55
Для выполнения необходимых расчетов воспользуемся формой отчет-
ности бухгалтерского баланса и формой №2 «Отчет о финансовых результа-
тах», представленного в приложении 2.
Все необходимые расчеты представлены в таблице 11.
Таблица 11
Показатели деловой активности организации
Показатель
Значение 2017 год
Изменения (+,-)
на
начало
года
на конец
года
абсолют-
ное (+/-
)
темп
прирос
та (%)
1. Выручка (нетто) от про-
дажи товаров (работ, услуг),
тыс. руб.
650 918,0
898 922,0
248 004,0
38,1
2. Себестоимость продаж,
тыс. руб.
556 462,0
757 659,0
201 197,0
36,2
3. Прибыль (убыток) от про-
даж, тыс. руб.
50 669,0
93 101,0
42 432,0
83,7
4. Чистая прибыль, тыс. руб.
28 276,0
32 401,0
4 125,0
14,6
5. Среднегодовая стоимость
основных средств, тыс. руб.
89 375,0
89 687,0
312,0
0,3
6. Фондоотдача, коэфф.
7,3
10,0
2,7
37,6
7. Рентабельность продаж,
%
4,3
3,6
- 0,7
- 17,1
8. Среднегодовая стоимость
запасов, тыс. руб.
333 982,0
325 939,5
- 8 042,5
- 2,4
9. Среднегодовая стоимость
дебиторской задолженности,
тыс. руб.
170 037,0
164 145,0
- 5 892,0
- 3,5
10. Среднегодовая стоимость
кредиторской задолженности,
тыс. руб.
549 372,0
417 746,0
- 131626
- 24,0
11. Среднегодовая стоимость
оборотных активов, тыс. руб.
769 411,0
636 480,0
- 132931
- 17,3
12. Среднегодовая стоимость
собственного капитала, тыс.
руб.
117 951,0
112 096,5
- 5 854,5
- 5,0
13. Фондоемкость, руб.
0,1
0,1
-
-
14. Фондорентабельность,%
47,3
80,3
33,1
70,0
15. Оборачиваемость запа-
сов, оборотов
1,9
2,8
0,8
41,5
16. Оборачиваемость запа-
сов, дней
187,0
132,0
- 55,0
- 29,4
17. Оборачиваемость оборот-
ных активов, оборотов,
0,8
1,8
0,9
111,9
18. Оборачиваемость оборот-
ных активов, дней
435,0
205,0
- 230,0
- 52,9
56
Показатель
Значение 2017 год
Изменения (+,-)
на
начало
года
на конец
года
абсолют-
ное (+/-
)
темп
прирос
та (%)
19. Оборачиваемость деби-
торской задолженности, обо-
ротов
3,8
5,5
1,7
44,7
20. Оборачиваемость деби-
торской задолженности, дней
96,0
66,0
- 30,0
-31,3
21. Оборачиваемость креди-
торской задолженности, обо-
ротов
1,2
2,2
1,0
81,6
22. Оборачиваемость креди-
торской задолженности, дней
308,1
169,6
- 138,4
- 44,9
23. Оборачиваемость соб-
ственного капитала, оборотов
5,5
8,0
2,5
45,3
24. Оборачиваемость соб-
ственного капитала, дней
66,1
45,5
- 20,6
-31,2
Из таблицы видно, что в отчетном году по сравнению с прошлым го-
дом, наибольшее увеличение произошло по показателю прибыли от продаж,
который в отчетном периоде вырос более, чем в полтора раза и составляет 93
101,0 тыс. руб., что больше, чем в предыдущем году на 42 432,00 тыс. руб., а
темп прироста составил 83,74%.
На конец отчетного периода увеличилась сумма выручки на 248 004, а
темп прироста составил 38,1%, что может быть, связано с ростом темпа про-
изводства, реализации продукции.
Себестоимость в отчетном году увеличилась на 201 197тыс. руб. и темп
роста вырос к прошлогоднему значению на 36,2% , что расценивается отрица-
тельно, так как происходит удорожание производственного процесса.
Чистая прибыль в отчетном году увеличилась на 4 125,0 тыс. руб. и
темп роста составил к прошлогоднему значению на 14,6%, что расценивается
положительно.
57
Среднегодовая стоимость основных средств увеличилась на 312,00 тыс.
