44
финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Большой запас товарной
продукции увеличивает расходы на его хранение и снижает товарооборот
предприятия, а значительный удельный вес дебиторской задолженности
говорит о том, что на предприятие не налажена работа с дебиторами по
возврату задолженности.
Положительной оценки заслуживает снижение доли займов с 19,68% в
2017 году до 13,27% в 2019 году и кредиторской задолженности с 7,74% в 2017
году до 3,58% в 2019 году.
На базе вертикального анализа можно судить о структуре баланса
предприятия.
В структуре пассива баланса ООО «Доброфлот» в 2017 году наибольший
удельный вес - 69,89% занимает нераспределенная прибыль прошлых лет, а
займы и кредиты - 19,68%. Удельный вес кредиторской задолженности – 7,74%,
остальное приходится на уставный капитал и задолженность перед
участниками по выплате доходов.
Согласно приведенным данным, можно сделать вывод, что в валюте
пассива баланса наибольший удельный вес приходятся на нераспределенную
прибыль и заемные средства (27,42%), а собственный капитал занимает всего
лишь 0,12%, а это говорит о том, что руководство предприятия не вкладывает
денежные средства в развитие предприятия, накапливая прибыль на
балансовых счетах.
В структуре пассива баланса ООО «Доброфлот» в 2018 году наибольший
удельный вес занимают нераспределенная прибыль прошлых лет. Займы и
кредиты в структуре пассива баланса составляют 16,28%, удельный вес
кредиторской задолженности – 3,42%, остальное приходится на уставный
капитал и задолженность перед участниками по выплате доходов.
Согласно приведенным данным, можно сделать вывод, что в валюте
пассива баланса наибольший удельный вес приходятся на нераспределенную
прибыль и заемные средства (19,7%), а собственный капитал занимает всего
лишь 0,11%. Удельный вес заемных средств в структуре пассива баланса
45
снизился относительно аналогичного показателя 2017 года на 7,72% (19,7-
27,42=-7,72).
В структуре пассива баланса ООО «Доброфлот» в 2019 году наибольший
удельный вес занимают нераспределенная прибыль прошлых лет - 74,28%.
Займы и кредиты в структуре пассива баланса составляют 13,27%, удельный
вес кредиторской задолженности – 3,58%, остальное приходится на уставный
капитал.
Удельный вес заемных средств (16,85%) в структуре пассива баланса
снизился относительно аналогичного показателя 2018 года на 2,85% (16,85-
19,7=-2,85).
Положительной оценки заслуживает снижение доли займов с 19,68% в
2017 году до 13,27% в 2019 году и кредиторской задолженности с 7,74% в 2017
году до 3,58% в 2019 году.
За анализируемый период кредиторская задолженность предприятия
снизилась с 8443 тыс.руб. в 2017 году до 4678 тыс.руб. в 2019 году. Изменение
составило 3765 тыс.руб., что говорит о том ООО «Доброфлот» отвечает по
своим кредиторским обязательствам.
2.3 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности предприятия
Для оценки и анализа финансового состояния ООО «Доброфлот»
необходимо определить его основные показатели: финансовую устойчивость,
ликвидность, платежеспособность и деловой активности.
Целью анализа финансовой устойчивости является оценка способности
ООО «Доброфлот» выполнения свои обязательств и сохранения прав владения
предприятием в долгосрочной перспективе.
Для получения объективной оценки финансовой устойчивости ООО
«Доброфлот» проведем анализ и данные расчета поместим в таблицу 7.
Таблица 7
Показатели финансовой устойчивости ООО «Доброфлот» за 2017-
2019 г.г.
Показатели
Норма
2017
2018
2019
Динамика
46
год
год
год
2018-
2017
2019-
2018
2019-
2017
Коэффициент
концентрации
собственного
капитала
≥ 0,5
0,70
0,80
0,83
0,10
0,03
0,13
Коэффициент
концентрации
заемного капитала
≤ 0,5
0,30
0,20
0,17
-0,10
-0,03
-0,13
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
≥ 0,1
0,68
0,78
0,82
0,11
0,04
0,14
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
0,2-0,5
0,89
0,91
0,92
0,02
0,01
0,03
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
≤ 1
0,43
0,25
0,20
-0,18
-0,05
-0,23
Коэффициент
финансовой
устойчивости
≤ 1,5
0,70
0,80
0,83
0,10
0,03
0,13
Проанализировав показатели финансовую устойчивость предприятия
видно, что ООО «Доброфлот» финансово устойчивое, так как показатели
финансовой устойчивости и на начало и на конец периода соответствуют
нормативному значению.
