15
тенденций главных показателей деятельности, и качественных изменений в
имущественном, а также финансовом состоянии хозяйствующего субъекта
4
.
Третья стадии - главный в экспресс-анализе; его цель - обобщить оценку
итогов хозяйственной деятельности и финансового положения объекта. Этот
анализ проводят с определенной мерой детализации в интересах различных
Предлагается проводить анализ финансового положения по
вышеуказанной методике. Анализ может быть завершен выводом о
целесообразности либо необходимости более углубленно и детально
анализировать финансовый результат и положение.
В целях оценивания финансового положения компании используют
целую систему показателей, описывающих изменения:
структуры капитала компании по его размещению, источникам
формирования;
интенсивности и эффективности его применения;
кредитоспособности и платежеспособности компании;
запаса ее финансовой стабильности.
Анализ финансового положения компании основывается главным
образом на относительных показателях, так как при инфляции абсолютные
показатели баланса почти невозможности привести в сопоставимую форму.
Относительные показатели изучаемой компании можно сравнивать:
с общепринятыми «нормами- с целью оценивания уровня риска, а
также прогнозирования возможности несостоятельности;
с аналогичными данными иных компаний, за счет чего могут быть
выявлены преимущества и недостатки компании и ее возможности;
с аналогичными сведениями за предшествующие годы в целях
анализа тенденций улучшения/ухудшения финансового положения компании.
4
Чесноков А.А. Выявление признаков несостоятельности экономических субъектов: монография. - Барнаул:
Барнаульский юридический институт МВД России, 2016. С. 114.
16
Классификация видов анализа финансовых показателей представлена в
таблице 1.
Таблица 1
Классификация видов анализа финансовых показателей
Признаки классификации
Виды анализа
Функции управления
По уровню информационного
обеспечения
внутренний управленческий
внешний финансовый
По содержанию процесса
управления
перспективный (предварительный)
ретроспективный (последующий)
оперативный
итоговый (заключительный)
По характеру объектов
управления
этапов расширенного воспроизводства
отраслевой
ведомств и организаций
составляющих производства и производственных
отношений
Прочие виды классификации
По субъектам анализа
по заданию руководства и экономических служб
анализ по заданию собственников и органов
управления
по заданию контрагентов (поставщиков,
покупателей, кредитных и финансовых органов)
По периодичности
годовой
квартальный
месячный
декадный
ежедневный
По содержанию и полноте
исследуемых вопросов
полный
локальный
тематический
По методам изучения
объекта
комплектный
системный
сравнительный
сплошной
выборочный
По степени автоматизации
работ
с применением ПЭВМ
без использования ПЭВМ
1. По организационным формам проведения выделяют внутренний и
внешний финансовые анализы предприятия.
внутренний финансовый анализ проводится финансовыми
менеджерами предприятия или собственниками его имущества с
использованием всей совокупности имеющихся информативных показателей.
Результаты такого анализа могут представлять коммерческую тайну
предприятия.
17
внешний финансовый анализ осуществляют налоговые
администрации, аудиторские фирмы, банки, страховые компании с целью
изучения правильности отражения финансовых результатов деятельности
предприятия, его финансовой устойчивости и кредитоспособности.
2. По объему исследования выделяют полный и тематический
финансовые анализы предприятия.
полный финансовый анализ предприятия проводится с целью
изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.
тематический финансовый анализ ограничивается изучением
отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия.
3. По объекту анализа выделяют следующие его виды:
анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе
такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность
предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и
подразделений;
анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и
подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах
управленческого учета предприятия;
анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа
могуч быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или
долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных
реальных проектов и другие;
выполнение финансового плана;
финансовое состояние организации;
выявление резервов роста прибыли и рентабельности.
4. По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и
последующий финансовые анализы.
предварительный финансовый анализ с изучением условий
финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых
18
операций предприятия (например, оценка собственной платежеспособности
при необходимости получения крупного банковского кредита).
текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в
процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления
отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на
результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким
периодом времени.
последующий (или ретроспективный) финансовый анализ
осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он
позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и
результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с
предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных
отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.
5. По времени осуществления:
прогнозный анализ, который проводится до осуществления
хозяйственных операций;
оперативный анализ, позволяющий внести коррективы в текущую
хозяйственную деятельность;
ретроспективный анализ, осуществляемый после завершения
хозяйственных операций и позволяющий контролировать выполнение плана.
6. По охвату анализируемых объектов:
сплошной анализ – содержит выводы о финансово-хозяйственной
деятельности всех подразделений организации;
выборочный анализ – содержит выводы по результатам обследования
только отдельных подразделений организации.
Все аналитические методы можно разделить на две большие группы:
качественные (логические) и количественные (формализованные).
