34
- рыночная привлекательность.
Предикатные модели прогностического, предсказательного характера
используются в целях прогнозирования доходов предприятия и его будущего
финансового состояния. Наиболее распространенными методами данной
группы являются следующие:
- расчет точки критического объема продаж;
- модели динамического анализа (жестко детерминированные
факторные модели и регрессионные модели),
- модели ситуационного анализа.
Нормативные модели, позволяющие сравнить фактические результаты
деятельности предприятия с ожидаемыми, используются, в основном, во
внутреннем финансовом анализе. Их сущность сводится к формированию
определенных группировок и аналитических разрезов (к примеру, по
технологическим процессам, видам изделий, центрам ответственности),
последующему установлению нормативов по выбранным статьям доходов и
расходов и анализу отклонений фактических данных от нормативных. В
большей степени анализ основан на применении системы жестко
детерминированных факторных моделей.
В финансовом анализе и менеджменте разработаны некоторые модели,
содержащие ключевые признаки каждой из трех перечисленных групп
моделей. В качестве примера можно привести прогнозную отчетность, как
модель ожидаемого состояния фирмы
20
. Данная модель используется
западными компаниями как элемент текущего финансового планирования,
либо в целях оценки вероятного банкротства. В каждой из этих ситуаций
построение прогнозной отчетности происходит в рамках имитационного
моделирования, то есть построения отчетности в контексте различных
вариантов развития событий, описываемых теми или иными значениями
ключевых параметров
20
Джамай, Е.В. Методы определения оптимального уровня финансовой устойчивости предприятий
высокотехнологичных и наукоемких отраслей экономики / Е.В. Джамай, С.С. Демин // «Финансовый
менеджмент». – 2018. – №2. – с. 103-109.
35
ГЛАВА 2. Анализ финансового состояния ООО «Айрис»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Айрис»
Общество с ограниченной ответственностью «Айрис» учреждено в
соответствии с Уставом в 2011 году. ООО «Айрис» относится к малым
предприятиям, так как среднесписочная численность постоянных работников
не превышает 100 человек, стоимость основных средств – меньше 100 млн.
рублей, выручка от реализации не превышает 400 млн. рублей, а доля
внешнего участия в капитале – 0%. Общество создано без ограничения срока.
Компания изначально создавалась как торговое предприятие, основные
операции включали дистрибьютерскую деятельность профессиональных
косметологических препаратов и услуг в Самарской области. Продажа
косметики оптом, пользующейся доверием и популярностью у потребителей
– главная задача ООО «Айрис».
ООО «Айрис» предлагает взаимовыгодное сотрудничество по
реализации косметических средств. Клиент компании получает
качественную продукцию по конкурентной стоимости. В ассортименте
компании богатый выбор различных средств по уходу для взрослых и детей
оптом: декоративная косметика, качественные крема для лица и тела,
лечебные и восстанавливающие комплексы по уходу за волосами, целебные
маски и шампуни, зубная паста, крема для рук и ногтей – все для красоты,
здоровья и комфортного быта.
Уставный капитал ООО «Айрис» составляет 10 000 (Десять тысяч)
рублей, что соответствует требованиям действующего законодательства.
ООО «Айрис» имеет необходимое количество объектов основных средств
(складской комплекс, автомобильный транспорт, оргтехника, мебель и
специальное оборудование). Согласно учетной политике организации
амортизация на основные средства начисляется линейным методом.
Постоянный штат организации составляет 8 человек.
36
Организационная структура предприятия представлена следующим
образом:
Рисунок 3. Организационная структура ООО «Айрис»
Финансово-экономическая служба предприятия выполняет функции,
связанные с бухгалтерским учетом финансово-хозяйственной деятельности,
бюджетированием и финансовым планированием. Главный бухгалтер
отвечает за бухгалтерский учет, налоговый учет, своевременные расчеты с
бюджетом, поставщиками и подрядчиками. Экономист отвечает за создание
сметы предстоящих затрат, за анализ текущей экономической деятельности и
за своевременное информирование директора об отклонениях в финансово-
экономическом состоянии предприятия. Функции финансового директора и
директора по маркетингу возложил на себя генеральный директор
предприятия. Он отвечает за расчеты с покупателями, за уменьшение
дебиторской задолженности, за финансовое планирование, прогнозирование
и бюджетирование, за принятие стратегических решений по развитию
Генеральный директор
Финансово-
экономическая
служба
главный
бухгалтер
экономист
Отдел
менеджмента
менеджер по
продажам (2
чел.)
менеджер по
рекламе (1
чел.)
менеджер по
обучению
Отдел по
технической
поддержке
системный
администратор
37
бизнеса и привлечению инвестиций, за распределение прибыли, за анализ
рынков сбыта продукции, за поиск новых способов привлечения клиентов, за
освоение выпуска новых видов продукции.
