25
- анализ экономической самоокупаемости.
Анализ доходности хозяйствующего субъекта характеризуется безус-
ловными условными показателями. Безусловный показатель доходности - это
сумма выгоды, или же доходов.
Условный показатель - уровень рентабельности. Рентабельность пред-
ставляет из себя доходность, или же прибыльность производственно-
торгового процесса. Ее значение измеряется уровнем рентабельности.
Степень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с соз-
данием продукции, ориентируется процентным отношением выгоды от реа-
лизации продукции к себестоимости продукции.
В процессе изучения исследуют динамику модификации размера чис-
той выгоды, уровня рентабельности и причины, их определяющие.
Финансово стойким считается такое предприятие, которое с помощью
собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает
неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывает-
ся в срок по собственным обещаниям. Основным в экономической работе,
считает И.Т. Балабанов, считаются верная организация и применение исполь-
зуемых средств
1
.
Потому в ходе оценки финансово-экономического состояния вопро-
сам разумного применения используемых средств уделяет главное внимание.
В зависимости от подходящего направления денежный анализ может
проводиться в последующих формах: ретроспективный анализ; план-
факторный анализ; перспективный анализ. Существуют всевозможные клас-
сификации способов анализа финансово-экономического состояния. К при-
меру, неформализованные и формализованные способы анализа. Первые ос-
нованы на описании аналитических процедур на логическом уровне. Их ис-
пользование характеризуется неким субъективизмом, поскольку тут на пер-
вый план выдвигаются проницательность, опыт и познания специалиста.
1
Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта / И.Т. Балабанов. – М.:
Финансы и статистика, 2015. – 208 с.
26
Ко второй группе относят способы, в базе которых лежат достаточно
взыскательные формализованные аналитические зависимости. Для финансо-
во-экономического менеджера экономические коэффициенты имеют особен-
ное значение, так как считаются основой для оценки его работы внешними
пользователями отчетности, для начала акционерами и кредиторами. Потому,
принимая хоть какое решение, экономический менеджер расценивает воздей-
ствие этого решения на более весомые экономические коэффициенты.
Экономические коэффициенты делятся на несколько групп: характе-
ристики платежеспособности (ликвидности); характеристики прибыльности;
характеристики оборачиваемости; характеристики экономической устойчи-
вости; характеристики рентабельности; характеристики производительности
труда. Для получения целостной оценки компании всевозможные характери-
стики и экономические коэффициенты объединяются в групповые характе-
ристики финансово-экономического состояния. Информационной базой фи-
нансово-экономического анализа считаются показатели бухгалтерского учета
и отчетности, исследование которых дает возможность расценить экономи-
ческое положение организации, конфигурации, происходящие в активах и
пассивах, удостовериться в наличии доходов и убытков, выявить возможно-
сти становления. Для анализа и планирования применяются нормативы, дей-
ствующие в хозяйствующем субъекте. Каждый хозяйствующий субъект раз-
рабатывает собственные плановые характеристики, нормы, нормативы, та-
рифы и лимиты, систему их оценки и регулировки экономической работы.
Данная информация составляет его коммерческую тайну, а от случая к слу-
чаю и ноу-хау
1
.
Денежный анализ фирмы наступает с единого ознакомления с эконо-
мическим состоянием организации. В целях проведения единого анализа фи-
нансово-экономического состояния оформляется аналитический баланс, в ко-
торый срабатывают ключевые агрегированные характеристики баланса, его
1
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации / А.Д. Шеремет,
Р.С. Сайфулин – М.:ИНФРА-М, 2014. – 328 с.
27
структуры, динамики и структурной динамики. Такой баланс дает возмож-
ность свести воедино, систематизировать и изучить начальные догадки и
расчеты. Статьи сравнительного баланса формируются по усмотрению спе-
циалиста из разной степенью детализации. Изменение характеристик позво-
ляют выявить динамику и еще с помощью, каких структурных сдвигов изме-
нялись характеристики.
Экономический анализ работы предприятия ориентирован на пониже-
ние неопределенности в будущем этой фирмы. При проведении анализа де-
лается упор на поиск первопричин, вследствие которых происходят переме-
ны финансово-экономического состояния фирмы, и на поиск решений, чтоб
значительно улучшить это состояние. При этом, не играет роли, при помощи
какой методики был, достигнут полезный итог.
Главнейшее значение итоги анализа финансово-экономического со-
стояния компании имеют для всевозможных пользователей. Для фирмы, ито-
ги финансово-экономического анализа необходимы для оценки работы ком-
пании в минувшем и подготовки решений об улучшениях экономической по-
литики фирмы в будущем. Внешние пользователи применяют итоги анализа
для принятия решений о приобретении, инвестировании, решении долгих до-
говоров или расторжении сотрудничества. В зависимости от точных задач
денежный анализ может осуществляться в последующих видах
1
:
- групповой анализ (предназначен для получения за 3–4 недели ком-
плексной оценки финансово-экономического положения фирмы на базе форм
внешней бухгалтерской отчетности, также расшифровок статей отчетности,
данных аналитического учета, эффектов самостоятельного аудита и др.);
- экономический анализ как часть совместного исследования бизнес-
процессов фирмы (предназначен для получения комплексной оценки всех
качеств работы фирмы — производства, финансов, снабжения, сбыта и мар-
кетинга, менеджмента, персонала и др.);
1
Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ./ Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – М.: Юнити, 2015. – 479 с.
28
- направленный анализ (предназначен для решения приоритетной эко-
номической проблемы фирмы, к примеру, оптимизации дебиторской задол-
женности на базе, как ключевых форм внешней бухгалтерской отчетности,
так и расшифровок лишь тех статей отчетности, что соединены с указанной
проблемой);
- постоянный экономический анализ (предназначен для постановки
успешного управления финансами фирмы на основе представления в кон-
кретные сроки, ежеквартально или же каждый месяц, специальным образом
подвергнутых обработке эффектов комплексного финансово-экономического
анализа);
- экспресс-анализ (несложная оценка финансово-экономического со-
стояния и динамики становления предприятия);
- детализированный анализ финансово-экономического состояния
может выполняться вслед за экспресс-анализом или без его проведения, со-
держать больший либо меньший список разделов и характеристик, приме-
нять всевозможный размер информации. Стабильность финансово-
экономического положения фирмы в веской степени находится в зависимо-
сти от необходимости и верности инвестиции денежных ресурсов в активы.
Активы динамичны по собственной природе. В процессе функционирования
фирмы и значение активов, и их структура претерпевают неизменные пере-
мены. Более общее представление об имевших место высококачественных
конфигурациях в структуре средств и их источников, а еще динамике данных
перемен вполне возможно получить с помощью: горизонтального анализа,
вертикального анализа, трендового анализа, анализа денежных коэффициен-
тов, сравнительного анализа, факторного анализа.
Горизонтальный анализ представляет сопоставление экономических
признаков с прошлыми периодами времени с целью определения направлен-
ностей в развитии компании. Вертикальный (структурный) анализ подразу-
мевает определение структуры главных денежных признаков с целью более
досконального их исследования. Анализ веяний становления (трендовый
29
анализ) дает возможность сопоставить любую сделку отчетности с рядом
предыдущих периодов и квалифицировать тренд, т.е. ключевую тенденцию
динамики показателя, «очищенную» от нечаянных воздействий персональ-
ных необыкновенностей конфигурации показателя за отдельные периоды.
Способ экономических коэффициентов (коэффициентный анализ)— оценка
существенности пропорций всевозможных денежных характеристик, иссле-
дование условных признаков, характеризующих главнейшие характеристики
результативности работы. Анализ коэффициентов (относительных показате-
лей) подразумевает расчет и оценку пропорций разных видов средств и ис-
точников, характеристик производительности применения ресурсов органи-
зации, видов рентабельности
1
.
Сравнительный (пространственный) анализ — сравнение экономиче-
ских признаков этой компании со среднеотраслевыми значениями или же по-
добными показателями иных совпадающих по принципу фирм и соперников.
