– изменений в деятельности предприятия в долгосрочной перспективе
(финансовое положение, оптимальная структура капитала и имущества
предприятия и т.д.)
13
.
Также финансовое состояние предприятия как объект прогнозирования
может оцениваться с помощью экспертных оценок при помощи разнообразных
моделей. Для оценки финансового состояния и уровня финансовых
возможностей предприятия по реализации текущих и долгосрочных решений,
необходимо рассмотреть следующие группы показателей:
– финансовые результаты (прибыль, убытки, рентабельность);
– платежеспособность (ликвидность, уровень задолженности)
14
.
С этой целью проводится анализ данных показателей или
диагностическое исследование всей финансовой деятельности.
Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний.
Внутренний анализ финансового состояния – это процесс исследования
механизма формирования, размещения и использования капитала с целью
поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и
наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования
15
.
Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования
финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования
степени риска инвестирования капитала, а также уровня его доходности.
Проведению финансовой диагностики предшествует предварительное
ознакомление с объектом исследования – формируются и оцениваются общие
сведения о предприятии: способе его создания, характере деятельности,
репутации в налоговых органах, кредитных учреждениях и т.д. Информация
позволяет обоснованно подойти к составлению программы исследования, в
которой определяется цель диагностики. Для внутренних нужд предприятия
13
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учеб. пособие для вузов /
Г.В. Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2018. – с. 349.
14
Теория анализа хозяйственной деятельности. Под ред. В. В. Осмоловского. – Минск: Новое знание, 2017. –
с. 145.
15
Финансовый менеджмент : учебник для бакалавров : [гриф УМО] / В. Н. Незамайкин, И. Л. Юрзинова, Фин.
ун-т при Правительстве РФ. – М. : Юрайт, 2016. – с. 133.