57
ресурсов, необходимых для реализации предоставляемых услуг. Снижается
доля управленческих расходов на 10,4%.
Данное структурное изменение при значительном росте себестоимости
продаж приводит к повышению затратоемкости предоставляемых услуг.
Данная динамика негативно отражается на прибыли от продаж, которая
незначительно увеличивается в течение анализируемого периода при
существенном росте объема продаж.
Стоит отметить, что результат прочих доходов и расходов негативно
отразился на формировании чистой прибыли в условиях наличия
отрицательного сальдо по прочим операциям вследствие увеличения расходов
на 33,5%.
Следовательно, необходимо определять мероприятия, которые должны
быть направлены на снижение условно-переменных расходов предприятия
(прочих затрат), т.к. дальнейший их рост может привести к значительному
росту себестоимости и к потере потенциальной операционной прибыли.
Динамика показателей, отражающих относительную доходность
деятельности предприятия ООО «Газсервис» представлена в таблице 17.
Таблица 17
Анализ показателей рентабельности ООО «Газсервис»
в 2015-2017 гг.
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
Абсолютное
изменение в
2017г. к
2015г., +/-
Рентабельность активов
0,563
0,525
0,447
-0,115
Рентабельность оборотных
активов
0,571
0,529
0,451
-0,120
Рентабельность продаж (по
прибыли от продаж)
0,315
0,386
0,322
0,007
Рентабельность продаж (по
чистой прибыли)
0,300
0,356
0,296
-0,003
Рентабельность собственного
капитала
0,988
0,607
0,577
-0,411
Рентабельность основной
деятельности
0,460
0,627
0,476
0,016
58
Относительно показателей рентабельности можно сделать вывод, что
относительная доходность операционной деятельности предприятия стабильно
снижается в течение всего анализируемого периода (что особенно проявляется
в 2017 году относительно 2016 года), что связано с потенциальной потерей
прибыли в условиях повышения затратоемкости продукции. Данная динамика
обуславливает снижение эффективности использования оборотного капитала.
Снижение рентабельности активов составило 11,5%, причем
рентабельность оборотных активов снизилась на 12,0%.
Снижается капиталоотдача от вложений собственных средств в
предприятие – рентабельность собственного капитала уменьшилась на 41,1%,
составив в 2017 году 57,7%.
Наблюдается снижение рентабельности основной деятельности в 2017
году относительно 2016 года, ввиду существенного повышения себестоимости
продаж в 2017 году, на что оказало влияние роста прочих затрат предприятия.
Динамика показателей рентабельности предприятия ООО «Газсервис»
представлена на рисунке 15.
Рисунок 15. Динамика показателей рентабельности деятельности
предприятия ООО «Газсервис» в 2015-2017 гг.
59
Рентабельность основной деятельности уменьшилась на 15,1% в 2017
году. Это явилось следствием влияния роста себестоимости продаж, что
отразилось на снижении относительной доходности предприятия в целом.
Таким образом, следует констатировать, что эффективность общей
деятельности предприятия снижается за счет увеличения себестоимости
продаж. Наблюдается снижающаяся доходность операционной деятельности,
что приводит к стабильному снижению рентабельности продаж.
Наблюдается снижение эффективности использования имущества и
капиталоотдачи, следовательно, снижается интенсивность их использования.
Кроме того, вследствие значительного роста запасов и дебиторской
задолженности, происходит снижение эффективности использования текущих
активов предприятия. Таким образом, необходимо предпринимать меры по
рационализации и оптимизации себестоимости продаж в условиях повышения
объема производства и реализации предоставляемых услуг.
На основании проведенного исследования, направленного на проведение
анализа финансового состояния предприятия ООО «Газсервис», сделаны
следующие выводы.
Относительно проведенного анализа активов и пассивов можно сделать
вывод, что активы предприятия сосредоточены в оборотном капитале,
формируемым собственным и заемным капиталом. Отрицательным фактором
является значительная доля запасов и дебиторской задолженности, их
увеличение.
