54
снизилась примерно в два раза, что является отрицательным результатом
финансовой деятельности предприятия.
На основании данных Приложения 2,3 в таблице 14 представлены
показатели, которые необходимы для анализа основных показателей
рентабельности ООО «Доброфлот».
Таблица 14
Показатели, необходимые для характеристики основных
показателей рентабельности ООО «Доброфлот»
№
п/п
Наименование
и обозначение
показателя
2017 год,
тыс.руб.
2018 год,
тыс.руб.
2019 год,
тыс.руб.
1
Прибыль от
продаж
Пр
23494
20866
18384
2
Себестоимость
Срп
269168
245918
257960
3
Валовая прибыль
БП
58039
58115
55336
4
Средняя стоимость
основных средств
за расчетный
период
ОС
9,7862
2
80617664
=
+
8162
2
82638061
=
+
5,8300
2
83398263
=
+
5
Средняя стоимость
запасов за
расчетный период
З
5,64926
2
7556754286
=
+
82453
2
8909175815
=
+
92433
2
9577589091
=
+
6
Средняя стоимость
совокупных
активов за
расчетный период
А
96145
2
10907983211
=
+
115439
2
121799109079
=
+
126225
2
130651121799
=
+
7
Средняя стоимость
внеоборотных
активов за
расчетный период
ВОА
7899
2
81267673
=
+
5,8272
2
84198126
=
+
8395
2
83718419
=
+
8
Средняя стоимость
оборотных
активов за
расчетный период
ОА
5,88245
2
10095375538
=
+
107167
2
113380100953
=
+
5,117830
2
122281113380
=
+
9
Средняя стоимость
чистого
оборотного
капитала за
расчетный период
ЧОК
88245,5
107167
117830,5
10
Чистая прибыль
ЧП
25782
23079
11453
11
Средняя стоимость
собственного
капитала за
расчетный период
СК
64615
2
7636252868
=
+
86770
2
9717876362
=
+
102905
2
10863297178
=
+
12
Инвестиции
И
21472+8443
=29915
19833+4163
=23997
17341+4678
=22019
13
Объем продаж
(выручка)
ОП
327206,47
304033,39
313295,49
55
На основании данных таблицы 14 и применяя формулы (столбец 2, табл.
13), проведем анализ и оценку основных показателей рентабельности
предприятия. Результат проведенного анализа представлен в таблице 15.
Таблица 15
Общая характеристика показателей рентабельности ООО
«Доброфлот» за 2017-2019 гг.
Наименование
показателя
Способ
расчета
2017 год,
(%)
2018 год,
(%)
2019 год,
(%)
Δ,
(%)
1. Рентабельность
реализованной
продукции (Ррп)
Ррп=
100
Срп
Пр
73,8
100
269168
23494
=
48,8
100
245918
20866
=
13,7
100
257960
18383
=
-1,6
2.Рентабельность
совокупных
активов (Ра)
Ра =
100
А
ВП
36,60
100
96145
58039
=
34,50
100
115439
58115
=
84,43
100
126225
55336
=
-
16,52
3. Рентабельность
оборотных
активов (Роа)
Роа =
100
ОА
ВП
77,65
100
5,88245
58039
=
23,54
100
107167
58115
=
96,46
100
117830
55336
=
-
18,81
4. Рентабельность
чистого
оборотного
капитала (Рчок)
Рчок =
100
ЧОК
ВП
77,65
100
5,88245
58039
=
23,54
100
107167
58115
=
96,46
100
117830
55336
=
-
18,81
5. Рентабельность
собственного
капитала (Рск)
Рск =
100
СК
ЧП
9,39
100
64615
25782
=
6,26
100
86770
23079
=
13,11
100
102905
11453
=
-
28,77
6. Рентабельность
продаж (Рпр)
Рпр =
100
ОП
ВП
74,17
100
47,327206
58039
=
11,19
100
39,304033
58115
=
66,17
100
49,313295
55336
=
-0,08
Проведенный анализ рентабельности реализованной продукции показал
тенденцию к снижению показателей - в 2017 году показатель был равен 8,73%,
в 2018 году - 8,48%, а в 2019 году снизился до 7,13% (динамика снижения
составила 1,6%). За анализируемый период произошло снижение
рентабельности продаж на 0,08%, произошло значительное снижение
рентабельности активов: совокупных активов на 16,52%, оборотных активов на
18,81%. Рентабельность капитала снизилась на 18,81%.
