36
Таким образом, таблица 4 отражает увеличение стоимости пассивов
организации. Оно произошло в основном за счет роста обязательств, так темп
роста кредиторской задолженности составил 160 %, это свидетельствует о
возросшей задолженности организации перед своими кредиторами. Рост
собственных средств произошел за счет роста нераспределенной прибыли в
2016 году по сравнению с 2015 на 6 225 тыс. руб.
Вертикальный анализ баланса (таблица 5) позволяет отметить следующие
особенности изменения в структуре актива баланса исследуемой организации:
– удельный вес внеоборотных активов в структуре активов снизился
по сравнению с 2015 годом (более чем на 5%), это связано со снижением
величины основных средств;
– удельный вес оборотных активов напротив - возрос. Удельный вес
запасов остался практически неизменным, денежные средства практически не
изменились в 2017 по сравнению с 2016, а вот в 2016 их удельный вес
существенно вырос (на 8%). Увеличение удельного веса дебиторской
задолженности в общей величине активов является негативным фактором, так
как свидетельствует об отвлечении средств из оборота.
Таблица 5
Вертикальный анализ баланса ООО «СИБИНВЕСТ» за 2015-2017 гг.
№
п/п
Наименование статей баланса
Структура, %
Изменение
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
Актив
1
Внеоборотные активы
Основные средства
17,33
18,75
15,55
1,42
-3,20
Отложенные налоговые
обязательства
0,00
0,11
0,84
0,11
0,72
Прочие внеоборотные активы
4,13
0,01
0,00
-4,12
-0,01
Итого по 1 разделу
21,46
18,87
16,39
-2,59
-2,48
2
Оборотные активы
Запасы
23,75
25,41
23,46
1,66
-1,96
Дебиторская задолженность
30,68
32,28
34,36
1,60
2,08
Финансовые вложения
9,26
0,00
0,00
-9,26
0,00
37
Продолжение таблицы 5
Денежные средства
28,03
36,40
36,45
8,37
0,05
Прочие оборотные активы
1,79
0,00
1,14
-1,79
1,14
Итого по 2 разделу
78,54
81,13
83,61
2,59
2,48
Баланс
100
100
100
0,00
0,00
Пассив
3
Капитал и резервы
Уставный капитал
0,60
0,62
0,51
0,01
-0,10
Добавочный капитал
4,76
4,86
4,05
0,10
-0,80
Резервный капитал
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Нераспределенная
прибыль
70,33
69,49
65,71
-0,84
-3,78
Итого по 3 разделу
75,69
74,96
70,28
-0,73
-4,68
4
Долгосрочные
обязательства (ОНО)
0,02
0,00
0,00
-0,02
0,00
5
Краткосрочные
обязательства
Кредиторская
задолженность
24,25
25,02
29,71
0,76
4,69
Доходы будущих периодов
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Прочие обязательства
0,03
0,02
0,01
-0,01
-0,01
Итого по 5 разделу
24,29
25,04
29,72
0,75
4,68
Баланс
100
100
100
0,00
0,00
Структура пассива баланса не претерпела существенных изменений -
наибольший удельный вес по прежнему занимает капитал и резервы, изменение
составило 5% за счет снижения удельного веса нераспределенной прибыли.
Удельный вес краткосрочный обязательств (в частности кредиторской
задолженности), в 2017 году составил почти 30% и имеет тенденцию к росту,
что показывает ухудшения финансового состояния.
В таблице 6 проанализирован состав и структура данных отчета о
финансовых результатах. Можно отметить улучшение экономической
деятельности организации в 2016 г., а именно, увеличение темпов роста
выручки по сравнению с темпами роста себестоимости оказываемых услуг, в
следствие чего чистая прибыль в 2017 году составила 7411 тыс.руб. Темп роста
прибыли составил почти 200% в 2017 г. по сравнению с 2015 г., однако
существенно увеличилось и налоговое бремя.