Положительным фактором следует отметить структурное изменение
источников формирования капитала в пассивах баланса предприятия:
значительное повышение собственного капитала при снижении стоимости
займов и кредитов. Кроме того, начиная с 2016 года, наблюдается снижение
доли собственного капитала в пользу краткосрочных обязательств
(кредиторской задолженности). Стабильный рост кредиторской задолженности
относительно менее интенсивного увеличения собственного капитала может в
дальнейшем привести к повышению финансовой зависимости от внешних
60
источников финансирования. Это может свидетельствовать о повышении
зависимости от привлеченных средств и о снижении ликвидности баланса в в
среднесрочной перспективе (с учетом заданных темпов изменения стоимости и
структуры пассивов предприятия).
Предприятие является полноценно ликвидным и платежеспособным,
способно покрыть имеющиеся обязательства лишь абсолютно ликвидными
активами. Предприятие ООО «Газсервис» является надежным партерном по
бизнесу при взаимовыгодном сотрудничестве в кратко- и долгосрочной
перспективе. Баланс предприятия обладает допустимым уровнем ликвидности.
Предприятие обладает высоким уровнем ликвидности и
платёжеспособности, обладает высоким уровнем финансовой устойчивости,
отсутствует зависимость от внешнего финансирования предприятия.
Деловая активность предприятия снижается. На предприятии требуется
внедрение системы нормирования запасов, в целях повышения финансовой
устойчивости и повышения эффективности закупочной деятельности.
Требуется проведение мероприятий, направленных на повышение
эффективности платежно-расчетной дисциплины, что станет признаком
расширения производственной деятельности предприятия, и обусловит
снижение длительности операционного и финансового цикла, характеризуя
повышение интенсивности деятельности предприятия.
В течение анализируемого периода происходит повышение
операционных финансовых результатов, тем не менее, вследствие
существенного роста себестоимости продаж наблюдается снижение
рентабельности деятельности предприятия, что свидетельствует о повышении
затратоемкости предоставляемых услуг. Снижение результативности
операционной деятельности обусловлено ростом затратоемкости в условиях
повышения себестоимости продаж (существенно увеличиваются прочие
затраты предприятия). В структуре выручки значительна доля прочих затрат,
связанных с проведением капитальных ремонтных работ. Таким образом,
объем условно-переменных расходов негативно отражается на получении более
61
высокого уровня операционной доходности предприятия, в то время, как рост
объема продаж приводит к повышению эффективности деятельности
предприятия. Данная тенденция негативно отражается на рентабельности,
которая имеет тенденцию снижения в условиях снижения эффективности
использования финансовых ресурсов.
Это приводит к выводу о необходимости оптимизации операционных
расходов и затрат, связанных с реализацией основной деятельности
предприятия, что позволит повысить эффективность операционной
деятельности предприятия.
Таким образом, проведенный анализ финансового состояния предприятия
выявил резервы повышения финансово-экономической деятельности
предприятия, использование которых следует реализовывать и использовать.
Представленный анализ и выводы по представленному анализу
финансового состояния предприятия ООО «Газсервис» дает основание для
разработки и реализации мероприятий, направленных на улучшение
финансового состояния, что представлено в третьей главе выпускной
квалификационной работы.
62
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «Газсервис»
3.1 Разработка предложений по оптимизации переменных затрат и повышению
эффективности использования текущих активов предприятия
На основании проведенного анализа финансового состояния предприятия
ООО «Газсервис», определены следующие недостатки, определение которых
должно стать развитием направлений по повышению финансового состояния
предприятия:
высокая и повышающаяся стоимость запасов, что свидетельствует об
отсутствии эффективности в управлении производственными запасами и
приводит к повышению потребности в их финансировании;
отрицательное влияние увеличения себестоимости продаж (прочих
затрат), которая негативно отражается на формировании маржинальной и
операционной прибыли, приводя к росту затратоемкости предоставляемых
услуг, к снижению рентабельности деятельности предприятия;
снижение деловой активности на основе снижения эффективности
реализуемой платежно-расчетной дисциплины на основе существенного
повышения дебиторской задолженности предприятия. Соответственно
ухудшение оплаты задолженности дебиторами предприятия может привести к
снижению эффективности оплаты кредиторской задолженности перед
поставщиками ООО «Газсервис».
