16
эффективности использования;
– достаточности собственного и заемного капитала для текущей
хозяйственной деятельности, рациональности его использования, а также выбор
стратегии для дальнейшего развития предприятия;
– достигнутого уровня в устойчивости финансового состояния
предприятия, его финансовой независимости, обеспеченности собственными
оборотными средствами, достаточности основных средств, производственных
запасов и незавершенного производства для обеспечения
конкурентоспособности и рентабельности выпускаемой продукции;
– платежеспособности предприятия и ликвидности имущества.
К основным задачам оценки финансового состояния относится и анализ
влияния основных технико-экономических факторов на его изменение, который
включает анализ изменения
9
:
– в структуре стоимости имущества предприятия и средств, вложенных
в него;
– платежеспособности предприятия;
– финансовой устойчивости предприятия;
– эффективности использования имущества и рентабельности
выпускаемой продукции;
– качества и конкурентоспособности продукции;
– технико-экономического уровня производства;
– а также оценку возможностей дальнейшего саморазвития.
К основным задачам относится также выявление масштабов влияния
факторов риска и неопределенности (включая инфляцию, налоговую политику
государства) на финансовое состояние предприятия.
Таким образом, экономический анализ может использоваться не только
как инструмент оценки достигнутого уровня устойчивости в финансовом
состоянии предприятия, а также для оценки изменений этого уровня под
9
Пласкова Н.С. Экономический анализ: учебник. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Эксмо, 2015. – С. 627
17
воздействием технико-экономических факторов. Одновременно с этим
экономический анализ является важнейшим средством выявления
внутрихозяйственных резервов улучшения финансового состояния
предприятия.
Экономический анализ выступает «инструментом для разработки
управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния
предприятия, способом построения прогнозного баланса, а также используется
для оценки профессионального мастерства и деловых качеств руководителей
предприятия, финансовых служб и специалистов. Содержание экономического
анализа постоянно изменяется и совершенствуется под воздействием рыночной
экономики, либерализации внешнеэкономических связей, усиления влияния
факторов риска и неопределенности на результаты хозяйственной
деятельности. Анализ финансового состояния предприятия целесообразно
проводить в следующей последовательности. На начальном этапе
предварительно изучается финансовое состояние предприятия на основе его
бухгалтерской отчетности. При этом дается оценка сложившегося финансового
положения, выявляются основные тенденции его изменения за
предшествующий период. Затем принимается решение о целесообразности
проведения углубленного анализа по выявлению влияния основных факторов
на изменение инвестиционной привлекательности и финансового состояния
предприятия и выявлению резервов усиления его финансовой устойчивости.
Углубленный анализ финансового состояния предприятия проводится в
следующей последовательности. На его первом этапе осуществляется анализ
структуры стоимости имущества и средств, вложенных в него»
10
.
Прежде всего обращается внимание на рациональность и
обоснованность распределения имущества между основными средствами,
производственными запасами и затратами, дебиторской задолженностью и
прочими видами имущества. Одновременно с этим дается оценка роли
10
Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебник. М.:
Мастерство, 2016. – С. 204
18
собственного капитала в формировании имущества предприятия и его
взаимосвязь с чистыми активами. В дальнейшем проводится анализ влияния
основных технико-экономических факторов на изменение структуры общей
величины стоимости имущества в отчетном периоде в сравнении с бизнес-
планом и предшествующим периодом. При этом выявляются
внутрихозяйственные резервы повышения устойчивости финансового
состояния.
На втором этапе анализируются состав, структура и стоимость
имущества с позиций его ликвидности. Одновременно оценивается влияние
структуры капитала во взаимосвязи со структурой имущества на
платежеспособность предприятия. После этого выявляется влияние основных
факторов на изменение ликвидности имущества предприятия и его
платежеспособность
11
.
Затем выявляются внутренние резервы повышения платежеспособности,
и дается оценка уровня финансовой несостоятельности (банкротства
предприятия). На третьем этапе определяется степень финансовой
устойчивости предприятия по таким критериям, как его обеспеченность
собственными оборотными средствами, финансовая независимость,
рациональность использования чистой прибыли и амортизации. Исчисляется
уровень обеспеченности собственным капиталом основных, оборотных средств
и нематериальных активов. Затем выявляются влияние основных факторов на
изменение финансовой устойчивости и внутрипроизводственные резервы ее
повышения. На четвертом этапе оценивается эффективность использования
имущества предприятия, рентабельность и конкурентоспособность
выпускаемой продукции.
Далее определяется влияние основных факторов на изменение
эффективности использования имущества и рентабельности продукции в
11
Финансовый менеджмент: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности
экономики и управления / Н.В. Колиника, О.В. Португалова, Е.Ю. Макеева; под ред. Н.В. Колченой. М.:
ЮНИТИ ДАНА, 2016. – С. 257
19
отчетном периоде в сравнении с бизнес-планом и предшествующим периодом.
