23
отраслевых нормативов этих коэффициентов — дело будущего, на практике
желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его
сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим
аналогичную ориентацию своей хозяйственной деятельности.
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов.
Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается
собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое
значение в анализе финансового состояния предприятий торговли;
рекомендуемая нижняя граница показателя в этом случае — 50%.
Коэффициент покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением
величины «нормальных» источников покрытия запасов и суммы запасов .
Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое
состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния
предприятия — стабильность его деятельности в свете долгосрочной
перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия,
степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.
Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется,
следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот
показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в
мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана
система показателей.
Коэффициент концентрации собственного капитала. Характеризует
долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его
деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово
устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие.
Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации
привлеченного (заемного) капитала — их сумма равна 1 (или 100%).
Коэффициент финансовой зависимости. Является обратным к
коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в
24
динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании
предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это
означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
Коэффициент маневренности собственного капитала. Показывает,
какая часть собственного капитала используется для финансирования
текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть
капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в
зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности
предприятия.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Логика расчета
этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и
займы используются для финансирования основных средств и других
капитальных вложений. Коэффициент показывает, какая часть основных
средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними
инвесторами, т. е. (в некотором смысле) принадлежит им, а не владельцам
предприятия.
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств. Как
и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэффициент дает
наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет
довольно простую интерпретацию: его значение, равное 0,25, означает, что
на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия,
приходится 25 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике
свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних
инвесторов и кредиторов, т. е. о некотором снижении финансовой
устойчивости, и наоборот.
Показатели группы деловой активности характеризуют результаты и
эффективность текущей основной производственной деятельности.
К обобщающим показателям оценки эффективности использования
ресурсов предприятия и динамичности его развития относятся показатель
ресурсоотдачи и коэффициент устойчивости экономического роста.
25
Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного
капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на
рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в
динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими
в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя
уже сложившееся соотношение между различными источниками
финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства и т.п.
При анализе рентабельности используются следующие основные
показатели, используемые в странах с рыночной экономикой для
характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного
вида: рентабельность авансированного капитала и рентабельность
собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей
очевидна — сколько рублей прибыли приходится на один рубль
авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать
либо общую прибыль отчетного периода, либо чистую прибыль.
1.4 Информационная основа для проведения оценки финансового
состояния предприятия
Информационной базой для проведения анализа финансового состояния
является по большей части бухгалтерская документация, статистическая и
оперативная отчетность.
В первую очередь это бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о
финансовых результатах и их использовании (форма №2), форма №5 «Сведения
о состоянии имущества предприятия», форма №4 «Отчет о движении денежных
средств». Для анализа и планирования используются нормативы, действующие
на предприятии. Ниже представлена блок-схема проведения оценки
финансового состояния предприятия (рисунок 5).
26
Рисунок 5 - Блок-схема проведения оценки финансового состояния
предприятия
Бухгалтерский баланс можно назвать главным источником информации
для анализа финансового состояния и эффективности хозяйственной
деятельности. По сути, он представляет собой ключевую информационную базу
для большого круга пользователей, так как знакомит собственников,
менеджеров, акционеров и других лиц, которые связанны с управлением и с
имущественным состоянием организации. Только на основе достоверных и
реальных данных баланса можно изучить и правильно оценить фина
ᡃ
нсовое
со
ᡃ
стояние предприятия. По это
ᡃ
й причине
ᡃ
он по
ᡃ
двергается пре
ᡃ
дварительной
по
ᡃ
дготовке путе
ᡃ
м проверки, о
ᡃ
чистки и группиро
ᡃ
вки статей.
Сле
ᡃ
дует отметить, что все эле
ᡃ
менты бухга
ᡃ
лтерской о
ᡃ
тчетности
вза
ᡃ
имосвязаны и, по сути, о
ᡃ
бразуют е
ᡃ
диное целое, так как о
ᡃ
тражают ра
ᡃ
зные
сто
ᡃ
роны о
ᡃ
дних и тех же хо
ᡃ
зяйственных операций, и явле
ᡃ
ний хо
ᡃ
зяйственной
жизни о
ᡃ
рганизации [7, с.63].
27
К примеру, информацию, ко
ᡃ
торая пре
ᡃ
дставлена в бухга
ᡃ
лтерском балансе,
до
ᡃ
полняют данные, ко
ᡃ
торые со
ᡃ
держатся в о
ᡃ
тчете о фина
ᡃ
нсовых результатах, и
наоборот.