56
Совокупный анализ основных показателей рентабельности показал, что
предприятие в целом рентабельно, отрицательная динамика не влияет на
эффективное функционирование организации на российском рынке.
Таким образом, за анализируемый период произошли изменения в
структуре распределения чистой прибыли предприятия. Анализ основных
показателей рентабельности показал, что все показатели рентабельности за
2017-2019 гг. снизились. Несмотря на отрицательную динамику показателей
рентабельности ООО «Доброфлот» в целом можно назвать рентабельным.
Отрицательная динамика прибыли и рентабельности зависит от кризисной
ситуации в стране, снижения объема реализации продукции из-за уменьшения
количества заявок и расторжения в течение 2019 года шести договоров.
Отрицательная динамика прибыли и рентабельности может привести
предприятие к финансовой несостоятельности.
Важность проведения анализа деловой активности предприятия
(оборачиваемости) заключается в оценке способности предприятия приносить
доход, используя принцип оборота денег «деньги-товар-деньги». Денежные
средства в процессе оборота проходят последовательно этапы - авансы
поставщикам, материальные запасы, незавершенное производство, готовая
продукция, товары отгруженные, дебиторская задолженность. Длина цикла
увеличивает период времени, когда деньги «связаны», увеличивая
потребность предприятия в финансировании производственного процесса.
Рассчитанные коэффициенты деловой активности ООО «Доброфлот» и
полученные данные представим в виде таблицы 16.
Таблица 16
Показатели деловой активности ООО «Доброфлот» за 2017-2019 гг.
Показатели
2017
год
2018
год
2019
год
Изменение
2018-
2017г.
2019-
2018 г.
2019-
2017г.
Коэффициент оборачиваемости
активов
3,40
2,63
2,48
-0,77
-0,15
-0,92
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
13,09
12,72
13,78
-0,36
1,06
0,70
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
38,75
73,03
66,97
34,27
-6,05
28,22
Коэффициент оборачиваемости
4,32
3,41
3,27
-0,90
-0,14
-1,04
57
материально-производственных
запасов
Коэффициент оборачиваемости
основных средств
40,59
36,80
37,57
-3,79
0,78
-3,02
Из таблицы 16 следует, коэффициент оборачиваемости активов
предприятия составил в 2017 году 3,4, а в 2019 году – 2,48. Изменение данного
коэффициента составило 0,92 в сторону снижения, что говорит о том, что
активы предприятия за анализируемый период стали оборачиваться медленнее,
что для предприятия является нежелательным.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился
за весь анализируемый период на 0,7, а это говорит о том, что дебиторская
задолженность незначительно, но все таки погашается в 2019 году больше, чем
в 2017 году.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за
анализируемый период вырос на 28,22. Отрицательная динамика данного
коэффициента за 2018-2019 гг. говорит о том, что к концу 2018 года
кредиторская задолженность предприятия выросла, а к концу 2019 года
задолженность по кредиту была частично погашена. Изменения данного
показателя в течение 2017-2019 гг. благоприятны для кредитных организаций,
предоставившие ООО «Доброфлот» денежные средства. Для анализируемого
предприятия подобная динамика говорит о том, что в предприятие отвечает по
своим кредитным обязательствам.
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов снижается. За
анализируемый период данный коэффициент снизился на 1,04 и говорит о том,
что на складах предприятия большое количество запасов, которые не успевают
обновляться и залеживаются на складе.
Таким образом, можно сказать, что денежные средства предприятия
более рационально использовались в течение 2017-2018 года, за период 2018-
2019 год наблюдается тенденция к снижению основных показателей деловой
активности предприятия.
58
Далее проанализируем финансовую отчетность ООО «Доброфлот» на
вероятность банкротства, используя методику расчета, рассмотренную в 1 главе
данной выпускной квалификационной работы.
Оценка вероятности банкротства ООО «Доброфлот» по всем моделям
представлена в таблице 17.
Таблица 17.
Оценка вероятности банкротства ООО «Доброфлот» за
период 2017-2019гг.
Модель
2017 г.
2018 г.
2019 г.