Здесь же выявляются возможные резервы повышения рентабельности
продукции и эффективности использования имущества. На заключительном
этапе анализа обосновывается целесообразность разработки и реализации
управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния
предприятия. Такая последовательность анализа позволяет обеспечить
системный подход к оценке финансового состояния предприятия.
1.2 Характеристика основных методов финансового анализа
для оценки финансового состояния
В анализе применяют различные методики для определения финансово -
хозяйственного состояния организаций. Однако, ключевые принципы и
последовательность процедуры анализа являются идентичными и имеют
незначительные отличия. Методика анализа представляет собой совокупность
аналитических процедур используемых для определения состояния его
финансово - хозяйственной деятельности.
Главной целью анализа финансового состояния организации является
своевременность выявления и устранения недостатков в финансово-
хозяйственной деятельности. При этом необходимо уделять особое внимание
для поиска резервов улучшения его платежеспособности и финансовой
устойчивости
12
.
На практике, как правило, выделяют внешний и внутренний анализ.
Внутренний анализ проводится непосредственно сотрудниками организации.
Внешний анализ проводится посторонними аналитиками, например
аудиторскими компаниями.
Внутренний анализ представляет собой исследование механизма
формирования, структуры, размещения и использования капитала с целью
12
Финансовый менеджмент: теория и практика / В. В. Ковалев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.:
Проспект, 2015. – С. 857
20
поиска резервов укрепления и сохранения финансового состояния, повышения
показателей рентабельности и увеличения объема собственных источников
финансирования деятельности организации. Результаты внутреннего анализа
используются для планирования и контроля деятельности, а также
прогнозирования показателей финансового состояния организации.
Внешний анализ представляет собой исследование финансового
состояния организации с целью оценки степени рисков инвестирования
капитала, и определения возможного уровня доходности. Внешний анализ
проводится инвесторами, кредитными организациями, контролирующими
органами по данным бухгалтерской финансовой отчетности.
Анализ финансового состояния организации осуществляется при
помощи различных методов и приемов. Существуют разные классификации
методов финансового анализа. В практике финансового анализа выработаны
основные методики анализа финансовой отчетности
13
:
1. «При проведении горизонтального анализа проводится сравнение
каждой позиции финансовой отчетности с предыдущим периодом для
определения динамики показателей, отраженных в отчетности, а также анализ
динамики структуры показателей.
2. Вертикальный (структурный) анализ – это установление структуры
финансовых показателей и определение влияния каждой статьи финансовой
отчетности на итоговые показатели деятельности организации, отраженные в
формах бухгалтерской финансовой отчетности.
3. Трендовый анализ проводится путем сравнения каждого элемента
отчетности с рядом предшествующих периодов с последующим определением
основной тенденции динамики показателей.
4. Сравнительный анализ делится на – внутрихозяйственный (сравнение
основных показателей организации, дочерних организации и структурных
подразделений) и межотраслевой (сравнение показателей организации с
13
Финансовый менеджмент: учебник для академического бакалавриата / Г. Б. Поляк [и др.]; отв. ред. Г.
Б. Поляк. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2016. – С. 296
21
показателями конкурентов и со среднеотраслевыми показателями).
5. Факторный анализ предполагает анализ влияния отдельных факторов
(статей отчетности) на исследуемый результативный показатель.
Для проведения финансового анализа и оценки финансового состояния
основным информационным источником является бухгалтерский финансовая
отчетность.
Бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах представляют
собой основные источники информации для анализа состава и структуры
активов организации и его капитала, а также расчета показателей
эффективности деятельности компании. В бухгалтерском балансе отражаются
на 3 последовательных отчетных даты информационные данные по состоянию
имущества, собственного капитала и обязательств перед третьими лицами»
14
.
Для оценки финансового состояния организации используется ряд
характеристик, с помощью которых можно наиболее полно и точно определить
состояние организации в как во внешней, так и во внутренней среде.
Основными направлениями анализа финансового состояния организации
являются: анализ структуры и качества активов и пассивов, соответствие
структуры управления совершаемым операциям, обоснованность расходов,
отражение доходов, анализ показателя величины прибыли, деятельности
организации в целом и по ее отдельным видам, распределение величины
прибыли, использование созданных резервов.
Анализ финансового состояния организации основывается на расчете
финансовых показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и
деловой активности.
Методика анализа финансового состояния организации включает в себя
графический, табличный и коэффициентный способы.
Графический способ финансового анализа позволяет оценить
финансовое состояние как организации в целом, так и отдельных объектов
14
Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П.