Приведенный ниже анализ финансового положения и эффективности
деятельности ООО «Айрис» выполнен за период с 31.12.2016 по 31.12.2018 г.
на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 3 года. В
таблице 1 представлена структура имущества организации и источники ее
формирования.
Таблица 1
Структура имущества и источники его формирования
Показатель
Значение показателя
Изменение за
анализируем
ый период
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
2016
2017
2018
на начало
анализируе
мого
периода
(31.12.2016)
на конец
анализируем
ого
периода
(31.12.2018)
тыс.
руб.
(гр.4-
гр.2)
± %
((гр.4-
гр.2) :
гр.2)
Актив
1. Внеоборотные
активы
14010
12675
11230
47,9
33,1
-2780
-19,8
в том числе:
основные
средства
13950
12555
11160
47,7
32,9
-2790
-20
нематериальные
активы
0
0
0
0
0
0
0
2. Оборотные,
всего
15265
19311
22651
52,1
66,9
7386
48,4
в том числе:
запасы
11865
15543
18832
40,5
55,6
6967
58,7
дебиторская
задолженность
1325
1312
452
4,5
1,3
-873
-65,9
денежные
средства и
краткосрочные
финансовые
вложения
215
271
567
0,7
1,7
352
163,7
Пассив
1. Собственный
10001
13682
16098
34,2
47,5
6097
61
38
капитал
2. Долгосрочные
обязательства,
всего
5000
4360
3890
17,1
11,5
-1110
-22,2
в том числе:
заемные
средства
5000
4360
3890
17,1
11,5
-1110
-22,2
3. Краткосрочные
обязательства
14980
14794
15149
51,2
44,7
169
1,1
в том числе:
заемные
средства
10000
9760
9540
34,2
28,2
-460
-4,6
Валюта баланса
29275
31986
33881
100
100
+4606
+15,7
Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на
последний день анализируемого периода (31.12.2018) в активах организации
доля иммобилизованных средств составляет одну треть, а текущих активов,
соответственно, две третьих. Активы организации за весь рассматриваемый
период увеличились на 4 606 тыс. руб. (на 15,7%). Учитывая увеличение
активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился еще в
большей степени – на 61%. Опережающее увеличение собственного капитала
относительно общего изменения активов является положительным
показателем.
На диаграмме ниже представлена структура активов организации в
разрезе основных групп:
39
Рисунок 4. Структура активов ООО «Айрис» на 31.12.2018
Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом
следующих позиций актива баланса (в скобках указан прирост статьи в %
относительно значения на начало периода):
запасы – 6 967 тыс. руб. (58,7%);
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям –
940 тыс. руб. (52%).
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по
строкам:
резервный капитал – 2 397 тыс. руб. (57%);
добавочный капитал (без переоценки) – 2 220 тыс. руб. (49%);
доходы будущих периодов – 550 тыс. руб. (78%).
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
«основные средства» в активе и «долгосрочные заемные средства» в пассиве
(-2 790 тыс. руб. и -1 110 тыс. руб. соответственно). Изменение по основным
средствам связаны с тем, что за исследуемый период не вводилось в
эксплуатацию новых основных средств, а стоимость имеющихся
уменьшалась на сумму амортизации. Что касается долгосрочных заемных
средств, то их уменьшение связано с выплатами в счет погашения кредитов.
На 31 декабря 2018 г. собственный капитал ООО «Айрис» составил
16 098,0 тыс. руб. За весь анализируемый период наблюдался стремительный
рост собственного капитала организации – на 6 097 тыс. руб., или на 61%.
Чистые активы – это реальная стоимость имеющегося у общества
имущества, ежегодно определяемая, за вычетом его долгов.
Размер чистых активов – это разница между балансовой стоимостью
всех активов и суммой долговых обязательств общества. Отрицательная
величина чистых активов означает, что по данным бухгалтерской отчетности
размер долгов превышает стоимость всего имущества общества.
В таблице 2 представлена динамика чистых активов и уставного
капитала ООО «Айрис» в исследуемом периоде, а также приведены
40
абсолютные значения превышения чистых активов над уставным капиталом.
Таблица 2
Чистые активы ООО «Айрис»
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к валюте баланса
тыс.
руб.
(гр.4-
гр.2)
± %
((гр.4-
гр.2) :
гр.2)
2016
2017
2018
на начало
анализируемого
периода
(31.12.2016)
на конец
анализируемого
периода
(31.12.2018)
1. Чистые
активы
10001
13682
16098
34,16
47,51
6097
60,96
2. Уставный
капитал
10
10
10
0,03
0,03
0
0
3. Превышение
чистых активов
над уставным
капиталом
(стр.1-стр.2)
9991
13672
16088
34,13
47,48
6097
61,02
Чистые активы организации на 31 декабря 2018 г. намного (в 1 600 раз)
превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно
характеризует финансовое положение ООО «Айрис», полностью
удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов
организации. Ниже на графике представлено изменение чистых активов
организации.