Следует отметить, что данные выявленные тенденции оказывают прямое
и негативное влияние на финансовое состояние предприятия, определяя
снижение относительной доходности, деловой активности, инвестиционной
привлекательности предприятия. Кроме того, повышение стоимости запасов
требует постоянного привлечения средств в оборот предприятия, что также
требует привлечения дополнительных ресурсов для их финансирования.
63
Как известно, рост стоимости производственных запасов приводит к
необходимости в дополнительном привлечении средств в производственный
оборот предприятия, что препятствует росту финансового состояния в условиях
«сдерживания» средств в медленно реализуемых активах. Также, снижение
реинвестирования прибыли для пополнения собственного капитала, в условиях
повышения себестоимости продаж, приводит к недостаточному темпу роста
собственного капитала, что, в условиях роста производственных запасов, может
привести к повышению доли заемного капитала, автоматически, вводя
финансовую систему предприятия в зависимость от заемных обязательств в
будущей финансово-экономической деятельности предприятия.
В связи с вышесказанным, необходимо разработать спектр направлений и
мероприятий по повышению финансового состояния предприятия, на основе
выявленных недостатков, что представлено в таблице 18.
Таблица 18
Спектр направлений мероприятий по улучшению финансового
состояния предприятия ООО «Газсервис»
Недостатки, оказывающие
негативное влияние на финансовое
состояние предприятия
Направление мероприятий по их
устранению
Высокая доля и повышение
дебиторской задолженности, что
приводит к снижению деловой
активности и снижению эффективности
платежно-расчетной дисциплины низкий уровень финансовой независимости, наличие финансовой не-устойчивости,
Стимулирование контрагентов
предприятия к погашению
задолженности. Снижение дебиторской
задолженности и погашение части
кредиторской задолженности для целей
роста деловой активности, снижения
длительности операционного и
финансового циклов
Рост стоимости производственных
запасов, что приводит к снижению
деловой активности, росту
операционного и финансового циклов
(снижение платежно-расчетной
дисциплины и эффективности
операционной деятельности)
Повышение эффективности управления
производственными запасами на основе
соблюдения их нормирования в
соответствии нормативом запасов
Высокая и растущая доля
себестоимости продаж, что приводит к
снижению относительной доходности и
потере потенциальной прибыли
предприятием. Снижается
интенсивность роста (пополнения)
собственного капитала
Повышение операционной
рентабельности активов на основании
эффективности использования расходов
и затрат.
64
Согласно представленным направлениям на основе выявленных
недостатков, необходимо определить следующие мероприятия, направленные
на повышение финансового состояния предприятия ООО «Газсервис»:
1. Нормирование производственных запасов предприятия. Реализация
данного мероприятия позволит снизить уровень производственных затрат,
снизить потребность в их финансировании источниками формирования
имущества предприятия;
2. Снижение стоимости дебиторской задолженности в результате
реализации системы стимулирования контрагентов к ее погашению. Раработка
системы скидок для контрагентов с зависимости от срока и объема
задолженности. Данное мероприятие позволит снизить уровень кредиторской
задолженности, и повлечет рост деловой активности и инвестиционной
привлекательности предприятия.
3. Снижение себестоимости продаж.