Герасименко, С.Э. Маркорьян. М.: КНОРУС, 2015. – С. 452
22
финансового анализа. Он осуществляется с помощью графического
отображения в относительных или абсолютных величинах показателей
финансовой отчетности на балансограмме на начало и конец анализируемого
периода для последующей оценки финансового состояния организации в
прошлом и настоящем, а также прогнозирования финансового состояния в
будущем.
Балансограмма представляет собой диаграмму, отображающую
соотношение между финансовыми показателями организации.
Коэффициентный способ финансового анализа описывает финансовые
пропорции между различными статьями бухгалтерской финансовой
отчетности. Достоинством данной методики анализа финансового состояния
являются простота расчетов.
Коэффициентный способ предусматривает расчет соответствующего
показателя и сравнение этого показателя с какой-либо базой. Анализ
коэффициентов финансового состояния организации проводится для
исследования изменений устойчивости положения организации и проведения
сравнительного анализа финансового положения нескольких организаций.
Недостатками финансовых коэффициентов является то, что они
статичны, не отражают различий в методах бухгалтерского учета и качества
составляющих показателей
15
.
Работа с финансовыми коэффициентами предполагает несколько этапов.
На первом этапе подбираются необходимые для освещения конкретной
стороны финансового положения категории, характеристики, например
платежеспособность.
На втором – разрабатываются показатели (коэффициенты),
количественно выражающие анализируемую сторону финансового положения,
например коэффициент общей платежеспособности. Третий этап посвящается
оценочной характеристике числовых значений, которые может принимать
15
Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров / Воронина М.В. - М.:Дашков и К, 2016. – С. 169
23
искомый коэффициент.
По результатам проведения анализа финансового состояния организации
перечисленными выше способами дается синтетическая оценка объектов
финансового анализа организации и синтетическая оценка финансового
состояния организации в целом.
Синтетическая оценка финансового состояния организации – это
обобщение, уточнение выводов, характеризующих объекты финансового
состояния организации. Цель синтетической оценки – выявление наиболее
существенных количественных и качественных характеристик фактических
значений финансовых показателей, определяющих финансовое состояние
организации.
При проведении синтетической оценки финансового состояния
организации формулируются общие выводы о состоянии объектов финансового
анализа и финансовом состоянии организации в целом, проблемы в области
финансового состояния организации и резервы для их разрешения
16
.
Оценка финансового состояния организации исключительно по данным
бухгалтерского финансового учета и отчетности может искажаться по причине
того, что эти данные не являются оперативными. Текущее формирование
показателей финансового состояния организации в большей степени
обеспечивается с помощью данных управленческого учета и анализа.
Таким образом, существующие методики оценки финансового
состояния организации являются базовыми, но по отдельности на практике, как
правило, применяются редко. При проведении оценки финансового состояния
многие организации используют комбинированные методы оценки,
позволяющие обеспечить высокую точность результатов анализа.
Подводя итоги первой главы можно отметить, что анализ финансового
состояния предприятия является необходимым средством для выявления
16
Финансовый менеджмент: проблемы и решения в 2 ч. Часть 1: учебник для бакалавриата и
магистратуры / А. З. Бобылева [и др.]; под ред. А. З. Бобылевой. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2016. –
С. 415
24
тенденций развития предприятия и инструментом, позволяющим вовремя
реагировать на негативные факторы развития предприятия.
Показатели анализа финансового состояния предприятия разнообразны,
так же как и разнообразны методы проведения анализа. В следующей главе
проведем анализ финансового состояния ООО «МегаИнтер».
25
Глава 2. Анализ финансового состояния на примере
предприятия (на примере ООО «МегаИнтер»)
2.1 Краткая организационно – экономическая характеристика
деятельности предприятия
Объектом анализа является Общество с ограниченной ответственностью
«МегаИнтер».
Предприятие находится в городе Минусинске, улица Народная, дом 36.
Общество с ограниченной ответственностью, это одна из наиболее
популярных форм хозяйственных обществ. Участники такого общества не
отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с
деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. Если
же участник внес вклад в уставный капитал общества не полностью, то он несет
ответственность в пределах стоимости неоплаченной части его вклада.
Общество же не отвечает по обязательствам своих участников
Участники общества с ограниченной ответственностью вправе:
– участвовать в управлении делами общества в порядке, установленном
законом и учредительными документами общества;
– получать информацию о деятельности общества и знакомиться с его
бухгалтерскими книгами и иной документацией в установленном его
учредительными документами порядке;
– принимать участие в распределении прибыли;
– продать или иным образом уступить свою долю в уставном капитале
общества либо ее часть одному или нескольким участникам данного общества в
порядке, предусмотренном Федеральным законом и уставом общества;
– в любое время выйти из общества независимо от согласия других его
участников;
– получить в случае ликвидации общества часть имущества,
оставшегося после расчетов с кредиторами, или его стоимость.
Участники общества обязаны:
– вносить вклады в порядке, в размерах, в составе и в сроки, которые