К качественным (неформализованным, логическим) методам относятся
аналитические приемы и способы, основанные на логическом мышлении, на
19
использовании профессионального опыта аналитика, на профессиональной
интуиции. К ним относятся:
метод сравнения;
метод построения систем аналитических таблиц;
метод построения систем аналитических показателей;
метод экспертных оценок;
метод сценариев;
психологические и морфологические методы и т. п.
Количественные (формализованные) методы — это приемы,
использующие математику. Вследствие их применения можно получить
довольно точный результат или несколько результатов для дальнейшего выбора
верного уже с помощью логических методов.
Количественные методы можно разделить на бухгалтерские,
статистические, классические, экономико-математические методы анализа и
т.д.
Во время управления для того, чтобы обосновать принимаемые решения,
применяют совокупность разных видов анализа финансовых показателей. К
примеру, рыночная экономика охарактеризована динамичностью ситуаций
внешней, а также внутренней среды деятельности организации. В данных
условиях значимая роль отведена оперативному анализу. Его отличительные
черты состоят в комплексности, компьютерной обработке оперативных
информационных массивов, использовании его итогов на уровне некоторых
функциональных служб организации в виде ориентированных фрагментарных
сведений.
1.2. Факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия
На финансовое состояние предприятия оказывают большое влияние
факторы, которые можно разделить на внешние и внутренние. Внутренние
напрямую зависят от организации работы самого предприятия. Изменение
20
внешних почти или совсем не контролируются организациями. Этим делением
и следует руководствоваться, моделируя производственно-хозяйственную
деятельность и пытаясь управлять финансовой устойчивостью, осуществляя
комплексный поиск резервной в целях повышения эффективности
производства.
Рассмотрим сначала внешние факторы.
Внешние — это все те факторы, которые находятся за пределами
организации и могут на нее воздействовать. Внешняя среда, в которой
приходится работать организации, находится в непрерывном движении,
подвержена изменениям. Способность организации реагировать и справляться с
этими изменениями внешней среды является одной из наиболее важных
составляющих ее успеха.
Основные факторы внешней среды могут быть разделены на четыре
крупные группы:
— политические и правовые факторы. Различные факторы
законодательного и государственного характера могут влиять на уровень
существующих возможностей и угроз в деятельности организации: изменения в
налоговом законодательстве; расстановка политических сил; отношения между
деловыми кругами и правительством; патентное законодательство;
законодательство об охране окружающей среды; правительственные расходы;
антимонопольное законодательство; денежно-кредитная политика;
государственное регулирование; федеральные выборы; политические условия в
иностранных государствах; размеры государственных бюджетов; отношения
правительства с иностранными государствами;
— экономические факторы. На способность организации оставаться
прибыльной непосредственное влияние оказывает общее здоровье и
благополучие экономики, стадии развития экономического цикла.
Макроэкономический климат в целом будет определять уровень возможностей
достижения организациями своих экономических целей. Плохие экономические
условия снизят спрос на товары и услуги организаций, а более благоприятные
21
могут обеспечить предпосылки для его роста. При анализе внешней обстановки
для некоторой конкретной организации требуется оценить ряд экономических
показателей. Сюда включаются ставка процента, курсы обмена валют, темпы
экономического роста, уровень инфляции и некоторые другие;
— социальные и культурные факторы формируют стиль нашей жизни,
работы, потребления и оказывают значительное воздействие практически на
все организации. Новые тенденции создают тип потребителя и, соответственно,
вызывают потребность в других товарах и услугах, определяя новые стратегии
организации;
— технологические факторы. Революционные технологические перемены
и открытия последних десятилетий, например, производство с помощью
роботов, проникновение в повседневную жизнь человека компьютеров, новые
виды связи, транспорта, оружия и многое другое, представляют большие
возможности и серьезные угрозы, воздействие которых менеджеры должны
осознавать и оценивать.
Особое значение для финансового состояния предприятия имеет уровень,
динамика и колебания платежеспособного спроса на его продукцию (услуги),
т.к. платежеспособный спрос предопределяет стабильность получения выручки.
В свою очередь платежеспособный спрос зависит от состояния экономики
уровня дохода потребителей - физических и юридических лиц - и цены на
продукцию предприятия.
Существенно влияет на финансовую устойчивость и фаза экономического
цикла, в которой находится экономика страны. В период кризиса происходит
отставание темпов реализации продукции от темпов ее производства.
Уменьшаются инвестиции в товарные запасы, что еще больше сокращает сбыт.
Снижаются в целом доходы субъектов экономической деятельности,
сокращаются относительно и даже абсолютно масштабы прибыли. Все это
ведет к снижению ликвидности предприятия, их платежеспособности. В период
кризиса усиливается серия банкротств.
22
Падение платежеспособного спроса характерное для кризиса, приводит
не только к росту неплатежей, но и к обострению конкурентной борьбы.
Острота конкурентной борьбы так же представляет собой немаловажный
внешний фактор финансового состояния предприятия.
