33
оборотного капитала становятся покрытыми.
Общий индикатор ликвидности характеризует отношение суммы всех
ликвидных активов предприятия к сумме всем платежные обязательства.
В ООО «Максим» общий индикатор ликвидности в 2018 был 0,65, и в
2019 0,76, поэтому, каждый рубль общих обязательств, становится покрытым
65 копейками в 2018 и 76 копейками в 2019 общих активов. В динамике общий
индикатор ликвидности увеличился на 17%, который является положительной
тенденцией и демонстрирует своевременную оплату долговых обязательств.
Проведем оценку платежеспособности организации и отразим
результаты в таблице (таблица 2.8).
Таблица 2.8.
Оценка платежеспособности ООО «Максим»
Наименование
Алгоритм расчета
Абсолютные
значения
финансовых
коэффициентов
Норматив
Числитель, тыс.
руб.
Знаменатель, тыс.
руб.
2018
2019
2018
2019
2018
2019
Коэффициент
абсолютной
ликвидности;
денежное
покрытие;
(«быстрый
показатель»)
Наличные
средства и
денежные
эквиваленты
Краткосрочные
обязательства
предприятия
0,03
0,006
0,25
22
6
801
1107
Коэффициент
быстрой
ликвидности;
финансовое
покрытие
Оборотные
средства в
денежной форме
Краткосрочный
долговой капитал
0,08
0,56
1,0
63
606
801
1107
Коэффициент
текущей
ликвидности;
общее
покрытие
Текущие
оборотные активы
Краткосрочные
пассивы
предприятия
3,8
6,4
2,0
3153
7139
801
1107
Таким образом, предприятие ООО «Максим»:
1) нельзя признать абсолютно ликвидным, поскольку в данном случае
не выполняется первое критериальное соотношение;
2) локальные показатели ликвидности свидетельствует о текущей
неплатежеспособности;
34
3) показатели комплексной оценки ликвидности свидетельствуют о
неспособности рассчитываться по своим обязательствам в полной мере.
Проанализируем платежеспособность ООО «Максим»
Платежеспособность - это способность предприятия рассчитываться по
своим обязательствам полностью и в срок.
В ООО «Максим» абсолютный индекс ликвидности в 2018 был 0,03, и в
2019 0,006.
Это следует из того, что за каждый рубль краткосрочных обязательство
есть денежные наличные деньги, которые делают в 2018, 3 копейки, и в 2019
0,06 копейки.
Абсолютная ликвидность отрицательна. Поскольку уменьшение в
балансе ООО «Максим» по индикатору абсолютной ликвидности, правомерно
говорить об отрицательной тенденции.
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, в какой мере капитал
краткосрочной задолженности становится покрытым оборотным капиталом. В
ООО «Максим» коэффициент быстрой ликвидности в 2018 достиг уровня 0,08,
и в 2019 составил 0,55.
Из этого следует, что каждый рубль капитала краткосрочной
задолженности в 2018 становится покрытым 8 копейками и 55 копейками в
2019 оборотного капитала.
Коэффициент быстрой ликвидности увеличивается и стремится к 1,0.
Это означает, что на предприятии есть трудности с платежами, но это
демонстрирует способность управлять дебиторской задолженностью.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой мере
краткосрочным обязательствам предоставляют текущий оборотный капитал.
В ООО «Максим» коэффициент текущей ликвидности в 2018 составил
3,8, и в 2019 6,5. Это следует из этого, что 1 рубль краткосрочных обязательств
в 2018 становится покрытым 3 рублями 80 копейками и 6 рублями 50
копейками в 2019 текущий оборотный капитал. Увеличение динамики, которое
является положительным моментом и демонстрирует увеличение
35
эффективности использования оборотного капитала, то есть ООО «Максим»
умело, управляет активами и не хранит дорогие жидкие средства.
Выполнив анализ платежеспособности, ООО «Максим» можно сделать
вывод, в соответствии с которым предприятие обладает с низкой
платежеспособностью как все индикаторы кроме коэффициента текущей
ликвидности ниже стандарта, который говорит о низком уровне управления
активами и дебиторской задолженностью на продуманном предприятии.
Коэффициент товарооборота запасов показывает, сколько необходимо
приложить в производстве, которое было зарезервировано для получения 1
рубля доходов от продаж или сколько оборотов в течение года сделано
деньгами, оставленными в запасах.
Мы выполним определение циклов движения оборотного капитала
организации, и отразим результаты в таблице (таблица 2.9).
Таблица 2.9.