Оценка показателей коэффициента концентрации собственного капитала
и заемного капитала показала, что данные коэффициенты соответствуют
нормативному значению и говорят о том, что соотношение собственного
капитала к заемному составляет в 2017 году составило 70% к 30%, в 2018 году
– 80% к 20%, а в 2019 году - 83% к 17%.
Коэффициент обеспечения собственными средствами больше
нормативного значения на протяжении всего анализируемого периода и
подтверждает тот факт, что оборотные активы финансируются за счет
собственных средств предприятия.
Коэффициент маневренности, не соответствует нормативному значению.
На начало периода показатель коэффициента маневренности собственного
47
капитала равен 0,89, а на конец периода - 0,92, что больше максимального
нормативного значения 0,5. Тот факт, что текущая деятельность предприятия
практически на 90% финансируется за счет собственных средств и руководство
предприятия не оставляет в запасе денежные средства на совершение новых
более перспективных торговых сделок является для предприятия
отрицательным моментом.
Коэффициент финансовой устойчивости положительная величина и
соответствует нормативному значению 1,5. За анализируемый период
коэффициент финансовой устойчивости вырос с 0,7 до 0,83, что составило 0,13.
В целом предприятие можно оценивать как финансово устойчивое, так
как практически все коэффициенты соответствуют нормативному значению и
ежегодно изменяются в лучшую сторону.
Далее проанализируем ликвидность и платежеспособность организации.
Анализ баланса ООО «Доброфлот» на степень ликвидности представлен в
таблице 8.
Таблица 8
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения за 2017-2019гг.
Активы
Сумма,
тыс. руб.
Соотно
шение
Пассивы
Сумма,
тыс. руб.
2017 год
А1
(стр. 1240+стр. 1250)
134
<
П1 (стр. 1520)
8443
А2 (стр. 1230)
25005
>
П2 (стр. 1510+стр.
1540+стр. 1550)
24274
А3 (стр. 1210+стр.
1220+стр. 1260)
75815
>
П3 (стр. 1400)
0
А4 (стр. 1100)
8125
<
П4 (стр. 1300+стр.
1530)
76362
2018 год
А1
(стр. 1240+стр. 1250)
394
<
П1 (стр. 1520)
4163
А2 (стр. 1230)
23895
>
П2 (стр. 1510+стр.
1540+стр. 1550)
20457
А3 (стр. 1210+стр.
1220+стр. 1260)
89091
>
П3 (стр. 1400)
0
А4 (стр. 1100)
8419
<
П4 (стр. 1300+стр.
1530)
97178
2019 год
А1
(стр. 1240+стр. 1250)
3775
<
П1 (стр. 1520)
4678
48
А2 (стр. 1230)
22731
>
П2 (стр. 1510+стр.
1540+стр. 1550)
17341
А3 (стр. 1210+стр.
1220+стр. 1260)
95775
>
П3 (стр. 1400)
0
А4 (стр. 1100)
8370
<
П4 (стр. 1300+стр.
1530)
108632
Более наглядно соотношения активов и пассивов баланса представлено в
таблице 9.
Таблица 9
Сопоставление итогов по каждой группе активов и пассивов
Оптимальное
значение
2017г.
2018г.
2019г.
А1 > П1
А1 < П1
А1 < П1
А1 < П1
А2 > П2
А2 > П2
А2 > П2
А2 > П2
А3 > П3
А3 > П3
А3 > П3
А3 > П3
А4 < П4
А4 < П4
А4 < П4
А4 < П4
При сопоставлении групп по активу и пассиву для определения
ликвидности баланса по всем исследуемым годам наблюдается нарушение
первого неравенства, что свидетельствует о нехватке собственных денежных
средств, для погашения кредиторской задолженности. На протяжении всего
периода наблюдается выполнение второго неравенства – превышение
дебиторской задолженности над краткосрочными пассивами и третьего
неравенства – превышение запасов над долгосрочными обязательствами. По
четвертому неравенству наблюдается его выполнение, что свидетельствует о
наличии у организации оборотных средств. Собственный реальный капитал
больше, чем величина внеоборотных активов – организация финансово
устойчива. Но так как в системе неравенств в первых неравенствах имеется
противоположный знак, то можно сделать вывод, что организация находится в
зоне допустимого риска.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является
приблизительным, более детальным является анализ платежеспособности при
помощи финансовых коэффициентов.
49
Коэффициенты платежеспособности ООО «Доброфлот» представлены в
таблице 10.