руб., а темп роста составил 0,3%, что может свидетельствовать о некотором
обновлении основных средств.
Фондоотдача основных средств на отчетную дату составляет 10,0 руб.,
что говорит о том, что на 1 руб. стоимости основных средств приходится 10,0
руб. выручки, а темп роста увеличился на 37,6%, что говорит о более эффек-
тивном использовании основных средств в отчетном периоде.
Рентабельность продаж, говорит о том, что на каждый рубль, получен-
ный от продаж в 2017 году, приходится 3,6% прибыли, при этом темп ее роста
снизился и составил 17,1%.
Из таблицы видно, что в отчетном году по сравнению с прошлым годом
увеличилась сумма выручки на 248 004,00, что может быть, связано с ростом
темпа производства и реализации продукции.
Положительно расценивается снижение среднегодовой стоимости де-
биторской и кредиторской задолженности на 5892,0 тыс. руб. и на 131 626,0
тыс. руб. соответственно. Это говорит о том, что организация в отчетном году
более тщательно контролирует сроки получения оплаты от дебиторов и вы-
плату задолженности кредиторам.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (в оборо-
тах), показывает, сколько раз за период организация получает оплату от деби-
торов в размере среднего остатка неоплаченной задолженности. На отчетную
дату количество оборотов дебиторской задолженности организации возросло
на 1,7 что, является положительной чертой. Также наблюдается уменьшение
количества дней, в течение которых дебиторская задолженность остается не-
оплаченной – в отчетном году 66 дня, а в прошлом – 96 дней.
Среднегодовая стоимость оборотных активов, среднегодовая стои-
мость собственного капитала и среднегодовая стоимость капитала (активов)
снизилась на 265 862,00 тыс. руб. и на 395 572,00 тыс. руб. соответственно.
58
Фондоотдача основных средств на отчетную дату составляет 9,99 руб.,
что говорит о том, что на 1 руб. стоимости основных средств приходится 9,99
руб. выручки.
Фондоемкость основных средств организации на отчетную дату равна
0,10 руб., что говорит о том, что чтобы получить 1 руб. выручки нужно потра-
тить 0,10 копеек основных средств.
Фондорентабельность средств организации в отчетном году составила
80,3%, что существенно отличается от прошлого года, где фондорентабель-
ность составляла 47,3 %. Значение фондорентабельности означает, что 1 руб.
стоимости основных средств позволяет получить 0,83 копейки прибыли.
Среднегодовая стоимость запасов уменьшилась на 8 042,5 тыс. руб. и
коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 41,5%, это говорит о эф-
фективном складском управлении. Наравне с этим, наблюдается увеличение
продолжительности оборота запасов на 55 дней, что говорит о том, что в про-
шлом году имеющиеся запасы обеспечили производственный цикл на 187
дней, а в отчетном году – на 132 дня.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (в оборотах) пока-
зывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала сред-
ний имеющийся остаток оборотных средств. На отчетную дату организация
использовало остаток оборотных средств 1,8 раза, что на 0,9 раза больше
предыдущего.
Период оборота - это количество дней, за которые организация полу-
чает выручку, равную средней величине оборотных средств, на отчетную дату
продолжительность одного оборота равна 205 дней, что на 230 дней меньше
прошлого года. Данное изменение расценивается положительно.
Оборачиваемость активов показывает количество полных циклов обра-
щения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц
59
реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов или по-
казывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый пе-
риод. Цикл обращения продукции за год увеличился на 0,9 что является отри-
цательным моментом.
Оборачиваемость собственного капитала показывает скорость оборота
собственного капитала, его активность, т.е. сколько рублей выручки прихо-
дится на 1 рубль вложенного собственного капитала. Таким образом, на отчет-
ную дату на 1 руб. собственного капитала приходится 8,0 руб. выручки, что
выше предыдущего года на 2,5 руб. При этом оборачиваемость собственного
капитала сократилась на 20,6 дней.
Проанализировав экономические показатели исследуемой организа-
ции, следует отметить общие положительные моменты деятельности.
Так, например, на конец отчетного периода темп роста выручки опере-
жает темп роста себестоимости.
Оценивать динамику основных показателей деятельности организации,
сопоставляя темпы их изменения. Оптимальным является следующее соотно-
шение, которое называется «Золотое правило экономики»:
Тчп> Топ> Та> 100 %, (27)
где Тчп – темп изменения чистой прибыли;
Топ – темп изменения объёма продаж;
Та – темп изменения активов.
