5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ .............................................................................. 9
1.1 Понятие финансового состояния организации и необходимость его
анализа ................................................................................................................... 9
1.2. Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия .................... 14
1.3. Методика анализа финансового состояния предприятия .......................... 19
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО БКК
«МОРШАНСКИЙ» ................................................................................................ 31
2.1. Общая экономическая характеристика деятельности предприятия .......... 31
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности .............................................. 36
2.3. Анализ финансовой устойчивости и деловой активности ......................... 45
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ............................................................................ 60
3.1. Предложения по улучшению финансового состояния ОАО БКК
«Моршанский» .................................................................................................... 60
3.2. Оценка эффективности разработанных мероприятий ................................ 68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ...................................................................................................... 74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ .............................................. 78
ПРИЛОЖЕНИЯ ...................................................................................................... 82
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что анализ
финансового состояния в рыночной экономике составляет важную часть
информационного обеспечения для принятия управленческих решений
руководством организации, а также другими субъектами экономических
отношений, заинтересованных в результатах финансово – хозяйственной
деятельности организации. В получении подробной информации о финансовой
ситуации на предприятии, ее деятельности заинтересованы практически все
субъекты рыночных отношений: собственники, акционеры, инвесторы,
аудиторы, банки и иные кредиторы, биржи, поставщики и покупатели,
страховые компании и рекламные агентства. Результаты исследования
показывают, что существует значительное количество методик по анализу
финансового состояния предприятия. Между тем отдельные теоретические и
методические вопросы анализа финансового состояния и, особенно,
платежеспособности, оценки финансовой устойчивости предприятия
недостаточно разработаны. Кроме этого, имеются определенные трудности в
организации работы по проведению анализа финансового состояния
предприятий на практике. Это предопределило актуальность проблем,
поставленных и решенных в данной работе.
В настоящее время существует большое количество работ как
российских, так и зарубежных авторов, которыми разработаны различные
методики оценки финансового состояния предприятия. Среди наиболее
известных из них можно отметить методики Альтмана, Бивера, Р.С. Сайфулина,
Г.Г. Кадыкова, Г.В. Савицкой и других. Однако несмотря на существование
большого количества методик оценки финансового состояния предприятия
исследуемую проблему нельзя считать полностью изученной по следующим
причинам. Во-первых, применение различных методик приводит к
противоречивым результатам. Во-вторых, зарубежные модели не учитывают
специфику отечественной экономической ситуации и особенностей
7
организации предпринимательства, отличий в системах бухгалтерского учета и
налогового законодательства. В-третьих, методики анализа финансового
состояния организации необходимо адаптировать к информационным
потребностям конкретного субъекта анализа. В связи с этим возникает
необходимость более детального изучения исследуемой проблемы.
Объектом исследования, проведенного в данной работе, является ОАО
«БКК «Моршанский». Предметом исследования является финансовое
состояние данной организации.
Цель исследования, проведенного в данной работе, состоит в оценке
финансового состояния ОАО «БКК «Моршанский», а также в определении
возможных путей его улучшения. Для достижения данной цели в работе были
поставлены и решены следующие задачи:
1. Определить понятие финансового состояния организации и необходимость
его анализа.
2. Изучить факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия.
3. Установить особенности методики анализа финансового состояния
предприятия.
4. Дать общую экономическую характеристику деятельности предприятия.
5. Провести анализ ликвидности и платежеспособности.
6. Дать оценку финансовой устойчивости и деловой активности предприятия.
7. Сформулировать предложения по улучшению финансового состояния ОАО
«БКК «Моршанский».
8. Оценить эффективность разработанных мероприятий.
Теоретическую основу исследования составили научные труды
российских и зарубежных ученых в области экономического, финансового
анализа и финансового менеджмента. Среди них следует выявить работы И.Т.
Абдукаримова, В.И. Бареленко, Е.Б. Герасимовой, Н.А. Казаковой, Т.А.
Пожидаевой, Г.В. Савицкой, А.Н. Савиных и других.
Методологическую основу исследования составляет современная теория
финансового анализа деятельности предприятия. Для решения поставленных в
8
работе задач применяется инструментарий финансового и статистического
анализа, и в частности методы горизонтального и вертикального анализа, метод
анализа коэффициентов, графический метод, факторный анализа.
Эмпирическую основу исследования составила финансовая отчетность,
данные годовых отчетов руководства ОАО «БКК «Моршанский» за 2016 – 2018
гг.