Двухфакторная модель Альтмана
Z
-2,28
-4,24
-5,12
Вероятность банкротства
Не угрожает
Не угрожает
Не угрожает
Модель Таффлера
Z
1,313
1,48
1,57
Вероятность банкротства
Не вероятно
Не вероятно
Не вероятно
Модель Гордона и Спрингейта
Z
1,3344
1,2061
1,1653
Вероятность банкротства
Не угрожает
Не угрожает
Не угрожает
Модель Лиса
Z
0,148
0,174
0,179
Вероятность банкротства
Не велика
Не велика
Не велика
Таким образом, оценка вероятности банкротства по модели Альтмана,
Таффлера, Гордона и Спрингейта, Лиса показала, что банкротство ООО
«Доброфлот» не угрожает.
С целью оценки финансового состояния ООО «Доброфлот» за 2017-
2019 гг. был проведен анализ имущественного положения предприятия, анализ
финансовых показателей и анализ финансовых результатов деятельности
предприятия. Анализ финансового состояния показал, что предприятие
находится в финансово-неустойчивом состояние, так как на протяжении всего
анализируемого периода наблюдается снижение прибыли предприятия, за счет
роста себестоимости работ, услуг. Кроме того, показатели финансовой
деятельности предприятия ниже нормативного значения, а показатель
рентабельности отрицательная величина. С целью улучшения деятельности
предприятия рекомендуется разработать мероприятия по совершенствованию
финансового состояния ООО «Доброфлот» в целом.
59
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния
ООО «Доброфлот»
3.1 Основные пути улучшения финансового состояния предприятия
Основным стратегическим направлением повышения
платежеспособности для ООО «Доброфлот» является пополнение
собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников
предприятия. Прибыль, остающаяся в распоряжении ООО «Доброфлот»
занимает основное место в составе внутренних источников формирования
собственных финансовых ресурсов - она формирует преимущественную часть
его собственных финансовых ресурсов, обеспечивает прирост собственного
капитала, а соответственно и рост рыночной стоимости предприятия.
Стоимость привлечения собственного капитала оценивается различными
источниками в разрезе основных элементов собственного капитала, которые
формируются посредством внутренних и внешних источников. Результаты
такой оценки служат основой разработки управленческих решений
относительно выбора альтернативных источников формирования собственных
финансовых ресурсов, обеспечивающих прирост собственного капитала ООО
«Доброфлот».
Реализация имеющихся возможностей формирования финансовых
ресурсов посредством внутренних источников должна предшествовать
обращению к внешним источникам формирования собственных финансовых
ресурсов. Сумма чистой прибыли и амортизационные отчисления лежат в
основе планирования внутренних источников формирования собственных
финансовых ресурсов предприятия, поэтому планируя эти показатели,
необходимо предусмотреть возможности их роста, используя различные
резервы.
Посредством метода ускоренной амортизации активной части основных
средств увеличивается возможность формирования собственных финансовых
ресурсов за счет этого источника. Определенное уменьшение суммы чистой
прибыли может произойти в результате роста суммы амортизационных
отчислений в процессе проведения ускоренной амортизации отдельных видов
60
основных средств. Необходимость максимизации совокупной суммы
внутренних источников возникает во время изыскания резервов роста
собственных финансовых ресурсов.
Успешная реализация разработанной политики формирования
собственных финансовых ресурсов ООО «Доброфлот» должна обеспечить
решение следующих задач:
1. Обеспечение максимизации формирования прибыли предприятия с
учетом допустимого уровня финансового риска;
2. Формирование эффективной политики распределения прибыли
предприятия.
С целью совершенствования управления кредиторской задолженностью
ООО «Доброфлот» рекомендуется чаще использовать коммерческие кредиты
со сроком не более 3-х месяцев.
В деятельности ООО «Доброфлот» рекомендуется использовать
группировку покупателей по уровню кредитоспособности, которая
основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение
следующих их категорий:
- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в
максимальном объеме, то есть на уровне установленного кредитного лимита
(группа «первоклассных заемщиков»);
- покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном
объеме, определяемом уровнем допустимого риска не возврата долга;
- покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом
уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной
политики).
Кредитные условия дифференцируются в зависимости от уровня
кредитоспособности покупателей. Помимо размера кредитного лимита, есть
ряд параметров кредитных условий: срок предоставления кредита;
необходимость страхования кредита за счет покупателей; формы штрафных
санкций и т.п. Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового
61
рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд
новых форм управления дебиторской задолженностью - ее рефинансирование,
т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия:
денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги. В
настоящее время используются следующие формы рефинансирования
дебиторской задолженности: факторинг; учет векселей, выданных
покупателями продукции; форфейтинг.