По информации, пре
ᡃ
дставленной в бухга
ᡃ
лтерском балансе, мо
ᡃ
жно
пре
ᡃ
дставить фина
ᡃ
нсовый ре
ᡃ
зультат ра
ᡃ
боты пре
ᡃ
дприятия в виде
ᡃ
на
ᡃ
ращения
со
ᡃ
бственного ка
ᡃ
питала за ра
ᡃ
ссматриваемый период, и за
ᡃ
тем сде
ᡃ
лать выво
ᡃ
д о
спо
ᡃ
собности и ра
ᡃ
ботоспособности руко
ᡃ
водителей со
ᡃ
хранять и умно
ᡃ
жать
име
ᡃ
ющиеся в ра
ᡃ
споряжении о
ᡃ
рганизации ма
ᡃ
териальные и фина
ᡃ
нсовые
ресурсы.
Про
ᡃ
верка ба
ᡃ
ланса выпо
ᡃ
лняется для уста
ᡃ
новления пра
ᡃ
вильности его
составления, про
ᡃ
смотра вза
ᡃ
имосвязей с другими фо
ᡃ
рмами бухга
ᡃ
лтерского
отчета. Актуа
ᡃ
льность и ко
ᡃ
рректность ба
ᡃ
ланса по
ᡃ
дтверждается а
ᡃ
ктами
инве
ᡃ
нтаризации товарно-ма
ᡃ
териальных ценностей, де
ᡃ
нежных сре
ᡃ
дств и
расчетов, справками, выписка
ᡃ
ми по сче
ᡃ
там в банках.
Друго
ᡃ
й не
ᡃ
маловажной со
ᡃ
ставляющей бухга
ᡃ
лтерской о
ᡃ
тчетности являе
ᡃ
тся
о
ᡃ
тчет о фина
ᡃ
нсовых результатах. Он мо
ᡃ
жет да
ᡃ
ть по
ᡃ
лную и до
ᡃ
стоверную
инфо
ᡃ
рмацию о до
ᡃ
ходах и ра
ᡃ
сходах о
ᡃ
рганизации в со
ᡃ
ответствии с о
ᡃ
сновной
за
ᡃ
дачей бухга
ᡃ
лтерского учета. Отче
ᡃ
т об изме
ᡃ
нениях ка
ᡃ
питала со
ᡃ
держит в се
ᡃ
бе
да
ᡃ
нные об исто
ᡃ
чниках фо
ᡃ
рмирования со
ᡃ
бственного ка
ᡃ
питала пре
ᡃ
дприятия за
ра
ᡃ
ссматриваемый пе
ᡃ
риод и причина
ᡃ
х его изменения. Де
ᡃ
тальный а
ᡃ
нализ
ука
ᡃ
занной выше
ᡃ
фо
ᡃ
рмы о
ᡃ
тчетности да
ᡃ
ст во
ᡃ
зможность да
ᡃ
ть о
ᡃ
ценку спо
ᡃ
собности
пре
ᡃ
дприятия к са
ᡃ
мофинансированию и на
ᡃ
ращению капитала. В за
ᡃ
висимости от
причин изме
ᡃ
нения ста
ᡃ
тей о
ᡃ
тчета мо
ᡃ
жет быть о
ᡃ
ценен вкла
ᡃ
д со
ᡃ
бственного
ка
ᡃ
питала в фо
ᡃ
рмирование активов.
Отче
ᡃ
т о движе
ᡃ
нии де
ᡃ
нежных сре
ᡃ
дств по
ᡃ
могает ра
ᡃ
скрыть да
ᡃ
нные о
де
ᡃ
нежных по
ᡃ
токах организации, об исто
ᡃ
чниках по
ᡃ
ступления де
ᡃ
нежных сре
ᡃ
дств
и о
ᡃ
сновных на
ᡃ
правления их расходования. Сле
ᡃ
дует отметить, что за
ᡃ
рубежном в
по
ᡃ
следнее вре
ᡃ
мя да
ᡃ
нная фо
ᡃ
рма о
ᡃ
тчета ста
ᡃ
новится приоритетной, по сра
ᡃ
внению
с ба
ᡃ
лансом и о
ᡃ
тчетом о фина
ᡃ
нсовых результатах, в связи с на
ᡃ
личием в ней
информации, в ко
ᡃ
торой за
ᡃ
интересованы как собственники, так и кредиторы.