Таблица 10
Коэффициенты ликвидности ООО «Доброфлот»
Наименование
коэффициента
Оптим.
Значение
2017г.
2018г.
2019г.
Коэффициент
текущей
ликвидности, К
ТЛ
2
2,5
3,7
4,5
Коэффициент
быстрой
ликвидности, К
БЛ
0,7-0,8
0,84
1,01
1,2
Коэффициент
абсолютной
ликвидности, К
АЛ
0,2-0,25
0,004
0,16
0,17
Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) дает
общую оценку платежеспособности предприятия и показывает, в какой степени
текущие обязательства покрываются текущими активами. Обычное значение
для коэффициента текущей ликвидности > 2. На протяжении всего
исследуемого периода значение коэффициента выше нормы, что говорит о
высокой платежеспособности организации.
Коэффициент быстрой ликвидности – показывает возможность
погашения краткосрочных обязательств за счет ликвидных активов. Величина
коэффициента быстрой ликвидности в норме в 2017г. – 0,84, а в 2018 и 2019гг.
выше нормы, это свидетельствует о достаточности у общества ликвидных
активов (то есть наличности и других активов, которые можно легко обратить в
наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.
Коэффициент абсолютной ликвидности – норма денежных резервов. В
мировой практике достаточным считается значение коэффициента – 0,2-0,3, то
есть когда предприятие может немедленно погасить 20-30% текущих
обязательств. В 2017 коэффициент абсолютной ликвидности значительно не
достигает нормы – 0,004. В 2018-2019 г. данный коэффициент увеличился –
0,16 и 0,17, но еще не приблизился к оптимальному значению.
50
Динамика коэффициентов ликвидности организации представлена на
рисунке 4.
Рисунок 4. Динамика коэффициентов ликвидности ООО
«Доброфлот» за 2017-2019гг.
Итак, анализ финансового состояния ООО «Доброфлот» за 2017-2019 гг.
показал, что предприятие находится в финансово-неустойчивом состояние, так
как основные показатели, отвечающие за хорошую работу предприятия, ниже
нормативного значения. Кроме того, анализируемое предприятие нельзя
назвать абсолютно ликвидным, а рентабельность предприятия низкая и может
принести предприятию лишь незначительную прибыль. На сегодняшний день
предприятие считается платежеспособным, однако ежегодное снижение
оборачиваемости капитала и денежных средств может привести к
неблагоприятному развитию финансово-хозяйственной деятельности
предприятия.
2.4 Анализ рентабельности, деловой активности и оценка
возможности банкротства
Состав и динамику изменения доходов ООО «Доброфлот» за 2017-2019
гг. представим в виде таблицы 11.
0,072
0,14
0,27
0,89
1,01
1,066
0,89
1,02
1,07
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
2014г. 2015г. 2016г.
Кал Ктл Кбл
2017 г. 2018 г. 2019 г.
51
Таблица 11
Анализ прибыли ООО «Доброфлот» за 2017-2019 гг.
Показатели
2017
год
2018
год
2019
год
Абсолютное
отклонение,
тыс.руб.
Темп роста, %
2018
/2017
2019
/2018
2018
/2017
2019
/2018
Выручка, тыс.руб.
327206
304033
313296
-23173
9263
-7,08
3,05
Себестоимость,
тыс.руб.
269168
245918
276017
-23250
30099
-8,64
4,90
Валовая
прибыль,руб.
58039
58115
55336
76
-2779
0,13
-4,78
Прибыль (убыток)
от продаж, тыс.руб.
23494
20866
18384
-2628
-2482
-11,19
-11,89
Прочие расходы,
тыс.руб.
658
484
1556
-174
1072
-26,45
221,6
0
Прочие доходы,
тыс.руб.
4352
4519
3260
167
-1259
3,84
-27,84
Прибыль (убыток)
до
налогообложения,
тыс.руб.
27188
24901
20089
-2287
-4812
-8,41
-19,32
Текущий налог на
прибыль, тыс.руб.
1406
1821
1170
415
-651
29,54
-35,79
Чистая прибыль
(убыток), тыс.руб.
25782
23079
11453
-2703
-11626
-10,48
-50,37
По данным таблицы 6 за анализируемый период наблюдается снижение
выручки предприятия с 327206 тыс.руб. в 2017 году до 313296 тыс.руб. в 2019
году. Причем за 2017-2019 гг. данный показатель снизился на 7,08%, а за 2018-
2019 гг. вырос на 3,05%.