В результате проведенного во второй главе анализа финансового
состояния ООО «Доброфлот» выявлено, что у предприятия низкая
ликвидность (таблица 3) баланса, по причине роста дебиторской
задолженности, снижении денежных средств для погашения срочных
обязательств. Общая величина краткосрочных обязательств к концу 2019 года
снизилась на 2601 тыс.руб. (22020 – 24621 = -2601), тогда как объем денежных
средств вырос на 3381 тыс.руб. (3775 - 394 = 3381). Недостаточность
высоколиквидных средств у предприятия привела к тому, что значительный
объем срочных обязательств оказался покрытым активами с относительно
невысокой оборачиваемостью (дебиторской задолженностью покупателей и
запасами товарно-материальных ценностей). В процессе использования
факторинговой операции по рефинансированию дебиторской задолженности
предприятие может ускорить оборачиваемость денежных средств, так как
потери от инфляции могут превысить расходы по факторингу.
Руководству предприятия необходимо освоить новые методы, технику
управления, поменять стратегию в целом.
Для улучшения показателей финансовых результатов ООО «Доброфлот»
предлагается:
1) Для повышения платежеспособности и увеличения ликвидности ООО
«Доброфлот» необходимо уменьшить до минимума дебиторскую
задолженность. Этого можно достигнуть через ужесточение договорных
требований, обязательств.
62
2) На предприятии следует ввести краткосрочное финансовое
прогнозирование. Как показывает практический опыт, в современных условиях
массовых неплатежей, сложностей расчетов с покупателями и поставщиками
без финансовых прогнозов не обойтись.
3) Для обеспечения высокой производительности труда работников,
руководству предприятия необходимо формировать и реализовывать
программы систематического обучения и подготовки кадров в целях более
полного раскрытия их возможностей (инновации в автоматизации процесса
требуют профессионального управления и обслуживания техники).
4) Для стимулирования труда работающего персонала желательно ввести
градацию материальной заинтересованности по: качеству, объему, быстроте и
профессионализме при выполнении работы.
5) Руководству предприятия необходимо освоить новые методы, технику
управления.
6) Повышение качества выполняемых работ, что приведет к
конкурентоспособности и заинтересованности выбора данного предприятия
заказчиками работ.
Реализация предложенных мероприятий поможет ООО «Доброфлот»
улучшить финансовое состояние.
3.2 Влияние предлагаемых мероприятий на финансовое состояние
организации
Рассмотрим эффективность предложенных мероприятий. В настоящее
время в деятельности ООО «Доброфлот» имеется кредиторская задолженности
в основном перед поставщиками и подрядчиками.
Часть имеющейся нераспределенной прибыли ООО «Доброфлот» в 2019
году (97050 тыс.руб.) рекомендуется направить на погашение кредиторской
задолженности (табл.18).
63
Таблица 18
План распределения прибыли ООО «Доброфлот» на погашение
кредиторской задолженности
Статья кредиторской
Задолженности
Процент
распределения
прибыли, %
Сумма
распределения
прибыли, тыс.руб.
Погашение задолженности
поставщикам и подрядчикам
4,29
4161
Погашение задолженности перед
персоналом организации
0,53
517
Погашение кредиторской
задолженности
4,82
4678
Нераспределенная прибыль
100,00
97050
Данные таблицы 18 показывают, что распределение погашения
кредиторской задолженности ООО «Доброфлот» планируется следующим
образом: 4,29% (или 4161 тыс.руб.) на погашение задолженности перед
поставщиками и подрядчиками; 0,53% (или 517 тыс.руб.) на погашение
задолженности перед персоналом организации; 4,82% (или 4678 тыс.руб.) на
погашение кредиторской задолженности. В результате погашения
кредиторской задолженности ООО «Доброфлот» представлен в таблице 19.
Таблица 19
Сравнительный анализ кредиторской задолженности ООО
«Доброфлот» в результате ее погашения
Статья кредиторской
задолженности
Факт
2019г.,
тыс.руб.
Сумма
погашения,
тыс.руб.
План,
тыс.руб.
Темп
снижения,
%
Поставщикам и
Подрядчикам
4161
4161
0
-100
Перед персоналом
Организации
517
517
0
-100
Итого кредиторской
задолженности
4678
4678
0
-100
Данные таблицы 19 показывают, что темп снижения по всем статьям
кредиторской задолженности составит 100%.
Сравнительный анализ платежеспособности ООО «Доброфлот» в
результате реализации предложенных мероприятий представлен в таблице 20.