44
Таблица 4
Вертикальный анализ баланс ООО «Левинзон» за 2015- 2017гг.
Наименование
статей
Абсолютные величины из баланса, тыс.руб.
2015
год
удельный
вес, %
2016
год
удельный
вес, %
2017
год
удельный
вес, %
I Внеоборотные активы
Нематериальные
активы
30
0,03
146
0,13
30
0,02
Основные
средства
7534
7,39
7722
6,78
7793
6,38
Незавершенное
строительство
30
0,03
0
0
0
0
Итого по разделу I
7 594
7,45
7 868
6,91
7 823
6,41
II Оборотные активы
Запасы
70
855
69,50
83
263
73,15
89 509
73,31
Дебиторская
задолженность
23
369
22,92
22
332
19,62
21 244
17,40
Денежные
средства
125
0,12
368
0,32
3528
2,89
Итого по разделу
II
94
349
92,55
105
963
93,09
114
281
93,59
III Капитал и резервы
Уставный капитал
120
0,12
120
0,11
120
0,10
Нераспределенная
прибыль прошлых
лет
71
246
69,89
90701
79,68
101405
83,05
Итого по разделу
III
71
366
70,01
90
821
79,79
101
525
83,15
V Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты
20067
19,68
18536
16,28
16207
13,27
Кредиторская
задолженность
7 891
7,74
3 891
3,42
4 372
3,58
Прочие
обязательства
2 619
2,57
583
0,51
0
0
Итого по разделу
V
30
577
29,99
23
010
20,21
20 579
16,85
Итог баланса
101
943
100
113
831
100
122
104
100
За анализируемый 2015-2017 гг. увеличилась доля оборотных средств и
составила 92,55% в 2015 г., 93,09% в 2016 году и 93,59% в 2017 г. За
анализируемый период доля оборотных средств выросла на 1,04%.
Внеоборотные активы, которые состоят из основных средств, незавершенного
строительства и нематериальных активов в структуре актива баланса занимают
45
7,45% в 2015 году, 6,91% в 2016 году и 6,41% в 2017 году. Удельный вес
внеоборотных активов за анализируемый период снизился на 1,04%.
Вследствие этого, можно сделать вывод, что на предприятии нарушен
дисбаланс между оборотными и внеоборотными активами, что, как правило,
приводит к снижению оборачиваемости активов.
Для решения выявленных проблем рекомендуется:
- сформировать более мобильная структура активов (вложить денежные
средства в долгосрочные финансовые вложения или приобрести основные
средства), что улучшает финансовое положение предприятия, так как будет
способствовать ускорению оборачиваемости оборотных средств;
- может быть отвлечена часть текущих активов на кредитование
потребителей товаров, прочих дебиторов. Это свидетельствует о фактической
иммобилизации части оборотных средств из производственной программы. На
анализируемом предприятии именно такая ситуация: снизилась доля оборотных
активов и соответственно увеличилась доля внеоборотных активов.
Согласно данных таблицы 4 можно представить структурные изменения
актива баланса ООО «Левинзон» за 2015 год в виде рис. 5.
Рисунок 5. Структура актива баланса ООО «Левинзон» за 2015 год
(%)
В структуре актива баланса ООО «Левинзон» в 2015 году 69,5%
занимают запасы, 22,92% - дебиторская задолженность, 7,39% - основные
7,39
0,03
69,50
22,92
0,12
0,03
Нематериальные активы Основные средства Незавершенное строительство
Запасы Дебиторская задолженность Денежные средства
46
средства, остальное приходится на нематериальные активы, незавершенное
строительство и денежные средства.
Согласно данных таблицы 4 можно представить структурные изменения
актива баланса ООО «Левинзон» за 2016 год в виде рис. 6.