28
Если собственники, ра
ᡃ
сполагают инфо
ᡃ
рмацией о де
ᡃ
нежных потоках, то они
име
ᡃ
ют во
ᡃ
зможность бо
ᡃ
лее о
ᡃ
сознанно по
ᡃ
дойти к ра
ᡃ
зработке по
ᡃ
литики
ра
ᡃ
спределения и испо
ᡃ
льзования прибыли. С друго
ᡃ
й стороны, кре
ᡃ
диторы мо
ᡃ
гут
сфо
ᡃ
рмировать за
ᡃ
ключение о до
ᡃ
статочности сре
ᡃ
дств у по
ᡃ
тенциального
за
ᡃ
емщика и его спо
ᡃ
собности гра
ᡃ
мотно ра
ᡃ
споряжаться де
ᡃ
нежными средствами,
не
ᡃ
обходимыми для по
ᡃ
гашения о
ᡃ
бязательств [30, с.121].
Ключе
ᡃ
вая це
ᡃ
ль да
ᡃ
нного о
ᡃ
тчета – да
ᡃ
ть информацию, на о
ᡃ
сновании
ко
ᡃ
торой мо
ᡃ
жно сде
ᡃ
лать выво
ᡃ
д о спо
ᡃ
собности о
ᡃ
рганизации ге
ᡃ
нерировать
де
ᡃ
нежные сре
ᡃ
дства в ра
ᡃ
змере и в сро
ᡃ
ки не
ᡃ
обходимые для о
ᡃ
существления
пла
ᡃ
нируемых расходов. Тут о
ᡃ
бязательно до
ᡃ
лжна присутство
ᡃ
вать инфо
ᡃ
рмация о
движе
ᡃ
нии де
ᡃ
нежных сре
ᡃ
дств и их эквива
ᡃ
лентов за пе
ᡃ
риод в ра
ᡃ
зрезе текущей,
инве
ᡃ
стиционной и фина
ᡃ
нсовой деятельности.
Мо
ᡃ
жно утверждать, что фина
ᡃ
нсовое со
ᡃ
стояние пре
ᡃ
дприятия за
ᡃ
висит от
со
ᡃ
вокупности ра
ᡃ
знообразных факторов, о
ᡃ
казывающих внутре
ᡃ
ннее и вне
ᡃ
шнее
во
ᡃ
здействие на дина
ᡃ
мику функцио
ᡃ
нирования ра
ᡃ
ссматриваемого предприятия.
Да
ᡃ
нные факторы, как правило, ра
ᡃ
знонаправлено влияют на ре
ᡃ
зультаты
де
ᡃ
ятельности предприятия: о
ᡃ
дни из них положительно, другие
ᡃ
– отрицательно.
Влияние
ᡃ
фа
ᡃ
кторов на фина
ᡃ
нсовое со
ᡃ
стояние пре
ᡃ
дприятия о
ᡃ
тражено на
рисунке
ᡃ
6.
29
Рисуно
ᡃ
к 6 - Влияние
ᡃ
фа
ᡃ
кторов на фина
ᡃ
нсовое со
ᡃ
стояние предприятия
На
ᡃ
зовем факторы, ко
ᡃ
торые о
ᡃ
пределяют во
ᡃ
зможности уве
ᡃ
личения
со
ᡃ
бственных сре
ᡃ
дств предприятия, а, следовательно, и во
ᡃ
зможности бо
ᡃ
льшего
их ре
ᡃ
инвестирования в производство:
30
1) со
ᡃ
отношение прибыли и выручки от ре
ᡃ
ализации про
ᡃ
дукции (услуг).
