13
Основной целью финансового анализа является установление и
определение финансового положения предприятия.
Задачами анализа являются:
1) определение финансового состояния предприятия на текущий момент;
2) выявление изменений значений финансовых показателей за период;
3) выявление тенденций и закономерностей развития предприятия за
исследуемый период;
4) определение факторов внешней и внутренней среды, влияющих на
финансовое состояние предприятия (как положительных, так и отрицательных);
5) установление мер и рычагов воздействия на финансы предприятия с целью
достижения желаемого финансового результата;
6) объективная диагностика финансового состояния организации, определение
ее «слабых мест» и выявление причин их возникновения;
7) прогноз и оценка финансовых рисков;
8) поиск резервов для укрепления финансового состояния организации и
разработка мероприятий по их эффективному использованию;
9) прогноз финансового состояния организации в результате реализации
предложенных мероприятий.[19, с.97]
Основными направлениями финансового анализа являются:
1) анализ структуры баланса;
2) анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры
производственных затрат;
3) анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой устойчивости
предприятия;
4) анализ оборачиваемости капитала;
5) анализ рентабельности капитала;
6) анализ производительности труда.
В зависимости от необходимого направления, финансовый анализ может
проводиться в следующих формах: ретроспективный анализ (предназначен для
анализа сложившихся тенденций и проблем финансового состояния компании);
14
план - факторный анализ; перспективный анализ (необходим для экспертизы
финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций текущего
состояния и имеющегося потенциала).[25, с.15]
Существуют различные классификации методов анализа финансового
состояния. К примеру, неформализованные и формализованные методы
анализа.
Неформализованные основаны на описании аналитических процедур на
логическом уровне (методы экспертных оценок, сценариев, сравнения и др.).
Их применение характеризуется определенным субъективизмом, так как здесь
на первый план выдвигаются интуиция, опыт и знания аналитика.
Ко второй группе относят методы, в основе которых лежат достаточно
строгие формализованные аналитические зависимости (метод средних и
относительных величии, метод группировки, элементарные методы обработки
рядов динамики, индексный метод, метод цепных подстановок,
арифметических разниц, дифференциальный, интегральный методы, метод
дисконтирования и др.).
Для финансового менеджера, финансовые коэффициенты имеют разное
значение. Поэтому финансовый менеджер оценивает влияние этих решений на
наиболее важных финансовых коэффициентах: показатели платежеспособности
(ликвидности); показатели прибыльности; показатели оборачиваемости;
показатели финансовой устойчивости; показатели рентабельности; показатели
эффективности труда, комплексные (составные) показатели финансового
состояния.[21, c.161]
Основой являются данные бухгалтерского учета и отчетности,
позволяющие оценить финансовое положение организации, изменения,
происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и
убытков, выявить перспективы развития. Для анализа и планирования
используются нормативы, действующие в хозяйствующем субъекте. Каждый
хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы,
нормативы, тарифы и лимиты, систему оценки и регулирования финансовой
15
деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну.
Финансовый анализ компании начинается с общего ознакомления с
финансовым состоянием организации: балансирование ее структуры,
изменений и структурной динамики. Этот баланс позволяет сопоставлять,
систематизировать и анализировать исходные предположения и расчеты.
Статьи сравнительного баланса формируются по усмотрению аналитиков и с
различной степенью детализации.
Изменение показателей позволяет выявить динамику, а также за счет
каких структурных изменений эти показатели изменились.
Признаками хорошей структуры анализируемого баланса можно
считать: достаточное количество средств на счетах, достаточная
обеспеченность собственным оборотным капиталом, увеличение собственного
капитала, резких изменений статей баланса нет, дебиторская задолженность
находится в балансе с кредиторской задолженностью, отсутствуют «больные»
статьи в бухгалтерском балансе (убытки, просроченная задолженность перед
банками и бюджетом), запасы не превышают минимальный объем их
формирования (собственный оборотный капитал, долгосрочные краткосрочные
займы и займов).
Финансовый анализ проводится с использованием следующих основных
методик:
1) метод сравнения, при котором финансовые показатели отчетного
периода сравниваются с показателями базового или планируемого периода, при
этом правильность и сопоставимость показателей имеют особое значение;
2) метод сводки и группировки - однородные показатели группируются
и сводятся к более укрупненным. Это позволяет выявить тенденции развития и
факторы влияния;
3) метод цепных подстановок представляет собой замену отдельного
показателя отчетности, который позволяет в конечном итоге определять и
измерять влияние факторов на итоговый финансовый показатель;
16
4) коэффициентный метод работает путем сравнения относительных
показателей с одинаковыми единицами измерения между собой. Используемые
коэффициенты характеризуют изменение любых признаков, представляющих
интерес для аналитика. Сравниваются индексы одного предприятия за разные
периоды времени, индексы разных предприятий, индексы предприятия со
средними отраслевыми показателями показателей.[20, с.67]
Показатели финансового состояния предприятия разделяются на две
категории: объемные и относительные.