Данное соотношение означает, что:
– прибыль возрастает более высокими темпами, чем объём продаж, что
может свидетельствовать о сокращении себестоимости;
– объём продаж увеличивается быстрее, чем активы организации, что
доказывает эффективное использование ресурсов организации;
Далее нужно рассчитать показатели рентабельности и охарактеризо-
вать их уровень и динамику.
60
Для расчета показателей рентабельности, составляем таблицу 12, ис-
пользуя отчет «Движение капитала» (см. приложение 3).
Таблица 12
Показатели рентабельности
Показатель
Значение 2017 год
Изменения (+,-)
на
начало
года
на конец
года
абсолют-
ное (+/-
)
темп
прирос
та (%)
Выручка от продажи товаров
(работ, услуг), тыс. руб.
650 918,0
898 922,0
248 004,0
38,1
Чистая прибыль, тыс. руб.
28 276,00
32 401,00
4 125,0
14,6
Стоимость активов, тыс. руб.
890 319,0
605 983,0
-284336,0
-31,9
Стоимость оборотных (теку-
щих) активов, тыс. руб.
769 411,0
503 549,0
-265862,0
-34,6
Стоимость внеоборотных ак-
тивов, тыс. руб.
120 908,0
102 434,0
-18 474,0
-15,3
Среднегодовая стоимость за-
емного капитала, тыс. руб.
772 368,0
499 741,0
-272627,0
-35,3
Среднегодовая стоимость соб-
ственного капитала, тыс. руб.
117 951,0
102 242,0
-15 709,0
-13,3
Рентабельность активов, %
3,2
4,7
1,5
46,9
Рентабельность (текущих)
оборотных активов, %
3,7
5,6
1,9
52,8
Рентабельность внеоборот-
ных активов, %
23,4
27,6
4,2
18,0
Рентабельность заемного ка-
питала, %
3,7
5,7
2,0
54,6
Рентабельность собственного
капитала, %
24,0
27,7
3,7
15,4
Рентабельность продаж,%
4,3
3,6
-0,7
-17,0
Как видно из таблицы в отчетном периоде все показатели рентабельно-
сти имеют положительную тенденцию роста, за исключением рентабельности
продаж, темп которой снизился на 17,0%.
Наибольший прирост дала рентабельность оборотных активов и рента-
бельность заемного капитала 46,9%, 54,6% соответственно.
Наглядно состояния рентабельности за 2017 год представлены на ри-
сунке 4.
61
Рисунок 4. Состояние рентабельности ООО «ЗооИркутск»
за 2017 год
Затем выполняется оценка вероятности наступления банкротства по
двухфакторной модели Альтмана.
Двухфакторная модель Альтмана:
Z= -0.3877 - 1.073*X
1
+ 0.0579*X
2
(28)
X1-Коэффициент текущей ликвидности;
Х2 – Коэффициент капитализации.
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные
обязательства = стр.1200/ (стр.1510+стр.1520) (29)
Коэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Кратко-
срочные обязательства)/Собственный капитал = (стр.1400+стр.1500)/ стр.1300
(30)
Коэффициент капитализации иногда в отечественной литературе назы-
вает коэффициентом самофинансирования или отношению заемных средств к
активу.
0 10 20 30 40 50 60
Рентабельность активов
Рентабельность оборотных активов
Рентабельность внеоборотных активов
Рентабельность заемного капитала
Рентабельность собственного капитала
На начало года
На конец года
62
Х1 = 605 983/ (7000+286 120) = 2,1
Х2 = (180 402+ 319 537)/106 044 = 4, 9
Z = -0.3877 – (1.073*2,1)+(0.0579*4,9) = -2,25
После выполненных расчетов, полученные результаты означают:
– 1,23 и менее – высокая вероятность банкротства;
– от 1,23 до 2,9 – средняя вероятность банкротства;
– от 2.9 и выше – низкая вероятность банкротства.
Значение -2,25 соответствует средней вероятности банкротства для ООО «Зо-
оИркутск».