Практическая значимость работы состоит в том, что сформулированные в
ней рекомендации могут быть использованы в практике деятельности
предприятия, выступавшего в качестве объекта исследования.
Цели и задачи работы, особенности объекта и предмета исследования
обусловили следующую ее структуру. Работа состоит из трех глав. В первой
главе определена сущность финансового состояния предприятия, исследованы
технология и методология его анализа. Во второй главе дана оценка
финансового состояния ОАО «БКК «Моршанский», проведено
прогнозирование банкротства. В третьей главе предложены меры по
улучшению финансового состояния предприятия и дана оценка их
эффективности.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие финансового состояния организации и необходимость его анализа
Результаты хозяйственной деятельности в любой сфере бизнеса зависят
от состояния, структуры и эффективности использования финансовых
ресурсов, которые обеспечивают работу организации. В этой связи, забота о
финансах выступает ключевым моментом и итоговым результатом
функционирования любой компании.
В условиях рыночных отношений предприятия приобрели
самостоятельность в управлении и ведении хозяйства, право распоряжаться
ресурсами и результатами труда и несут всю полноту экономической
ответственности за свои решения и действия. В таких условиях благополучие и
финансовый успех предприятия всецело зависят от того, насколько эффективна
его деятельность.
Важнейшей характеристикой эффективности деятельности организации
выступает ее финансовое состояние. Финансовое состояние характеризует,
насколько успешно идут на предприятии процессы взаимоотношений с
другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и т.д.
Финансовое состояние в значительной степени определяет
конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом
сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические
интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим
экономическим отношениям.
В современной литературе единой точки зрения по вопросу определения
понятия «финансовое состояние предприятия» не существует. Так, Г.В.
Савицкая под финансовым состоянием подразумевает систему показателей,
отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность
субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный
10
момент времени
1
. По мнению А.Д. Шеремета финансовое состояние
предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов)
и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, то
есть пассивов)
2
.
Н.Е. Зимин полагает, что финансовое состояние предприятия является
отражением накопленного потенциала за счет текущих финансовых
результатов, которое описывается активными и пассивными статьями
бухгалтерского баланса, а также соотношениями между ними
3
.
В.В. Ковалев определяет это понятие следующим образом: «Финансовое
состояние предприятия выражается в образовании, размещении и
использовании финансовых ресурсов. Финансовое положение предприятия
характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для
нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности
предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и
использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами
хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.»
4
.
С.В. Недосекин считает, что финансовое состояние – это совокупность
показателей, отражающих наличие, размещения и использования финансовых
ресурсов
5
.
Исходя из вышеизложенного, можно определить данное понятие
следующим образом: финансовое состояние представляет собой отражение
финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и
обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного
осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения
1
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2016. с. 311
2
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра – М,
2017. с. 44
3
Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2015.
с. 14
4
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 3-е изд. перераб. и доп. . – М.: ТК Велби, Изд-во
Проспект, 2016. с. 520
5
Недосекин С.В. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях//
Финансы и экономика. – 2015. - №5. С. 17
11
своих долговых обязательств. Финансовое положение определяет
платежеспособность и конкурентоспособность предприятия, его потенциал в
деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы
экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и
другим отношениям. Наилучшим способом получения объективной
достоверной оценки финансового положения предприятия является его анализ,
который позволяет отследить тенденции развития предприятия, дать
комплексную оценку хозяйственной деятельности и служит таким образом
связующим звеном между выработкой управленческий решений и собственно
производственно-предпринимательской деятельностью предприятия.
Рассмотренные выше аспекты понятия финансового состояния предприятия
показаны на рисунке 1
Рисунок 1. Содержание понятия «финансовое состояние»
6
Изучение основных аспектов финансового состояния организации
осуществляется в процессе его анализа. Анализ финансового состояния
выполняет важную роль в деятельности организации, т.к. формирует
информационную базу, необходимую для принятия обоснованных
6
Попова Е.Н. Диагностика финансового состояния организации с позиции экономической безопасности//
Проблемы современной экономики. – 2015. - № 2 (42). С. 128
Финансовое
состояние
Размещение и собственность
фин. ресурсов
Структура средств
Ликвидность
Финансовая
устойчивость
Достаточность фин. средств
Сбалансированно
сть потоков
денежных средств
Структура потоков
денежных средств
Использование фин. средств
оборачиваемость
рентабельность
12
экономических решений. Значение анализа финансового состояния возрастает в
связи с тем, что его показатели ванны не только для руководителей
предприятия, но и для существующих и потенциальных партнеров, таких как
кредиторы, клиенты, поставщики.
