56
3. Рекомендации по реорганизации инвентарных запасов:
распределить по категориям запасы и их важности для
стабильной деятельности предприятия. Проанализировать оборот запасов
по видам: снизить объем запасов, которые не являются критическими для
работы предприятия;
сократить размеры неприкосновенных запасов посредством
договоренности о наиболее коротком сроке исполнения заказов на их
поставку;
усовершенствовать деятельность относительно заказов на
снабжение через внедрение наиболее прогрессивных контрольных мер,
таких как централизация хранения и отпуска МПЗ, распределение
площади хранения или оптимизации документооборота.
4. Рекомендации по росту поступления денежных средств из
заинтересованных финансовых источников:
изучить финансовые условия финансирования на
краткосрочной основе, которое предлагает банк, и варианты его
оптимизации;
пересмотреть условия долга организации и рассмотреть
вероятность рефинансирования кредитов в иных банках.
5. Рекомендации по повышению продаж:
регулярно оценивать планируемые наценки по группам
выполняемых работ для установления видов работ, которые приносят
большую прибыль;
изучить факторы потребительского спроса, включающие
потребительские свойства при покупке, цену, качество, сезонные
факторы и т.д.;
установить спектр работ, лучшим образом подходящих к
изменившимся условиям рынка; провести анализ цен и объемов
выполняемых работ, определить компромисс, позволяющий повысить
57
поступление дополнительных денежных средств, несмотря на
сокращение объемов продаж (посредством роста цены и торговых
наценок).
Важнейшим элементом обеспечения устойчивой деятельности является
система мониторинга финансовых показателей. Предприятию требуется
современная система контроля за финансами, базирующаяся на
совершенствовании методики анализа финансового состояния организации.
Внедрение предложенных мероприятий позволит улучшить целостную систему
контроля за финансовым состоянием АО «Русское Радио-Евразия» и позволит
ей не потерять свои лидирующие позиции
Денежные средства АО «Русское Радио-Евразия» требуют постоянного
контроля, который должен проводиться во всех направлениях. Необходимо
обеспечить ежедневное отслеживание движения денежных средств, проводить
мониторинг их остатков на счетах в банках и следить за сохранностью
наличных денежных средств в кассе организации.
В целях предупреждения нецелевого расходования денежных средств
АО «Русское Радио-Евразия» рекомендуется организовать составление
графика поступлений и платежей. Одним из способов оптимизации денежных
средств может также выступать синхронизация денежных потоков.
Важным направлением роста ликвидности АО «Русское Радио-Евразия»
должно стать сокращение объемов долгосрочных заимствований. Для этого
необходимо обеспечить приращение собственных средств в виде
нераспределенной прибыли. Не менее важно добиться превышения
устойчивых пассивов (т.е. собственных средств) над общей величиной
внеоборотных активов, в частности – основных средств.
Не менее важным направлением укрепления финансового состояния АО
«Русское Радио-Евразия» выступает мобилизация активов компании, в
частности за счет наращивания оборотных средств. Касается это как денежных
средств и эквивалентов, так и запасов.
58
Отрицательное влияние на денежные потоки АО «Русское Радио-
Евразия» оказывает как избыток, так недостаток запасов. Соответственно,
необходимо добиться оптимизации их величины. Оптимизация запасов должна
быть сведена к поиску баланса, представляющего собой оптимальный уровень,
предупреждающий отклонение в меньшую либо в большую сторону.
Нехватка запасов способна инициировать нарушение ритмичности
деятельности компании и уменьшение производительности труда. Кроме того,
она может привести к срывам отгрузки продукции, что, в свою очередь, ведет к
сокращению объемы ее реализации, уменьшает размер получаемой прибыли и
снижает общий уровень доверия на рынке, а также грозит компании утратой
потенциальных потребителей продукции.
