45
Произведем расчет типа финансовой устойчивости ООО «Регион» по
данным его бухгалтерского баланса (см. табл. 13).
Таблица 13
Оценка типа финансовой устойчивости ООО «Регион», тыс. руб.
Показатель
2016
2017
2018
1. Источники собственных средств (Ис)
(стр. 1300 + 1530) 32 312 35 469 33 194
2. Внеоборотные активы (F) (стр. 1100)
20 580
20 087
22 141
3. Собственные оборотные средства (Ес) (п.
1 – п. 2) 11 732 15 382 11 053
4. Долгосрочные кредиты и заемные
средства (стр. 1450)) 6 050 4 786 4 786
5. Наличие собственных оборотных средств
и долгосрочных заемных источников для
формирования запасов и затрат
(п. 3 + п. 4) 17 782 20 168 15 839
6. Краткосрочные кредиты (стр. 1500 -
1530) 27 878 34 124 61 963
7. Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат (Еs) (п. 5 +
п. 6) 45 660 54 292 77 802
8. Величина запасов и затрат (Z) (стр. 1210
+ 1220) 11 752 15 578 27 936
9. Излишек (недостаток) собственных
оборотных средств для формирования
запасов и затрат (+/- Ес) (п. 3 – п. 8) -20 -196 -16 883
10. Излишек (недостаток) собственных
оборотных средств и долгосрочных заемных
средств для формирования запасов и затрат
(+/- Ес) (п. 5 –п. 8) 6 030 4 590 -12 097
11. Излишек (недостаток) общей величины
основных источников формирования
запасов и затрат (+/- Ес) (п. 7 - п. 8) 33 908 38 714 49 866
12. Трехмерный показатель типа
финансовой устойчивости 0;1;1 0;1;1 0;0;1
Как видно из результатов произведенных расчетов, в 2016 - 2018 гг.
отчетных периодах предприятие характеризовалось нормальной финансовой
устойчивостью, т.е. для компании было характерно рациональное
использование заемных средств.
В 2018 году ситуация изменилась и финансовая устойчивость ООО
«Регион» стала соответствовать третьему типу, т.е. произошло нарушение
нормальной платежеспособности и возникла необходимость в привлечении
дополнительных источников финансирования.
Следует при этом отметить, что недостаток собственных оборотных
средств для формирования запасов и затрат стал существенным лишь в 2018
46
году. В 2016 - 2017 гг. сумма запасов и затрат лишь незначительно превышала
сумму собственного оборотного капитала.
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«Регион» по данным бухгалтерского баланса предприятия за 2016-2018 гг.
представлен в таблице 14.
Таблица 14
Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Регион»
Наименование
показателя
2016 2017 2018
Откло-
нение
2017/
2016
Откло-
нение
2018/
2017
1. Коэффициент финансовой
независимости (Кфн) 0,486 0,477 0,332 -0,010 -0,145
2. Коэффициент задолженности
(Кз) 1,056 1,098 2,011 0,042 0,913
3. Коэффициент
самофинансирования (Ксф) 0,947 0,911 0,497 -0,036 -0,413
4. Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами (КО) 0,255 0,283 0,142 0,028 -0,141
5. Коэффициент маневренности
(КМ) 0,361 0,433 0,333 0,072 -0,100
6. Коэффициент финансовой
напряженности (Кф.напр.) 2,219 2,703 3,514 0,484 0,811
7. Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
активов (Кс) 0,439 0,438 0,450 -0,001 0,012
8. Коэффициент имущества
производственного назначения
(Кипн) 0,486 0,477 0,332 -0,010 -0,145
Как видно из данных произведенных расчетов, за анализируемый период
финансовая устойчивость организации ухудшилась в связи с изменением
соотношения собственных и заемных средств. При этом целый ряд показателей
не соответствует рекомендуемым нормам.
Соответствие нормативам было отмечено лишь по показателям
обеспеченности собственными оборотными средствами и соотношению
мобильных и иммобилизованных активов.
47
Таким образом, можно сделать вывод о том, что преобладание в
структуре капитала ООО «Регион» заемных источников финансирования
отрицательно сказывается на финансовой устойчивости компании.
В таблице 15 представим анализ абсолютных показателей деловой
активности ООО «Регион» в исследуемом периоде.
Таблица 15
Анализ абсолютных показателей деловой активности
ООО «Регион», тыс. руб.
Наимено-
вание
показателя
2016 2017 2018
Отклонение
2017/2016
Отклонение
2018/2017
Абсол.
отклон.,
+/-
Темп
роста, %
Абсол.