38
Таблица 6
Состав и структура финансовых результатов деятельности ООО
«СИБИНВЕСТ» за 2015-2017 гг.
Показатели
Абсолютные величины
Отклонение
Темпы роста,
%
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
2016/
2015
2017/
2016
Выручка
91843
96748
114132
4905
17384
105,34
124,27
Себестоимость
продаж
86469
92732
104551
6263
11819
107,24
120,91
Валовая прибыль
(убыток)
5374
4016
9581
-1358
5565
74,73
178,28
Прибыль
(убыток) от
продаж
5374
4016
9581
-1358
5565
74,73
178,28
Прочие доходы
1247
2463
3534
1216
1071
197,51
283,40
Прочие расходы
1971
2899
3851
928
952
147,08
195,38
Прибыль
(убыток) до
налогообложения
4650
3580
9264
-1070
5684
76,99
199,23
Текущий налог
на прибыль
930
716
1853
-214
1137
86,57
276,20
Чистая прибыль
(убыток)
3720
2864
7411
-856
4547
76,99
199,22
Представим данные по темпам роста основных показателей деятельности
ООО «СИБИНВЕСТ» в виде диаграммы, чтобы наглядно сравнить изменения
по анализируемым годам (рисунок 5).
Рисунок 5 - Темп роста основных показателей деятельности ООО
«СИБИНВЕСТ», %
39
В целом, проанализировав состав и структуру форм отчетности ООО
«СИБИНВЕСТ», можно сделать вывод, о стабильном финансовом и
имущественном положении компании.
Существенной увеличение чистой прибыли в 2017 году по сравнению с
предыдущим, свидетельствует об умелом руководстве и рациональном
хозяйствовании в финансовой деятельности организации. Темпы роста выручки
относительно темпов роста себестоимости увеличились, это свидетельствует
как об увеличении реализации, так и о сокращении статей затрат.
Анализ состава и структуры статей баланса помог выявить следующие
отличительные особенности:
- удельный вес оборотных активов существенно возрос, что связано с
ростом всех статей этого раздела: запасов, дебиторской задолженности и
денежных средств. Однако именно рост дебиторской задолженности требует
более тщательного анализа, поскольку отражает увеличение количества
неоплаченных поставок;
- в структуре активов можно отметить существенный удельный вес
денежных средств, хотя они и являются наиболее ликвидными активами
организации их величина по сравнению с величиной запасов излишня,
поскольку исследуемое предприятие является производственным, то в
структуре оборотных активов наибольший удельный вес должен принадлежать
материально-производственным запасам для обеспечения бесперебойной
деятельности;
- удельный вес внеоборотных активов снизился, что обусловлено
существенным уменьшением величины основных средств (что может быть
связано с продажей) и прочих внеоборотных активов;
- структура пассивов изменилась не столь значительно - возросла
кредиторская задолженность, одновременно снизился удельный вес
нераспределенной прибыли.
Одним из важнейших факторов определения финансовой устойчивости
организации является соотнесение компании к определенному типу,
40
характеризующему финансовое состояние. Показатели, которые характеризуют
обеспеченность запасов источниками их формирования являются абсолютными
показателями финансовой устойчивости
Для корректного определения обеспеченности источниками
формирования запасов сгруппируем расчетные показатели на основе статей
баланса (таблица 7).
Таблица 7
Расчетные данные для определения обеспеченности источниками
ООО «СИБИНВЕСТ» за 2015-2017 гг.
Статья баланс
а
Абсолютное значение, тыс. руб.
Изменение
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
Собственный ка
питал (СК)
52 039,00
50 526,00
56 751,00
-1 513,00
6 225,00
Долгосрочные
обязательства
(ДО)
14,00
0,00
0,00
-14,00
0,00
Кредиторская з
адолженность (
ККЗ)
16 696,00
16 874,00
23 994,00
178,00
7 120,00
Внеоборотные
активы (ВОА)
14 754,00
12 721,00
13 235,00
-2 033,00
514,00
Запасы (З)
16 329,00
17 127,00
18 939,00
798,00
1 812,00
Рассмотрим абсолютные и относительные показатели обеспеченности
организации оборотными средствами за 2015-2017 гг. (таблица 6).