Оптимизация запасов АО «Русское Радио-Евразия» должна быть
связана с текущим контролем за их движением на складах. Необходимо
обеспечить регулярность получаемой информации о движении материалов. Это
позволит выявить диспропорции в поставках, образовании излишних остатков
или дефицита материальных ценностей. Оперативно полученная информация
даст возможность своевременно вносить необходимые корректировки в
процесс снабжения и позволит избежать негативных последствий для
компании. В частности у компании появится возможность:
определить излишки материалов и сигнализировать о возможности
их реализации;
выявить дефицитные позиции материальных ресурсов и подать
сигнал о необходимости их поиска у альтернативных поставщиков;
определить потребность в финансовых ресурсах, необходимых для
обеспечения поставок;
проранжировать объемы поставок и процесс снабжения;
сформировать качественный бюджет закупок и сырья.
Отталкиваясь от результатов анализа ликвидности и
платёжеспособности АО «Русское Радио-Евразия», проведенного в
предыдущей главе настоящей работы, в рамках разработанных рекомендаций
59
конкретизируем основные мероприятия по укреплению устойчивости
финансового состояния компании:
внедрение технологий «smart grids» («умные сети»);
развитие интерактивных и дистанционных сервисов обслуживания;
сокращение бюджета административно-управленческих расходов;
продажа и сдача в аренду неиспользуемого имущества, не
участвующего в основном производстве (плановый показатель снижения 35%).
Организационные мероприятия по укреплению финансового состояния
АО «Русское Радио-Евразия» и улучшению его финансовых показателей тесно
с объемом извлекаемой прибыли и ростом финансовых результатов
деятельности компании. В основе вывода компании из кризисного состояния
лежит решение проблем ликвидности и обеспечение платёжеспособности
хозяйствующего субъекта. Лишь их комплексная реализация способна
укрепить финансовое состояние предприятия, что станет залогом его
выживания и успешного развития в долгосрочной перспективе.
Представим в табл. 8 затраты на мероприятия по увеличению.
Таблица 8
Мероприятия по увеличению выручки организации [16, с.38]
Вид работы
Мероприятия
Расходы,
руб.
Сокращение
задолженностей
Создание отдела финансового контроля
(фиксированные выплаты по
дебиторским задолженностям)
281000
Привлечение клиентов
Использование инструмента директ-
маркетинга
10037,52
Привлечение менеджера по рекламе
317000
Сохранение постоянных
заказчиков
Специальная система скидок
5000
Создание специальной базы данных с
поступающими жалобами
4000
Создание базы данных
Анализ причин возникновения жалоб
и разработка мер по их
предотвращению
0
всего
617037,52
Для улучшения финансового состояния организации предлагаем
руководству АО «Русское Радио-Евразия» провести следующие мероприятия:
60
снизить стоимость арендных платежей основных средств;
ввести жесткий график погашения кредиторской и дебиторской
задолженностей;
снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности,
переведя ее часть в состав долгосрочной задолженности;
использовать инструменты директ-маркетинга;
привлечь менеджера по рекламе, занимающегося продвижением
услуг организации;
использовать специальную систему скидок;
создать отдел финансового контроля;
сформировать имидж организации путем создания специальной
базы данных о поступающих жалобах и проводя анализ причин их
возникновения с целью их предотвращения в будущем;
Данные мероприятия приведут к росту выручки от реализации на 1%
при росте себестоимости оказанных услуг на 0,18%.
Таковы некоторые возможные пути укрепления устойчивости
финансового состояния АО «Русское Радио-Евразия». Далее следует перейти к
оценке их эффективности.
3.2. Оценка влияния предложенных мероприятий на финансовое
состояние компании
На основе данных мероприятий проводим формирование прогнозного
отчета о финансовых результатах и сравним с данными отчетного периода.
Составляем табл. 9. При этом затраты на мероприятия, указанные в табл. 9
относим на управленческие расходы.
Таблица 9
Горизонтальный анализ прогнозного отчета о финансовых
результатах АО «Русское Радио-Евразия» [40]
61
Показатель
Отчетный
год, тыс.
руб.
Плановый
год, тыс.
руб.
Абсолютное
изменение,
тыс. руб.
Относительное
изменение, %
1
2
3
4
5
Выручка от
продажи, тыс.
руб.