Рисунок 6. Структура актива баланса ООО «Левинзон» за 2016 год
(%)
В структуре актива баланса ООО «Левинзон» в 2016 году 73,15%
занимают запасы, 19,62% - дебиторская задолженность, 6,78% - основные
средства, остальное приходится на нематериальные активы, незавершенное
строительство и денежные средства.
Согласно данных таблицы 4 можно представить структурные изменения
актива баланса ООО «Левинзон» за 2017 год в виде рис. 7.
Рисунок 7. Структура актива баланса ООО «Левинзон» за 2017 год,
(%)
6,78
73,15
19,62
0,13
0,32
Нематериальные активы Основные средства
Запасы Дебиторская задолженность
Денежные средства
0,02
6,38
73,31
17,40
2,89
Нематериальные активы Основные средства
Запасы Дебиторская задолженность
Денежные средства
47
В структуре актива баланса ООО «Левинзон» в 2017 году 73,31%
занимают запасы, 17,4% - дебиторская задолженность, 6,38% - основные
средства, остальное приходится на нематериальные активы, незавершенное
строительство и денежные средства.
Согласно приведенным структурам (рис. 5-7), можно сделать вывод, что в
валюте актива баланса складывается в основном за счет запасов предприятия и
дебиторской задолженности, что является неблагоприятным моментом для
финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Большой запас товарной
продукции увеличивает расходы на его хранение и снижает товарооборот
предприятия, а значительный удельный вес дебиторской задолженности
говорит о том, что на предприятие не налажена работа с дебиторами по
возврату задолженности.
Положительной оценки заслуживает снижение доли займов с 19,68% в
2015 году до 13,27% в 2017 году и кредиторской задолженности с 7,74% в 2015
году до 3,58% в 2017 году.
На базе вертикального анализа можно судить о структуре баланса
предприятия.
Согласно данных таблицы 4 можно представить структурные изменения
пассива баланса ООО «Левинзон» за 2015 год в виде рис. 8.
Рисунок 8. Структура пассива баланса ООО «Левинзон» за 2015
год (%)
69,89
19,68
7,74
2,57
0,12
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль прошлых лет
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
48
В структуре пассива баланса ООО «Левинзон» в 2015 году наибольший
удельный вес - 69,89% занимает нераспределенная прибыль прошлых лет, а
займы и кредиты - 19,68%. Удельный вес кредиторской задолженности – 7,74%,
остальное приходится на уставный капитал и задолженность перед
участниками по выплате доходов.
Согласно приведенной структуре (рис. 8), можно сделать вывод, что в
валюте пассива баланса наибольший удельный вес приходятся на
нераспределенную прибыль и заемные средства (27,42%), а собственный
капитал занимает всего лишь 0,12%, а это говорит о том, что руководство
предприятия не вкладывает денежные средства в развитие предприятия,
накапливая прибыль на балансовых счетах.
Согласно данных таблицы 4 можно представить структурные изменения
пассива баланса ООО «Левинзон» за 2016 год в виде рис. 9.
Рисунок 9. Структурные изменения пассива баланса ООО
«Левинзон» за 2016 год (%)
В структуре пассива баланса ООО «Левинзон» в 2016 году наибольший
удельный вес занимают нераспределенная прибыль прошлых лет. Займы и
кредиты в структуре пассива баланса составляют 16,28%, удельный вес
кредиторской задолженности – 3,42%, остальное приходится на уставный
капитал и задолженность перед участниками по выплате доходов.
62,59
17,09
16,28
3,42
0,11
0,51
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль прошлых лет
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
49
Согласно приведенной структуре (рис. 9), можно сделать вывод, что в
валюте пассива баланса наибольший удельный вес приходятся на
нераспределенную прибыль и заемные средства (19,7%), а собственный капитал
занимает всего лишь 0,11%. Удельный вес заемных средств в структуре пассива
баланса снизился относительно аналогичного показателя 2015 года на 7,72%
(19,7-27,42=-7,72).
