46
Тенденция положительная. Изменение значения коэффициента
автономии показывает, что часть активов предприятия, сформированная за счет
собственных источников средств, повысилась.
2. Коэффициент капитализации – отношение краткосрочных и
долгосрочных обязательств к собственному капиталу (рисунок 8).
Рисунок 8 Изменение коэффициента капитализации
в АО «Брянский автомобильный завод» в 2015–2017 гг.
Изменения коэффициента показывают, что значительная часть активов
предприятия сформирована за счет заемных средств долгосрочного и
краткосрочного характера, но она снизилась в течение 2015–2017 гг.
3. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами –
это показатель, который показывает, какая доля источников оборотных средств
сформирована за счет собственного капитала (рисунок 9).
Рисунок 9 Изменение коэффициента обеспечения собственными
оборотными средствами в АО «Брянский автомобильный завод»
в 2015–2017 гг.
47
Его значение показывает, что в 2015–2016 гг. собственные источники
оборотных средств на предприятии отсутствовали, в 2017 г. они имеются в
размере, меньше норматива (0,16 при нормативе 0,5).
По результатам этого анализа можно сделать вывод, что предприятие
финансово неустойчиво, но показатели имею положительную тенденцию.
Причина – отсутствие собственного капитала в 2015–2016 гг. и недостаток
собственных средств в 2017 г.
Для определения финансовой устойчивости АО «Брянский
автомобильный завод» путем анализа равновесия активов и пассивов баланса, в
зависимости от степени ликвидности сгруппируем активы.
Первая группа (А1) – абсолютно ликвидные активы, такие как денежная
наличность и краткосрочные финансовые обязательства.
Вторая группа (А2) – быстрореализуемые активы. Для их обращения в
наличные средства требуется определённое время.
Третья группа (А3) – медленно реализуемые активы.
Четвёртая группа (А4) – труднореализуемые активы. Они предназначены
для использования в хозяйственной деятельности предприятия относительно
долгое время.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 – наиболее срочные пассивы;
П2 – краткосрочные пассивы;
П3 – долгосрочные пассивы;
П4 – постоянные пассивы.
Предприятие считается платежеспособным, если выполняются
соотношения: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.
Приведем фактически имеющиеся соотношения активов и пассивов
АО «Брянский автомобильный завод», – на основе бухгалтерской отчетности
предприятия (Приложения 1–3) составим таблицу 7 и рассмотрим соотношение
этих групп активов и пассивов за период 2015–2017 гг.
48
Таблица 7
Анализ финансового равновесия активов и пассивов баланса
АО «Брянский автомобильный завод» в 2015–2017 гг., тыс. руб.
Актив
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Пассив
2015 г.
2016 г.
2017 г.
А1
57509
643835
524134
П1
1556256
1203337
1194895
А2
384579
435179
334745
П2
454575
1581513
–
А3
637806
688361
774906
П3
17534
12913
178692
А4
893911
1000667
1001242
П4
–54560
–29721
1261440
Баланс
1973805
2768042
2635027
Баланс
1973805
2768042
2635027
В 2015 г. выполнено только одно условие финансового равновесия
активов и пассивов:
2015 г. – А1 (57509) < П1 (1556256) – не соответствует;
А2 (684579) < П2 (454575) – не соответствует;
А3 (637806) > П3 (17534) – соответствует;
А4 (893911) > П4 (–54560) – не соответствует.
В 2016 г. также не выполнены три условия финансового равновесия
активов и пассивов:
2016 г. – А1 (643835) < П1 (1203337) – не соответствует;
А2 (435179) < П2 (1581513) – не соответствует;
А3 (688361) > П3 (12913) – соответствует;
А4 (1000667) < П4 (–29721) – не соответствует.
В 2017 г. выполнены три условия финансового равновесия активов и
пассивов, кроме первого:
2017 г. – А1 (524134) < П1 (1194895) – не соответствует;
А2 (334745) > П2 (0) – соответствует;
А3 (774906) > П3 (178692) – соответствует;
А4 (1001242) < П4 (1261440) – соответствует.
Проведённый расчёт показателей и определение соотношений активов и
пассивов по годам подтверждает, что финансовая устойчивость предприятия на
протяжении 2015–2017 гг. несколько отличается от нормы, т. к. не выполняется
несколько условий неравенства при выполнении третьего во всех периодах.
49
Выполнение второго, третьего и четвертого условий неравенства в 2017 г.
говорит об относительной финансовой устойчивости АО «Брянский
автомобильный завод», т.е. его платёжеспособности в среднесрочном и
долгосрочном периоде в 2017г. Но анализируемому предприятию необходимо
обратить внимание на величину и структуру собственных средств и
задолженности, особое внимание уделив реализации дебиторской
задолженности в более ликвидные активы и повышению рентабельности
деятельности.
Также определим зону финансового риска деятельности АО «Брянский
автомобильный завод» в 2015-2017 гг. Результаты вычислений приведены в
таблице 8.
