17
В бухгалтерской отчетности не должно быть исправлений и помарок. Но в
случае исправления ошибок, делаются сноски за визами лиц, подписавших
отчетность. Подписывается бухгалтерская отчетность главным бухгалтером и
руководителем организации.
Годовая бухгалтерская отчетность составляется на основе сбора данных
бухгалтерского учета и состоит из нижеперечисленных отчетных форм:
бухгалтерского баланса (форма №1);
отчета о финансовых результатах (форма №2);
отчета об изменениях капитала (форма №3);
отчета о движении денежных средств (форма №4);
приложения к бухгалтерскому балансу (форма №5);
пояснительной записки;
аудиторского заключения, подтверждающего достоверность
бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с
федеральными законами подлежит обязательному аудиту.
Установленным законодательством РФ, организация должна составлять
бухгалтерскую отчетность за месяц, квартал, нарастающим итогом отчетного
года. Баланс является неотъемлемой информационной частью анализа
деятельности предприятия, который дает возможность при составлении
годового бухгалтерского отчета. Баланс показывает обстановку собственного
капитала, имущества и обязательств предприятия на определенную дату.
Баланс оценивает продуктивность распределения капитала предприятия,
его достаточное количество для распределения предстоящей и текущей
хозяйственной деятельности, дает оценку структуре и размеру заемного
капитала, а также его эффективное привлечение.
В ходе изучения внешние пользователи могут: принимать решения о
рациональности и условиях ведения дел с определенным предприятием, как с
партнером; дает оценку кредитоспособности этого предприятия как
непосредственного заемщика; дает оценку возможным рискам своих вложений;
рационального приобретения акций определенного предприятия и его активов.
18
При рассмотрении анализа бухгалтерского баланса, в первую очередь
нужно установить, произошли ли изменения в его активе и пассиве за
анализируемый период, и оценить эти изменения.
Термин «баланс» можно рассматривать как символ равновесия и
равенства. «Баланс» имеет несколько значений в бухгалтерском учете:
равенство итогов при проведении записей по счетам и группировке
средств хозяйствующего субъекта в различных разрезах;
итог основной отчетной формы;
наименование ре основной ре отчетной ре формы.
Баланс ре отражает денежную ре оценку средств ре предприятия на ре определенную
дату в ре двух разрезах:
1. По ре составу;
2. По ре источникам формирования, ре находящихся в ре распоряжениях
предприятия, ре актив и ре пассив баланса.
Баланс ре имеет довольно ре высокое значение, так как ре дает увидеть
ре достаточно непредвзятое и ре наглядное представление о ре финансовом и
ре имущественном положении ре предприятия.
В ре виде двухсторонней ре таблицы, традиционно, ре баланс представлен в
ре нашей стране. В ре левой части ре которой, представлены ре активы, а в ре правой –
ре пассивы предприятия. ре Итоги по ре активу и ре пассиву баланса ре должны совпадать.
ре Валютой баланса, ре принято называть, в ре Российской учетно-аналитической
ре практике – ре итог баланса. ре Баланс имеет две ре колонки показателей – на ре начало и
на ре конец периода ре (например, квартала, ре полугодия, года).
Предприятию ре необходимо иметь ре стартовый капитал, для ре осуществления
своей ре деятельности. Чаще ре всего это ре средства, выделенные ре организацией, либо
ре учредительные взносы. ре Такой источник ре называется «Капитал и резервы»,
ре представляющий из ре себя собственные ре средства, которые ре изначально состоят из
ре уставного капитала, его ре величина изначально ре обговорена в ре учредительных
документах, но во ре время функционирования ре предприятия, величина и
ре структура источника ре может меняться. ре Существует такой ре термин, как
19
«собственные», он ре означает принадлежность ре юридическим или ре физическим
лица, ре которые создали ре предприятие, т.е. ре задолженность предприятия ре перед
своими ре учредителями.
Для ре многих предприятий, не ре предел собственные ре средства, также они
ре могут привлечь ре средства из ре внешних источников: ре займы, банковские ре ссуды или
ре кредиторы. Средства, ре которые привлекло ре предприятие, можно ре разделить на две
ре группы: краткосрочные и ре долгосрочные. Краткосрочные ре могут возникать и
ре исчезать в ре результате их ре погашения неоднократно в ре течение года.