Проведенный анализ формирования финансовых результатов установил,
что в 2017 году относительно 2016 года наблюдается существенное повышение
себестоимости продаж, что приводит к потенциальному снижению прибыли и
рентабельности в деятельности предприятия. Увеличение себестоимости
продаж обусловлено существенным ростом прочих затрат, которые, помимо
иных расходов, включают значительную сумму расходов, связанных с
проведением ремонтных работ административных и производственных
помещений предприятия. Следовательно, предлагается условно привязать
расходы на проведение ремонта и благоустройство территории предприятия к
темпу роста объема продаж. В условиях необходимости проведения ремонта и
благоустройства территории, необходимо утвердить и создать фонд по
благоустройству территории, что снизить нагрузку на формирование
маржинальной и операционной прибыли предприятия.
Снижение стоимости переменных расходов приведет к росту
маржинальной и операционной прибыли и приведет к повышению
65
налогооблагаемой и чистой прибыли. В условиях соблюдения стопроцентного
реинвестирования прибыли, данный фактор позволит привести к более
интенсивному темпу роста собственного капитала предприятия. Рост
собственного капитала необходим для предприятия: его увеличение обеспечит
более интенсивное повышение финансовой независимости и финансовой
прочности предприятия. Кроме того, повышение финансовых результатов
предприятия определит рост операционной рентабельности активов, что в
условиях соблюдения нормирования запасов позволит повысить
относительную доходность имущества и текущих активов предприятия.
С учетом представленных мероприятий, направленных на повышение
финансового состояния предприятия, необходимо разработать систему их
влияния на финансово-экономическую систему предприятия, что представлено
на рисунке 16.
Рисунок 16. Система мероприятий, направленных на повышение
финансового состояния предприятия ООО «Газсервис»
Согласно разработанной и представленной системы мероприятий,
направленных на повышение финансового состояния ООО «Газсервис»,
Повышение финансового состояния предприятия
ООО «Газсервис»
Повышение финансовых результатов
и общей рентабельности
Повышение деловой активности и
инвестиционной привлекательности
предприятия
Снижение условно-переменных
расходов
Повышение финансовых
результатов и чистой прибыли
Рост собственного капитала в условиях
100%-ого реинвестирования прибыли
Снижение стоимости производственных
запасов
Снижение дебиторской задолженности и
погашение кредиторской задолженности
66
следует более подробно раскрыть данные мероприятия, которые представляют
собой комплекс мер по повышению финансового состояния предприятия.
1. Нормирование производственных запасов предприятия.
Совокупный норматив оборотных средств предприятия равен сумме
нормативов по всем элементам, входящих в стоимость производственных
запасов. Данные для расчета нормируемых оборотных средств, согласно
нормам запаса материалов, необходимых для реализации предоставляемых
услуг, представлены в таблице 19.
Таблица 19
Расчет потребности в производственных запасах ООО «Газсервис»
Наименование элементов нормируемых
производственных запасов
Затраты
в год,
тыс. руб.
Норма
запаса,
дни
Норматив
запаса
тыс. руб.
1. Производственные запасы, всего, в т.ч.:
4 532
-
-
- материалы для ремонта котельных
1 523
180
751
- материалы для ремонта газовых установок
937
150
385
- материалы для производства сварки и
проведения газосварочных работ
633
150
260
- материалы для ремонта и установки
бытовых газопроводов
1 439
180
710
2. Вспомогательные материалы
1 227
150
504
3. Топливо
2 187
180
1 078
4. Энергия
757
150
311
5. Прочие затраты
1 094
180
539
6. Запчасти и малоценные изделия
525
180
259
7. Незавершенное производство
проведенных работ
3 017
30
248
8. Расходы будущих периодов
19
-
-
9. Готовая продукция
66
130
23
10. Резерв под снижение стоимости
-673
-
-
Итого нормируемые запасы (совокупный
норматив запасов)
12 749
-
5 069
На основании произведенных расчетов следует сделать вывод, что при
соблюдении норматива производственных запасов, необходимых для
реализации операционной деятельности предприятия, стоимость запасов по
нормативу должна составлять в плановом периоде 5 069 тыс. руб.