65
Продолжение таблицы 13
1
2
3
4
Израсходовано
2018г, тыс.руб.
% к итогу
-
-
-
2019г., тыс.руб.
% к итогу
-
-
-
Остаток на конец
2018г, тыс.руб.
% к итогу
8
0,18%
4266
99,82%
4274
100%
2019г., тыс.руб.
% к итогу
50
0,84
5915
99,16%
5965
100%
Анализ структуры и движения собственного капитала показал, что
наибольший удельный вес в величине собственного капитала занимает
нераспределенная прибыль. Остаток уставного капитала на начало 2018 года
составлял 8 тыс.руб., на конец 2019 г. – 50 тыс.руб. В 2019 году уставный
капитал по решению учредителей был увеличен на 42 тыс.руб.
Остаток нераспределенной прибыли на начало 2018 года составлял
3544 тыс.руб., а на конец 2019 г. – 5915 тыс.руб. Как видно, произошел
прирост нераспределенной прибыли за 2018 год – 722 тыс.руб., за 2019 год -
накопление прибыли составило 1649 тыс.руб. (38,6%).
По итогам 2018 г. общая сумма капитала предприятия составила 4274
тыс.руб., что на 1691 тыс.руб. (39,5%) меньше аналогичного показателя 2019
года. Распределения накопленной прибыли в 2018-2019 годах не
происходило.
Анализ динамики, структуры и использования собственного капитала
тесно связан с изучением наличия и движения денежных средств, так как
позволяет определить оптимальные источники финансирования деятельности
хозяйствующего субъекта. И следующим этапом финансового анализа будет
исследование движения денежных потоков предприятия.
Анализ движения денежных средств проводят на основании формы №4
«Отчет о движении денежных средств», данные которой приведены в
таблице 14. Мы анализируем движение денежных средств прямым методом,
полагая, что он более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как
66
позволяет оценить движение денежных средств по видам деятельности
хозяйствующего субъекта и выявить доминирующие источники притоков и
направления оттоков финансовых ресурсов.
Таблица 14
Анализ динамики денежных средств
Показатель
2018г.
2019г.
Изменения
1
2
3
4
1. Остаток денежных средств на начало,
тыс.руб.
1014
369
-645
2. Поступление денежных средств за
период, тыс.руб.
26883
33977
+7094
3. Выбытие денежных средств за период,
тыс.руб.
27528
32093
+4565
4. Остаток на конец периода, тыс.руб.
369
2253
+1884
5. Поступление денежных средств от
текущей деятельности, тыс.руб.
26183
33977
+7794
6. Поступление денежных средств от
инвестиционной деятельности, тыс.руб.
-
-
-
7. Поступление денежных средств от
финансовой деятельности, тыс.руб.
700
-
-700
8. Расход денежных средств от текущей
деятельности
27333
31036
+3703
9. Расход денежных средств от
инвестиционной деятельности, тыс.руб.
195
287
+92
10. Расход денежных средств от
финансовой деятельности, тыс.руб.
-
770
+770
11. Доля поступления денежных средств
за период от текущей деятельности, %
97,4
100
+2,6
12. Доля поступления денежных средств
за период от инвестиционной
деятельности, %
-
-
-
13. Доля поступления денежных средств
за период от финансовой деятельности, %
2,6
-
-2,6
14. Доля расхода денежных средств по
текущей деятельности, %
99,3
96,7
-2,6
15. Доля расхода денежных средств по
инвестиционной деятельности, %
0,7
0,9
+0,2
16. Доля расхода денежных средств по
финансовой деятельности, %
-
2,4
2,4
17. Изменение остатка денежных средств,
обусловленное текущей деятельностью,
тыс.руб.
-1150
+2941
+4091
18. Изменение остатка денежных средств,
обусловленное инвестиционной
деятельностью, тыс.руб.
-195
-287
-92
67
В 2018 году из поступивших денежных средств основная часть
приходится на выручку от продаж товаров, работ, услуг (72,3%) и на авансы
полученные (17,8%).
Всего положительные потоки по текущей деятельности - 26183
тыс.руб., что составляет в структуре притоков 97,4 %. Остальные 2,6 % (700
тыс.руб.) положительных денежных потоков сформированы поступлениями
от финансовой деятельности (краткосрочными кредитами банков).
Инвестиционное направление деятельности в формировании денежных
потоков не задействовано.
Рис.16. Денежные потоки по текущей деятельности
В 2019 году притоки денежных средств (33977 тыс.руб.) в полном
объеме обеспечены операционной деятельностью (поступление выручки от
реализации, получение авансов). Активизация деятельности предприятия
способствовала увеличению притоков по текущей деятельности на 7794
тыс.руб.
-40000
-30000
-20000
-10000
0
10000
20000
30000
40000
2005 2006
Поступление денежных
средств от текущ ей
деятельности, тыс.руб.
