36
по разделу II
баланса)
Краткосрочные
обязательства
(итого по
разделу V
баланса)
43
34
119
-9
85
-20,93
250
176,74
Всего чистых
активов
922
751
165
4
-171
903
-18,55
120,24
79,39
Сумма чистых активов росла, что свидетельствует о повышении уровня
благосостояния организации. Прирост показателя составил 79,39% в течение
2014-2016 гг. (таблица 6).
Таблица 6
Оценка капитала ООО «МегаИнтер» по признаку длительности
участия в деятельности в 2014 -2016 гг., тыс. руб.
Показатели
Год
Относительное
отклонение, %
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
Постоянный капитал
922
751
1654
-18,55
120,24
79,39
Мобильные
обязательства
43
34
119
-20,93
250
176,74
Рост постоянного капитала Общества «МегаИнтер» на 79,39% ведет к
повышению уровня защиты кредиторов и финансовому укреплению компании
в течение 2014-2016 гг. Сумма устойчивых обязательств Общества
«МегаИнтер» равна нулю. Повышение суммы мобильных обязательств на
176,74% в течение 2014-2016 гг. ведет к снижению платежеспособности
Общества «МегаИнтер». В этом случае важно следить за значением
показателей ликвидности (таблица 7).
Таблица 7
Структура имущества ООО «МегаИнтер» в 2014 -2016 гг., тыс. руб.
Показате
ли
2014
2015
2016
Абсолютн
ое
отклонени
е, +,–
Относитель
ное
отклонение
, %
тыс
.
руб
.
%
тыс
.
руб
.
%
тыс.
руб.
%
201
5/
201
4
201
6/
201
5
2015
/
2014
2016
/
2015
Расчетно-
денежная
698
72,3
3
369
47,0
1
143
8
81,1
1
-329
1069
-
47,13
289,7
37
Товарная
и
производ
ственная
части
267
27,6
7
416
52,9
9
335
18,8
9
149
-81
55,81
-19,47
ВСЕГО
965
100
785
100
177
3
100
-180
988
-
18,65
125,8
6
Расчетно-денежная часть имущества ООО «МегаИнтер» составляет 1438
тыс. руб. в 2016 г. против 698 тыс. руб. в 2014 г. Удельный вес показателя на
конец периода исследования составил 81,11%. Часть имущества Общества,
которая непосредственно принимает участие в производственном и сбытовом
процессах, составляет 18,89% в 2016 г. Стоимость этого элемента имущества
составила на конец периода 335 тыс. руб.
2.2.2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости
Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и
легкой мобилизации в таблице 8.
Таблица 8
Анализ ликвидности баланса ООО «МегаИнтер» в2014 – 2016 гг.,
тыс. руб.
Раздел
баланса
Тип
2014
2015
2016
Активы
А1 (денежные средства, эквиваленты
и краткосрочные финансовые
инвестиции)
619
222
1189
А2 (дебиторская задолженность и
прочие оборотные активы)
79
147
249
А3 (запасы и НДС по приобретенным
ценностям)
236
272
237
А4 (внеоборотные активы)
31
144
98
Пассивы
П1 (кредиторская задолженность и
прочая краткосрочная задолженность)
43
34
119
П2 (краткосрочные кредиты и займы)
0
0
0
П3 (долгосрочные обязательства)
0
0
0
П4 (собственный капитал и резервы)
922
751
1654
Излишек/
дефицит
А1-П1
576
188
1070
А2-П2
79
147
249
А3-П3
236
272
237
А4-П4
-891
-607
-1556
Кумулятивный
излишек/
дефицит
∆АП1 = А1-П1
576
188
1070
∆АП2=А2-П2 +∆АП1
655
335
1319
∆АП3=А3-П3 + ∆АП2
891
607
1556
∆АП4=А4-П4 + ∆АП3
0
0
0
38
Данные таблицы 8 показывают, что в 2016 г. компания была полностью
ликвидной и платежеспособной.
Для покрытия наиболее срочных обязательств в компании было на 1 070
тыс. руб. больше, чем это необходимо. Такое утверждение относится ко всем
текущим обязательствам, ведь с учетом излишка активов А1, в компании было
достаточно ликвидных активов, которые могут быть реализованы на рынке в
течение года для того, чтобы погасить свои текущие долги. Совокупность этих
факторов свидетельствует о том, что ООО «МегаИнтер» способно отвечать по
своим обязательствам вовремя.
