39
Окончание таблицы 2.2
Наименование
показателя
Годы
Абсолютное
изменение
Относительное
изменение, %
2016
2015
1
2
3
4
5
7 Прочие расходы
23022
35431
-12409
65,8
8 Прибыль (убыток) до
налогообложения
46881
56563
-9682
82,9
9 Текущий налог на
прибыль
8162
10726
-2564
76,1
10 Чистая прибыль
(убыток) отчетного
периода
36605
45063
-8458
81,2
Представим на рисунке 2.1 динамику изменения основных экономических
показателей (выручку от продаж, себестоимость и чистую прибыль) в сравнении
2015 и 2016гг.
Рисунок 2.1 - Динамика изменения основных экономических
показателей в 2015-2016 гг.
Из "Отчета о финансовых результатах" следует, что за последний год
организация получила прибыль от продаж в размере 66 061 тыс. руб., что
0 100000 200000 300000
Выручка от оказания услуг
Себестоимость услуг
Чистая прибыль
286658
172733
36605
289287
158806
45063
2015 2016
40
равняется 23% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого
года прибыль от продаж снизилась на 15 797 тыс. руб., или на 19,3%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем наблюдалось уменьшение
выручки от продаж на 2 629 тыс. руб. при одновременном росте на 13 168 тыс.
руб. расходов по обычным видам деятельности.
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что
организация, как и в прошлом году учитывала общехозяйственные
(управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам
отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).
Убыток от прочих операций за год составил 19 180 тыс. руб., что на 6 115
тыс. руб. (24,2%) меньше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.
Сопоставление чистой прибыли по данным " Динамика основных
экономических показателей деятельности ПАО «Мегафон» за 2015 – 2016 гг."
показало, что в 2016 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 54
812 тыс. руб.
Изменение отложенных налоговых активов, отраженное в "Отчете о
финансовых результатах" (стр. 2450) за отчетный период, не соответствует
изменению данных по строке 1180 "Отложенные налоговые активы" Баланса.
Аналогичная проблема имеет место и с показателем отложенных налоговых
обязательств – данные "Отчета о финансовых результатах" расходятся с
соответствующим показателем бухгалтерского баланса. Выявленную
неточность подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные
налоговые активы и обязательства в форме №1 и форме №2 за отчетный период
не совпадают.
Таким образом, резюмируя все вышеизложенное, отметим, что ПАО
«МегаФон» является ведущим универсальным оператором связи России. ПАО
«МегаФон» является одним из лидеров на рынке мобильного доступа в сеть
Интернет, а также является вторым по размеру выручки и числу абонентов
оператором мобильной связи в стране. Организационная форма управления ПАО
«МегаФон» представлена простой линейно-функциональной структурой,
41
которая позволяет директору оперативно управлять работой предприятия и
находиться в курсе событий. По итогам 2016 года все финансовые показатели
сократились, в сравнении с 2015 годом, что связано со снижением числа
абонентов.
2.2. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности ПАО
«МегаФон»
Для анализа финансового состояния предприятия необходимо провести
анализ его ликвидности и платежеспособности.
Для этого будут использованы следующие методы:
1 Метод поэлементного сравнения отдельных групп пассива и актива;
2 Метод расчета коэффициентов ликвидности и платежеспособности.
Так в таблице 2.3 представим анализ ликвидности баланса ПАО
«Мегафон» в период 2015-2016 гг.
Из таблицы 2.3 видно, что баланс не является абсолютно ликвидным, то
есть ликвидность нарушенная (недостаточная) как в 2015 году, так и в 2016 году,
так как условия абсолютной ликвидности баланса не выполняются. Не хватает
денежных средств, для покрытия срочных обязательств. Медленно реализуемые
активы, то есть запасы и налог на добавленную стоимость по приобретенным
ценностям, также не покрывают долгосрочные пассивы.
Так как труднореализуемые активы больше величины постоянных
пассивов, то это свидетельствует о недостатке собственных оборотных средств.
Что касается быстрореализуемых активов, они могут покрыть краткосрочные
пассивы как в 2015, так и в 2016 году.
42
Таблица 2.3
Анализ ликвидности баланса ПАО «Мегафон» в период 2015-2016
гг.
Как ранее отмечалось, в соответствии с таблицей 2.2 видно, что в течение
2015-2016гг экономическая деятельность предприятия не отличалась
положительной динамикой.
Произведем расчет основных показателей экономической деятельности
(на основании данных в таблице 2.2) в соответствии с формулами 2.1 – 2.3,
результаты расчетов представим в таблице 2.4 и сравним с нормативными
значениями.
