7
Оглавление
Введение ....................................................................................................................... 8
Глава 1. Теоретические и методологические основы оценки финансового
состояния предприятия ............................................................................................. 12
1.1. Понятие и сущность финансового состояния предприятия ....................... 12
1.2. Методика оценки финансового состояния предприятия ............................ 28
1.3. Основные проблемы оценки финансового состояния предприятий ......... 33
Глава 2. Оценка финансового состояния предприятия на примере ООО «Авто
Гвард» ......................................................................................................................... 40
2.1. Краткая экономическая характеристика предприятия ................................ 40
2.2. Оценка имущественного положения предприятия и структуры капитала 47
2.3. Анализ показателей рентабельности и оборачиваемости капитала .......... 52
2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия ......................................... 55
2.5. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия ........................ 58
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового
состояния ООО «Авто-Гвард» ................................................................................. 66
3.1. Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия ......... 66
3.2. Экономическая эффективность предложенных мероприятий ................... 70
Заключение ................................................................................................................ 80
Список использованной литературы ....................................................................... 83
Приложения ............................................................................................................... 87
8
Введение
Актуальность данного исследования очевидна: для того чтобы
обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях,
управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь тщательно
анализировать и реально оценивать финансовое состояние, как своего
предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.
Реализация рыночных отношений хозяйствования предоставила
российским предприятиям возможность самостоятельно планировать
производственные и финансовые ресурсы, проводить анализ и делать оценки
финансового состояния, как собственного предприятия, так и своих партнеров
по бизнесу. Информационной базой такой оценки служит бухгалтерская
отчетность предприятия.
Многие предприятия в современных условиях столкнулись с острой
проблемой обеспечения стабильного финансового состояния в целях
уменьшения вероятности попадания в область финансовой несостоятельности
(банкротства). Актуальность исследования и решения этой проблемы
существенно возросла в связи с финансовым кризисом, введенных санкций и их
последствиями. Падение спроса на товары, дефицит финансовых ресурсов,
нарастание инфляционных процессов поставили предприятия в условия
выживания при сокращении объёмов производства и вынужденном
уменьшении численности работников. Ряд крупных предприятий не смогли бы
выжить без государственной поддержки в форме целевого финансирования, а
также государственного регулирования отрицательного воздействия внешних
факторов.
Решение обозначенной проблемы, связанной с укреплением
финансового состояния и повышением финансовой устойчивости
предприятий, следует искать в развитии и практическом применении
теоретических положений и методов финансового менеджмента, построении
9
системы показателей и критериев для адекватной оценки финансовой
состоятельности, нахождении эффективных способов повышения финансовой
устойчивости и стабильности финансового состояния предприятий.
Всё это предопределяет актуальность поставленной проблемы.
Исследованию основных положений теории и практики финансового
менеджмента, решению проблемы оценки финансового состояния посвящено
значительное количество трудов отечественных и зарубежных ученых.
Вместе с тем, несмотря на значительное число фундаментальных
исследований отечественных и зарубежных финансистов в сфере
формирования и развития финансовых отношений в деятельности
предприятий, многие аспекты данной проблемы продолжают оставаться
дискуссионными и нерешенными до сих пор. Недостаточно внимания
уделяется, в частности, разработке эффективных способов и средств
государственной поддержки предприятий в условиях кризиса,
государственного регулирования ряда факторов предпринимательской среды,
законодательного и налогового процессов.
Целью данного исследования является анализ показателей финансового
состояния предприятия и разработка мероприятий направленных на повышение
эффективности его функционирования.
В соответствии с указанной целью в работе поставлены следующие
задачи:
рассмотреть теоретические аспекты анализа финансового состояния
предприятия;
проанализировать финансовое состояние предприятия ООО «Авто
Гвард»;
разработать рекомендации по улучшению финансового состояния
предприятия ООО «Авто Гвард».
Объектом исследования является предприятие ООО «Авто Гвард» в
условиях рыночной экономики.
10
Предметом исследования выступают способы и методы использования
данных финансовой отчетности для оценки финансового состояния
предприятия ООО «Авто Гвард».
Влияние изменяющихся факторов предпринимательской среды в
результате воздействия последствий финансового кризиса и принятия
решений по регулированию финансовых отношений со стороны
государственных органов управления и менеджмента предприятий может
привести к значительному увеличению риска попадания последних в зону
финансовой неустойчивости и несостоятельности. В достижении
эффективности принимаемых управленческих решений на базе анализа
финансовой отчетности автор работы видит главную задачу поставленной
проблемы.