отклон.,
+/-
Темп
роста,
%
Выручка
167 491
172 451
278 037
4 960
102,96
105 586
161,23
Прибыль от
продаж 11 050 11 075 3 325 25 100,23 -7750 30,02
Общая сумма
активов 66 240 74 379 99 943
8 139 112,29 25 564 134,37
Произведем сопоставление темпов роста данных показателей:
2017 год: 100,23 102,96 112,29 > 100% ;
2018 год: 30,02 161,23 > 134,37 > 100% .
Согласно расчетам, ни в одном из периодов необходимое соотношение не
выполнялось, что следует оценить отрицательно.
Расчетные значения коэффициентов деловой активности по ООО
«Регион» представлены в таблице 16.
Таблица 16
Коэффициенты деловой активности ООО «Регион»
Наименование
коэффициента
2016 2017 2018
Откло-
нение
2017/
2016
Откло-
нение
2018/
2017
1 2 3 4 5 6
1. Коэффициент
оборачиваемости активов
(стр. 2110 : 1600)
2,53 2,32 2,78 -0,210 0,463
2. Коэффициент
оборачиваемости дебиторской
задолженности
(стр. 2110 : 1230)
5,70 5,68 5,60 -0,021 -0,084
3. Длительность одного
оборота дебиторской
задолженности в днях
(360 х стр. 1230 : 2110)
63,11 63,34 64,29
0,235 0,950
48
Продолжение таблицы 16
1
2
3
4
5
6
4. Коэффициент
оборачиваемости кредиторской
задолженности
(стр. 2110 : 1520)
6,06 6,30 6,41 0,237 0,107
5. Длительность одного
оборота кредиторской
задолженности в днях
(360 х стр. 1520 : 2110)
59,38 57,14 56,19
-2,238 -0,956
6. Коэффициент
оборачиваемости запасов
(стр. 2110 : 1210 + 1220)
14,25 11,07 9,95 -3,182 -1,118
7. Длительность одного
оборота запасов в днях (360 х
стр. 1210 + 1220 : 2110)
25,26 32,52 36,17
7,260 3,651
Как показали проведенные расчеты, в целом за исследуемый период рост
оборачиваемости был отмечен лишь в отношении активов в целом.
Остальные элементы имущества и обязательств фирмы согласно данным
таблицы снизили свою оборачиваемость, что привело к увеличению
длительности одного оборота, а также операционного и финансового циклов.
При этом у ООО «Регион» возросла потребность в оборотных средствах
на 5 062 тыс. руб. в 2017 году и на 15 647 тыс. руб. в 2018 году.
Проведем оценку динамики абсолютных и относительных показателей
финансовых результатов ООО «Регион» по данным его бухгалтерской
отчетности (таблица 17).
Таблица 17
Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах
ООО «Регион»
Наимено-
вание
статьи
2016,
тыс.
руб.
2017,
тыс.
руб.
2018,
тыс.
руб.
2017/2016 2018/2017
Абсол.
откло-
нение,
+/-,
тыс.
руб.
Темп
при-
роста,
%
Абсол.
откло-
нение,
+/-,
тыс.
руб.
Темп
при-
роста,
%
1
2
3
4
5
6
7
8
Выручка от
реализации 167 491
172 451
278 037
4 960 2,96 105 586 61,23
Себесто-
имость
проданных
товаров 134 108
140 386
24 6781
6 278 4,68 106 395 75,79
Валовая
прибыль 33 383 32 065 31 256 -1 318 -3,95 -809 -2,52
49
Продолжение таблицы 17
1
2
3
4
5
6
7
8
Управлен-
ческие
расходы 22 333 20 990 27 931 -1343 -6,01 6 941 33,07
Прибыль от
продаж 11 050 11 075 3 325 25 0,23 -7 750 -69,98
Прочие
доходы 1 647 2 648 2 693 1 001 60,78 45 1,70
Прочие
расходы 6 514 3 089 8 369 -3 425 -52,58 5 280 170,93
Прибыль
(убыток) до
налого-
обложения 6 183 10 634 -2 351 4 451 71,99 -12 985 -122,11
Налог на
прибыль 1 484 2 552 0 1 068 71,97 -2552 -100,00
Чистая
прибыль 4 699 8 082 -2 351 3 383 71,99 -10 433 -129,09
Как видно из данных таблицы 17, за исследуемый период ООО «Регион»
удалось увеличить объемы продаж на 2,96% в 2017 году и на 61,23% в 2018
году. Однако в связи с тем, что себестоимость росла более высокими темпами,
валовая прибыль продемонстрировала отрицательную динамику.
Сумма управленческих расходов сократилась в 2017 году и выросла в
2018 году так, что в целом за период динамику была положительной.
В результате прибыль от продаж в 2018 году снизилась в сопоставлении с
2017 годом на 7 750 тыс. руб.