ре Долгосрочные могут ре находиться в ре распоряжении предприятии ре более одного
ре года.
Полученные ре средства предприятием, из ре различных источников,
ре вкладываются в ре активы, которые в ре свою очередь ре делятся на две ре группы:
1. Внеоборотные ре активы – ре активы, которые ре используются в ре процессе
производства в ре течение долгого ре времени (более ре года);
2. Оборотные ре активы – ре активы, используемые ре неоднократно в ре течение года,
ре т.е. средства, ре инвестированные в ре них, могут ре оборачиваться за это ре время много
ре раз.
Для ре анализа финансового ре состояния, так же ре привлекается отчет и о
ре финансовых результатах.
Сравнение ре суммы всех ре доходов предприятия от ре продажи услуг и ре товаров
или же ре других статей ре доход и ре поступлений суммы ре всех расходов, ре которое
предприятие ре несет, для ре поддержания его ре деятельности, за ре период с ре начала года,
ре находится в ре отчете о ре финансовых результатах ре (форма № 2). ре Итогом этого
ре сравнения являются ре валовая прибыль или ре убытки за ре определенный период.
ре Отчет о ре финансовых результатах ре содержит два ре раздела:
1 ре раздел – ре содержит этапы ре расчета финансовых ре результатов (валовой
ре прибыли или ре убытков);
2 ре раздел – ре содержит направления ре использования прибыли ре предприятия за
ре отчетный период, на ре образование резервного и ре специальных фондов,
ре начисление дивидендов, на ре уплату налогов.
20
В ре отчете о ре финансовых результатах, мы ре можем увидеть ре курс развития
ре фирмы, ее ре производственные и ре финансовые возможности, не ре только в ре прошлом
и ре настоящем, но и в ре будущем.
Отчет ре о финансовых ре результатах для ре инвесторов и ре аналитиков, является
ре более весомым ре документом, нежели ре баланс предприятия, так как в нем ре имеется
динамичная ре информация об ре успехах предприятия в ре течение года.
Характеристика ре деятельности предприятия, его ре основные факторы и
ре показатели, оказавшие ре влияние на ре финансовые результаты ре деятельности
предприятия, ре а ре также дельную ре информацию, для ре получения объективной
ре картины о его ре финансовом положении, ре содержит пояснительная ре записка.
21
1.3. Методика ре проведения ре анализа ре финансового ре состояния ре организации
В ре настоящее время ре анализ финансового ре состояния предприятия
ре достаточно хорошо ре систематизирован, а его ре процедуры имеют
ре унифицированный характер и ре проводятся, по ре сути, по ре единой методике
ре практически во ре всех странах ре мира.
Общая ре идея этого ре унифицированного подхода к ре анализу заключается в
ре том, что ре умение работать с ре бухгалтерской отчетностью ре обязательно
предполагает, ре знание и ре понимание: места, ре занимаемого бухгалтерской
ре отчетностью в ре системе информационного ре обеспечения управления
ре деятельностью предприятия; ре правовых и ре нормативных документов,
ре регулирующих ее ре составление и ре представление; состава и ре содержания
отчетности; ре методики ее ре чтения и ре анализа.
В ре международной и ре отечественной учетно-аналитических ре практиках
алгоритмы ре расчета показателей ре проработаны достаточно ре детально; известны
ре десятки аналитических ре коэффициентов, причем ре некоторые из них ре регулярно
публикуются в ре информационно-справочных файлах ре специализированных
информационно-аналитических ре агентств.
В ре подавляющем большинстве ре случаев приводимые ре ниже формулы
ре расчета легко ре алгоритмизируются с ре помощью отчетных ре форм.
Последовательность ре анализа ре финансовой отчетности ре представлена на ре рисунке
1.
22
Рисунок ре 1 - ре Последовательность анализа ре финансовой отчетности.
Финансовая ре оценка имущественного ре потенциала предприятия
ре представлена в ре активе баланса.
ре Основные направления ре финансового анализа:
1. ре Анализ имущественного ре потенциала:
а) ре общая характеристика ре финансово-хозяйственной деятельности
ре организации (вертикальный и ре горизонтальный анализ ре баланса, построение
ре аналитического баланса);
б) ре анализ структуры и ре динамики активов;
в) ре анализ структуры и ре динамики пассивов.