Но, в РФ, требуемая статистическая база неразвита. Факторный анализ под-
разумевает оценку воздействия отдельных причин на итоговые экономиче-
ские характеристики с целью определения обстоятельств, вызывающих кон-
фигурации их значений. При данном может употребляться способ цепных
подстановок (элиминирования). Этот способ анализа применяется, как пра-
вило, во время выполнения внутреннего финансово-экономического анализа
Одновременное применение всех способов (методов) позволяет более бес-
пристрастно расценить экономическое положение организации, ее надеж-
ность как делового партнера, перспективу становления. В нынешнее время не
присутствует единой многоцелевой методики, подобающей для различных
секторов государственной экономики, что потребует добавочных изысканий
в этой области. В нынешнее время основная масса организаций претерпевают
экономические проблемы, из-за чего вопросы стратегический оценки финан-
1
Черногорский, С.А. Основы финансового анализа / С.А. Черногорский. – М.: Герда, 2015. – 176 с.
30
сово-экономического состояния становятся очень злободневными, особо при
анализе их ресурсного потенциала и инвестиционной привлекательности.
Методы, при помощи которых происходит оценивание риска вероятно-
сти банкротства, основаны на эконометрических моделях диагностики риска:
Оценка вероятности банкротства по модели Э. Альтмана – Модель
Альтмана, позволяет произвести расчет риска появления банкротства фирмы
или падения ее кредитоспособности на базе дискриминантной модели:
Z = 1,2*K1 + 1,4*K2 + 3,3*K3 + 0,6*K4 + K5 (1)
1
Z – конечный параметр оценивания кредитного риска;
К1 – собственные оборотные средства / сумма активов;
К2 – чистая прибыль / сумма активов;
К3 – прибыль до налогообложения и выплаты процентов / сумма акти-
вов;
К4 – рыночная стоимость акций / заемный капитал;
К5 – выручка / сумма активов.
Для осуществления оценивания риска, организация должна произвести
сопоставление найденного параметра с размерами риска.
Нужно иметь в виду, что эта формула может применяться лишь для
компаний, у которых есть обыкновенные акции на фондовом рынке.
Их наличие дает возможность верно найти параметр К4. Падение кре-
дитоспособности приводит к росту суммарного финансового риска предпри-
ятия.
Следом идет модель оценивания рисков вероятности банкротства фир-
мы авторства Р. Таффлера.
Оценка рисков вероятности банкротства по модели Р. Таффлера
ZTaffler = 0,53*K1 + 0,13*K2 + 0,18*K3 + 0,16*K4 (2)
2
1
Кондраков Н.П. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2015. –
720 с.
2
Кондраков Н.П. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М,
2015. – 720 с.
31
К1 – параметр рентабельности компании (прибыль до уплаты налога /
текущие обязательства);
К2 – параметр состояния оборотного капитала (текущие активы / общая
сумма обязательств);
К3 – финансовый риск организации (долгосрочные обязательства / об-
щая сумма активов);
К4 – коэффициент ликвидности (выручка от продаж / сумма активов).
Экономистом Р. Лисом представлена модель оценивания рисков для
британских компаний, осуществляемая по формуле:
Zlis = 0,063*K1 + 0,092*K2 + 0,057*K3 + 0,0014*K4 (3)
1
К1 – оборотный капитал / сумма активов;
К2 – доход от реализации / сумма активов;
К3 – нераспределенная прибыль / сумма активов;
К4 – собственный капитал / заемный капитал.
При осуществлении оценивания операционных рисков (Operational
Risk Capital, ORC) финансовой компании посредством базовой методики
(BIA), вычисляется запас, необходимый для ежегодного покрытия такого
риска.
Выводы по главе 1:
Экономическое состояние фирмы характеризуется совокупностью ха-
рактеристик, отражающих состояние денег в ходе его кругооборота и спо-
собность компании финансировать собственную работу на конкретный мо-
мент времени.
Главная задача анализа финансово-экономического состояния - полу-
чение наибольшего количества основных, т.е. более информативных, призна-
ков, дающих беспристрастную и точную картину финансово-экономического
состояния компании, его доходов и расходов, перемен в структуре активов и
пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.
1
Кондраков Н.П. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М,
2015. – 720 с.
32
Содержание и главная задача финансово-экономического анализа –
оценка финансово-экономического состояния и выявление возможности уве-
личения производительности функционирования хозяйствующего субъекта
при помощи разумной экономической политики.