Таблица 8
Определение зону финансового риска деятельности АО «Брянский
автомобильный завод» в 2015-2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1. Капитал и резервы
-54560
-29721
1261440
2. Внеоборотные активы
893911
1000667
1001242
3. Наличие источников собственных
оборотных средств (1-2)
-948471
-1030388
260198
4. Долгосрочные кредиты и заемные
средства
-
-
169367
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат (3+4)
-948471
-1030388
429565
6. Краткосрочные кредиты и заемные
средства
454575
158513
-
7. Общая величина основных
источников формирования запасов
(5+6)
-494166
-871875
429565
8. Общая величина запасов
455141
684250
773669
9. Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств (3-8)
-1403612
-1714638
-513471
10. Излишек (+) или недостаток (-)
собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов
(5-8)
-1403612
-1714638
-344104
11. Излишек (+) или недостаток (-)
общей величины основных
источников формирования запасов
(7-8)
-949307
-1556125
-344104
50
АО «Брянский автомобильный завод» в 2015-2017 гг. не имел
собственных источников для покрытия запасов. На конец 2015 г. недостаток
источников собственных средств для покрытия запасов составлял (без учета
заемных средств) 1403612 тыс. руб., на конец 2016 г. – 1714638 тыс. руб., на
конец 2017 г. – 513471 тыс. руб. Предприятие пользуется долгосрочными и
краткосрочными кредитами, но они не полностью обеспечивают ему источники
покрытия запасов. Соответственно, предприятие финансирует свою
деятельность частично счет заемных финансовых ресурсов, частично (и в
большей мере) – за счет привлеченных (кредиторская задолженность),
финансовый риск деятельности при этом велик, но величина недостатка
собственных финансовых ресурсов в 2017 г. к 2015-2016 гг. снизилась.
В ходе анализа финансового состояния АО «Брянский автомобильный
завод» выявлены следующие проблемы:
1. Коэффициенты оценки ликвидности в 2015–2017 гг. не соответствуют
нормативным значениям. Причина – недостаток высоколиквидных средств при
большом уровне краткосрочных обязательств в анализируемом периоде.
2. В АО «Брянский автомобильный завод» из–за нехватки, а в 2015–
2016 гг. в связи с отсутствием собственного капитала существует дефицит
источников собственных оборотных средств, коэффициенты автономии и
капитализации ниже нормативных значений.
Причина проблем – недостаток собственных средств, источником
которых является прибыль. Таким образом, можно сделать вывод, что
показатели финансового состояния предприятия не соответствуют требованиям
обеспечения стабильной деятельности, высоки риски потери
платежеспособности. В то же время АО «Брянский автомобильный завод»
требуются мероприятия, которые способствовали бы повышению финансовой
устойчивости, ликвидности и платежеспособности предприятия.
В заключение можно сделать следующие выводы:
1. АО «Брянский автомобильный завод» является единственным
российским предприятием, способным обеспечить полный жизненный цикл
51
производства специальных колесных шасси и тягачей. В настоящее время
АО «Брянский автомобильный завод» осуществляет поставки техники под
серийные и перспективные комплексы воздушно–космической обороны,
своевременно выполняя государственный оборонный заказ.
2. На предприятии реализуется Стратегия модернизации и освоения
новых технологий. С учетом этой финансовой стратегии АО «Брянский
автомобильный завод» необходимо разработать более детальную программу
развития и продвижения товаров.
3. В анализируемом периоде 2015–2017 гг. для АО «Брянский
автомобильный завод» наиболее успешным был 2016 г., – в 2017 г. произошло
снижение выручки и всех видов прибыли к 2016 г. Рентабельность
деятельности АО «Брянский автомобильный завод» с отрицательного уровня –
7,6 % в 2015 г. увеличилась до 2,0 % в 2016 г., но снизилась до 1,9 % в 2017 г.
Аналогично рентабельность продаж в АО «Брянский автомобильный завод» с
0,6 % в 2015 г. увеличилась до 11,1 % в 2016 г. и снизилась до 1,4 % в 2017 г.
4. За 2015–2017 гг. на предприятии произошло увеличение удельного веса
капитала и резервов в пассиве на 50,6 процентных пункта при снижении
удельного веса краткосрочных обязательств предприятия на 56,6 п.п. и
увеличения удельного веса долгосрочных обязательств на 5,9 п.п., что связано
со сменой собственника и изменением стратегии финансирования предприятия.
Общий вывод – изменение структуры баланса АО «Брянский автомобильный
завод» в течение анализируемого периода 2015–2017 гг. положительны.
5. В ходе анализа финансового состояния АО «Брянский автомобильный
завод» выявлены следующие проблемы:
– коэффициенты оценки ликвидности в 2015–2017 гг. не соответствуют
нормативным значениям. Причина – недостаток высоколиквидных средств при
большом уровне краткосрочных обязательств в анализируемом периоде;
– в АО «Брянский автомобильный завод» из–за нехватки, а в 2015–
2016 гг. в связи с отсутствием собственного капитала существует дефицит
источников собственных оборотных средств, коэффициенты автономии и
52
капитализации ниже нормативных значений.