Согласно данных таблицы 4 можно представить структурные изменения
пассива баланса ООО «Левинзон» за 2017 год в виде рис. 10.
Рисунок 10. Структурные изменения пассива баланса ООО
«Левинзон» за 2017 год, (%)
В структуре пассива баланса ООО «Левинзон» в 2017 году наибольший
удельный вес занимают нераспределенная прибыль прошлых лет - 74,28%.
Займы и кредиты в структуре пассива баланса составляют 13,27%, удельный
вес кредиторской задолженности – 3,58%, остальное приходится на уставный
капитал.
Удельный вес заемных средств (16,85%) в структуре пассива баланса
снизился относительно аналогичного показателя 2016 года на 2,85% (16,85-
19,7=-2,85).
74,28
8,77
13,27
3,58
0,10
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль прошлых лет
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность
50
Положительной оценки заслуживает снижение доли займов с 19,68% в
2015 году до 13,27% в 2017 году и кредиторской задолженности с 7,74% в 2015
году до 3,58% в 2017 году.
За анализируемый период кредиторская задолженность предприятия
снизилась с 7 891 тыс.руб. в 2015 году до 4 372 тыс.руб. в 2017 году. Изменение
составило 3 519 тыс.руб., что говорит о том ООО «Левинзон» отвечает по
своим кредиторским обязательствам.
2.3 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности предприятия
Для оценки и анализа финансового состояния ООО «Левинзон»
необходимо определить его основные показатели: финансовую устойчивость,
ликвидность, платежеспособность и деловой активности.
Целью анализа финансовой устойчивости является оценка способности
ООО «Левинзон» выполнения свои обязательств и сохранения прав владения
предприятием в долгосрочной перспективе.
Для получения объективной оценки финансовой устойчивости ООО
«Левинзон» проведем анализ и данные расчета поместим в таблицу 5.
Таблица 5
Показатели финансовой устойчивости ООО «Левинзон» за 2015-
2017
Показатели
Норма
2015
год
2016
год
2017
год
Динамика
2016-
2015
2017-
2016
2017-
2015
Коэффициент
концентрации
собственного
капитала
≥ 0,5
0,70
0,80
0,83
0,10
0,03
0,13
Коэффициент
концентрации
заемного капитала
≤ 0,5
0,30
0,20
0,17
-0,10
-0,03
-0,13
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
≥ 0,1
0,68
0,78
0,82
0,11
0,04
0,14
51
Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
0,2-0,5
0,89
0,91
0,92
0,02
0,01
0,03
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
≤ 1
0,43
0,25
0,20
-0,18
-0,05
-0,23
Коэффициент
финансовой
устойчивости
≤ 1,5
0,70
0,80
0,83
0,10
0,03
0,13
Проанализировав показатели финансовую устойчивость предприятия
видно, что ООО «Левинзон» финансово устойчивое, так как показатели
финансовой устойчивости и на начало и на конец периода соответствуют
нормативному значению.
Оценка показателей коэффициента концентрации собственного капитала
и заемного капитала показала, что данные коэффициенты соответствуют
нормативному значению и говорят о том, что соотношение собственного
капитала к заемному составляет в 2015 году составило 70% к 30%, в 2016 году
– 80% к 20%, а в 2017 году - 83% к 17%.
Коэффициент обеспечения собственными средствами больше
нормативного значения на протяжении всего анализируемого периода и
подтверждает тот факт, что оборотные активы финансируются за счет
собственных средств предприятия.
Коэффициент маневренности, не соответствует нормативному значению.
На начало периода показатель коэффициента маневренности собственного
капитала равен 0,89, а на конец периода - 0,92, что больше максимального
нормативного значения 0,5. Тот факт, что текущая деятельность предприятия
практически на 90% финансируется за счет собственных средств и руководство
предприятия не оставляет в запасе денежные средства на совершение новых
более перспективных торговых сделок является для предприятия
отрицательным моментом.