Главная миссия оценки финансово-экономического состояния содер-
жится в своевременном выявлении и устранении изъянов экономической ра-
боты и нахождении резервов совершенствования финансово-экономического
состояния компании и его платежеспособности.
Профессиональное управление финансами неминуемо потребует ос-
новательного анализа, позволяющего более точно расценить ситуацию при
помощи прогрессивных количественных способов исследования. Во взаимо-
связи сданным, значительно увеличивается ценность и роль анализа финан-
сово-экономического состояния, ключевым содержанием которого считается
комплексное системное исследование финансово-экономического состояния
фирмы и причин его формирования для оценки степени денежных рисков и
прогнозирования уровня доходности капитала.
Главными направлениями финансово-экономического анализа явля-
ются: анализ структуры баланса; анализ прибыльности работы фирмы и
структуры производственных издержек; анализ ликвидности и экономиче-
ской устойчивости фирмы; анализ деловой активности; анализ рентабельно-
сти; анализ производительности труда.
В зависимости от подходящего направления денежный анализ может
проводиться в последующих формах: ретроспективный анализ; план-
факторный анализ; перспективный анализ.
Одновременное применение всех способов (методов) позволяет более
беспристрастно расценить экономическое положение организации, ее надеж-
ность как делового партнера, перспективу становления. В нынешнее время не
присутствует единой многоцелевой методики, подобающей для различных
секторов государственной экономики, что потребует добавочных изысканий
в этой области.
33
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ОРГАНИЗАЦИИ
2.1 Организационно-экономическая характеристика организации
Общество с ограниченной ответственностью «Сити-Л» учреждено на
основании Решения учредителей. Полное наименование Общество с
ограниченной ответственностью «Сити-Л». Сокращенное фирменное
наименование – ООО «Сити-Л». Предприятие создано без ограничения срока
действия.
Целью деятельности ООО «Сити-Л», согласно Уставу, является
удовлетворение общественных потребностей предприятий и населения в
работах и услугах компании и получение максимальной прибыли при
минимизации издержек.
Основными нормативными актами, регламентирующими
деятельность ООО «Сити-Л» являются Гражданский кодекс РФ,
Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью»,
Устав.
Размер уставного капитала ООО «Сити-Л» составляет один миллион
рублей.
Высшим органом ООО «Сити-Л» является Общее собрание
участников, исключительной компетенции которого является:
1) определение основных направлений деятельности ООО «Сити-
Л», а также принятие решения об участии в ассоциациях и других
объединениях коммерческих организаций;
2) изменение Устава и изменение размера Уставного капитала;
3) образование исполнительных органов и досрочное прекращение
их полномочий, а также принятие решения о передаче полномочий;
4) избрание и досрочное прекращение полномочий Ревизионной
комиссии;
5) утверждение годовых отчетов и годовых бухгалтерских балансов;
6) принятие решения о распределении чистой прибыли;
34
7) назначение аудиторской проверки, утверждение аудитора;
8) утверждение документов, регулирующих внутреннюю
деятельность ООО «Сити-Л»;
9) принятие решений об одобрении крупных сделок, сделок, в
совершении которых имеется заинтересованность;
10) принятие решения о реорганизации и ликвидации ООО «Сити-
Л».
Единоличным исполнительным органом ООО «Сити-Л» является
директор, который избирается Общим собранием на три года.
Форма собственности частная.
Уставом установлены обязанности и права директора ООО «Сити-Л»:
1) без доверенности действует от имени ООО «Сити-Л»,
представляет интересы компании и совершает сделки;
2) выдает доверенности на право представительства от имени
предприятия;
3) издает приказы о назначении на должности работников
компании, об их переводе и увольнении, применяет меры поощрения и
налагает дисциплинарные взыскания;
4) обеспечивает соответствие сведений об участниках и их долях в
Уставном капитале, сведениям в едином государственном реестре;
5) осуществление прав и исполнение обязанностей должны
действовать в интересах общества добросовестно и разумно.
Основной вид деятельности – разработка компьютерного
программного обеспечения.
Дополнительные виды деятельности компании:
1) торговля оптовая неспециализированная;
2) деятельность консультативная и работы в области компьютерных
технологий;
3) деятельность, связанная с использованием вычислительной
техники и информационных технологий;