Расход денежных
средств от текущ ей
деятельности
2018 2019
68
Рис.17. Денежные потоки по инвестиционной деятельности
Отрицательные денежные потоки в 2018 году были на 99,3 % связаны с
операционными платежами (оплата приобретенных запасов, оплата труда,
расчеты с бюджетом и государственными внебюджетыми фондами). На
данные направления было израсходовано 27333 тыс.руб. Оставшиеся 0,7 %
отрицательного денежного потока или 195 тыс.руб. было направлено на
инвестиционное направление деятельности – приобретение объектов
основных средств (транспорта).
В 2019 году структура выбытия денежных средств отразила потоки по
всем направлениям деятельности: 96,7 % (31036 тыс.руб.) – по текущей
деятельности; 0,9 % (287 тыс.руб.) – по инвестиционной и 2,4 % (770
тыс.руб.) было направлено на погашение краткосрочных кредитов в рамках
финансовой деятельности.
-300
-250
-200
-150
-100
-50
0
2005 2006
Поступление денежных
средств от
инвестиционной
деятельности, тыс.руб.
Расход денежных
средств от
инвестиционной
деятельности, тыс.руб.
2018 2019
69
Рис.18. Денежные потоки по финансовой деятельности
Позитивной характеристикой деятельности ООО «Вершина
Эксплуатация» является доминанта операционной деятельности в
формировании финансовых ресурсов организации. Но в 2018 году
результирующее сальдо чистого денежного потока было отрицательным (-
645 тыс.руб.) за счет превышения оттока денежных средств над притоками
как по текущей, так и по инвестиционной деятельности, которое было
частично компенсировано за счет привлечения краткосрочных кредитов.
В 2019 году чистый денежных поток является положительной
величиной (1884 тыс.руб.), и структура его представляется оптимальной:
генерируемые операционной деятельностью денежные средства
направляются на приобретение основных средств и погашение банковских
кредитов.
В целом, по ООО «Вершина Эксплуатация» наблюдается следующая
картина: суммы поступивших и выбывших денежных средств приблизительно
одинаковы, что свидетельствует о равномерном распределении финансовых
ресурсов.
-800
-600
-400
-200
0
200
400
600
800
2005 2006
Поступление денежных
средств от финансовой
деятельности, тыс.руб.
Расход денежных
средств от финансовой
деятельности, тыс.руб.
2018 2019
70
2.7. Организация управления финансами ООО «Вершина
Эксплуатация»
Финансовая служба ООО «Вершина Эксплуатация» представлена
только бухгалтерией, соответственно, ее функции сводятся к оперативному
ведению бухгалтерского учета и составлению отчетности. Финансово-
аналитическая работа не налажена, управление финансами осуществляется
спонтанно.
Финансовая служба предприятия должна сама определять основные
источники ресурсов, оптимизировать управленческие решения, опираясь на
результаты финансовой деятельности. Но на ООО «Вершина Эксплуатация»
финансисты и бухгалтеры выполняют только функцию счетоводов, что
неприемлемо в современной экономической ситуации.
В связи с этим у ООО «Вершина Эксплуатация» возникает потребность
в наличие своевременной и полной информации для принятия
управленческих решений и оценки их результативности.
Данную проблему позволяет решить проведение регулярного
финансового анализа, выступающего одним из инструментов,
способствующих повышению эффективности функционирования финансово-
экономического механизма предприятий.
ООО «Вершина Эксплуатация» не подлежит обязательному аудиту, так
как не подпадает под критерии, установленные ст.5 ФЗ от 30.12.2008 г. №
307-ФЗ «Об аудиторской деятельности», следовательно, данный анализ
может быть проведен самостоятельно силами финансовой службы
предприятия.
Кроме того, внедрение в практику управления современных
финансовых механизмов позволит оптимизировать формирование и
использование финансовых ресурсов, обеспечит бесперебойное
функционирование бизнеса и предотвратит угрозу разбалансирования
экономического организма предприятия.
71
Как показал анализ, финансовое состояние предприятия устойчиво:
организация платежеспособна, обладает достаточной ликвидностью, степень
зависимости от кредиторов невысока.
Увеличение выручки от реализации за аналитический период
свидетельствует о росте деловой активности ООО «Вершина Эксплуатация»,
отмечено ускорение оборачиваемости средств и их источников, сокращение
продолжительности операционного цикла.
Значения показателей рентабельности высоки и демонстрируют
повышающую тенденцию. Однако, отказ от долгосрочных заимствований
ограничивает инвестиционную активность бизнеса и лишает его
возможности повысить рентабельность собственного капитала за счет
усиления действия эффекта финансового рычага.
В ходе анализа также отмечены диспропорции в балансовой структуре
ООО «Вершина Эксплуатация»: крайне низка обеспеченность основными
производственными фондами, что представляется неприемлемым для
строительной организации.