Определения циклов движения оборотных средств ООО «Максим»
2018
2019
Наименование
Алгоритм, тыс. руб.
оборот
/
год
дни/
оборо
т
Алгоритм, тыс. руб.
оборо
т/
год
дни/
оборо
т
Числитель
Знаменатель
Числитель
Знаме
натель
Коэффициент
оборачиваемос
ти
запасов
Выручка
от продаж
Запасы
К1
Т1
Выручка
от продаж
Запасы
К1
Т1
27 380
3056
9
40,1
36 630
6527
5,5
64,2
Коэффициент
оборачиваемос
ти
дебиторской
задолженности
Выручка
от продаж
Дебитор.
задолженнос
ть
К2
Т2
Выручка
от продаж
Дебит.
задолжен
ность
К2
Т2
27 380
41
685
0,51
36 630
600
61
5,9
Коэффициент
оборачиваемос
ти
кредиторской
задолженности
Выручка
от продаж
Кредиторска
я
задолженнос
ть
К3
Т3
Выручка
от продаж
Кредитор
ская
задолжен
ность
К3
Т3
27 380
801
34,1
46,9
36 630
1107
33,0
10,8
В ООО «Максим» денежные средства, вложенные в запасы, и в течение
2018 года совершают 40,1 оборота, а в 2019 году 64,2 оборота.
В динамике происходит тенденция к увеличению, что является
36
отрицательным моментом. Предприятие должно быть заинтересовано в
ускорении оборачиваемости запасов, тем самым сокращать длительность
производственного и коммерческого цикла.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает,
сколько оборачиваемости в течение года составляет дебиторская
задолженность, и сколько дебиторской задолженности приходится на у рубль
выручки от продаж.
Дебиторская задолженность ООО «Максим» в течение 2018 года
составляет 0,51 оборота, а в 2019 году 0,6 оборота. Анализ оборота дебиторской
задолженности показал, что ООО «Максим» успешно снижает дебиторскую
задолженность, тем самым сокращая операционный цикл.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
показывает, сколько оборачиваемости кредиторской задолженности составляет
в течение года, и сколько кредиторской задолженности выручки приходится на
1 рубль продаж. В ООО «Максим» кредиторская задолженность в течение года
составляет в 2018 году 46,9 оборота, а в 2019 году 10,8 оборота. Анализ
динамики оборота кредиторской задолженности показывает положительную
тенденцию.
Наблюдается тенденция к снижению, что является положительным
моментом, так как ООО «Максим» выгодно минимизирует средства
кредиторов, тем самым оптимизируя финансовый цикл.
Финансовый цикл - это период, в течение которого предприятие
полностью погашает дебиторскую задолженность, сокращает запасы и
максимизирует срок оборота средств за поставленную продукцию -
кредиторскую задолженность.
В ООО «Максим» финансовый цикл в 2018 году составил 6,0, а в 2019
году составил 59,3 дня.
Производственный цикл - это время, в течение которого запасы
преобразуются в готовую продукцию.
В ООО «Максим» оборотные средства составляют 1 полный оборот за 7
37
дней в 2018 году и 8 дней в 2019 году.
Операционный цикл - это время от момента производства готовой
продукции до момента завершения изготовления и реализации, а также
поступления денежных средств на расчетный счет предприятия.
Для сокращения операционного цикла необходимо выполнить одно из
трех действий.
1. Мониторинг состояния расчетов с клиентами по отложенной
дебиторской задолженности.
2. Сосредоточиться на большем количестве клиентов и снизить риск
неплатежей со стороны одного или нескольких крупных покупателей.
3. Контролировать соотношение дебиторской и кредиторской
задолженности.
Превышение кредиторской и дебиторской может привести к
неплатежеспособности ООО «Максим», так как значительное преобладание
дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости
предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных ресурсов.
Таким образом, оборот дебиторской задолженности ниже оборота
кредиторской задолженности, соответственно, «дней должников» меньше, чем
«дней кредиторов», что свидетельствует об использовании заемных средств
рассматриваемым предприятием в собственных целях.
Доля долгосрочных инвестиций в активах компании показывает долю
занятого имущества предприятия, в незавершенном строительстве.
Оценка анализа состояния основного имущества предприятия
представлена в таблице (таблица 2.10).
Таблица 2.10
Оценка состояния основного имущества ООО «Максим»
Наименование
Алгоритм расчета
Абсолютные
значения
Числитель, тыс. руб.
Знаменатель, тыс. руб.