Теоретической основой исследования являются существующие
концептуальные подходы к анализу бухгалтерской отчетности, труды
отечественных и зарубежных экономистов, посвящённые различным аспектам
оценки финансового состояния, а также системный подход к изучению
финансовых отношений современных производств.
Методологической основой написания дипломного проекта является
использование в процессе проводимых исследований совокупности различных
методов: метода горизонтального анализа, группировки и сравнения, анализ
финансовых коэффициентов.
Информационной и правовой базой исследования являются
законодательные и нормативные акты Российской Федерации, данные
финансовой отчетности предприятия ООО «Авто Гвард» за 2014, 2015 и 2016
годы, публикаций в периодической печати. Активно использовалась
информация, публикуемая в сети Интернет, «Консультант Плюс».
Практическая значимость исследования. Прежде всего, результаты
исследования могут быть использованы в работе предприятий в целях
адекватной оценки финансового состояния и дальнейшего использования
11
результатов финансового анализа для принятия управленческих решений.
Работа имеет следующую структуру, определенную логикой анализа
взаимосвязанных аспектов изучаемого предмета и совокупностью решаемых
задач.
Исследование состоит из введения, трех глав, заключения, списка
литературы и приложений. Материалы работы изложены на __ страницах
основного текста, включая 17 таблиц, 14 рисунков, 23 формулы и 41источник
литературы. Раздел «Приложения» состоит из 3 приложений.
Во введении обоснована актуальность темы исследования,
сформулированы цель и задачи, определены объект и предмет дипломного
исследования, практическая значимость, а также отражены основные
проблемы, возникающие при оценке финансового состояния предприятий.
В первом разделе рассмотрены теоретические аспекты анализа
финансового состояния предприятия. Так, дано понятие финансового состояния
и определены факторы, влияющие на него; изучены показатели,
характеризующие финансовое состояние предприятия; описана методика
анализа финансового состояния предприятия; обобщены актуальные проблемы
оценки финансового состояния предприятий в современных условиях.
Во втором разделе работы проведен анализ финансового состояния ООО
«Авто Гвард».
В третьем разделе разработаны пути укрепления финансового состояния
ООО «Авто Гвард», раскрыты методы повышения финансовой устойчивости,
приведена экономическая эффективность предложенных мероприятий.
В заключении были рассмотрены основные результаты исследования,
сделаны выводы.
12
Глава 1. Теоретические и методологические основы оценки финансового
состояния предприятия
1.1. Понятие и сущность финансового состояния предприятия
Определения «финансового состояния организации» в интерпретации
авторов научной литературы представлены в таблице 1.
Таблица 1
Определения «финансового состояния организации» в интерпретации
авторов научной литературы
1
№ п/п
Источник
Определение
1
Любушин Н. П.
под финансовым состоянием понимается способность
организации финансировать свою деятельность.
Финансовое состояние характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормального функционирования,
целесообразным их размещением и эффективным
использованием, финансовыми взаимоотношениями
с другими юридическими и физическими лицами,
платежеспособностью и кредитоспособностью,
финансовой устойчивостью
2
Маркарьян Э. А.,
Герасименко Г. П.,
Маркарьян С. Э.
финансовое состояние предприятия — это совокупность
показателей, отражающих способность предприятия
погасить свои долговые обязательства
3
Мельник М. В.,
Герасимова Е. Б.
финансовое состояние отражает способность
организации финансировать свою текущую
деятельность на расширенной основе, постоянно
поддерживать свою платежеспособность
и инвестиционную привлекательность
4
Шеремет А.Д.
финансовое состояние организации характеризуется
размещением и использованием средств (активов)
и источниками их формирования (собственным
капиталом и обязательствами, т. е. пассивами)
1
См.: Любушин Н. П. Экономический анализ. Учебник – М.Юнити-Дана, 2014; Маркарьян Э. А., Герасименко
Г. П., Маркарьян С. Э. Финансовый анализ. Учебное пособие - М.: КноРус, 2017; Мельник М. В., Герасимова
В.Д. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: КноРус, 2015.; Шеремет А.Д., Негашев
Е.В. Методика финансового анализа. – М.:ИНФРА-М,2014
13
В самом общем смысле финансовое состояние организации представляет
ее способность финансировать собственную деятельность, а также отражает
наличие и эффективное использование финансовых ресурсов, требуемых для
стабильного функционирования и развития.
Отсюда следует, что финансовое состояние компании определяется
значительным количеством различных аналитических показателей,
отражающих состояние, размещение и использование финансовых ресурсов.
Анализ финансовых показателей и коэффициентов дает возможность
финансовому аналитику понять состояние организации на текущий момент.