694708
701655
6947
1
Себестоимость,
тыс. руб.
227735
228145
410
0,18
Валовая прибыль,
тыс. руб.
466973
520395
53422
11,44
Коммерческие
расходы
208026
219800
11774
5,66
Управленческие
расходы
123574
130568
6994
5,66
Прибыль от
продаж
135373
160417
25044
18,5
Доходы от участия
в других
организациях
50158
50158
0
0
Проценты к
получению
26881
26881
0
0
Проценты к
уплате
0
0
0
0
Прочие доходы
302
302
0
0
Прочие расходы
40743
40743
0
0
Прибыль до
налогообложения
171971
207552
35581
20,69
Текущий налог на
прибыль
28542
31647
3105
10,88
Чистая прибыль
143717
177376
33659
23,42
Из табл. 9 видим, что при росте выручки на 1% и росте себестоимости
на 0,18% валовая прибыль вырастит на 11,44 %, а прибыль от продаж на 18,5%.
Планируется чистая прибыль на уровне 177376 тыс. руб., что на 23,425
выше показателя 2017г.
Теперь формируем прогнозный баланс (табл. 10).
Таблица 10
Горизонтальный анализ прогнозного баланса АО «Русское Радио-
Евразия» [40]
АКТИВ
Отчетны
й год,
тыс.
руб.
Плановый
год, тыс.
руб.
Абсолют
ное
изменен
ие, тыс.
руб.
Относительн
ое
изменение,
%
1. Внеоборотные активы
62
Основные средства
11479
11479
0
0
всего по 1 разделу
74296
74296
0
0
2. Оборотные активы
0
0
Запасы
7222
0
-7222
-100
НДС
203
205
2
0,88
Дебиторская
задолженность
278967
265019
-13948
-5
Денежные средства
190774
373039
182265
95,54
Прочие оборотные
активы
761
761
0
0
Итого по 2 разделу
533028
631798
98770
18,53
БАЛАНС
607322
713543
106221
17,49
ПАССИВ
0
0
1. Собственный капитал
0
0
Уставный капитал
8
8
0
0
Нераспределенная
прибыль
516060
707776
191716
37,15
Итого по 1 разделу
516298
707896
191598
37,11
2. Долгосрочные
обязательства
0
0
Отложенные налоговые
обязательства
38
38
0
0
Итого по 2 разделу
38
38
0
0
3. Краткосрочные
обязательства
0
0
Кредиторская
задолженность
86599
82269
-4330
-5
Оценочные
обязательства
4386
4386
0
0
Итого по 3 разделу
90985
86518
-4467
-4,91
БАЛАНС
607322
713543
106221
17,49
Чистую прибыль из табл. 10 относим на собственный капитал (пассив
баланса).
Изменение выручки от реализации и себестоимости не скажется на
изменении внеоборотных активов организации. Их оставляем на уровне 2017г.
74296тыс. руб.
Прирост себестоимости оказанных услуг приведет к росту запасов на
0,18%. Но т.к. запасы были на уровне 1 тыс. руб. и очень малое повышение
себестоимости реализации не нуждается в росте запасов.
63
Рост выручки от реализации приведет к росту НДС по реализованной
продукции. Мероприятия по управлению дебиторской задолженностью
приведут к снижению ее на 5%., т.е в плане она составит 265019 тыс. руб.
Полученные средства от дебиторов направляем на снижение кредиторской
задолженности.
Прочие оборотные средства оставим на уровне прошлого года – 761 тыс.
руб.
Получаем прогнозный уровень баланса – 713543 тыс. руб., что на
17,49% выше отчетного показателя.
На основе полученного баланса проводим расчет коэффициентов
ликвидности финансовой устойчивости в табл. 11.
Из табл. 11 видим, что в плановом периоде показатели ликвидности
вырастут. Организация за счет денежных средств сможет на 99% погасить
текущие свои обязательства.
Финансовая устойчивость также вырастет. Собственный капитал станет
занимать в общей сумме баланса 62,2%, что на 95 выше показателя 2017г.
