45
КТЛ = стр.1200 / (стр.1510+стр.1520+стр.1550) (16)
В случае с ООО «ЗооИркутск» за 2017 год имеем:
На начало года КТЛ = 769 411/ (78000+549 372+23 295) = 1,18
На конец года КТЛ = 503 549/(7 000+286 120+26 219) = 1,58
Нормативное значение коэффициента > 2.
Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ) – показатель показываю-
щий уровень покрытия высоколиквидными и быстро реализуемыми активами
текущих обязательств. Балансовая формула расчета этого коэффициента
имеет следующий вид:
КБЛ = (стр.1230 + стр.1240 + стр.1250)/(стр.1510 + стр.1520 + стр. 1540); (17)
В случае с ООО «ЗооИркутск» за 2017 год имеем:
На начало года КБЛ = (170 037+262 604) / (78 000+ 549 372+ 23295) = 0,66
На конец года КБЛ = (158 253+ 222 268) / (7 000+335 531+ 26 219) = 1,19
Оптимальным значением показателя считают > 0,7.
Коэффициент абсолютной ликвидности (КЛА.) – показывает уровень
покрытия наиболее ликвидными активами текущих обязательств. Балансовая
формула расчета коэффициента имеет следующий вид:
КЛА = (стр.1250 +стр.1240) /стр.1500 (18)
В случае с ООО «ЗооИркутск» за 2017 год имеем:
На начало года КЛА = 262 604 / 650 885 = 0,4
На конец года КЛА = 22 268/319 537 = 0,1
Оптимальным значением показателя считается > 0,2.
Общая ликвидность баланса (КЛО) – это показатель, показывающий
уровень погашения активами организации всех своих обязательств. Балансо-
вая формула расчета этого коэффициента имеет следующий вид:
КЛО = 1250 стр. / 1520 стр. (19)
В случае с ООО «ЗооИркутск» за 2017 год имеем:
46
На начало года КБЛ = 262 604 / 549 372 = 0,5
На конец года КБЛ = 222 268/286 120 = 0,8
Оптимальным значением показателя считается > 1.
Затем, полученные результаты расчетов коэффициентов ликвидности
ООО «ЗооИркутск» за 2017 год оформляются в таблицу для выполнения обоб-
щающих выводов (см. табл.7).
Таблица 7
Результаты расчетов коэффициентов ликвидности
Наименование коэффициента
2017 год
на
начал
о года
на
конец
года
рекомен-
дуемое
значение
Коэффициент текущей ликвидности
1,18
1,58
более 2
Коэффициент быстрой ликвидности
0,66
1,19
более 0,7
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,4
0,7
более 0,2
Коэффициент общей ликвидности
0,5
0,8
более 1
Как показывает таблица, коэффициент текущей ликвидности не достиг
своих рекомендуемых значений как в начале 2017 года, так и в конце. Такая
ситуация свидетельствует о том, что на протяжении 2017 года организация
ООО «ЗооИркутск» не могла своевременно рассчитываться по обязатель-
ствам.
Коэффициент быстрой ликвидности находится в пределах рекоменду-
емых значений и свидетельствует об удельном весе обязательств, которые по-
крывались денежными поступлениями от текущей деятельности ООО «Зоо-
Иркутск» в течение 2017 года.
Коэффициент абсолютной ликвидности, оптимальное значение 0,4 по-
казывает, что 40% срочных обязательств исследуемая организация в начале
2017 года имела возможность погасить немедленно, а концу года этот показа-
тель повысился до 70%.
47
Коэффициент общей ликвидности показывает, как быстро организация
способна погасить текущие обязательства и дает оценку того, сколько при-
мерно рублей из активов приходится на рубль текущих обязательств.
Таким образом, в случае с исследуемой организацией коэффициент об-
щей ликвидности на протяжении 2017 года был ниже рекомендуемого значе-
ния, значит, организация не могла полностью погасить текущие платежи теку-
щими активами, и ее деятельность мало эффективна. Именно текущие активы
спасают организацию при возникновении непредвиденных хозяйственных си-
туаций, вызывающих расходы.