Для лучшего понимания ситуации стоит рассмотреть относительные
показатели ликвидности в таблице 9.
Таблица 9
Показатели ликвидности ООО «МегаИнтер» в 2014 – 2016 гг.
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение, +,–
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
Коэффициент текущей
ликвидности
21,72
18,85
14,08
-2,87
-4,78
-7,65
Коэффициент быстрой
ликвидности
16,23
10,85
12,08
-5,38
1,23
-4,15
Коэффициент абсолютной
ликвидности
14,4
6,53
9,99
-7,87
3,46
-4,4
Соотношение
краткосрочной
дебиторской и
кредиторской
задолженности
1,84
4,32
2,09
2,49
-2,23
0,26
ООО «МегаИнтер» было полностью платежеспособным, ведь на каждую
единицу текущих обязательств у предприятия было 21,72 оборотных активов в
2014 г. В 2016 г. ООО «МегаИнтер» было ликвидным и способным отвечать по
обязательствам.
Сумма оборотных активов составляет 1407,56% от суммы
краткосрочных обязательств на рисунке 7.
39
Рисунок 7 – Показатели ликвидности ООО «МегаИнтер» в
2014 – 2016 гг.
ООО «МегаИнтер» способно быстро погасить 1623,26% текущих
обязательств в 2014 г. На конец 2016 г. значение показателя находится в
нормативных пределах, поэтому ООО «МегаИнтер» способно рассчитаться по
долгам в ближайшей перспективе.
Компания способна срочно погасить 999,2% своих краткосрочных
обязательств в 2016 г., поэтому ООО «МегаИнтер» способно отвечать по
наиболее срочным долгам.
В 2016 г. текущая политика управления дебиторско-кредиторской
задолженностью Общества «МегаИнтер» негативно влияла на
платежеспособность компании. Дебиторы отвлекают больше средств, чем
предоставляют кредиторы. В 2016 г. на единицу кредиторской задолженности
сформировано 2,09 единиц средств дебиторской задолженности.
Далее определим тип финансовой устойчивости предприятия данные
представим в таблице 10.
40
Таблица 10
Показатели финансовой устойчивости ООО «МегаИнтер» в 2014-
2016 гг.
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение, +,–
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
Собственные оборотные
средства, тыс. руб.
891
607
1556
-284
949
665
Коэффициент обеспечения
оборотных активов
собственными средствами
0,95
0,95
0,93
-0,01
-0,02
-0,03
Маневренность
собственных оборотных
средств
0,69
0,37
0,76
-0,33
0,4
0,07
Коэффициент обеспечения
собственными оборотными
средствами запасов
3,78
2,23
6,57
-1,54
4,33
2,79
Коэффициент финансовой
автономии
0,96
0,96
0,93
0
-0,02
-0,02
Коэффициент финансовой
зависимости
1,05
1,05
1,07
-0
0,03
0,03
Коэффициент финансового
левериджа
0,05
0,05
0,07
-0
0,03
0,03
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
0,97
0,81
0,94
-0,16
0,13
-0,03
Коэффициент
краткосрочной
задолженности
1
1
1
0
0
0
Коэффициент финансовой
устойчивости (покрытия
инвестиций)
0,96
0,96
0,93
0
-0,02
-0,02
Коэффициент мобильности
активов
30,13
4,45
17,09
-25,68
12,64
-13,04
По состоянию на 2016 г. сумма собственных оборотных средств
Общества составила 1556 тыс. руб. Показатель увеличился на 665 тыс. руб. за
2014-2016.гг.
Положительное значение свидетельствует о том, что компания ООО
«МегаИнтер» способна обеспечить бесперебойность операционного процесса,
финансируя оборотный капитал за счет собственного капитала.
Коэффициент обеспечения оборотных активов собственными
средствами находится в нормативных пределах. В 2016 г. 92,9% оборотных
средств составляли собственные оборотные средства.
41
Маневренность собственных оборотных средств ООО «МегаИнтер»
была достаточной, ведь в 2016 г., на каждую единицу собственных оборотных
средств приходится 0,76 единиц денежных средств и их эквивалентов.