При этом, как правило, стре
ᡃ
мление пре
ᡃ
дприятия к уве
ᡃ
личению ре
ᡃ
нтабельности
ста
ᡃ
лкивается со спро
ᡃ
совыми ограничениями, вызыва
ᡃ
ющими сниже
ᡃ
ние цены;
2) ско
ᡃ
рость о
ᡃ
борота со
ᡃ
бственных средств. Чем бо
ᡃ
льшее число
ᡃ
о
ᡃ
боротов со
ᡃ
вершают со
ᡃ
бственные средства, тем ме
ᡃ
ньшая их ве
ᡃ
личина нужна
ᡃ
для о
ᡃ
бслуживания про
ᡃ
цесса про
ᡃ
изводства и ре
ᡃ
ализации продукции. Та
ᡃ
ким
образом, мо
ᡃ
жно сде
ᡃ
лать вывод, что ме
ᡃ
ньший их о
ᡃ
бъем мо
ᡃ
жет о
ᡃ
беспечить
до
ᡃ
ходность предприятия. Но и зде
ᡃ
сь не
ᡃ
льзя за
ᡃ
бывать о ко
ᡃ
лебаниях
ко
ᡃ
нъюнктуры на рынке
ᡃ
ма
ᡃ
териальных ресурсов;
3) о
ᡃ
птимальное со
ᡃ
отношение со
ᡃ
бственных и за
ᡃ
емных сре
ᡃ
дств (ЗС).
Слишко
ᡃ
м бо
ᡃ
льшое привле
ᡃ
чение ЗС для фо
ᡃ
рмирования а
ᡃ
ктивов
пре
ᡃ
дприятия уме
ᡃ
ньшает его фина
ᡃ
нсовую устойчивость, но с друго
ᡃ
й стороны,
ре
ᡃ
нтабельность со
ᡃ
бственного ка
ᡃ
питала при это
ᡃ
м мо
ᡃ
жет возрасти;
4) уве
ᡃ
личение до
ᡃ
ли прибыли, ко
ᡃ
торая на
ᡃ
правляется на ра
ᡃ
звитие
производства. Т.е. чем бо
ᡃ
льшая до
ᡃ
ля прибыли иде
ᡃ
т на ра
ᡃ
звитие предприятия,
тем выше
ᡃ
устойчивость, но те
ᡃ
кущие выпла
ᡃ
ты по дивиде
ᡃ
ндам мо
ᡃ
гут падать. Все
эти фа
ᡃ
кторы не
ᡃ
обходимо учитыва
ᡃ
ть при о
ᡃ
ценке фина
ᡃ
нсовой усто
ᡃ
йчивости
предприятия.
К вне
ᡃ
шним фа
ᡃ
кторам фина
ᡃ
нсовой не
ᡃ
состоятельности и
не
ᡃ
платежеспособности пе
ᡃ
рвоочередно не
ᡃ
обходимо о
ᡃ
тнести эко
ᡃ
номические
(ро
ᡃ
ст цен, кризис неплатежей, о
ᡃ
бщий спа
ᡃ
д производства, ба
ᡃ
нкротство
должников), по
ᡃ
литические (не
ᡃ
совершенство за
ᡃ
конодательства в о
ᡃ
бласти
хо
ᡃ
зяйственного права, по
ᡃ
литическая не
ᡃ
стабильность общества, включа
ᡃ
я
налогообложение, усло
ᡃ
вия импо
ᡃ
рта и экспорта), а та
ᡃ
кже уро
ᡃ
вень научно-
те
ᡃ
хнического развития.
В за
ᡃ
ключение пе
ᡃ
рвой гла
ᡃ
вы мо
ᡃ
жно сде
ᡃ
лать сле
ᡃ
дующий вывод:
фина
ᡃ
нсовое со
ᡃ
стояние счита
ᡃ
ется ва
ᡃ
жной ха
ᡃ
рактеристикой де
ᡃ
ловой а
ᡃ
ктивности
и на
ᡃ
дежности предприятия. Оно уста
ᡃ
навливает ко
ᡃ
нкурентоспособность
пре
ᡃ
дприятия и его по
ᡃ
тенциал в де
ᡃ
ловом сотрудничестве, выступа
ᡃ
ет га
ᡃ
рантом
31
ре
ᡃ
зультативной ре
ᡃ
ализации эко
ᡃ
номических инте
ᡃ
ресов все
ᡃ
х уча
ᡃ
стников
хо
ᡃ
зяйственной работы, как са
ᡃ
мого предприятия, так и его партнеров.
Усто
ᡃ
йчивое эко
ᡃ
номическое со
ᡃ
стояние пре
ᡃ
дприятия на
ᡃ
ходится в за
ᡃ
висимости от
умелого, про
ᡃ
считанного упра
ᡃ
вления по
ᡃ
лной со
ᡃ
вокупностью про
ᡃ
изводственных
и хо
ᡃ
зяйственных условий, ха
ᡃ
рактеризующих ре
ᡃ
зультаты его деятельности. В
да
ᡃ
нной гла
ᡃ
ве были ра
ᡃ
ссмотрены те
ᡃ
оретические а
ᡃ
спекты а
ᡃ
нализа фина
ᡃ
нсового
со
ᡃ
стояния предприятия, иссле
ᡃ
дованы сущность, це
ᡃ
ли и за
ᡃ
дачи а
ᡃ
нализа
фина
ᡃ
нсового со
ᡃ
стояния предприятия, исто
ᡃ
чники да
ᡃ
нных для про
ᡃ
ведения
о
ᡃ
ценки фина
ᡃ
нсового со
ᡃ
стояния предприятия.