Следующий этап исследования финансового состояния представляется
расчетом коэффициентов финансовой устойчивости по выбранной организа-
ции ООО «ЗооИркутск».
В начале выполнения анализа необходимо определить величину нор-
мальных источников формирования запасов, включая:
собственные оборотные средства;
краткосрочные заемные средства;
краткосрочную кредиторскую задолженность.
Наличие собственных оборотных средств (CОC) определяется, исполь-
зуя сведения бухгалтерского баланса по формуле:
СОС = стр.1200 — стр.1500 (20)
– на начало 2017 года собственные оборотные средства (тыс. руб.):
СОС = 769 411- 650 885 = 118 526
– на конец 2017 года собственные оборотные средства (тыс. руб.):
СОС = 503 549-319 537 = 184 012
Имеющиеся данные о нормальных источниках формирования запасов
за 2017 год размещены в таблице 8.
Таблица 8
Нормальные источники формирования запасов
Наименование
показателя
2017 год, тыс.
руб.
Отклонение
48
на
начало
года
на ко-
нец
года
абсолют-
ное
+,-
темп при-
роста (сни-
жения), %
Собственные оборотные
средства
118 526
184 012
65 486
55,3
Краткосрочные заемные
средства
78 000
7 000,0
-71 000
- 91,0
Краткосрочная кредитор-
ская задолженность
549 372
286 120
-263 252
- 47,9
Итого величина нормаль-
ных источников форми-
рования запасов
745 898
477 132
-268 766
- 83,7
Как видно из таблицы, в отчетном периоде произошло значительное
снижение нормальных источников формирования запасов, которые сократи-
лись на 83,7%.
В теоретическом смысле это является отрицательным моментом, од-
нако практическая деятельность всегда считается положительной при сниже-
нии заемных средств на 91,0% , кредиторской задолженности на 47,9 %, в то
время как собственные оборотные средства возрастают на 55,3%.
Наглядное представление нормальных источников формирования запа-
сов ООО «ЗооИркутск» в 2017 году отображено на рисунке 3.
49
.
Рисунок 3. Нормальные источники формирования запасов ООО
«ЗооИркутск» в 2017 году
Далее необходимо дать оценку финансовой устойчивости исследуемой
организации за 2017 год с использованием абсолютных показателей и опреде-
лить тип финансовой устойчивости:
абсолютная финансовая устойчивость;
нормальная финансовая устойчивость;
неустойчивое финансовое состояние;
критическое финансовое состояние.
Для определения типа финансового состояния организации
необходимо проанализировать достаточность источников финансирования,
представленных в таблице 9.
0
100 000
200 000
300 000
400 000
500 000
600 000
Собственные
оборотные средства
Краткосрочные
заемные средства
Краткосрочная
кредиторская
задолженность
На начало года
На конец года
50
Таблица 9
Определение типа финансовой устойчивости
Наименование показателей
2017 год, тыс. руб.
Изменен
ие за год
(+, -),
тыс. руб.