Структура активов станется легкой, ведь оборотные активы будут
занимать 95,2% в общей сумме активов организации.
В 2017г. на 1 руб. собственного капитала приходилось 87 коп заемного
капитала. А планируется снизить до 61 коп.
Таблица 11
Анализ ликвидности и финансовой устойчивости в плановом
периоде АО «Русское Радио-Евразия» [40]
Показатель
Отчетны
й год
Плановы
й год
Абсолютно
е
изменение
1.Коэффициенты ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,48
0,99
0,51
Коэффициент текущей ликвидности
2,04
2,54
0,50
Коэффициент быстрой ликвидности
2,06
2,57
0,51
2. Коэффициенты финансовой
устойчивости
Коэффициент капитализации (плечо
финансового рычага)
0,876
0,608
-0,27
64
Коэффициент обеспеченности
собственными источниками
финансирования
0,514
0,611
0,10
Коэффициент финансовой независимости
(автономии)
0,533
0,622
0,09
Коэффициент финансирования
1,141
1,646
0,50
Коэффициент финансовой устойчивости
0,533
0,622
0,09
Коэффициент финансовой зависимости
0,467
0,378
-0,09
Коэффициент обеспеченности
материальных запасов собственными
средствами
18577
26282
7705,00
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,895
0,923
0,03
Коэффициент мобильности всех средств
0,944
0,952
0,01
Коэффициент структуры покрытия
долгосрочных вложений
0
0,000
0,00
Коэффициент долгосрочного привлечения
средств
0
0,000
0,00
Коэффициент финансовой независимости
капитализированных источников
1
1,000
0,00
По итогам 2017г. 51,4% оборотных активов были сформированы за счет
собственных средств. А вот в плановом периоде показатель должен вырасти
до 61,1%. Данный показатель вкладывается в нормативное значение, да еще и
динамика положительная.
Коэффициент маневренности собственного капитала показал, что в
2017г. на 1 руб. собственного капитала приходилось 90 коп собственных
оборотных средств, в плановом году наблюдалось рост до 92 коп.
Высокое значение обеспеченности материальных запасов собственными
средствами говорит о том, что запасы полностью сформированы за счет
собственных средств [6, с.71].
Таким образом, комплекс мероприятий положительно повлияет на
финансовое положение организации.
АО «Русское Радио-Евразия» по предварительным оценкам, сможет
сэкономить в год следующую сумму:
заработная плата 23 человек – в среднем по 20000 руб.;
аренда помещений (включая коммунальные услуги, уборка
помещений, круглосуточная охрана, кондиционирование, наземная парковка) –
10000 руб.;
65
интернет – 1000 руб.
Итого, затраты на содержание данного офиса организации обходятся в
5,652 млн. руб. ежегодно. Рассчитаем величину снижения себестоимости
услуги в планируемом году:
Спл = 251350 – 5652 = 245698 тыс. руб.
То есть, снижение на 2,25%
Данное мероприятие положительным образом скажется на финансовом
состоянии АО «Русское Радио-Евразия», но также это означает увеличение
уровня безработицы в городе (которая и так высока в настоящее время),
следовательно, применение данной меры целесообразно проводить в крайнем
случае.
Главная задача регулирования потока денежных средств – это
нахождение компромисса между достаточным размером имеющихся денежных
средств для поддержания ликвидности организации и постоянным
инвестированием избытка денежных средств для поддержания их
прибыльности. Необходимость в наличии денежных средств в кассе и на счетах
организации вызвана требованием поддержания ее платежеспособности [13,
с.46].
В практике зарубежного менеджмента для научного обоснования
величины денежных остатков, хранящихся в кассе и на счетах, используются
модели Баумоля и Миллера-Орра.
Согласно модели Баумоля, организация начинает работать, имея
максимально приемлемый (целесообразный) для него уровень ликвидности.
Далее по мере работы уровень ликвидности сокращается (постоянно
расходуются денежные средства в течение некоторого периода времени).
Сумма пополнения (
) вычисляется по формуле:
=
, (3.1)
где
– расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги