24
средств зависит платежеспособность. Чем больше скорость оборота, тем лучше
производственный потенциал компании. Оборачиваемость оценивается с
помощью коэффициента оборачиваемости и периода оборота, и характеризуют
либо количество, либо длительность оборотов отдельных элементов оборотных
активов и краткосрочных пассивов организации (табл. 4).
Таблица 4
Показатели оборачиваемости оборотных активов ООО "РИМ"
Показатель
Формула
Характеристика
Коэффициент
оборачиваемости
активов
выручка от
реализации / средняя
за период стоимость
активов
описывает скорость оборота активов
организации; индивидуален; должна
быть тенденция к ускорению
Коэффициент
оборачиваемости
собственного
капитала
выручка от
реализации / средняя
за период сумма
собственного капитала
рост коэффициента говорит о
рациональном использовании
собственного капитала
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных
активов
выручка от
реализации / средняя
за период стоимость
текущих активов
показывает скорость оборота
мобильных средств; отсутствие роста
показателя говорит о том, что выручка
увеличивается медленнее, чем
оборотный капитал, что означает его
неэффективное применение
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
выручка от
реализации / средняя
за период стоимость
дебиторской
задолженности
показывает количество взысканий
дебиторской задолженности; чем
больше оборачиваемость, тем лучше
расчеты с дебиторами
Коэффициент
оборачиваемости
запасов
себестоимость
реализованной
продукции / средняя
за период стоимость
запасов
показывает скорость оборота запасов;
должна быть тенденция к ускорению
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
выручка от
реализации / средняя
за период стоимость
кредиторской
задолженности
показывает скорость оборота
задолженности кредиторам; рост
оборачиваемости кредиторской
задолженности отрицательно
сказывается на ее ликвидности.
Источник: составлено автором по: Мазурина, Т. Ю. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Т.Ю.
Мазурина, Л.Г. Скамай, В.С. Гроссу. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – С. 509.
Период оборота каждого из представленных элементов определяется
отношением количества дней в году к соответствующему коэффициенту
оборачиваемости.
25
Поскольку основной целью деятельности любой коммерческой
организации является извлечение прибыли, ее оценка имеет большое значение.
Оценивать прибыль можно как в абсолютных, так и в относительных
показателях, однако влияние инфляции может делать оценку в абсолютных
величинах недостоверной. В связи с этим доходность организации оценивают с
помощью показателей рентабельности (табл. 5). Рентабельность показывает
прибыль предприятия, получаемую с каждого рубля авансированных средств.
Таблица 5
Показатели рентабельности деятельности предприятия
Показатель
Формула
Характеристика
Рентабельность
активов
Чистая прибыль
/средняя за период
стоимость
активов*100%
коэффициент экономической
рентабельности: характеризует,
насколько эффективно организация
использует имеющиеся в ее
распоряжении
ресурсы
Рентабельность
собственного
капитала
Чистая прибыль /
средняя за период
сумма собственного
капитала*100%
коэффициент финансовой
рентабельности: показывает, какова
эффективность
использования собственного капитала
Рентабельность
продаж
Прибыль от продаж /
выручку от
реализации*100%
коэффициент коммерческой
рентабельности: показывает,
какова эффективность основной
деятельности организации
Рентабельность
текущих затрат
Прибыль от
продаж/(себестоимость
продаж + коммерческие
и управленческие
расходы)*100%
раскрывает эффективность затрат,
приходящихся на производство и
реализацию продукции
Источник: составлено автором по: Кокин, А.С. Корпоративные финансы: Учебное пособие / А. С. Кокин, Н. И.
Яшин. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2016. – С. 203.
Анализ показателей рентабельности организации требуется как для
оценки принятых управленческих решений, так и для дальнейшего
планирования деятельности.
Завершающим этапом оценки часто является оценка вероятности
наступления банкротства организации. Существует несколько моделей
банкротства, разработанных разными авторами. Рассмотрим модель,
26
предложенную Р.С. Сайфулиным и Г.Г. Кадыковым, которая подходит для
предприятий любых отраслей и масштабов. Общая формула модели имеет вид:
R = 2 К1 + 0,1 К2 + 0,08 К3 + 0,45 К4 + К5, (4)
где К1 - коэффициент обеспеченности собственными средствами,
К2 - коэффициент текущей ликвидности,
К3 - коэффициент оборачиваемости активов,
К4 - коммерческая маржа (рентабельность продаж),
К5 - рентабельность собственного капитала,
R - рейтинговое число.
При полном соответствии значений финансовых коэффициентов
минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет = 1. Финансовое
состояние предприятий с рейтинговым число < 1 характеризуется как
неудовлетворительное
22
.
Таким образом, объединяя представленные направления, формируется
единая систему оценки финансового состояния, которая позволяет рассмотреть
деятельность организации с разных позиций и в конечном итоге получить
полную и достоверную информацию о ее финансовом положении. Каждое
направление представлено системой показателей, которые позволяют выявить
негативные тенденции и принять своевременные меры по их устранению.
22
Лихачева, О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учебное пособие / О.Н.
Лихачева, С.А. Щуров; Под ред. И.Я. Лукасевича// ВЗФЭИ. - М.: Вузовский учебник, 2013. – С. 124.
27
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «РИМ»
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «РИМ»
ООО "РИМ" создано в 2010г. Основным видом деятельности
хозяйственного общества в соответствии с действующим законодательством
РФ и предусмотренная Уставом Общества является: деятельность ресторанов и
услуги по доставке продуктов питания. Дополнительные виды деятельности:
техническое обслуживание и ремонт легковых автомобилей и легких грузовых
автотранспортных средств; торговля оптовая неспециализированная пищевыми
продуктами, напитками и табачными изделиями; торговля розничная
напитками в специализированных магазинах; деятельность ресторанов и кафе с
полным ресторанным обслуживанием, кафетериев, ресторанов быстрого
питания и самообслуживания; деятельность ресторанов и баров по
обеспечению питанием в железнодорожных вагонах-ресторанах и на судах,
Деятельность предприятий общественного питания по прочим видам
организации питания. Имеет лицензию Облпромторга на розничную продажу
алкогольной продукции.
Место нахождения предприятия: Волгоградская область, г. Волгоград,
ул. им. Алёхина, 28.
Общество с ограниченной ответственностью «РИМ» было создано в
соответствии с Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом РФ «Об
обществах с ограниченной ответственностью» №14-ФЗ от 08.02.1998г.
23
и
иными положениями Российского законодательства, на основании Решения его
учредителей, оформленного Протоколом №1 от 27.02.2010г.
ООО «РИМ» является юридическим лицом и действует на основании
Устава и законодательства РФ без ограничения срока его деятельности.
Единственным учредителем Общества является физическое лицо Пилоян А. А.
23
Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ "Об обществах с ограниченной ответственностью" (ред. от
01.09.2017)
28
Цель создания организации – осуществление деятельности ресторанов и услуг
по доставке продуктов питания для извлечения прибыли и удовлетворения
потребностей рынка в работах и услугах.
Высшим органом управления организации является общее собрание
участников. К его компетенциям относится рассмотрение наиболее важных
вопросов, в частности, общее собрание участников:
1) исследует перспективные направления функционирования
предприятия, а также рассматривает вопросы об участии его в ассоциациях и
других объединениях коммерческих организаций;
2) утверждает устав общества, вносит в него поправки и коррективы;
3) избирает генерального директора и при необходимости в праве
досрочно прекратить его полномочия;
4) утверждает годовую финансовую отчетность общества;
5) решает вопрос распределения чистой прибыли между членами
общества;
6) принимает документы, регулирующие внутреннюю деятельность
организации;
7) назначает аудиторскую проверку, выбирает аудитора и определяет
размер его оплаты за оказанные услуги;
8) выносит решения о реорганизации или ликвидации предприятия;
9) в случае ликвидации назначает ликвидационную комиссию и
утверждает ликвидационный баланс и т.д.
Единоличным исполнительным органом является Генеральный директор
ООО «РИМ» - Пилоян А. А., на которого возложены функции:
1) распоряжается имуществом и средствами организации в рамках своих
полномочий, определяемых общим собранием участников и Уставом;
2) определяет меры поощрения работников и налагает на них взыскания
в соответствии с правилами внутреннего трудового распорядка;
3) принимает решения, издает приказы и дает указания по текущей
29
деятельности Общества;
4) без доверенности представляет предприятие во взаимоотношениях с
другими организациями, учреждениями, предприятиями и гражданами,
заключает сделки;
5) осуществляет прием и увольнение работников;
6) открывает счета в банках;
7) организует ведение бухгалтерского учета и составление отчетности.