За анализируемый период на предприятии произошел существенный рост
прочих расходов, что привело к операционному убытку по итогам 2018 года в
размере 2 351 тыс. руб. Соответственно чистая прибыль в 2018 году также
имела отрицательное значение, в то время как в 2017 году был отмечен прирост
этого показателя на 71,99%.
Также отметим, что именно операционный убыток привел к сокращению
собственного капитала, ухудшив структуру бухгалтерского баланса ООО
«Регион».
Далее проведем вертикальный анализ отчета о финансовых результатах
ООО «Регион» (см. табл. 18).
50
Таблица 18
Вертикальный анализ отчета о финансовых результатах
ООО «Регион»
Наименование статьи
2016,
%
2017,
%
2018,
%
Откло-
нение
2017/
2016,
%
Откло-
нение
2018/
2017,
%
Выручка от реализации
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
Себестоимость проданных
товаров 80,07 81,41 88,76 1,34 7,35
Валовая прибыль
19,93
18,59
11,24
-1,34
-7,35
Управленческие расходы
13,33
12,17
10,05
-1,16
-2,13
Прибыль от продаж
6,60
6,42
1,20
-0,18
-5,23
Прочие доходы
0,98
1,54
0,97
0,55
-0,57
Прочие расходы
3,89
1,79
3,01
-2,10
1,22
Чистая прибыль
2,81
4,69
-0,85
1,88
-5,53
Как видно из проведенного анализа, основной причиной снижения
эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «Регион» в
исследуемом периоде стало увеличение доли затрат, в состав которых входит
себестоимость и управленческие расходы. Так, доля себестоимости в общей
сумме товарооборота выросла с 80,07% до 88,76% за три года, что привело к
соответствующему снижению уровня валовой прибыли.
Уровень управленческих расходов в составе выручки от реализации
несколько уменьшился (- 1,16% в 2017 году и - 2,13% в 2018 году), однако в
целом доля затрат в общем объеме выручки от реализации продемонстрировала
рост.
В связи с этим доля прибыли от продаж в составе товарооборота
снизилась с 6,60% до 1,20%, что свидетельствует об уменьшении уровня
рентабельности продаж.
Уровень прочих доходов и расходов в целом за три года существенно не
изменился, при этом доля прибыли до налогообложения и чистой прибыли
сократилась, приняв отрицательное значение по итогам 2018 года.
Для более точной оценки эффективности хозяйственной деятельности
организации произведем расчет относительных показателей, в первую очередь,-
коэффициентов рентабельности (см. табл. 19).
51
Таблица 19
Коэффициенты рентабельности ООО «Регион», %
Наименование
показателя
2016 2017 2018
Откло-
нение
2017/
2016
Откло-
нение
2018/
2017
Рентабельность
продаж 6,60 6,42 1,20 -0,18 -5,23
Чистая
рентабельность 2,81 4,69 - 1,88 -
Экономическая
рентабельность 7,09 10,87 - 3,77 -
Валовая
рентабельность 19,93 18,59 11,24 -1,34 -7,35
Затратоотдача
7,06
6,86
1,21
-0,20
-5,65
Как показали проведенные расчеты, коэффициенты, характеризующие
рентабельность финансово-хозяйственной деятельности ООО «Регион», за
анализируемый период снизились, что свидетельствует о соответствующем
снижении эффективности предпринимательской деятельности компании.
Так, рентабельность продаж снизилась с 6,60% до 1,20%, что связано с
отмеченным ранее ростом уровня затрат.
Чистая рентабельность по итогам 2018 года имела отрицательное
значение в связи с тем, что в последний анализируемый отчетный период ООО
«Регион» закончило с убытком.
Экономическая рентабельность также снизилась с 7,09% в 2016 году до -
2,35% в 2018 году.
Отрицательную динамику продемонстрировал и показатель валовой
рентабельности (-1,34 в 2017 году и -7,35% в 2018 году).
Затратоотдача сократилась с 7,06% в 2016 году до 1,21%, что является
следствием роста уровня затрат в общем объеме товарооборота. Отрицательные
значения показателей рентабельности связаны, в первую очередь, с тем, что
2018 год был закончен ООО «Регион» с убытком в размере 2 351 тыс.руб.
В целом по проведенному анализу, можно сделать вывод о том, что
резервы улучшения финансового состояния ООО «Регион» кроются в
увеличении наиболее ликвидных активов, управлении взаимоотношениями с
дебиторами, сокращении кредиторской задолженности, а также снижении
затрат на производство и реализацию продукции.
52
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «РЕГИОН»
3.1. Пути улучшения финансового состояния предприятия
Управление дебиторской задолженностью – одна из наиболее актуальных
проблем многих российских предприятий. ООО «Регион» из-за отсутствия
систематизированной работы с дебиторами столкнулась с неконтролируемым
ростом дебиторской задолженности и снижением ликвидности.