Традиционный алгоритм финансового анализа включает в себя
следующие этапы:
1) сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового
анализа);
2) оценка достоверности информации (как правило, с использованием
результатов независимого аудита);
3) обработка информации (составление аналитических таблиц и сводных
отчетных форм).
Финансовый анализ прошлой деятельности организации направлен на
снижение неопределенности в будущем.
Анализ сфокусирован на поиске причин изменения финансового
состояния компании и на поиске решений для улучшения этого состояния.
Неважно, какой метод был использован для достижения положительного
результата, главное - эффективность.
Для разных пользователей важна разная группа показателей,
рассчитанная в ходе финансового анализа. Для управления компанией
(внутренним пользователям) необходимы результаты финансового анализа для
оценки деятельности компании в прошлом и подготовки решений для
улучшения финансовой политики компании в будущем. Внешние пользователи
(партнеры, инвесторы и кредиторы) используют результаты анализа для
принятия решений о приобретении, инвестировании, заключении долгосрочных
контрактов или прекращении сотрудничества.
17
В зависимости от конкретных задач, финансовый анализ может
проводиться в следующих формах:
1) комплексный финансовый анализ (предназначен для получения, в
течение 3-4 недель, комплексной оценки финансового положения компании на
основе внешних форм бухгалтерского учета, а также стенограмм отчетных
позиций, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и т.
д.);
2) финансовый анализ, как часть общего изучения бизнес - процессов
компании (предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов
деятельности компании - производства, финансов, снабжения, маркетинга и
маркетинга, менеджмента, персонала и т. д.);
3) ориентированный финансовый анализ (предназначенный для решения
приоритетной финансовой проблемы компании, например, оптимизации
дебиторской задолженности на основе, как основных форм внешних учетных
отчетов, так и расшифровки только тех элементов отчетности, которые связаны
с указанной проблемой);
4) регулярный финансовый анализ (предназначен для установления
эффективного управления финансами компании на основе представления в
определенный период времени, ежеквартально или ежемесячно, особым
образом обработанных результатов комплексного финансового анализа);
5) экспресс - анализ (простая оценка финансового состояния и динамики
развития предприятия);
6) подробный анализ финансового состояния может выполняться после
экспресс - анализа или без него, содержать больший или меньший список
разделов и показателей, использовать другой объем информации.
Устойчивость финансового состояния предприятия во многом зависит
от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.
Активы носят динамический характер. В процессе работы предприятия,
стоимость активов и их структура претерпевают постоянные изменения.
18
Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре
активов и их источниках, а также о динамике этих изменений можно получить с
помощью: горизонтального анализа, вертикального анализа, трендового
анализа, анализа финансовых коэффициентов, сравнительного анализа,
факторного анализа.[18, с.134]
Горизонтальный анализ предполагает сравнение финансовых
показателей с предыдущими периодами времени, с целью определения
тенденций развития предприятия.
Вертикальный (структурный) анализ предполагает определение
структуры основных финансовых показателей с целью их более детального
изучения.
Анализ тенденций развития (трендовый анализ) позволяет сравнить
каждую отчетную позицию с количеством предыдущих периодов и определить
тенденцию, т.е. основную тенденцию динамики показателя, «очищенную» от
случайного воздействия индивидуальных характеристик изменений показателя
на определенные периоды.
Метод финансовых коэффициентов (коэффициентный анализ) - оценка
существенности коэффициентов различных финансовых показателей, изучение
относительных показателей, характеризующих наиболее важные показатели
эффективности.
Анализ коэффициентов (относительных показателей) предполагает
расчет и оценку соотношений различных видов средств и источников,
показателей эффективности использования ресурсов организации, видов
рентабельности.
Сравнительный (пространственный) анализ - это сравнение
финансовых показателей данного предприятия со средними значениями по
отрасли или аналогичными показателями других аналогичных предприятий и
конкурентов. Однако в России необходимая статистическая база не развита.