Анализ показал, что организации присуща абсолютная финансовая
устойчивость - ее трехмерная модель Ф = (1; 1; 1) - предприятие не
зависит от внешних кредиторов.
Данная финансовая устойчивость встречается очень редко, представляет
собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием: З < СОС.
Таким образом, можно отметить, что все запасы полностью, покрываются
собственными оборотными средствами. Однако, данная модель имеет и
негативное значение, поскольку предприятие не использует внешние источники
для финансирования своей деятельности.
41
Собственный капитал организации в 2016 году существенно возрос (на 6
225,00 тыс.руб.) это связано с ростом нераспределенной прибыли.
Таблица 8
Показатели обеспеченности организации оборотными средствами,
тыс. руб.
Показатель
Абсолютное значение, тыс. ру
б.
Изменение
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
Собственные оборо
тные
средства(СОС)
37 285,00
37 805,00
43 516,00
520,00
5 711,00
Собственные и до
лгосрочные
источники
формирования
запасов и затрат (
СД)
37 299,00
37 805,00
43 516,00
506,00
5 711,00
Общая величина и
сточников
формирования
запасов и затрат(
ОИ)
53 995,00
54 679,00
67 510,00
684,00
12 831,00
∆ СОС
20 956,00
20 678,00
24 577,00
-278,00
3 899,00
∆ СД
20 970,00
20 678,00
24 577,00
-292,00
3 899,00
∆ ОИ
37 666,00
37 552,00
48 571,00
-114,00
11 019,00
Модель
(1; 1; 1)
(1; 1; 1)
(1; 1; 1)
—
—
Благоприятным фактором является, то, что к 2017 году у предприятия в
наличии достаточно большая величина собственных оборотных средств в
размере 12 831 тыс. руб., т.е. после выполнение обязательств перед
кредиторами у предприятия остаются оборотные средства для продолжения
своей деятельности. Это говорит о том, что предприятие успело среагировать
на кризисную ситуацию в финансовой системе. При этом у предприятия
отсутствуют долгосрочные обязательства.
Определяющее значение в установлении типа финансовой устойчивости
оказала величина нераспределенной прибыли, поскольку именно ее
существенное значение достаточно для покрытия запасов, даже после вычета
величины внеоборотных активов. У организации отсутствуют долгосрочные
обязательства. А вот величина кредиторской задолженности полностью
42
покрывает величину внеоборотных активов, что свидетельствует о
недостаточности собственных основных средств у организации.
Данные показатели говорят о том, что предприятие редко прибегает к
заемным средствам в виде долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, и
обеспечивает свою потребность в оборотных средствах в основном за счет
собственных источников и кредиторской задолженности. При необходимости
предприятие может привлечь заемные средства для поддержания величины
собственных оборотных средств на оптимальном уровне.
Финансовое состояние организации можно охарактеризовать как
устойчивое. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
предприятия, рассчитаем по исследуемому предприятию за анализируемый
период времени.
Проанализируем финансовое состояние ООО «СИБИНВЕСТ». Анализ
коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами,
а также в изучении их динамики за отчетный период за ряд лет (таблица 9).
Таблица 9
Анализ финансовых коэффициентов ООО «СИБИНВЕСТ» за 2015-
2017 гг.