на начало
года
на конец
года
1. Источники собственных средств
(стр.1300)
117 733
106 044
-11 689
2. Внеоборотные активы (стр.1100)
120 908
102 434
-18 474
3. Наличие собственных оборотных
средств (п.1 – п.2)
-3 175
3 610
6 785
4 .Долгосрочные кредиты и заемные
средства (стр.1400)
121 701
180 402
58 701
5. Наличие собственных и
долгосрочных заемных источников
средств для формирования
запасов(п.3+п.4)
118 526
184 012
65 486
6. Краткосрочные кредиты и заемные
средства (стр.1510)
78 000
7 000
-71 000
7. Общая величина основных
источников средств для
формирования запасов(п.5+п.6)
196 526
191 012
-5 514
8. Общая величина запасов и затрат
(стр.1210)
333 982
317 897
-16 085
9. Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств (п.3-
п.8)
-337 157
-314 287
22 870
10. Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных и
долгосрочных заемных средств для
формирования запасов, и затрат(п.5-
п.8)
-215 456
-133 885
81 571
11. Излишек (+), недостаток (-)
общей величины основных
источников средств для
формирования запасов и затрат (п.6-
п.8)
-255 982
-310 897
-54 915
12. Трехкомпонентный показатель
типа финансовой устойчивости (S),
П.9,10,11
*
0;0;0
0;0;0
Х
*Примечание: если при вычислении результат получается со знаком
«+», то ставим в комбинацию S - типа финансовой устойчивости «1», и наобо-
рот, если результат со знаком «-», то знак «0», в итоге тип S финансовой устой-
чивости имеет комбинацию из трех знаков нулей и единиц:
51
– S (111) - абсолютная финансовая устойчивость организации - встре-
чается в настоящих условиях развития экономики России крайне редко;
– S (011) - нормальная финансовая ситуация - гарантирует платежеспо-
собность организации;
– S (001) - неустойчивое финансовое состояние - характеризуется
нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность вос-
становления равновесия за счет пополнения источников собственных средств
и увеличения собственных оборотных средств;
– S (000) - кризисное финансовое состояние - организация находится
на грани банкротства
8
.
Таким образом, в ООО «ЗооИркутск» кризисное финансовое состояние
на начало и конец на конец 2017 года.
В ООО «ЗооИркутск» собственного капитала не хватает на покрытие
запасов в размере 337 157 тыс. руб. и 314 287тыс. руб. на начало и на конец
отчетного периода соответственно.
Привлечение долгосрочного и краткосрочного заемного капитала не
позволило организации полностью покрыть сумму запасов, хотя недостаток
средств снизился и на начало года он составлял 215 456 тыс. руб., а на конец
года 133 885 тыс. руб.
Продолжая анализ, необходимо оценить финансовую устойчивость
ООО «ЗооИркутск» на базе относительных показателей.
В первую очередь необходимо выполнить расчет показателей, опреде-
ляющих степень финансовой независимости исследуемой организации:
1) Коэффициента финансирования (Кф), формула по балансу:
Kф = c.1300 Ф.1/(c.1400 Ф.1+ c.1500 Ф.1) (21)
2) Коэффициента автономии (Ка) по балансовой формуле:
8
8
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика : учебное пособие / В.В. Ковалев. — 3-е изда-
ние. — Москва: Проспект, 2014. — С. 1104.
52
Kа = стр.1300 Ф.1/стр.1700 Ф.1 (22)
3) Коэффициента финансовой зависимости (Кфз) по балансовой фор-
муле:
Kфз = Валюта баланса / стр.1300 Формы 1 (23)
4) Коэффициента финансовой устойчивости (Кфу) по балансовой фор-
муле:
K(фу) = (c.1300 Ф.1+ c.1400 Ф.1)/c.1700 Ф.1. (24)
Вторым этапом выполняется расчет показателей, определяющих состояние
оборотных и основных средств:
1) Коэффициента маневренности собственного капитала (Км), по ба-
лансовой формуле:
Kм = (Стр. 1300 Ф.1- Стр. 1100 Ф.1/)Стр. 1300 Ф.1 (25)
2) Коэффициента обеспеченности собственными средствами (Косс),
по балансовой формуле:
Kосс = (cтр.1300 Ф.1- c.1100 Ф.1)/ cтр.1200 Ф.1 (26)
На основе данных бухгалтерского баланса в таблице 10 рассчитыва-
ются показатели, определяющие степень финансовой независимости, а так же
показатели, определяющие состояние оборотных и основных средств.