На предприятия достаточно собственных оборотных средств для
формирования большей части запасов (656,54%) в 2016 г. Это ведет к
повышению устойчивости производственного и сбытового процесса. В течение
2014-2016 гг. значение повышается на 2,79, что является хорошей тенденцией.
ООО «МегаИнтер» является финансово устойчивым и способно
финансировать 93,29% активов за счет собственного капитала в 2016 г.
Снижение показателя на -0,02 в течение 2014-2016 гг. является негативной
тенденцией.
Соответственно, коэффициент финансовой зависимости указывает на то,
что в 2016 г. на единицу собственных средств в предприятия есть 1,07 единиц
пассивов, то есть зависимость от заемных средств допустимая. На каждую
единицу собственных средств в предприятия есть 0,07 единиц заемного
капитала.
Собственный капитал ООО «МегаИнтер» является достаточно
маневренным, ведь доля собственных оборотных средств составляет 94,07% от
общей суммы. Это значит, что компания способна проводить гибкую
финансовую политику.
Коэффициент краткосрочной задолженности ООО «МегаИнтер»
указывает на то, что в 2016 г. большая часть заемного капитала (100%) - это
текущие обязательства. На каждую единицу собственных средств на
предприятия есть 0,07 единиц заемного капитала.
Коэффициент финансовой устойчивости говорит о том, что риск потери
устойчивости компанией ООО «МегаИнтер» в течение ближайшего года
минимальный. Компания финансирует свою деятельность на 93,29% за счет
долгосрочных обязательств и постоянного капитала.
В 2016 г. мобильность активов ООО «МегаИнтер» является высокой, и
на каждую единицу внеоборотных активов приходится 17,09 единиц оборотных
42
активов. Определим тип финансовой устойчивости организации на основании
таблицы 11.
Таблица 11
Тип финансовой устойчивости ООО «МегаИнтер» в 2014 -2016 гг.,
тыс. руб.
Показатели
2014
2015
2016
Источники собственных средств
922
751
1654
Необоротные активы
31
144
98
Наличие собственных оборотных
средств (стр. 1 – стр. 2)
891
607
1556
Долгосрочные кредиты и
заемные средства (долгосрочные
обязательства)
0
0
0
Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников средств для
формирования запасов и затрат
(стр. 3 + стр. 4)
891
607
1556
Краткосрочные кредиты и
заемные средства (текущие
обязательства)
43
34
119
Общая величина основных
источников средств для
формирования запасов (стр. 5 +
стр. 6)
934
641
1675
Общая величина запасов
236
272
237
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств
(стр. 3 – стр. 8)
655
335
1319
Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств
и долгосрочных заемных средств
для формирования запасов (стр.
5 – стр. 8)
655
335
1319
Излишек (+), недостаток (-)
общей величины основных
источников средств для
формирования запасов (стр. 7 –
стр. 8)
698
369
1438
Тип финансовой устойчивости
Совершенно
устойчивое
Совершенно
устойчивое
Совершенн
о
устойчивое
ООО «МегаИнтер» устойчивое предприятие, которое способно
обеспечить беспрерывность операционного процесса. Избыток собственных
оборотных средств для формирования запасов материалов, сырья, товаров
составил 1319 тыс. руб.
43
Этому способствовало несколько факторов.
Во-первых, в течение 2016 г. сумма запасов была относительно низкой.
Это значит, что предприятию необходима незначительная сумма средств для
того, чтобы обеспечить бесперебойность операционного процесса.
Во-вторых, в компании значительная сумма собственных оборотных
средств. Это значит, что при ухудшении ситуации на рынке и снижении
доступа к финансовому рынку, компания сможет продолжать стабильно
работать, ведь ей не нужно привлекать дополнительные финансовые ресурсы.
Такое положение дел создает благоприятные условия для
функционирования предприятия. Исходя из полученных данных, можно
предположить, что в течение следующего года ООО «МегаИнтер» будет
стабильно действовать на рынке. Финансовые риски являются
незначительными, ведь необходимость привлекать заемный капитал
минимальная в таблице 12.
Таблица 12
Показатели платежеспособности ООО «МегаИнтер» в 2014 -2016 гг.
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение, +,–
2014
2015
2016
2015
/
2014
2016
/
2015
2016
/
2014
Степень
платежеспособности общая,
мес.
0,16
0,12
0,41
-0,04
0,29
0,25
Коэффициент
задолженности по
кредиторской
задолженности, мес.