Темп роста себестоимости превышает темп роста выручки и составляет за
2018-2019 гг. 4,9%, что является отрицательным результатом, так как приводит
к снижению прибыли. За 2018-2019 гг. снижение валовой прибыли составило
4,78%. ООО «Доброфлот» необходимо стремиться снижать себестоимость,
чтобы получить максимальную прибыль, а так же брать на реализацию
продукцию, рассчитанную на средний ценовой сегмент. Спрос на дорогую
продукцию компании ООО «Доброфлот» в Самарской области заметно упал.
52
Динамика изменения коммерческих расходов не постоянна, она то растет
на 7,83% за 2017-2018 гг., то падает на 0,8% за 2018-2019 гг. и говорит о том,
что за анализируемый период руководство предприятия на коммерческие
расходы незначительно, но все же снизила затраты.
Чистая прибыль предприятия ежегодно снижается на 10,48% за 2017-
2018 гг. и на 20,37% за 2018-2019 гг. из-за роста себестоимости (и закупочной
цены) товара.
Основные финансовые показатели по ООО «Доброфлот» за 2017-2019гг.
представлены в таблице 12.
Таблица 12
Динамика финансовых показателей деятельности ООО
«Доброфлот»
Показатели
2017
год
2018
год
2019
год
Удельный вес, %
2017
2018
2019
Выручка, тыс.руб.
327206
304033
313296
100
100
100
Себестоимость,
тыс.руб.
269168
245918
276017
82,26
80,89
82,34
Валовая прибыль,
тыс.руб.
58039
58115
55336
17,74
19,11
17,66
Из таблицы 12 видно, что наибольший удельный вес в структуре выручки
от реализации приходится на себестоимость. Прибыль же предприятия
составляет примерно 17-19% от суммы полученной выручки.
Анализируя динамику изменения выручки предприятия, видим что она то
снижается до 304033 тыс.руб., то растет до 313296 тыс.руб. При этом валовая
прибыль за 2017-2018 год снижается с 58039 тыс.руб. в 2017 году до 55336
тыс.руб. в 2019 году. После выплаты всех расходов на операционную
деятельность, налога на прибыль чистая прибыль за 2017-2019 год резко
снижается с 25782 тыс.руб. в 2017 году до 11453 тыс.руб. в 2019 году.
Динамика расходов ООО «Доброфлот» за 2017-2019 гг. показала рост
коммерческих расходов с 34544 тыс.руб. в 2017 году до 36951 тыс.руб., рост
прочих расходов с 658 тыс.руб. в 2017 году до 1556 тыс.руб. в 2019 году.
53
В таблице 13 представлен анализ структуры выручки ООО «Доброфлот»
за 2017-2019 гг.
Таблица 13
Анализ структуры выручки ООО «Доброфлот» за 2017-2019 гг.
Наименование
показателя
Удельный вес, %
Отклонения, %
2017
год
2018
год
2019
год
2018
/2017
2019
/2018
Выручка
100
100
100
0
0
Себестоимость
82,26
80,89
82,34
-1,38
1,45
Коммерческие расходы
10,56
12,25
11,79
1,69
-0,46
Прибыль от продаж
7,18
6,86
5,87
-0,32
-0,99
Из таблицы 13 следует, что в общей выручке предприятия, полученной от
продажи товаров, основной процент составляет себестоимость товарной
продукции. Наблюдается небольшое снижение удельного веса себестоимости
на 1,38% за 2017-2018 гг. и небольшое увеличение удельного веса
себестоимости в составе выручки на 1,45% за 2018-2019 гг. Снижение прибыли
в 2018 году составило 0,32%, в 2019 году – 0,99% при этом удельный вес
коммерческих расходов то увеличивается на 1,69%, то снижается на 0,99%.
В структуре выручки за 2017 год наибольший удельный вес приходится
на себестоимость, которая составляет 82,26%. Коммерческие расходы в
структуре выручки занимает наименьшее значение 10,56%, остальное
распределяется на прибыль от продажи.
В структуре выручки за 2018 год наибольший удельный вес приходится
на себестоимость, которая составляет 80,89%. Прибыль от продаж в структуре
выручки занимает 6,86%, на коммерческие расходы приходится 12,25%.
В структуре выручки за 2019 год наибольший удельный вес приходится
на себестоимость, которая составляет 82,34%. Прибыль от продаж в структуре
выручки занимает 5,87%, на коммерческие расходы – 11,79%.
Итак, анализ формирования и использования прибыли предприятия ООО
«Доброфлот» показал, что выручка от продажи товаров, продукции работ и
услуг и себестоимость проданных товаров, продукции, работ и услуг за
анализируемый период снизились. Чистая прибыль предприятия при этом