2018
2019
2018
2019
2018
2019
Коэффициент
инвестирования
Собственный капитал
Внеоборотные активы
0,31
2,4
10
472
32
193
Отношение
Незавершенное
строительство
Основные средства
-
1,32
38
долгосрочных
инвестиций к
основным
средствам
-
110
67
83
Отношение
основных
средств к
текущим
активам
Основные средства
Оборотные средства
0,01
0,015
34
83
3119
7139
Коэффициент инвестирования показывает, какая часть собственного
капитала формирует внеоборотные активы предприятия.
На 1 рубль внеоборотных активов ООО «Максим» приходится в 2018
году 15 коп., собственного капитала, а в 2019 году 2 рубля 42 копейки
собственного капитала.
Данное увеличение является положительным моментом, поскольку
рассматриваемое предприятие способно в большей мере инвестировать
имущественный капитал.
Отношение долгосрочных инвестиций к основным средствам
показывает, сколько на 1 рубль основных средств предприятия приходится
незавершенного строительства.
В 2018 году долгосрочных инвестиции на предприятии не было, а в 2019
году на 1 рубль основных средств, приходится 1 рубль 32 копейки
незавершенного строительства.
Инвестиционный коэффициент показывает, сколько капитала формирует
внеоборотные активы предприятия.
На 1 рубль внеоборотных активов приходится 15 копеек собственного
капитала в 2018 году и 2 рубля 42 копейки собственного капитала в 2019 году.
Это увеличение является положительным фактором, так как компания
способна инвестировать капитал в недвижимость в большей степени.
Соотношение долгосрочных инвестиций к основным средствам
показывает, сколько 1 рубль основных средств предприятия приходится на
незавершенное строительство.
Данный показатель характеризует иммобилизованные активы ООО
39
«Максим».
В 2018 году долгосрочных инвестиций на предприятии не было, а в 2019
году 1 рубль основных средств составил 1 рубль 32 копейки незавершенного
строительства.
Соотношение основных средств к текущим активам компании
показывает, что 1 рубль основных средств составил 1,1 копейки в 2018 году и
1,5 копейки оборотных средств в 2019 году.
Наблюдается рост данного показателя, это положительная тенденция,
так как в ООО «Максим» наблюдается рост основных средств.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств предприятия,
характеризует количество оборотов, выполненных оборотными средствами в
течение отчетного года и сколько 1 рубль оборотных средств приносит выручка
от реализации.
Отношение основных средств к текущим активам предприятия
показывает, что на 1 рубль основных средств приходится в 2018 году 1,1
копеек, а в 2019 году 1,5 копеек оборотных средств.
Происходит увеличение данного показателя, это является
положительной тенденцией, поскольку в ООО «Максим» происходит
увеличении основных средств.
Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия,
характеризует количество оборотов, выполняемых текущими активами в
течении хозяйственного года и сколько 1 рубль текущих актив приносит
выручки от продаж.
Оценка коэффициента оборачиваемости текущих активов предприятия
представлена в таблице (таблица 2.11).
Таблица 2.11
Оценка состояния и использования текущих активов ООО «Максим»
Наименование
Алгоритм расчета
Абсолютные
значения
коэффициентов
Числитель, тыс.
руб. (отчет о
прибылях и
убытках)
Знаменатель, тыс. руб.
(баланс)
2018
2019
2018
2019
2018
2019
40
Коэффициент
оборачиваемости
текущих активов
Годовая выручка от
продажи
Текущие активы
8,8
5,1
27 380
36 630
3119
7139
Длительность
одного оборота
текущих активов
(оборотных
средств)
360 дней
Коэффициент
оборачиваемости
40,9
70,6
360
360
8,8
5,1
Коэффициент
загрузки текущих
активов в обороте
предприятия
Оборотные средства
Годовой объем
реализации
0,11
0,19
3119
7139
27 380
36 630
Отношение
оборотных активов
к краткосрочным
обязательствам
Оборотный капитал
Краткосрочные
пассивы
3,89
0,72
3119
7139
801
1107
Это позитивное развитие событий, так как низкий оборот
свидетельствует о политике накопления запасов по более низким ценам и
задержке реализации готовой продукции на продажу по более высоким ценам.
Продолжительность одного оборота оборотных средств показывает,
сколько дней длится один оборот оборотных средств.
На рассматриваемом предприятии один оборот оборотных средств в
2018 году длился 40,9 суток, а в 2019 году составил 70,6 суток. Динамика
оборота оборотных средств растет, что является негативным моментом, так как
ООО «Максим» заинтересовано в сокращении продолжительности оборота, что
позволяет увеличить оборот в течение года.