Органом финансового контроля является ревизионная комиссия,
состоящая из двух человек, которая либо может быть избрана общим
собранием участников, либо может не являться членом организации.
ООО «РИМ» сотрудничает как с сельхозпроизводителями Волгоградской
области, так и других регионов Российской Федерации. Крупными партнерами
организации являются: ОАО Объединенная зерновая компания», ООО
«Международная зерновая компания», ОАО «Дельта-агро», ООО
«Волгоградская агропромышленная компания» и другие.
ООО "РИМ" за 2017 год получило чистую прибыль в размере 5428 тыс.
руб., что вдвое меньше показателя за аналогичный период 2016г. Валовая
прибыль общества за 2017г. повысились на 22,7% до 18,22 млн. руб. с 14,85
млн. руб. за аналогичный период 2016 года. ООО "РИМ" завершило 2017 год с
прибылью до налогообложения в 4,59 млн руб., что в 1,48 раза превышает
показатель предыдущего года - 3,102 млн. руб. Итоги 2016 года были более
впечатляющими: чистая прибыль - 10,91 млн. руб., что на 61,2 % превышало
прибыль 2015 года - 6,77 млн. руб. Объем продаж ООО "РИМ" возрос за период
2015-2017гг. на 13,48% (до 47,45 млн. руб. в 2017г. с 41,81 млн. руб. в 2015г.).
Основные экономические показатели деятельности общества за 2015-2017 гг.
представлены в таблице (таблица 6). Данные, представленные в таблице,
свидетельствуют о том, что, несмотря на положительную динамику
большинства показателей финансово-хозяйственной деятельности организации,
в 2017 году наблюдается весьма значительное падение чистой прибыли, в связи
30
с чем целесообразно осуществить более подробный анализ, чтобы дать полную
и достоверную оценку финансового состояния ООО «РИМ» и определить
возможные пути его улучшения.
Таблица 6
Основные экономические показатели деятельности ООО
«РИМ» в 2016-2017гг. в тыс.руб.
Источник: составлено автором по данным бухгалтерской отчетности ООО «РИМ» за 2016-2017 гг.
2.2 Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО «РИМ»
Анализ и оценку финансового состояния ООО «РИМ» начнем с анализа
состава и структуры бухгалтерского баланса организации. Для этого построим
сравнительный аналитический баланс и на его основе рассмотрим имущество
компании и источники его формирования (см. Приложение 1).
Как видно из таблицы 1.1, актив баланса представлен внеоборотными и
оборотными активами практически в равных долях (50,6% против 49,4% в
2017г.). При этом наблюдается небольшое снижение внеоборотных активов в
течение всех рассматриваемых периодов (на 5,6% в 2016г. и на 2,6% в 2017г.
Наименова-
ние
показателя
2015
2016
2017
Абсолютное
отклонение
Темп прироста,
%
2016
2017
2016
2017
Выручка
253 321
175 989
283
249
-77 332
107 260
-
30,5%
60,9%
Себестои-
мость
продаж
232 377
161 136
265
023
-71 241
103 887
-
30,7%
64,5%
Валовая
прибыль
(убыток)
20 944
14 853
18 226
-6 091
3 373
-
29,1%
22,7%
Прибыль
(убыток) от
продаж
9 304
3 102
4 596
-6 202
1 494
-
66,7%
48,2%
Чистая
прибыль
(убыток)
6 768
10 913
5 428
4 145
-5 485
61,2%
-50,3%
Собственный
капитал
319 913
329 917
318
151
10 004
-11 766
3,1%
-
3,6%
31
соответственно). Оборотные активы после небольшого сокращения в 2016 г. (на
1,7%) выросли в 2017г. на 9,4% (рис. 5).
Внеоборотные активы ООО «РИМ» представлены основными средствами
и прочими внеоборотными активами. При этом наибольшую долю в период с
2015 по 2017 гг. занимают основные средства (34,9%, 34,8% и 32,4%
соответственно). На долю прочих внеоборотных активов приходится чуть более
18%. Также в 2017г. у организации формируется отложенный налоговый актив
в сумме 51 000 руб.
Отрицательная динамика внеоборотных активов связана с сокращением
основных средств предприятия (на 4,1% в 2016г. и 3,9% в 2017г.) и прочих
внеоборотных активов (на 8,3% и на 0,1% в 2016г. и 2017г. соответственно).