Рисунок 5. Динамика чистых активов ООО «Айрис»
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
18000
01.01.2016
01.01.2017
01.01.2018
Чистые активы
41
За анализируемый период чистые активы увеличились на 61%.
Одновременное превышение чистых активов над уставным капиталом и их
увеличение за период, говорит о хорошем финансовом положении
организации по данному признаку.
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене,
близкой к рыночной.
Проведем расчет показателей ликвидности по формулам, приведенным
в 1 главе дипломной работы:
Коэффициент текущей ликвидности рассчитан по формуле (1),
По данным баланса:
в 2016 году
= (15265 - 75)/(14980 – 706 - 754) = 1,12;
в 2017 году
= (19311 - 81)/(14794 - 850 - 825) = 1,47;
в 2018 году
= (22651 - 200)/(15149 – 1256 - 773) = 1,71.
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитан по формуле (2),
По данным баланса:
в 2016 году
= (1250 + 0 + 215)/(10000 + 3520 + 0) = 0,11;
в 2017 году
= (1231 +25 + 246)/(9760 + 3359 + 0) = 0,11;
в 2018 году
= (252 + 35 + 532)/(9540 + 3580 + 0) = 0,06.
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитан по формуле (3),
По данным баланса:
в 2016 году
= 215/(10000 + 3520 + 0) = 0,02;
в 2017 году
= 246/(9760 + 3359 + 0) = 0,02;
в 2018 году
= 532/(9540 + 3580 + 0) = 0,04.
Рассчитанные показатели ликвидности ООО «Айрис» за
анализируемый период приведены в таблице 3.
На 31 декабря 2018 г. коэффициент текущей ликвидности имеет
значение ниже нормы (1,71 против нормативного значения 2). При этом
42
следует отметить, что за два последних года коэффициент вырос на 0,59.
Для коэффициента быстрой ликвидности нормативным значением
является 1. В данном случае его значение составило 0,06. Это означает, что у
ООО «Айрис» недостаточно активов, которые можно в сжатые сроки
перевести в денежные средства, чтобы погасить краткосрочную
кредиторскую задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности в течение
всего периода не укладывался в нормативное значение. Кроме того, явно
заметна тенденция к его снижению.
Третий из коэффициентов, характеризующий способность организации
погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных
средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение (0,04) ниже
допустимого предела (норма: 0.2). При этом следует отметить имевшую
место положительную динамику – за два последних года коэффициент вырос
на 0,02.
Таблица 3
Показатели ликвидности ООО «Айрис», %
Показатель
ликвидности
Значение
показателя
Изменение
(гр.4 -
гр.2)
Расчет, рекомендованное
значение
2016
2017
2018
1. Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
1,12
1,47
1,71
0,59
Отношение текущих активов к
краткосрочным обязательствам.
Нормальное значение: 2 и
более.
2. Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
0,11
0,11
0,06
-0,05
Отношение ликвидных активов
к краткосрочным
обязательствам.
Нормальное значение: 1 и
более.
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,02
0,02
0,04
0,02
Отношение высоколиквидных
активов к краткосрочным
обязательствам. (0,2 и более.)
На рисунке 5 наглядно представлена динамика коэффициентов
ликвидности в течение исследуемого периода.
43
Рисунок 5. Динамика коэффициентов ликвидности ООО «Айрис»
Ни один из показателей ликвидности не укладывается в нормативное
значение. Очевидно, руководству предприятия стоит задуматься об
улучшении данных показателей, чтобы избежать банкротства общества при
возникновении форс-мажорных (кризисных) ситуаций.
Проведем анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения.
Активы по степени ликвидности делятся на 4 группы:
Таблица 4
Соотношение активов и пассивов ООО «Айрис» на
31.12.2016 и 31.12.2018, тыс.руб.
Активы по
степени
ликвидности
тыс.
руб.
Норм.
соотно-
шение
Пассивы
по сроку
погашения
тыс. руб.
Излишек/
Недостаток
2016
А1
215
≥
П1
3520
-3305
А2
1250
≥
П2
10754
-9504
А3
13725
≥
П3
5000
8725
А4
14085
≤
П4
10001
-4084
2017
А1
271
≥
П1
3359
-3088
А2
1231
≥
П2
10585
-9354
А3
17728
≥
П3
4360
13368
А4
12756
≤
П4
13682
926