Таблица 10
Оценка финансовой устойчивости
Наименование
показателя
Норма
расчет
а
Расчет коэффициентов 2017 год
Отклонения
на начало
года
на конец года
абсол
ютные,
+,-
темп
прирос
та,%
Соотношение
заемного и
собственного
капитала
К ≤1
772
368/117951=
6,55
499 741/106242=
4,70
-1,85
-28,2
Коэффициент
финансирования
К ≥1
117 733 / (650
885 + 121 701)
= 0,18
106 044 / (319 537
+ 180 402) = 0,21
0,30
16,6
53
Наименование
показателя
Норма
расчет
а
Расчет коэффициентов 2017 год
Отклонения
на начало
года
на конец года
абсол
ютные,
+,-
темп
прирос
та,%
Коэффициент
автономии
К ≥0,5
117 733 /890
319
= 0,13
106 044 / 605 983
=0,17
0,40
30,7
Коэффициент
финансовой
зависимости
К ≤ 0,5
890319/117733
=
7,56
605 983/106 044 =
5,71
-1,85
-24,5
Коэффициент
финансовой
устойчивости
К ≥ 0,7
(117 733 + 120
908) / 890 319
= 0,27
(106 044 +102434)/
605 983 = 0,34
0,07
25,5
Коэффициент
обеспеченности
оборотными
активами
К ≥1
(0,5 -
0,1)
(117 733 – 120
908) / 769 411
= -0,04
(106 044 – 102 434)
/ 503 549 = - 0,06
-0,1
-50,0
Коэффициент
маневренности
Положи
тельны
й
(117 733 – 120
908)/ 117 733 =
- 0,03
(106 044 – 102 434)
/ 106 044 = - 0,03
-
-
В ООО «ЗооИркутск» на начало 2017 года на 1 рубль собственного
капитала привлечено в 6,55 раз больше заемных средств, этот показатель на
конец 2017 года понизился и стал составлять 4,70 раза, это свидетельствует о
недостатке собственных средств у организации, хотя имеется некоторая
положительная динамика по снижению заемных средств.
Коэффициент автономии в исследуемой организации показывает на
начало 2017года уровень зависимости от заемных источников, он составлял
0,13 но за на конец 2017 года данный уровень повысился и стал составлять
0,17 (при норме не ниже 0,50). Таким образом, ООО «ЗооИркутск» является
финансово-зависимой организацией.
У организации нет долгосрочных источников финансирования,
поэтому единственные устойчивые пассивы – это собственный капитал. То
есть, в конце 2017 года, собственный капитал занимает всего 6% от валюты
баланса.
54
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами за год снизился
на 50% , соответственно, у ООО «ЗооИркутск» недостаточно собственных
средств, необходимых для финансирования текущей деятельности, при этом
наблюдается отрицательная динамика, что может в будущем плохо отразиться
на деятельности организации. Организация неспособна поддерживать уровень
собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства в случае
необходимости за счет собственных источников.
Далее необходимо выполнить анализ деловой активности ООО
«ЗооИркутск».
Деловая активность (или «оборачиваемость») – спектр действий,
направленных на продвижение организации, как на рынке сбыта продукции,
так и в финансовой деятельности. Среди показателей деловой активности ос-
новным фактором рентабельности организации является длительность обо-
ротности основных средств. Чем короче оборот, тем эффективнее работает фи-
нансовая система данной организации:
– от скорости оборота зависит объем продаж за конкретный период, а
значит, повышается абсолютное значение показателя прибыли;
– чем выше оборачиваемость, тем меньше приходится условно-посто-
янных расходов на каждом производственном этапе, что повышает рентабель-
ность деятельности организации;
– ускорение оборота активов на любой стадии их превращения влечет
за собой ускорение оборота на последующих стадиях;
– скорость оборота ресурсов – это скорость превращения их в денеж-
ную форму, что влияет на платежеспособность организации.
Анализ деловой активности организации , или показатели оборачивае-
мости, позволяют оценить, насколько эффективно организация использует
свои (или привлеченные) средства в процессе хозяйственной деятельности.