№
п/
п
Показатель
Расчет
по
баланс
у
201
5
201
6
201
7
Изменение
2016/
2015
2017/
2016
1
Коэффициент автономии
КПБ
1300 /
КПБ160
0
0,76
0,75
0,70
-
0,01
-0,05
2
Коэффициент финансово
й
устойчивости
КПБ
1300 +
КПБ
1400 /
КПБ
1700
0,76
0,75
0,70
-
0,01
-0,05
3
Коэффициент финансово
й
зависимости
КПБ
1700 /
КПБ
1300
0,24
0,25
0,30
0,01
0,05
43
4
Коэффициент капитализа
ции
КПБ
1400 +
КПБ
1500 /
КПБ
1300
0,32
0,33
0,42
0,01
0,09
5
Коэффициент концентра
ции
КПБ
1300 /
КПБ
1700
0,31
0,31
0,36
0,00
0,05
6
Коэффициент маневренн
ости
(КПБ
1300 –
КПБ110
0) / КПБ
1300
0,72
0,75
0,77
0,03
0,02
Проведенный анализ финансовых коэффициентов показал, что состояние
организации оценивается как финансово-устойчивое, все коэффициенты
находятся в пределах нормативных значений. Отклонение от нормы заметно
только в состоянии коэффициента концентрации, его величина в 2017 г
составляет 0,36 при нормативном значении 0,30. Данный коэффициент
отражает долю заемных средств в общей сумме текущих активов.
Оценка динамики коэффициентов финансовой устойчивости отражает
ухудшение финансового состояния, что связано с увеличением краткосрочных
обязательств компании, в частности отмечается существенных рост
кредиторской задолженности.
Динамику коэффициентов финансовой устойчивости более наглядно
отразит график сравнения темпов роста показателей за 2015-2017 гг. (рисунок
6).
44
Рисунок 6 - Темпы роста коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «СИБИНВЕСТ» за 2015-2017 гг.
Наблюдается значительное увеличение коэффициента капитализации в
2017 г по сравнению с 2015, это свидетельствует об увеличении количества
заемных средств, приходящихся на 1 рубль собственных средств, вложенных в
активы.
Темп роста коэффициента финансовой зависимости составил 122% в 2017
г по сравнению с 2015, что свидетельствует об увеличении доли заемного
капитала в общей величине источников финансирования.
Коэффициент автономии напротив снизился, темп его роста составил
92% в 2017 г., свидетельствует о снижении величины собственного капитала в
общей сумме источников.
Данные анализа свидетельствуют, что на конец 2017 г. значения
основных коэффициентов, характеризующих устойчивость финансового
положения организации, соответствуют рекомендуемым значениям. Однако
снижение коэффициентов в динамике показывает, что обязательства
организации увеличиваются быстрее, чем ликвидные активы, поэтому нужно
45
проанализировать, не слишком ли много заемных средств «замораживается» в
неликвидных активах. Изменение коэффициентов говорит о частичном
изменении структуры активов и пассивов и ее влиянии на снижение
финансовой устойчивости.
Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной
перспективы оценивают показателями ликвидности и платежеспособности, в
наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в
полном объеме погасить свою задолженность по обязательствам перед
контрагентами.
Показатели ликвидности активов организации характеризуют ее
способность оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные
средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной
деятельности. Ликвидность - это необходимое и обязательное условие
платежеспособности.
Данные баланса необходимо разделить на группы в зависимости от
скорости превращения активов в денежные средства.
Проведем анализ ликвидности баланса (таблица 10,11).
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса
Показатель
Значение, тыс.
руб.
Показатель
Значение,
тыс. руб.
Платежный
излишек
(недостаток)
Активы по степени
ликвидности
Пассивы по степени
срочности
Наиболее
ликвидные
активы (A
1
)
19 904
24 608
Наиболее
срочные
обязательства
(П
1)
16
862
23 998
3 042
620
Быстрореал
изуемые
активы (А
2
)
17 648
23 196
Краткосрочн
ые пассивы
(П
2
)
-
-
17 648
23 196
Медленно
реализуемы
е активы
(А
3
)
17 127
19 706
Долгосрочны
е пассивы
(П
3
)
-
-
17 127
19 706
Труднореал
изуемые
активы (А
4
)
12 721
13 235
Постоянные
пассивы (П
4
)
50
538
56 757
-37 817
-43 522