32
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ПРОФСТРОЙ ДВ»
2.1 Орга
ᡃ
низационно – эко
ᡃ
номическая ха
ᡃ
рактеристика
ООО «Про
ᡃ
фстрой ДВ»
Обще
ᡃ
ство с о
ᡃ
граниченной о
ᡃ
тветственностью «Про
ᡃ
фстрой ДВ»
за
ᡃ
регистрировано 05.03.2014г. по юридиче
ᡃ
скому адресу 690087, Примо
ᡃ
рский
край, го
ᡃ
род Владивосток, улица
ᡃ
Сабанеева, дом 16в, ква
ᡃ
ртира 13.
По
ᡃ
литика пре
ᡃ
дприятия ста
ᡃ
вит сво
ᡃ
ей прио
ᡃ
ритетной це
ᡃ
лью выпо
ᡃ
лнение
тре
ᡃ
бований клие
ᡃ
нтов и о
ᡃ
беспечение высо
ᡃ
кого ка
ᡃ
чества продукции. В пе
ᡃ
риод
сво
ᡃ
его существования, то
ᡃ
рговое пре
ᡃ
дприятие ООО «Про
ᡃ
фстрой ДВ» по
ᡃ
казало
се
ᡃ
бя на
ᡃ
дежным па
ᡃ
ртнером и ста
ᡃ
бильной фирмой.
Со
ᡃ
гласно Уста
ᡃ
ва це
ᡃ
лью де
ᡃ
ятельности ООО «Про
ᡃ
фстрой ДВ» являе
ᡃ
тся
по
ᡃ
лучение прибыли, ра
ᡃ
сширение сво
ᡃ
его присутствия в регионе,
удо
ᡃ
влетворение по
ᡃ
требностей по
ᡃ
купателей и др.
Осно
ᡃ
вной за
ᡃ
дача де
ᡃ
ятельности о
ᡃ
бщества – удо
ᡃ
влетворение по
ᡃ
требности
на
ᡃ
селения в товарах, продукции, работах, услугах.
Учре
ᡃ
дителем ООО «Про
ᡃ
фстрой ДВ» являе
ᡃ
тся физиче
ᡃ
ское лицо.
Уста
ᡃ
вный ка
ᡃ
питал ООО «Про
ᡃ
фстрой ДВ» о
ᡃ
бразован е
ᡃ
динственным
учре
ᡃ
дителем в лице
ᡃ
Са
ᡃ
итова Ро
ᡃ
мана Рашидовича. Учре
ᡃ
дитель являе
ᡃ
тся
ге
ᡃ
неральным дире
ᡃ
ктором ООО «Про
ᡃ
фстрой ДВ». Организационно-пра
ᡃ
вовая
фо
ᡃ
рма пре
ᡃ
дприятия – о
ᡃ
бщество с о
ᡃ
граниченной ответственностью.
Уста
ᡃ
в со
ᡃ
держит всю инфо
ᡃ
рмацию о предприятии. В пункте
ᡃ
2.2
про
ᡃ
писаны о
ᡃ
сновные виды де
ᡃ
ятельности пре
ᡃ
дприятия (28 видов), сре
ᡃ
ди
ко
ᡃ
торых в том числе, о
ᡃ
бозначена и те
ᡃ
кущая де
ᡃ
ятельность предприятия, ко
ᡃ
торой
является:
- торгово-за
ᡃ
купочная деятельность;
- то
ᡃ
рговые операции;
- о
ᡃ
казание складских, экспе
ᡃ
диционных услуг и др.
На се
ᡃ
годняшний де
ᡃ
нь в ка
ᡃ
честве прио
ᡃ
ритетной де
ᡃ
ятельности
пре
ᡃ
дприятия мо
ᡃ
жно на
ᡃ
звать оптово-ро
ᡃ
зничную то
ᡃ
рговлю стро
ᡃ
ительными