11
Таблица 1
Характеристика основных групп пользователей информации
предприятия
10
Партнерски
е группы
Вклад в
деятельнос
ть
предприяти
я
Требования и
компенсации
Интересы и цели
анализа информации
Объекты
анализа и
источники
информаци
и
Собственник
и
Собственный
капитал
Дивиденды
Доходность капитала,
финансовая
устойчивость
предприятия
Финансовое
положение
Финансовые
результаты
Администра
ция,
руководство
Знание дела
и умение
руководить
Оплата труда и
премиальные
Оценка эффективности
производственной и
финансовой
деятельности принятие
управленческих решений
Вся
информация
полезная
для
управления
(внутрихозя
йственный
учет и
отчетность)
Персонал,
служащие
Выполнение
работ в
соответствии
с
разделением
труда
Заработная плата
и социальные
услуги
Возможности увеличения
заработной платы и
других форм поощрений
Финансовые
результаты
Поставщики
Поставка
материальны
х ресурсов
Договорная цена
Определение наличия
ресурсов для оплаты
поставок
Финансовое
положение
Покупатели,
клиенты
Покупка
продукции и
услуг
Договорная цена
Оценка обоснованности
цен на товары,
регулярность и условия
поставок в связи с
финансовым состоянием
Финансовое
положение
Заимодавцы
, кредиторы
Заемный
капитал
Проценты
Определение наличия
ресурсов для возврата
кредитов и процентов
Ликвидность
баланса
Общество,
налоговые и
статистичес
кие органы
Услуги
общества
Налоги и другие
сборы и взносы,
предоставление
необходимой для
государства
статистической
информации
Сбор налогов сполна и
вовремя, статистические
обобщения
Финансовые
результаты,
статистическ
ая и
финансовая
отчетность
Основными документами регулирования составления финансовой
отчетности являются:
Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском
учете»
11
10
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа./ А.Д Шеремет, Р.С. Сайфулин, - М.: ИНФРА-М, 2011. -
164 с.
12
Положения по бухгалтерскому учету;
Планы счетов бухгалтерского учета;
Инструкции по организации бухгалтерского учета;
Приказ руководителя организации по учетной политике.
Финансовый анализ представляет собой метод оценки и
прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его
бухгалтерской отчетности.
Так же рекомендуется включать в финансовую отчетность
пояснительную записку и итоговую часть аудиторского заключения.
Рассмотрим основные методики проведения финансового анализа
деятельности предприятия.
Таким образом, в традиционном понимании финансовый анализ
представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния
предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.
Смысл такого исследования заключается не только в том, чтобы
представлять, насколько успешно функционирует предприятие, но, прежде
всего, чтобы выделить сильные и слабые стороны, а так же дать
рекомендации по дальнейшему развитию, спрогнозировать возможные
варианты развития предприятия в условиях экономики.
11
Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 04.11.2014) "О бухгалтерском учете"//
"Парламентская газета", N 54, 09-15.12.2011
13
1.2. Анализ методов обработки экономической информации и
определение системы показателей оценки финансового состояния
предприятия
В настоящее время все предприятия независимо от их вида, форм
собственности и подчиненности, ведут бухгалтерский учет имущества и
хозяйственных операций согласно действующему законодательству и
нормативным документам. По результатам своих действий на основе данных
синтетического и аналитического учета они обязаны составлять
бухгалтерскую отчетность.
Бухгалтерская отчетность - это завершающий этап учетного процесса,
она представляет собой систему показателей, характеризующих условия и
результаты ее работы за истекший период по существу, это особый вид
учетных записей, являющихся кратким извлечением из текущего учета,
отражающих сводные данные о состоянии и результатах деятельности
организации за определенный период.
12
Центральное место в составе финансовой отчетности организации
занимает бухгалтерский баланс.
Бухгалтерский баланс - важнейшая форма бухгалтерской отчетности,
по которой можно судить о финансовом состоянии предприятия, о том,
каким имуществом оно обладает и сколько имеет долгов. Бухгалтерский
баланс содержит данные по состоянию на определенную дату (как правило,
конец года или квартала).
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов
организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для
осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для
принятия управленческих решений на перспективу.
Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за
отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием
хозяйственного оборота. Установление факта сворачивания хозяйственной
12
Зимовский А.Л. Бухгалтерский учет и отчетность в России. – М.: Бухгалтер, 2015. – с.81
14
деятельности требует проведения анализа его причин (сокращение
платежеспособного спроса на товары, работы, услуги организации,
ограничение доступа на рынки необходимого сырья и материалов,
включение в хозяйственный оборот дочерних предприятий за счет
материнской компании и т.д.). Анализируя увеличение валюты баланса за
отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных
фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием
производственной деятельности. Следует также уточнить, является ли
увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой
продукции под воздействием инфляции сырья, материалов либо оно
свидетельствует о расширении хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ непосредственно по балансу – дело довольно трудоемкое и
неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей
не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии
организации. Один из создателей балансоведения Н.А. Блатов рекомендовал
исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при
помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный
аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем
уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структуры, а
также расчетами динамики.
Схема построения аналитического баланса представлена в таблице 2.
Таблица 2
Схема построения сравнительного аналитического баланса
Наименова
ние статей
Абсолютн
ые
величины
Относительн
ые
величины
Изменения
На
нача
ло
года
На
коне
ц
года
На
начал
о
года
На
конец
года
В
абсолютн
ых
величина
х
В
структур
е
В%
к
величи
не
на
начало
года
В%
к
изменен
ию итога
Баланса
15
Актив
А
…
Аi
…
Аn
А
1
А
2
(А
1
/Б
1
)
х100
%
(А
2
/Б
2
)
х100
%
А
2
– А
1
=
ΔА
Δ
(Аi/Бх100
)
(ΔАi/А
1
)
х100%
(ΔАi/ΔБ)
х100%
Баланс
Б
1
Б
2
100
100
ΔБ =Б
2
–
Б
1
0
(ΔБ/Б
1
)
х100
100
Пассив
П
…
Пi
…
Пn
П
1
П
2
(П
1
/Б
1
)
х100
%
(П
2
/Б
2
)
х100
%
П
2
– П
1
=
ΔП
Δ(П
i
/Бх1
00)
(ΔПi/П
1
)
х100%
(ΔПi/ΔБ)
х100%
Баланс
Б
1
Б
2
100
100
ΔБ =Б
2
–
Б
1
0
(ΔБ/Б
1
)
х100
100
Исследование активов организации позволяет получить наиболее
общее представление об имевших место качественных изменениях в
структуре актива баланса, а также о динамике этих изменений.
При анализе Раздела 1 – Внеоборотные активы – следует обратить
внимание на тенденции изменения следующих элементов:
– наличие в составе активов организации нематериальных активов
(стр. 1100) косвенно характеризует избранную организацией стратегию как
инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологии,
другую интеллектуальную собственность;
– удельный вес основных средств (стр. 1130) может изменяться и
вследствие воздействия внешних факторов (например, порядок их учета, при
котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основных фондов
в условиях инфляции, в то время, как цены на сырье, материалы, готовую
продукцию могут расти достаточно быстрыми темпами), необходимо
обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный
период;
– при анализе такого элемента, как незавершенное строительство
(стр. 1170) следует обратить внимание, что поскольку эта статья не участвует
в производственном обороте, то, следовательно, при определенных условиях
увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности
финансово-хозяйственной деятельности;
16
– наличие долгосрочных финансовых вложений (стр. 1150) указывает
на инвестиционную направленность вложений предприятия, хотя подобные
вложения требуют дополнительной (вне рамок данного анализа) оценки их
экономической эффективности.
13
Раздел II – Оборотные активы. Увеличение доли оборотных средств в
имуществе (активах) может свидетельствовать:
– о формировании более мобильной структуры активов,
способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;
– об отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей
готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних
предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической
иммобилизации этой части оборотных средств из производственного
процесса;
– о сворачивании производственной базы;
– об искажении реальной оценки основных фондов вследствие
существующего порядка бухгалтерского учета и т.д.
Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может
свидетельствовать не только о расширении производства или действии
фактора инфляции, но и о замедлении их оборота, что объективно вызывает
потребность в увеличении их массы.
При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно
уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов,
как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в
незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи,
товары отгруженные.
14
Увеличение удельного веса производственных запасов может
свидетельствовать:
13
Ларионов, А.Д., Карзаева Н.Н., Нечитайло А.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: Учебное
пособие – М.: ТК Велби, Изд-во «Проспект» - 2014. – с.154
14
Юдина Л.Н. Новая бухгалтерская отчетность как информационная база финансового анализа /
Л.Н. Юдина // Все для бухгалтера. – 2015. – №12. – с. 6–16.
17
– о наращивании производственного потенциала организации;
– о стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить
денежные активы организации от обесценивания под воздействием
инфляции;
– о нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие
которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья
ликвидность может быть невысокой.