Коэффициент использования оборотных средств в обороте предприятия
показывает, сколько необходимо вложить в оборотный капитал для получения
1 рубля выручки от реализации. Предприятие 1 рубль вложило в 2018 году в
оборотный капитал, что приносит 11 копеек, а в 2019 году 19 копеек продаж.
Динамика увеличивается на 42 %, что является положительным моментом, так
как наблюдается рост годовой выручки.
Компания 1 рубль оборотных средств приносит в 2018 году 3 рубля 89
копеек, а в 2019 году 72 копейки краткосрочных обязательств.
Динамика оборотных средств снижается, что является негативным
моментом, так как ООО «Максим» должно формировать большую часть
41
оборотных средств за счет краткосрочных обязательств.
Уровень чистого оборотного капитала показывает, какую долю чистый
оборотный капитал занимает в валюте баланса (таблица 2.12).
Таблица 2.12.
Оценка уровня оборотного капитала предприятия (собственного капитала)
ООО «Максим»
Наименование
Алгоритм расчета
Абсолютные
значения
коэффициентов
Числитель, тыс. руб.
Знаменатель, тыс.
руб.
2018
2019
2018
2019
2018
2019
Уровень чистого
оборотного капитала
Чистый оборотный
капитал
Валюта баланса
0,74
0,8
2342
5753
3153
7332
Коэффициент
устойчивости
структуры оборотных
активов предприятия
Собственные
оборотные средства
Текущие активы
предприятия
0,75
0,9
2342
5753
3119
7139
Коэффициент
обеспеченности
запасов собственными
оборотными
средствами предпр.
Чистый оборотный
капитал
Производственные
запасы
0,77
0,88
2342
5753
3056
6527
Коэффициент
финансовой
маневренности
предприятия
Собственные
оборотные средства
Выручка от продаж
(форма №2)
0,09
0,16
2342
5753
27 380
36 630
Чистый оборотный капитал компании составил 0,74 в 2018 году и 0,8 в
валюте баланса в 2019 году. В компании наблюдается рост уровня динамики,
что является положительным моментом, поскольку, чем выше уровень
оборотного капитала, тем выше его финансовая устойчивость. Коэффициент
устойчивости структуры оборотных средств показывает, сколько 1 рубль
оборотных средств компании приходится на собственный оборотный капитал.
Предприятие 1 рубль оборотных средств в 2018 году принесет 75
копеек, а в 2019 году 90 копеек оборотный капитал. Динамика увеличивается,
поэтому структура оборотных средств становится более стабильной.
Коэффициент обеспеченности запасами собственного оборотного
капитала показывает, сколько собственного оборотного капитала используется
для финансирования резервов. В 2018 году собственный оборотный капитал
42
компании, необходимый для финансирования резервов, составил 77 %, в 2019
году, 88 %. Динамика нарастает, что является положительным моментом, и
позволяет ООО «Максим» обеспечивать себя резервами за счет чистого
оборотного капитала.
Коэффициент финансовой маневренности показывает, какая часть
выручки на 1 рубль приходится на собственный оборотный капитал. Компания
в 2018 году на 1 рубль выручки приходится 9 копеек, а в 2019 году 16 копеек
собственного оборотного капитала. В динамике увеличивается, что является
положительным моментом и свидетельствует о хорошей финансовой
устойчивости ООО «Максим».
Структурные характеристики имущественного потенциала (активов)
ООО «Максим» (таблица 2.13).
Таблица 2.13
Структурные характеристики имущественного потенциала (активов) ООО
«Максим»
Наименование
Алгоритм расчета
Абсолютные
значения
Числитель, тыс.
руб.
Знаменатель, тыс.
руб.
2018
2019
2018
2019
2018
2019
Доля основных
средств в имуществе
предприятия
Основные средства
Имущество
предприятия
0,01
0,011
34
83
3153
7332
Доля оборотных
средств в имуществе
предприятия
Оборотные активы
Активы предприятия
0,99
0,97
3119
7139
3153
7332
Доля долгосрочных
инвестиций в активах
предприятия
Незавершенное
строительство
Имущество (активы)
-
0,014
-
110
3153
7332
Процент основных средств в имуществе предприятия показывает, какую
долю производственные активы занимают в имуществе предприятия. Основные
средства в 2018 году занимают 1 %, а в 2019 году 1,1 % в имуществе
предприятия.
Доля основных средств в имуществе предприятия увеличилась на 11 %.