Политика в области конкуренции является ключевым фактором,
определяющим конкурентоспособность и эффективность предприятий с одной
стороны, и уровень жизни граждан, с другой. Конкурентная политика
представляет собой комплекс последовательных мер, осуществляемых
государством и направленных на обеспечение условий для состязательности
хозяйствующих субъектов. Она направлена на повышение эффективности и
конкурентоспособности российской экономики, модернизацию предприятий и,
тем самым, на создание условий для обеспечения потребностей граждан
Российской Федерации в товарах и услугах экономически эффективным
образом.
Серьезными макроэкономическими факторами финансового состояния
служат, кроме того, степень развития финансового рынка, налоговая и
кредитная политика, страхового дела и внешнеэкономических связей;
существенно влияет на нее курс валюты, позиция и силы профсоюзов.
Экономическая и финансовая стабильность любых предприятий зависит
от общей политической стабильности. Значения этого фактора особенно велико
для предпринимательской деятельности в России. Отношение государства к
предпринимательской деятельности, принципы государственного
регулирования экономики (его запретительный или стимулирующий характер),
отношения собственности, принципы земельной реформы, меры по защите
потребителей и предпринимателей не могут не учитываться при рассмотрении
финансового состояния предприятия.
Также одним из наиболее масштабных неблагоприятных внешних
факторов, дестабилизирующих финансовое положение предприятий в России,
является на сегодняшний день инфляция.
Теперь рассмотрим внутренние факторы.
23
Степень их совокупного влияния на финансовую устойчивость
предприятия зависит не только от соотношения выше перечисленных факторов,
но и от той стадии производственного цикла, на которой в настоящее время
находится организация, от компетенции и профессионализма ее менеджеров.
Практика показывает, что значительное количество неудач организации может
быть связано именно с неопытностью и/или некомпетентностью менеджеров, с
их неспособностью брать во внимание изменения внутренней и внешней среды.
Успех или неудача предпринимательства во многом зависят от избрания
структуры и состава выпускаемой продукции, выполняемых работ и
оказываемых услуг. При этом немаловажно не только предварительно
определиться, что выпустить, но и безошибочно решить, как производить, т.е. с
использованием какой технологии, по какой модели системы производства и
управления. От ответа на эти вопросы зависят основные затраты производства.
Для обеспечения устойчивости предприятия важна не только суммарная
величина затрат, но и соотношение между постоянными и переменными
расходами.
Переменные расходы (на энергию, сырье, транспортировку продукции и
т.п.) пропорциональны объемам производства. Постоянные расходы (на
приобретение и/или аренду оборудования и помещений, управление,
амортизацию, рекламу, выплату процентов за банковский кредит, заработная
плата сотрудников и прочее) - от объема производства не зависят.
Еще одним существенным фактором финансового состояния
организации, тесно связанным с типами производимой продукции
(оказываемых услуг) и технологией производства, является оптимальный
состав и структура средств предприятия, а также правильное определение
стратегии управления ими. Устойчивость организации и потенциальная
результативность предпринимательства во многом зависят от качества
управления текущими активами предприятия, от того, какие и сколько
задействовано оборотных средств, каков размер запасов и активов в денежной
форме и т.п.
24
Также следует помнить, что если организация снижает размеры запасов и
ликвидных средств, то она может пустить больше капитала в производство и,
таким образом, получить больше прибыли. Но одновременно с этим возрастает
риск неплатежеспособности организации и остановки производства из-за
недостатка запасов. Мастерство управления текущими активами предприятия
состоит в том, чтобы хранить на счетах организации лишь минимально
необходимую сумму денежных средств, которая необходима для текущей
производственной деятельности предприятия.
Еще одним важным фактором финансового состояния предприятия
является состав и структура финансовых средств, правильный выбор стратегии
и тактики управления ими. Чем больше у организации собственных
финансовых средств, прежде всего, прибыли, тем спокойнее она может себя
чувствовать на рынке. При этом немаловажна не только общая сумма прибыли,
но и структура ее распределения, и собственно доля, направляемая на развитие
производства. Поэтому оценка политики распределения и использования
прибыли выступает на первый план при анализе финансового состояния
организации. В частности, исключительно важно провести анализ
использование прибыли по двум направлениям:
во-первых, для финансирования текущей деятельности - на
формирование оборотных активов, усиление ликвидности, укрепление
платежеспособности и т. п.;
во-вторых, для инвестирования в капитальные затраты, ценные бумаги и
т.д.
Существенное влияние на финансовую устойчивость организации
оказывают финансовые средства, дополнительно мобилизуемые на рынке
ссудных капиталов. Чем больше финансовых ресурсов может привлечь
организация, тем выше ее финансовые возможности; однако при этом
возрастает и финансовый риск - способна ли будет организация своевременно
расплачиваться по своим кредитам? В этом случае большую роль призваны