Поэтому руководителям ООО «Регион» необходимо разработать
политику управления дебиторской задолженностью. Такая политика, как часть
общей политики управления оборотными средствами, заключается в
оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении
своевременного ее взыскания.
Можно выделить четыре основных направления политики управления
дебиторской задолженностью в ООО «Регион»:
планирование размера дебиторской задолженности по компании в
целом;
работа с дебиторами;
контроль дебиторской задолженности;
мотивация сотрудников.
Остановимся подробнее на перечисленных направлениях работ и
процедурах управления дебиторской задолженностью, рекомендуемых для
ООО «Регион».
1) Планирование дебиторской задолженности.
При составлении годового бюджета компании планируемый уровень
дебиторской задолженности следует определять в несколько этапов.
Допустимый объем дебиторской задолженности не должен превышать 10-15%
объема продаж. Этот лимит был определен исходя из накопленной статистики
работы предприятия за предшествующие годы. Считается, что если
поставленный план продаж выполняется, то при наличии дебиторской
задолженности, не превышающей 10-15% объема продаж, компания не будет
испытывать острого дефицита денежных средств.
2) Работа с дебиторами.
53
Работой с дебиторами необходимо управлять на всех этапах ведения
хозяйственной деятельности ООО «Регион», начиная от проведения
преддоговорных процедур до исполнения договорных операций.
Кроме того, при работе с дебиторами следует учитывать, что
предоставление коммерческих кредитов всем желающим приведет не к
увеличению прибыли, а напротив, ее сокращению – за счет роста безнадежной
дебиторской задолженности с последующим ее списанием и дефициту
денежных средств для расчетов с поставщиками – за счет затягивания сроков
оплаты.
Поэтому определение, кому предоставлять кредит, зависит от рисков
невозврата или от затягивания сроков оплаты. Классификация покупателей по
группам риска – своеобразный «фундамент» кредитной политики.
Один из наиболее распространенных инструментов для решения этой
задачи применительно к покупателям, с которыми предприятие уже имеет опыт
работы, – метод оценки кредитной истории. Он основан на ранжировании
покупателей по ряду показателей и установлении критериев для принятия
решения о предоставлении кредита.
Показателями для оценки кредитной истории могут выступать:
1. Тип покупателя – дистрибутор, оптовый посредник, розничная сеть,
корпоративный клиент, разовый покупатель и прочее;
2. Период работы с покупателем – год, полугодие, квартал;
3. Период существования предприятия-покупателя – количество лет с
момента его регистрации;
4. Надежность клиента. На основании статистики оплаты по каждому
клиенту рассчитывается средневзвешенный период просрочки платежа,
который затем сравнивается с допустимым сроком (5 дней). Клиентам, у
которых просрочка составляет менее пяти дней, присваивается статус
«надежен»;
5. Среднемесячный объем закупок покупателя (за последний год) или
доля закупок покупателя в общем объеме реализации предприятия;
54
6. Выгодность клиента. Этот показатель определяется путем сравнения
наценки конкретного покупателя со средневзвешенной наценкой по всем
клиентам. Если наценка дебитора оказывается выше, ему присваивается статус
«выгоден», ниже – «невыгоден».
Для каждого показателя определяется вес значимости. Общая сумма всех
весов значимости равна единице. Как правило, веса значимости показателей
определяются на основании экспертной оценки руководителя и/или группы
специалистов. Все дебиторы оцениваются по каждому из показателей с
присвоением оценки в баллах (от 1 до 100). Например, у дебиторов,
сотрудничающих с поставщиком более пяти лет, оценка по этому показателю
будет сто баллов, от трех до четырех лет – восемьдесят баллов и так далее. Для
стандартизации бальных оценок рекомендуется составлять сводную таблицу
оценок показателей в баллах (см. табл. 20).
Таблица 20
Сводная таблица показателей оценки кредитной истории
покупателей
Показатель для
оценки
кредитной
истории
Критерии
показателя Балл
Вес
значимости
Итоговый
балл
1 2 3 4 5
Тип покупателя
дистрибутор 100
0,25
25,00
оптовый
посредник 75 18,75
розничная сеть 50 12,50
разовый
покупатель 25 6,25
Период работы с
покупателем
более года 100
0,15
15,00
6 мес. – 1 год.
75
11,25
менее 6 мес.
50
7,50
менее 3 мес. 25 3,75
Период
существования
предприятия-
покупателя
более 5 лет
100
0,15
15,00
3-5 лет 75 11,25
1-3 года
50
7,50
менее 1 года
25
3,75
Надежность
клиента
число дней
просроченной
дебиторской
задолженности
менее 5 дней. 100
0,20
20,00
5-10 дней 75 15,00
10-15 дней 50 10,00
более 15 дней 25 5,00