Рисунок 5. Соотношение оборотных и внеоборотных активов
ООО «РИМ» в 2015-2017гг.
Источник: составлено на основании данных бухгалтерской отчетности ООО «РИМ» за 2017-2017 гг.
В структуре оборотных активов на протяжении всех рассматриваемых
периодов наибольший удельный вес занимают дебиторская задолженность
(23,2% в 2017 году), финансовые вложения (13,5% в 2017г.) и запасы (10,1% в
2017г.). На долю остальных оборотных активов приходится менее 2% по итогам
2017г. Так, денежные средства и денежные эквиваленты занимают только 1% в
структуре активов организации.
400,000
350,000
300,000
167,941
165,119
180,627
250,000
Оборотные активы (ОА)
200,000
150,000
Внеоборотные активы
(ВА)
100,000 200,968
189,684
184,829
50,000
0
2015
2016
2017
32
На снижение оборотных активов на 1,7% в 2016г. повлияло: сокращение
запасов на 65,8%, рост дебиторской задолженности - на 35,3% и денежных
средств - на 226,3%. Также значительно увеличились прочие оборотные активы
с 23 тыс. до 1151 тыс. руб. В свою очередь, рост оборотных активов в 2017г. на
9,4% был обусловлен ростом запасов на 98,8%, финансовых вложений - на
16,3%, снижением дебиторской задолженности - на 9,6% и денежных средств -
на 59,7% (рис. 6).
Рисунок 6. Динамика и структура оборотных активов
ООО «РИМ» в 2015-2017гг.
Источник: составлено по данным бухгалтерской отчетности ООО «РИМ» за 2015-2017 гг.
В пассиве баланса основную долю занимает собственный капитал (более
85%). При этом его рост в 2016г. на 3,1% привел к увеличению доли в пассиве
до 93%, а в 2017 доля снизилась до 87,1%. Краткосрочные обязательства
предприятия в 2016г. сокращаются на 49,4%, а их удельный вес снижается с
13,2% до 7%. Однако уже в 2017г. их объем восстанавливается и доля
становится равной 12,9%. Долгосрочные обязательства занимают только 0,1%,
который формируют отложенные налоговые обязательства (рис. 7).
Собственный капитал организации представлен уставным капиталом (в
сумме 225 500 тыс. руб.) и нераспределенной прибылью, которая занимает
долю в пассиве баланса равную 25% в 2017г. А в результате уменьшения
200,000
180,000
160,000
140,000
120,000
100,000
80,000
60,000
40,000
20,000
0
Денежные средства и
денежные эквиваленты
Финансовые
вложения (за исключением
денежных эквивалентов)
Дебиторская задолженность
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным
ценностям
Запасы
2015
2016
2017
33
нераспределенной прибыли на 11,3% в том же периоде, собственный капитал
сократился на 3,6%.
Краткосрочные обязательства сформированы за счет заемных средств и
кредиторской задолженности. Количество заемных средств в 2016г. снижается
на 61,3%, а на следующий год вновь растет на 79,7%. Тенденцию к увеличению
имеет кредиторская задолженность. В 2016г. прирост составил 62,5%, в 2017г. -
115,4%. В результате этого краткосрочные обязательства ООО «РИМ» в 2016г.
сократились на 49,4%, а в 2017г. - возросли на 90,8%.
Рисунок 7. Состав и динамика пассивов ООО «РИМ»
в 2015-2017гг.
Источник: составлено по данным бухгалтерской отчетности ООО «РИМ» за 2015-2017 гг.
Таким образом, результаты анализа состава и структуры бухгалтерского
баланса ООО «РИМ» свидетельствуют о следующих положительных
тенденциях:
повышается мобильность имущества предприятия, поскольку доля
оборотных активов предприятия растет, а внеоборотных снижается;
небольшая доля заемного капитала, что говорит финансовой
независимости предприятия.
К отрицательным моментам можно отнести:
высокий удельный вес дебиторской задолженности и малая доля
денежных средств в активе баланса отрицательно сказывается на
350,000
300,000
250,000
200,000
150,000
100,000
50,000
0
319,913
329,917
318,151
Собственный капитал (СК)
Заемный капитал (ЗК)
48,996
24,886
47,305
2015 2016 2017