Анализ финансового состояния является сложным и трудоемким видом
деятельности, который характеризуется двумя основными аспектами: выбором
методики анализа, соответствующей потребностям конкретного пользователя и
адекватностью интерпретации результатов анализа пользователями.
Анализ финансового состояния предприятия должен быть направлен не
только на оценку текущей финансовой деятельности, но и на осуществление
постоянной работы на улучшение финансового состояния предприятия.
Детальный анализ финансового состояния позволит выявить направления, по
которым необходимо вести эту работу и в соответствии с полученными
результатами анализа можно ответить на вопрос, каковы важнейшие способы
улучшения финансового состояния организации в конкретный момент времени,
и каковы перспективы его финансово – хозяйственной деятельности.
На современном этапе существуют следующие подходы к определению
анализа финансового состояния предприятия. А.Д. Шеремет пишет, что
«основными факторами, определяющими финансовое состояние, являются, во-
первых, выполнение финансового плана и пополнение собственного
оборотного капитала по мере возникновения потребности за счет прибыли и,
во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).
Сигнальным показателем финансового состояния выступает
платежеспособность организации. Поскольку выполнение финансового плана, в
основном, зависит от результатов производственной и хозяйственной
деятельности в целом, то можно сделать вывод о том, что финансовое
состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов»
7
.
7
Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра – М,
2017. с. 91
13
По мнению И.Т. Абдукаримова, М.В.Беспалова, анализ финансового
состояния представляет собой совокупность методов оценки ретроспективного
и перспективного финансового состояния предприятия, которое понимается как
характеристика финансовой конкурентоспособности, использование
финансовых ресурсов и капитала, выполнение обязательств перед государством
и другими хозяйствующими субъектами на основе изучения зависимости и
динамики показателей финансовой информации
8
.
Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия во
многом определяют его цели.
В.В. Ковалев считает, что цель анализа финансового состояния
предприятия заключается в оценке тенденций развития фирмы, на основе
которых принимаются меры для устранения недостатков в финансово-
хозяйственной деятельности организации
9
.
По мнению С.В. Недосекина, цель анализа финансового состояния
предприятия заключается в том, чтобы вынести правильные суждения о
прошлом, текущем и будущем состоянии бизнеса
10
.
Основные цели анализа финансового состояния раскрываются в системе
задач. По мнению Г.В. Савицкой, основными задачами анализа финансового
состояния организации являются:
1. Объективная и своевременная и диагностика финансового состояния
предприятия, установление его «слабых мест» и оп-ределение причин их
возникновения.
2. Поиск резервов и возможностей улучшения финансовой устойчивости
и платежеспособности.
8
Абдукаримов И.Т. Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов
предпринимательских структур: Учебное пособие. – М.: Инфра – М, 2016. с. 42
9
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 3-е изд. перераб. и доп. . – М.: ТК Велби, Изд-во
Проспект, 2016. с. 487
10
Недосекин С.В. Финансовое состояние предприятия: сущность и организация в современных условиях//
Финансы и экономика. – 2015. - №5. – с. 17
14
3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на укрепление
финансового состояния предприятия, определение возможностей более
эффективного использования финансовых ресурсов.
4. Моделирование финансового состояния при разнообразных вариантах
использования ресурсов и прогнозирование возможных финансовых
результатов
11
.
Исследование сущности анализа финансового состояния предприятия
позволяет сделать вывод о том, что он выполняет важную роль в повышении
эффективности деятельности организации, так как обеспечивает прозрачность
результатов финансово-хозяйственной деятельности для всех участников
финансовых отношений. Выводы, сделанные в ходе такого анализа,
используются при определении резервов повышения эффективности финансово
– хозяйственной деятельности организации, разработке ее финансовой
политики предприятия, при выполнении функций контроля и регулирования.
1.2. Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия
Управление финансовым состоянием является одной из наиболее важных
проблем для современных предприятий. Неустойчивое финансовое состояние
может привести к неплатежеспособности организации, отсутствию у нее
средств для развития своей основной деятельности. Вместе с тем формирование
излишнего запаса финансовой устойчивости, напротив, будет препятствовать
развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Управление финансовым состоянием представляет собой деятельность
предприятия по обеспечению такого размещения средств, чтобы в любой
момент имелась возможность расплатиться по обязательствам. Управление
финансовым состоянием является одним из основных инструментов в
механизме управления банкротством предприятия, направленным на сведение к
11
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2016. с. 77