Кроме того, обследование организационной структуры предприятия, а
также ознакомление с функциями его финансовой службы показали, что
руководство предприятия не уделяет должного внимания аналитической
работе. Отсутствие регулярного мониторинга и спонтанное управление
финансами лишает предприятие возможности эффективного использования
финансовых механизмов и в перспективе может привести к утрате
экономической состоятельности.
72
Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния
ООО "Вершина Эксплуатация"
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Вершина
Эксплуатация» позволил сделать следующие основные выводы:
▪ на протяжении всего аналитического периода наблюдается
значительное увеличение выручки от реализации и валюты баланса
предприятия, что является свидетельством динамичного роста
масштабов его деятельности;
▪ увеличение стоимости имущества организации обеспечено ростом
стоимости текущих активов;
▪ в структуре оборотных средств доминирующий удельный вес имеет
дебиторская задолженность, что, с одной стороны, является
свидетельством роста деловой активности бизнеса, но с другой – может
таить в себе опасность возникновения сомнительных и безнадежных
долгов;
▪ анализ структуры пассива выявил, что наибольший удельный вес
приходится на собственный капитал; зависимость предприятия от
кредиторов невысока;
▪ платежеспособность организации может быть признана
удовлетворительной только при условии действительной ликвидности
ее активов;
▪ инвестиционная активность компании очень низкая, основные средства
не пополняются, собственный капитал овеществлен в
производственных запасах, возможность долгосрочного кредитования
для приобретения основных средств фирма игнорирует;
▪ производственная деятельность предприятия не обеспечена основными
средствами, что ограничивает его деловую активность и возможность
дальнейшего развития; необходимо учитывать, что внеоборотные
активы создают основу бизнеса, придают ему стабильность и
устойчивость, поэтому их низкие стоимость и доля в активах негативно
73
характеризуют исследуемый бизнес;
▪ ориентируясь только на производственную деятельность, менеджмент
предприятия ограничивается минимумом обеспечивающих структур,
оперативная финансовая работа сводится к формальному ведению
бухгалтерского учета, политика эффективного управления
деятельностью организации в целях обеспечения финансового
благополучия бизнеса не определена, аналитическая работа
отсутствует.
В целом текущее состояние финансово-хозяйственной деятельности
исследуемого предприятия может быть признано удовлетворительным. Но
действующая система управления ориентирована только на
производственную деятельность – поиск заказов и их выполнение.
Отсутствие регулярного мониторинга финансово-хозяйственной
деятельности и спонтанное управление финансами в перспективе могут
привести к утрате финансовой состоятельности.
В связи с этим у ООО «Вершина Эксплуатация» возникает потребность
в наличие своевременной и полной информации для принятия
управленческих решений и оценки их результативности.
Данную проблему позволяет решить проведение регулярного
финансового анализа, выступающего одним из инструментов,
способствующих повышению эффективности функционирования финансово-
экономического механизма предприятий.
Руководству ООО «Вершина Эксплуатация» рекомендуется
организовать эффективную работу финансовой службы. С этой целью
предлагаем следующее:
1) организации необходимо обеспечить бухгалтерам оперативный
доступ к новой нормативно-правовой литературе. Это можно осуществить
путем подписки на периодические издания, установки на предприятии
справочной системы «Гарант» или «Консультант», также можно
74
порекомендовать обеспечить бухгалтерам-финансистам выход в систему
Internet. Это позволит получить доступ к «свежей» информации.
2) для организации регулярного финансового анализа и аудита мы
рекомендуем ввести новый программный продукт Audit Expert.
Audit Expert поможет:
• сформировать сопоставимые финансовые данные для решения
аналитических задач;
• быстро оценить финансовое состояние предприятия по его финансовой
отчетности;
• провести углубленное исследование финансово-хозяйственной
деятельности предприятия на основе собственных методик;
• выполнить экспресс-анализ финансового состояния – в сжатые сроки
рассчитать на основании представленных форм № 1 и № 2 стандартные
показатели ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности
деятельности и деловой активности;
• проводить горизонтальный (динамический), вертикальный
(структурный), а также трендовый анализ финансовых данных;
• оценивать время достижения финансовыми показателями критических
значений, построить соответствующий прогноз;
• оценивать риски потери ликвидности и угрозы банкротства путем
анализа структуры баланса, качества активов предприятия;
• проводить анализ безубыточности и факторный анализ рентабельности
собственного капитала;
• осуществлять углубленный анализ на основе данных синтетических
счетов из оборотно-сальдовой ведомости.
Программа проста в обращении, позволяет строить графики.
Проведенный анализ показал, что текущее финансовое состояние ООО
«Вершина Эксплуатация» в целом благополучно, но в ходе аналитической
работы был выявлен неестественный для строительной организации