Показатели ре этого блока ре позволяют получить ре конкретное представление о
ре предприятии, величине ре средств, находящихся под его ре контролем, и ре структуре
его ре активов.
2.Анализ ре финансового потенциала:
а) ре анализ ликвидности и ре платежеспособности организации
Говоря ре о ликвидности и ре платежеспособности предприятия как
ре характеристиках его ре текущего финансового ре состояния, вполне ре логично
23
сопоставлять ре краткосрочные обязательства с ре оборотными активами как
ре реальным и ре экономически оправданным их ре обеспечением. Ликвидность и
ре платежеспособность - это ре различные, хотя и ре взаимосвязанные, характеристики.
Под ре ликвидностью какого-либо ре актива понимают ре способность его
ре трансформироваться в ре денежные средства в ре ходе предусмотренного
ре производственно-технологического процесса, а ре степень ликвидности
ре определяется продолжительностью ре временного периода, в ре течение которого эта
ре трансформация может ре быть осуществлена. Чем ре короче период, тем ре выше
ликвидность ре данного вида ре активов.
В ре учетно-аналитической литературе под ре ликвидными понимают ре активы,
потребляемые в ре течение одного ре производственного цикла.
Говоря ре о ликвидности ре предприятия, имеют в ре виду наличие у ре него
оборотных ре средств, в ре размере, теоретически ре достаточном для ре погашения
краткосрочных ре обязательств, хотя бы и с ре нарушением сроков ре погашения,
предусмотренных ре контрактами. Иными ре словами, ликвидность ре означает
формальное ре превышение оборотных ре активов над ре краткосрочными
обязательствами.
Платежеспособность ре определяет наличие у ре предприятия денежных
ре средств и их ре эквивалентов, достаточных для ре немедленных расчетов по
ре кредиторской задолженности, ре требующей погашения.
Основными ре признаками платежеспособности ре являются: наличие в
ре достаточном объеме ре средств на ре расчетном счете; ре отсутствие просроченной
ре кредиторской задолженности.
б) ре анализ финансовой ре устойчивости.
Финансовая ре устойчивость предприятия в ре основном характеризует
ре состояние его ре взаимоотношений с ре кредиторами. Дело в ре том, что
ре краткосрочными обязательствами ре можно оперативно ре управлять: если ре прогноз
финансового ре состояния неблагоприятен, то в ре целях экономии ре финансовых
расходов ре можно отказаться от ре кредитов и ре постараться «выкрутиться»,
ре опираясь, лишь на ре собственный капитал. Что ре касается долгосрочных ре заемных
24
средств, то ре обычно это ре решение стратегического ре характера; его ре последствия
будут ре сказываться на ре финансовых результатах в ре течение длительного ре периода,
а ре необоснованное и ре чрезмерное пользование ре заемным капиталом ре может
привести к ре банкротству.
Количественно ре финансовая устойчивость ре оценивается двояко: ре во-первых,
с ре позиции структуры ре источников средств, ре во-вторых, с ре позиции расходов,
ре связанных с ре обслуживанием внешних ре источников.
3. ре Анализ финансовых ре результатов:
ре а) анализ ре структуры и ре динамики доходов и ре расходов организации;
б) ре анализ уровня и ре динамики финансовых ре результатов;
в) ре анализ показателей ре деловой активности;
г) ре анализ показателей ре рентабельности.
Количественная ре оценка и ре анализ деловой ре активности могут ре быть сделаны
по ре следующим направлениям: ре оценка степени ре выполнения плана по ре основным
показателям и ре анализ отклонений; ре оценка и ре обеспечение приемлемых ре темпов
наращивания ре объемов финансово-хозяйственной ре деятельности; оценка ре уровня
эффективности ре использования материальных, ре трудовых и ре финансовых
ресурсов ре коммерческой организации.