В заключение к сказанному, необходимо обратить внимание на то, что
согласно действующему законодательству, учетной политикой организации
должны быть утверждены правила документооборота и технология обработки
учетной информации
9
. Однако, в представленном приказе об учетной поли-
тике ООО «ЗооИркутск» (приложение 4), график документооборота не утвер-
жден.
Подводя итог выполненному анализу, необходимо отметить, что иссле-
дуемой организации для оздоровления финансового состояния следует прове-
сти ряд мероприятий, которые будут рассмотрены в следующей главе работы.
ГЛАВА 3. ВЫВОДЫ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ АНАЛИЗА И
9
Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 106н (ред. от 28.04.2017) "Об утверждении положений по бухгал-
терскому учету" (вместе с "Положением по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации" (ПБУ
1/2008)", "Положением по бухгалтерскому учету "Изменения оценочных значений" (ПБУ 21/2008)") (Зареги-
стрировано в Минюсте России 27.10.2008 N 12522)
63
РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ЗООИРКУТСК»
3.1 Выводы по результатам произведенного анализа
ООО "ЗооИркутск"
По результатам проведенного анализа финансового состояния опреде-
лено, что на конец отчетного периода у ООО «ЗооИркутск» имеется ряд отри-
цательных проблем. Анализ показал, что за отчетный год финансовая ситуа-
ция организации заметно изменилась, при этом общая стоимость имущества
за 2017 год уменьшилась на 31,9%.
Так, например, иммобилизованные средства (внеоборотные активы) за
отчетный год сократились, снижение темпа прироста составило - 15,3 %.
Что касается мобилизованных средств (оборотные активы), то за тот же
период они сократились при снижении темпа прироста, равном 34,6%.
В целом, такое состояние свидетельствует о сокращении организацией
хозяйственного оборота, что послужило одной из причин ее неплатежеспособ-
ности. На протяжении 2016-2017 гг. величина запасов и затрат не обеспечена
всей совокупностью источников, предназначенных для финансирования. Соб-
ственный капитал не покрывает внеоборотнные активы в достаточном коли-
честве, что является свидетельством низкой финансовой дисциплины. Таким
образом, за исследуемый период организация имеет неустойчивое финансовое
положение.
Наблюдается нарушение ликвидности баланса на протяжении 2016-
2017 гг., обусловленное высоким уровнем кредиторской задолженности
(61,7% и 47,2%), при достаточно низком уровне собственных источников фи-
нансирования организации. Несмотря на некоторую положительную дина-
мику роста в 2016-2017 гг. показатели ликвидности показали низкие значения,
что говорит о недостаточной платежеспособности предприятия, обусловлен-
ной низким уровнем наиболее ликвидного актива – денежных средств.
64
Рост удельного веса дебиторской задолженности в оборотных активах
организации за отчетный год составляет 7,0 %, что свидетельствует об ухуд-
шении контроля над управлением дебиторской задолженностью.
Увеличение удельного веса показателя запасов в оборотных активах
организации составил 14,9 % , что свидетельствует о снижении уровня управ-
ления запасами, поэтому стоит улучшить управление складским учетом.
Источники формирования активов организации в отчетном году умень-
шились на 31,9%.
Собственный капитал в 2017 году понизился на 9,9% и в структуре ис-
точников преобладает заемный капитал.
В результате анализа основных показателей, характеризующих финан-
совые результаты деятельности ООО «ЗооИркутск» установлено, что коэф-
фициент текущей ликвидности не достиг своих рекомендуемых значений как
в начале 2017 года, так и в конце. Такая ситуация свидетельствует о том, что
на протяжении 2017 года организация ООО «ЗооИркутск» не могла своевре-
менно рассчитываться по обязательствам.
Коэффициент общей ликвидности показывает, как быстро организация
способна погасить текущие обязательства и дает оценку того, сколько при-
мерно рублей из активов приходится на рубль текущих обязательств.
Таким образом, в случае с исследуемой организацией коэффициент об-
щей ликвидности на протяжении 2017 года был ниже рекомендуемого значе-
ния, значит, организация не могла полностью погасить текущие платежи теку-
щими активами, и ее деятельность мало эффективна.
С целью определения типа финансового состояния организации в
работе выполнен анализ достаточности источников финансирования, который
показал, что в ООО «ЗооИркутск» кризисное финансовое состояние как на
начало, так и на конец 2017 года.
Коэффициент автономии в ООО «ЗооИркутск» показывает на начало