0,16
0,12
0,41
-0,04
0,29
0,25
При сохранении текущего денежного потока от реализации продукции и
услуг на уровне 2016 г., ООО «МегаИнтер» будет способно погасить все свои
обязательства в течение 0,41 месяцев, что на 0,25 месяцев больше, чем в 2014 г.
Это свидетельствует о снижении общей платежеспособности ООО
«МегаИнтер».
Снижается степень платежеспособности по кредиторской
задолженности в 2016 г., и предприятию требуется на 0,25 месяцев больше для
44
погашения обязательств перед поставщиками, подрядчиками и прочими
сторонами. Это может привести, например, к повышению стоимости
коммерческого кредитования (отсрочки, рассрочки или аванса).
2.2.3. Анализ рентабельности предприятия
Проанализируем отчет о финансовых результатах деятельности ООО
«МегаИнтер» за 2014 -2016 гг. в таблице 13.
Таблица 13
Анализ финансовых результатов ООО «МегаИнтер» в 2014 -2016
гг., тыс. руб.
Показател
и
Год
Абсолютное
отклонение,
+,–
Относительное
отклонение, %
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
Выручка
3177
3380
3452
203
72
6,39
2,13
8,66
Себестоим
ость
продаж
2700
2022
2135
-678
113
-25,11
5,59
-20,93
Валовая
прибыль
(убыток)
477
1358
1317
881
-41
184,7
-3,02
176,1
Управленч
еские
расходы
96
125
132
29
7
30,21
5,6
37,5
Прибыль
(убыток)
от продаж
381
1233
1185
852
-48
223,62
-3,89
211,02
Прочие
доходы
124
180
185
56
5
45,16
2,78
49,19
Прочие
расходы
30
57
59
27
2
90
3,51
96,67
Прибыль
(убыток)
до
налогообл
ожения
475
1356
1311
881
-45
185,47
-3,32
176
Текущий
налог на
прибыль
48
55
53
7
-2
14,58
-3,64
10,42
Чистая
прибыль
(убыток)
427
1301
1258
874
-43
204,68
-3,31
194,61
В 2014 г. выручка ООО «МегаИнтер» составила 3177 тыс. руб. На конец
45
2016 г. значение достигло 3452 тыс. руб., то есть прирост показателя составил
8,66%. Это ведет к улучшению рыночного положения компании, повышению ее
конкурентоспособности. За исследуемый период выручка растет на (8,66%), в
то время как сумма себестоимости продукции снижается. Это позитивное
явление, которое приводит к повышению валовой маржи.
В 2014 г. валовая прибыль ООО «МегаИнтер» составила 477 тыс. руб.
Поэтому можно говорить о качественном управлении себестоимостью товаров
и услуг на начало периода исследования. В 2016 г. значение показателя
составило 1317 тыс. руб.
Операционная эффективность ООО «МегаИнтер» растет, ведь прибыль
от продаж выросла на 211,02%. Такой показатель свидетельствует об
эффективной работе менеджмента.
Чистая прибыль формируется под влиянием всех внутренних и внешних
процессов. В компании объем чистой прибыли в 2014 г. составил 427 тыс. руб.
Динамика чистой прибыли ООО «МегаИнтер» в течение 2014-2016 гг.
доказывает, что эффективность работы компании, в общем, повышается, ведь
прибыль выросла на 194,61%. Способность генерировать прибыль
свидетельствует о хороших перспективах ООО «МегаИнтер» в таблице 14.
Таблица 14
Динамика доходов ООО «МегаИнтер» в 2014 -2016 гг., тыс. руб.
Показатели
Год
Абсолютное
отклонение,
+,–
Относительное
отклонение, %
2014
2015
2016
2015/
2014
2016/
2015
2015/
2014
2016/
2015
2016/
2014
Выручка
3177
3380
3452
203
72
6,39
2,13
8,66
Прочие
доходы
124
180
185
56
5
45,16
2,78
49,19
Всего
доходы
3301
3560
3637
259
77
7,85
2,16
10,18
Общая сумма доходов ООО «МегаИнтер» составила 3637 тыс. руб. в
2016 г., что на 10,18% больше значения 2014 г. Положительное влияние на
доходы имели рост выручки (+8,66%) и рост прочих операционных доходов
(+49,19%). Структура представлена в таблице 15.