6. Предприятие в большей мере финансирует свою деятельность частично
счет заемных финансовых ресурсов, частично – за счет привлеченных
(кредиторская задолженность), финансовый риск деятельности при этом велик,
но величина недостатка собственных финансовых ресурсов в 2017 г. снизилась.
7. Причина проблем – недостаток собственных средств, источником
которых является прибыль. Таким образом, можно сделать вывод, что
показатели финансового состояния предприятия не соответствуют требованиям
обеспечения стабильной деятельности, сохраняются высокие риски потери
платежеспособности, что требует разработки специальных мероприятий по
улучшению состояния.
53
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ АО «БРЯНСКИЙ
АВТОМОБИЛЬНЫЙ ЗАВОД»
3.1 Предложение мероприятий по улучшению
платежеспособности и финансовой устойчивости АО «Брянский
автомобильный завод»
Как было отмечено выше, основным источником собственного капитала
предприятия, позволяющего повысить финансовую устойчивость в процессе
финансово–хозяйственной деятельности является прибыль. По этой причине
предприятию требуются в первую очередь мероприятия, позволяющие
получить прирост прибыли и возможность увеличения собственного капитала.
Как было определено в ходе мониторинга финансово–экономического
состояния АО «Брянский автомобильный завод», предприятию в условиях
обеспечения устойчивого развития необходимо обратить внимание на более
интенсивное использование современных информационных технологий в своей
деятельности.
Одним из наиболее перспективных направлений совершенствования
механизма обеспечения устойчивого развития в АО «Брянский автомобильный
завод» в настоящее время является внедрение ERP–систем, которые на
сегодняшний день получили наибольшую известность среди
автоматизированных систем управления предприятием. ERP–системы
позволяют поддерживать весь цикл управления, включая планирование, учет,
контроль и регулирование, и охватывают всю основную деятельность
предприятия, позволяя оптимизировать основные процессы.
Рассмотрим основные функциональные блоки ERP–системы,
предлагаемой к внедрению в АО «Брянский автомобильный завод»:
– планирование финансовой деятельности. Это составление планов
различного уровня, – от стратегических до оперативных, проверка возможности
их исполнения в соответствии с состоянием материальных и людских ресурсов.
Степень детализации планов по уровням управления в АО «Брянский
54
автомобильный завод» может быть различна – от группы услуг и работ для
решения задач стратегического планирования до конкретных материалов или
операций для оперативного управления деятельностью;
– управление закупками и запасами. Это автоматизация процессов
планирования и учета для задач снабжения (материально–технического
обеспечения) деятельности и управления складскими запасами;
– управление финансами. В АО «Брянский автомобильный завод» это
ведение главной книги, расчеты с дебиторами и кредиторами, учет основных
средств, управление денежными средствами и планирование финансовой
деятельности;
– управление затратами. Сюда относится учет всех затрат предприятия и
калькуляция себестоимости продукции и услуг;
– управление проектами. Деятельность предприятия в условиях
устойчивого развития должна рассматриваться через призму реализации
проектов или программ, для которых должны осуществляться отдельное
планирование и учет;
– проектирование новых видов продукции и работ. Данный
функциональный блок позволит вести в АО «Брянский автомобильный завод»
информацию о продукции и товарах, технологиях их осуществления,
разрабатывать новые товары и услуги в соответствии с требованиями клиентов,
а также оценивать затраты, которые понесет предприятие при этой
деятельности. Следует подчеркнуть, что все функциональные блоки ERP–
системы должны быть тесно интегрированы между собой, что позволит
осуществлять действительное управление практически всеми аспектами
деятельности АО «Брянский автомобильный завод».
Реализация ERP–задач в АО «Брянский автомобильный завод» в
условиях обеспечения устойчивого развития должна быть достигнута не одной
интегрированной системой, а целым комплексом программного обеспечения.
Этапы внедрения ERP–системы IFS Applications в АО «Брянский
автомобильный завод» представлены на рисунке 10:
55
Рисунок 10 Этапы внедрения ERP–системы IFS Applications
в АО «Брянский автомобильный завод»
Предлагается процесс внедрения ERP–системы IFS Applications в
АО «Брянский автомобильный завод» провести в 7 этапов. Рассмотрим
содержание этапов внедрения ERP–системы IFS Applications, которую
предлагается использовать на предприятии.
Этап 1. Экспресс–диагностика предприятия.
Без детализированной проработки на начальных этапах проект не будет
успешным. Экспресс–диагностика АО «Брянский автомобильный завод»
позволит определить:
– достаточно ли внедрения типовой модели управления ресурсами;
– глубину детального обследования.
В результате проведения экспресс–диагностики руководство
АО «Брянский автомобильный завод» получает: отчет с определением глубины,
сроков и цены обследования; концепцию этапов автоматизации управления
ресурсами и другими процессами; представление о ERP–системы IFS
Applications для принятия решения о проекте; консультации по вопросам
проекта внедрения.
Этапы внедрения ERP–системы IFS Applications
1. Экспресс–диагностика предприятия
2. Обследование предприятия
3. Определение проекта и установка
базовой версии
4. Отображение решения
7. Опытная эксплуатация
6. Внедрение решения
5. Разработка решения