Внешняя публичная отчетность дает возможность понять финансовое
состояние не только своей компании, но и компаний-партнеров или компаний
конкурентов.
Анализ коэффициентов позволяет просмотреть связи между прибылью от
продаж и расходами предприятия, между активами и пассивами. Выделяется
множество различных видов коэффициентов, но обычно их объединяют в 5
групп по основным аспектам хозяйственной деятельности:
платежеспособность; структуры капитала, эффективности использования
активов, прибыльность, рыночная стоимость (рис. 1).
Рис. 1. Группировка финансовых коэффициентов
2
2
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.:ИНФРА-М,2014 – с.80
Показатели
операционной
деятельности
Показатели структуры
капитала
Показатели прибыльности
активов и собственного
капитала
Показатели
эффективности
использования активов
(оборачиваемости)
Показатели
платежеспособности
Рыночные показатели
14
Анализ финансовых показателей и коэффициентов – инструмент,
который дает целостное понимание состояния предприятия, ее конкурентных
преимуществах и перспективах роста.
Существует порядка 200 финансовых коэффициентов, которые могут
быть применены для исследования деятельности предприятия. Тем не менее, на
практике используется несколько основных коэффициентов, которые
определяют основную деятельность. Для более структурного описания всех
финансовых коэффициентов выделяют группы, характеризующие деятельность
предприятия
3
:
1) показатели хозяйственной деятельности:
показатели эффективности использования имеющихся в распоряжении
предприятия ресурсов – основных производственных фондов, трудовых
ресурсов;
показатели эффективности использования активов предприятия –
показатели оборачиваемости.
2) показатели финансовой деятельности: показатели структуры
капитала; показатели платежеспособности; показатели финансовой
устойчивости; показатели прибыли.
Рассмотрим показатели хозяйственной деятельности предприятия.
Основной целью деятельности предприятия является рост его масштабов.
Сегодня рост масштабов производства характеризуется объемом продаж
продукции, стоимостью имущества, численностью персонала. Чем больше
предприятие, тем больше у него возможностей и ресурсов, тем большую долю
рынка оно контролирует, и тем устойчивее его финансовое состояние.
Естественно предположить, что экономист такого предприятия при выборе
варианта реализации какого-либо мероприятия будет анализировать, как этот
вариант повлияет на рост предприятия. Можно не сомневаться, что выбор будет
3
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.:ИНФРА-М,2014 – с.81
15
сделан в пользу варианта, обеспечивающего максимальный рост масштабов
производства.
Группа показателей эффективности ресурсов и затрат является наиболее
многочисленной. Именно эти показатели чаще других используются в целях
оценки.
При оценке эффективности производственно-хозяйственной
деятельности обычно используется показатель объема продаж - продукции,
отгруженной потребителю (нетто выручка от продаж).
При проведении оценки эффективности производственно-хозяйственной
деятельности по этим показателям необходимо учитывать, что затраты и
ресурсы различаются по своей природе и делятся на:
текущие затраты - осуществляемые за какой либо промежуток времени
(обычно за год), руб/год.;
единовременные затраты (капитальные) - носят разовый характер,
обеспечивают расширение и обновление производства.
Рассмотрим показатели финансовой деятельности предприятия:
показатели финансовой устойчивости;
показатели платежеспособности;
показатели рентабельности.
Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость
предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости, который
определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия
по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть
затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие
типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:
показатель финансовой зависимости;
показатель концентрации собственного капитала;
показатель соотношения собственных и заемных средств;
показатель маневренности собственного капитала;
16
показатель структуры долгосрочных вложений;
показатель концентрации заемного капитала;
показатель структуры заемного капитала;
показатель долгосрочного привлечения заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости определяет успешность
предприятия, потому что его значения характеризует насколько предприятия
(организация) зависит от заемных денежных средств кредиторов и инвесторов и
способности предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои
обязательства. Высокая зависимость от заемных средств может сковать
деятельность предприятия в случае незапланированной выплаты.
Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов
финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее
активы обеспечиваются заемными средствами. Большая доля финансирования
активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность
предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже
влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами
(банками). Другое название коэффициента финансовой зависимости
(независимости) - коэффициент автономии (более подробно).
Большое значение собственных средств в активах предприятия тоже не
является показателем успеха. Рентабельность бизнеса выше, когда помимо
собственных средств предприятие использует также и заемные средства.
Задачей становится определение оптимального соотношения собственных и
заемных средств для эффективного функционирования. Формула расчета
коэффициента финансовой зависимости следующая:
Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса /
Собственный капитал (1)
Коэффициент концентрации собственного капитала. Данный показатель