Эффективность ре деятельности предприятия в ре финансовом смысле
ре характеризуется показателями ре прибыли и ре рентабельности. Эти ре показатели -
ре итог деятельности ре предприятия за ре отчетный период; они ре зависят от ре многих
факторов. ре Оценивая значения ре этих показателей, ре необходимо помнить, что они
ре характеризуют результаты ре работы за ре полугодие. Если ре динамика показателей
ре финансово-хозяйственной деятельности ре сохранится, то ре значения
коэффициентов ре рентабельности капитала по ре результатам года ре примерно
удвоятся.
4. ре Анализ движения ре денежных средств;
5. ре Комплексная оценка ре деятельности организации;
6. ре Анализ вероятности ре банкротства;
25
Анализ ре финансовых результатов ре деятельности предприятия ре включает в
ре качестве обязательных ре элементов, во-первых, ре оценку изменений по ре каждому
показателю за ре анализируемый период ре («горизонтальный анализ» ре показателей);
во- ре вторых, оценку ре структуры показателей ре прибыли и ре изменений их ре структуры
(«вертикальный анализ» ре показателей); в-третьих, ре изучение хотя бы в ре самом
общем ре виде динамики ре изменения показателей за ряд ре отчетных периодов
ре («трендовый анализ» ре показателей); в-четвертых, ре выявление факторов и ре причин
изменения ре показателей прибыли и их ре количественную оценку.
В ре настоящее время ре отечественные и ре зарубежные специалисты ре предлагают
различные ре методы анализа ре финансовой отчетности, ре которые отличаются ре друг
от ре друга в ре зависимости от ре целей и ре задач анализа, ре информационной базы,
ре технического обеспечения, ре оперативности решения ре аналитических и
ре управленческих задач, ре опыта и ре квалификации персонала.
В ре формировании зарубежных ре научных направлений ре анализа финансовой
ре отчетности выделяют ре пять относительно ре самостоятельных подходов, ре научных
школ. ре Такое деление ре достаточно условно, ре поскольку в той или ре иной степени
эти ре подходы пересекаются и ре взаимно дополняют ре друг друга – ре таблица 1.
Таблица ре 1.– ре Зарубежные методики ре оценки финансового ре состояния.
№
ре п/п
Название
Автор
Сущность
Цель
1
2
3
4
5
1.
EmpiricalPragmatistsSchool
Р. ре Фоулк
Многообразие
ре аналитических
коэффициентов,
ре которые стали
ре полезными для
ре принятия
управленческих
ре решений финансового
ре характера
Анализ ре базировался
на ре показателях,
характеризующих
ре оборотные средства,
ре собственный
оборотный ре капитал,
кредиторскую
ре задолженность.
26
2.
Ratio ре Statisticians ре School
А. ре Уолл
Аналитические
ре коэффициенты,
рассчитанные по
ре данным бухгалтерской
ре отчетности, должны
ре соответствовать
определенным
ре нормативным
значениям или
ре диапазонам значений
Классификация ре всей
совокупности
ре коэффициентов на
ре группы, в ре которых
показатели ре одной и
той же ре группы
коррелируют ре между
собой, а ре показатели
разных ре групп
относительно
ре независимы
1
2
3
4
5
3.
Multivariate ре Modelers ре
School
Дж ре
Блисс, ре А.
Винакор
Взаимосвязь ре частных
коэффициентов,
ре характеризующих
финансовое ре состояние и
ре эффективность текущей
ре деятельности компании,
и ре обобщающих
показателен ре финансово-
хозяйственной
ре деятельности.
Построение
ре пирамиды (системы)
ре финансовых
показателей и
ре разработке на ее
ре основе
имитационных
ре моделей
4.
Distress ре Predictors ре School
Э.
ре Альтман,
У.
Бивер
Анализ ре финансовой
устойчивости ре компании
Способность
ре обеспечить
предсказуемость
ре возможного
банкротства
5.
Capital ре Marketers ре School
Дж. ре
Фостер
Систематизированный
ре анализ
Прогнозирование
ре уровня
эффективности
ре инвестирования в те
или ре иные ценные
ре бумаги и ре степени
связанного с ним
ре риска
Для ре анализа финансового ре состояния предприятия в ре зарубежной практике
ре применяется большое ре количество методов, ре процедур и ре схем. Рассмотрим
ре несколько основных ре приемов и ре методов анализа, ре применяемых в ре США,
представленных на ре рисунке 2.