Коэффициент финансовой устойчивости положительная величина и
52
соответствует нормативному значению 1,5. За анализируемый период
коэффициент финансовой устойчивости вырос с 0,7 до 0,83, что составило 0,13.
В целом предприятие можно оценивать как финансово устойчивое, так
как практически все коэффициенты соответствуют нормативному значению и
ежегодно изменяются в лучшую сторону.
Далее проанализируем ликвидность и платежеспособность организации.
Анализ баланса ООО «Левинзон» на степень ликвидности представлен в
таблице 7.
Таблица 7
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и
обязательств по сроку погашения за 2015-2017гг.
Активы
Сумма,
тыс. руб.
Соотно
шение
Пассивы
Сумма,
тыс. руб.
2015 год
А1
(стр. 1240+стр. 1250)
125
<
П1 (стр. 1520)
7891
А2 (стр. 1230)
23369
>
П2 (стр. 1510+стр.
1540+стр. 1550)
22686
А3 (стр. 1210+стр.
1220+стр. 1260)
70855
>
П3 (стр. 1400)
0
А4 (стр. 1100)
7594
<
П4 (стр. 1300+стр.
1530)
71366
2016 год
А1
(стр. 1240+стр. 1250)
368
<
П1 (стр. 1520)
3891
А2 (стр. 1230)
22332
>
П2 (стр. 1510+стр.
1540+стр. 1550)
19119
А3 (стр. 1210+стр.
1220+стр. 1260)
83263
>
П3 (стр. 1400)
0
А4 (стр. 1100)
7868
<
П4 (стр. 1300+стр.
1530)
90821
2017 год
А1
(стр. 1240+стр. 1250)
3528
<
П1 (стр. 1520)
4372
А2 (стр. 1230)
21244
>
П2 (стр. 1510+стр.
1540+стр. 1550)
16207
А3 (стр. 1210+стр.
1220+стр. 1260)
89509
>
П3 (стр. 1400)
0
А4 (стр. 1100)
7823
<
П4 (стр. 1300+стр.
1530)
101525
Более наглядно соотношения активов и пассивов баланса представлено в
таблице 8.
53
Таблица 8
Сопоставление итогов по каждой группе активов и пассивов
Оптимальное
значение
2015г.
2016г.
2017г.
А1 > П1
А1 < П1
А1 < П1
А1 < П1
А2 > П2
А2 > П2
А2 > П2
А2 > П2
А3 > П3
А3 > П3
А3 > П3
А3 > П3
А4 < П4
А4 < П4
А4 < П4
А4 < П4
При сопоставлении групп по активу и пассиву для определения
ликвидности баланса по всем исследуемым годам наблюдается нарушение
первого неравенства, что свидетельствует о нехватке собственных денежных
средств, для погашения кредиторской задолженности. На протяжении всего
периода наблюдается выполнение второго неравенства – превышение
дебиторской задолженности над краткосрочными пассивами и третьего
неравенства – превышение запасов над долгосрочными обязательствами. По
четвертому неравенству наблюдается его выполнение, что свидетельствует о
наличии у организации оборотных средств. Собственный реальный капитал
больше, чем величина внеоборотных активов – организация финансово
устойчива. Но так как в системе неравенств в первых неравенствах имеется
противоположный знак, то можно сделать вывод, что организация находится в
зоне допустимого риска.
Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является
приблизительным, более детальным является анализ платежеспособности при
помощи финансовых коэффициентов.
Коэффициенты платежеспособности ООО «Левинзон» представлены в
таблице 9.
Таблица 9
Коэффициенты ликвидности ООО «Левинзон»
Наименование
коэффициента
Оптим.
значение
2015г.
2016г.
2017г.
Коэффициент
текущей
ликвидности, К
ТЛ
2
2,5
3,7
4,5
Коэффициент
быстрой
ликвидности, К
БЛ
0,7-0,8
0,84
1,01
1,2