Факторный анализ предполагает оценку влияния отдельных факторов
на конечные финансовые показатели с целью определения причин изменения
19
их значений. В этом случае может быть использован метод цепных подстановок
(исключения). Этот метод анализа используется, как правило, при проведении
внутреннего финансового анализа.
Одновременное использование всех методов позволяет наиболее
объективно оценить финансовое положение организации, ее надежность как
делового партнера и перспективу развития. В настоящее время не существует
единой универсальной методики, подходящей для различных секторов
национальной экономики, что требует дополнительных исследований в этой
области.
В настоящее время большинство организаций испытывают финансовые
трудности, и поэтому вопросы стратегической оценки финансового состояния
становятся очень актуальными, особенно при анализе их ресурсного
потенциала и инвестиционной привлекательности.
Подводя итог первой главы, целесообразно сделать некоторые выводы,
что анализ финансового состояния предприятия является одним из
ключевых моментов его оценки, так как служит основой понимания
истинного положения предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризует его финансовую
устойчивость, кредитоспособность, платежеспособность, использование
финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств. Эффективность
деятельности предприятия полностью зависит от его финансового состояния.
Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным
направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим, результаты
анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения
финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.
Основой стабильности положения предприятий является его финансовая
устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует его
постоянную платежеспособность. На устойчивость финансового состояния
предприятия влияют внутренние и внешние факторы. Еще одним из наиболее
масштабных и неблагоприятных внешних факторов, дестабилизирующих
20
финансовое состояние организаций в стране, является инфляция.
Существуют различные классификации методов анализа финансового
состояния: неформализованные и формализованные методы анализа. Первые
основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне. Ко
второй группе относят методы, в основе которых лежат достаточно строгие
формализованные аналитические зависимости.
21
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Характеристика деятельности предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Рус - Вьет» - крупное
швейное предприятие, которое находится в г.Переславль – Залесском,
Ярославской области. В г.Москве у предприятия есть офис и шоу - рум для
приема посетителей.
Специализацией предприятия является пошив и оптовая реализация
верхней одежды под собственными брендами AmpirStyle, LT-CLassic, Ela и
DecusSolis.
На предприятии применяются технологии лидера мирового
текстильного производства — Юго-Восточной Азии. Предприятие оснащено
современным высокоэффективным оборудованием. Десятки швейных машин
беспрерывно работают в полную мощь под четким наблюдением технологов.
На производстве предполагается создание шестисот рабочих мест, в
настоящее время уже трудоустроено сто двадцать человек.
Среди ассортимента можно найти куртки, пуховики, парки, ветровки,
блузки, жакеты и другие изделия. Также предприятие берет заказы на пошив и
сотрудничает со многими брендами женской одежды.
Купить продукцию предприятия можно оптом. В интернет - магазине
предприятия можно приобрести продукцию напрямую с фабрики с доставкой
по России.
Благодаря большому опыту работы и большим объемам сбыта,
предприятие может предлагать своим оптовикам качественную и ходовую
одежду от российского производителя по низким ценам. В зависимости от
сезона, у предприятия в наличии всегда куртки, пуховики, ветровки. Так же
предприятие проводит оптовые распродажи верхней одежды вне сезона.
Можно купить некоторые модели в розницу в интернет - магазине в
соответствующем разделе «Розница».
Фабрика имеет всю необходимую швейную инфраструктуру:
22
1) конструкторское и дизайнерское бюро;
2) раскройное и швейное производства;
3) цех машинной и ручной вышивки;
4) отдел технического контроля;
5) склад материалов, фурнитуры и полуфабрикатов;
6) склад готовой продукции.
Оборудование предприятия позволяет создавать любые изделия
мужской и женской одежды. Среди них:
1) оверлоки 3-х ниточные;
2) оверлоки 4-х ниточные;
3) оверлоки 5-ти ниточные;
4) одноигольные машины;
5) двухигольные машины;
6) 12-ти и 21-ти игольные машины Siruba;
7) петельные машины;
8) пуговичные полуавтоматы;
9) плоскошовные машины ;
10) закрепочные машины;
11) ленточный раскройный нож;
12) раскройный стол - 15 м.;
13) современное оборудование ВТО.[28]
2.2 Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Рус-Вьет» за
2016-2018гг. с факторным анализом на прибыль
Информационной базой для проведения анализа финансовых
результатов предприятия являются формы финансовой бухгалтерской
отчётности:
- форма №1 (Бухгалтерский баланс, см. приложение 1);
- форма №2 (Отчёт о прибылях и убытках, см. приложение 2).
Проведем факторный анализ прибыли ООО «Рус-Вьет».