Большое внимание при исследовании тенденций изменения структуры
оборотных средств следует уделить статье «Дебиторская задолженность».
Высокие темпы роста дебиторской задолженности по расчетам за товары,
работы и услуги свидетельствуют о том, что данное предприятие активно
использует стратегию товарных ссуд для потребителей своей продукции.
Кредитуя их, предприятие фактически делится с ними частью своего дохода.
Поскольку денежные средства (стр. 1250) и краткосрочные финансовые
вложения (стр. 1240) являются наиболее легко реализуемыми активами, то
увеличение их доли (в условиях низких темпов инфляции 3–8% годовых и
эффективно функционирующего рынка) можно рассматривать как
положительную тенденцию.
15
Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из
возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации.
Источниками собственных средств предприятия (Раздел III пассива
баланса) являются: уставный капитал (стр. 1310) с учетом статьи
собственные акции, выкупленные у акционеров (стр. 1320), добавочный
капитал (стр. 1350), резервный капитал (стр. 1360), а также нераспределенная
прибыль (стр. 1370).
16
Увеличение доли собственных средств за счет любого из источников
способствует усилению финансовой устойчивости организации. При
15
Широбоков В.Г. Бухгалтерский финансовый учет: учебное пособие. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2015.
– с.68
16
Малышева М. Бухгалтерский баланс за 2011 год [Электронный ресурс] / М. Малышева //
Информационный бюллетень «Экспресс-бухгалтерия», 2012, №5. – СПС «КонсультантПлюс».
18
определении соотношения собственных средств и заемных следует
учитывать, что, как правило, долгосрочные займы и кредиты
приравниваются к источникам собственных средств. Кроме того, следует
учитывать, что при определенных условиях такие статьи пассива баланса, как
доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов являются по
существу источниками собственных средств. При этом наличие
нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения
оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской
задолженности.
Анализируя структуру краткосрочной кредиторской задолженности
(Раздел V пассива баланса), следует обратить внимание на тенденцию к
увеличению доли заемных средств в источниках образования активов
предприятия. Нерационально высокая доля заемных средств в источниках,
привлекаемых для финансирования хозяйственной деятельности – с одной
стороны свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости, а с
другой об активном перераспределении (в условиях инфляции и
невыполнения в срок финансовых обязательств) доходов от кредиторов к
предприятию-должнику.
В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:
– валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по
сравнению с началом периода;
– темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы
прироста внеоборотных активов;
– собственный капитал организации должен превышать заемный и
темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;
– темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны
быть примерно одинаковые;
– доля собственных средств в оборотных активах должна быть более
10%;
19
– в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».
17
Под ликвидностью понимают способность предприятия платить по
своим краткосрочным обязательствам, реализуя свои активы.
Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его
активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку
погашения обязательств.
Ликвидность активов – время, необходимое для превращения активов в
деньги без потерь.
Платежеспособность – наличие у организации денежных средств и их
эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей немедленного погашения.
Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не
тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой.
Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину
покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения
которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения
обязательств (срочности возврата).
18
Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по
следующим признакам:
– по степени убывания ликвидности (актив);
– по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства
(ликвидности) разделяют на следующие группы:
А
1
– наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства
предприятий и краткосрочные финансовые вложения.
А
2
– быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие
активы.
17
Подольский В.И. Аудит: учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2011. – с.267
18
Демина И.Д. Порядок формирования аналитических показателей по новой форме бухгалтерского баланса
[Электронный ресурс] / И.Д. Демина // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский
учет, 2011, №3. – СПС «КонсультантПлюс».
20
A
3
– медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II
баланса «Оборотные активы» и статья «Долгосрочные финансовые
вложения» из раздела I баланса «Внеоборотные активы».
А
4
– труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса
«Внеоборотные активы».
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П
1
– наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи
«Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства».
П
2
– краткосрочные обязательства. Статья «Займы и кредиты» и другие
статьи раздела V баланса «Краткосрочные обязательства».
П
3
– долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные
средства.
П
4
– постоянные обязательства. Статьи разд. III баланса «Капитал и
резервы».
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива
сопоставляются между собой.
Условия абсолютной ликвидности баланса:
А
1
≥ П
1
;
А
2
≥ П
2
;
A
3
≥ П
3
;
А
4
П
4
.
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является
выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит так
называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о
наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Если любое из неравенств имеет знак, противоположный
зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса
отличается от абсолютной.