Коэффициент текущей ликвидности:
К
тл
=
Запасы + ДЗ + НДС п. фин. вл. +фин. вложения + пр. об. ср.
Краткосрочные обязательства
(2.1)
К
тл
(
2015
)
=
1764 + 15317 + 586 + 27720 + 15488
47285
= 1,29
Активы
по
степени
ликвидн
ости
2014
2015
Пассивы
по степени
срочности
погашения
2014
2015
Разность
между
соответствующ
ими группами
активов и
пассивов
2014
2015
А1-
Наиболее
ликвидны
е активы
21311
14415
П1-
Наиболее
срочные
обязательст
ва
36440
38614
-15129
-24199
А2-Быстро
реализуем
ые активы
55160
27720
П2 -
Краткосрочн
ые пассивы
49301
47285
5859
-19565
А3-
Медленно
реализуем
ые активы
22275
24196
П3-
Долгосроч-
ные пассивы
15859
6
173428
-
136321
-
149232
А4-Трудно
реализуем
ые активы
354980
38781
9
П4-
Постоянные
пассивы
16800
0
163066
186980
224753
43
К
тл
(
2016
)
=
2019 + 17218 + 631 + 15079 + 10589
37733
= 1,21
Коэффициент быстрой ликвидности:
К
бл
=
Запасы + ДЗ + НДС п. фин. вложения
Краткосрочные обязательства
(2.2)
К
бл
(
2015
)
=
1764 + 15317 + 586
47285
= 0,37
К
бл
(
2016
)
=
2019 + 17218 + 631
37733
= 0,53
Коэффициент абсолютной ликвидности:
К
ал
=
Запасы
Краткосрочные обязательства
(2.3)
К
ал
(
2015
)
=
1764
47285
= 0,04
К
ал
(
2016
)
=
2019
37733
= 0,05
Таблица 2.4
Значения коэффициентов ликвидности предприятия ПАО
«МегаФон» в 2015-2016гг.
Наименование
коэффициента
Период
Нормативное значение показателя
2015
2016
Коэффициент
текущей
ликвидности
1,29
1,21
Если коэффициент ≥ 1.5, то это
соответствует высокой финансовой
устойчивости.
Если 1 ≤ коэффициент <1.5, то это
соответствует средней финансовой
устойчивости.
Если коэффициент <1, то это
соответствует низкой финансовой
устойчивости.
44
Окончание таблицы 2.4
Наименование
коэффициента
Период
Нормативное значение показателя
2015
2016
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,37
0,49
Если коэффициент ≥0.8, то это
соответствует высокой финансовой
устойчивости.
Если 0.5 ≤ коэффициент <0.8, то это
соответствует средней финансовой
устойчивости.
Если коэффициент <0.5, то это
соответствует низкой финансовой
устойчивости.
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,04
0,05
Если коэффициент ≥0.1, то это
соответствует высокой финансовой
устойчивости.
Если 0.05 ≤ коэффициент <0.1, то это
соответствует средней финансовой
устойчивости.
Если коэффициент <0.05, то это
соответствует низкой финансовой
устойчивости
Представим наглядно динамику значений коэффициентов ликвидности
предприятия ПАО «МегаФон» в 2015-2016гг. на рисунке 2.2.
Рисунок 2.2 - Динамика значений коэффициентов ликвидности
предприятия ПАО «МегаФон» в 2015-2016гг.
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
1,4
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
быстрой
ликвидности
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
1,29
0,37
0,04
1,21
0,53
0,05
2015 2016
45
Анализируя данные, полученные в результате расчетов и сравнивая их с
нормативными значениями, получаем следующие выводы:
1. Значение коэффициента текущей ликвидности в 2016 году
показывает, что оборотные активы (деньги, задолженность контрагентов,
запасы), которые могут быть обращены в деньги, больше обязательств на
ближайший год. Это говорит о средней платежеспособности;
2. Значение коэффициента быстрой ликвидности в 2016 году
показывает, что деньги и другие наиболее ликвидные оборотные активы
(задолженность контрагентов), которые могут быть обращены в деньги,
соответствуют средним значениям краткосрочных обязательств. Такое значение
коэффициента говорит о средней финансовой устойчивости предприятия;
3. Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2016 году
показывает долю кредиторской задолженности, которую можно погасить за счет
имеющихся денежных средств. Текущее значение коэффициента говорит о
средней финансовой платежеспособности.
Таким образом, резюмируя все вышеизложенное, отметим, что несмотря
на снижение базовых показателей экономической деятельности ПАО
«МегаФон» в 2016 году в сравнении с 2015 годом, предприятие имеет
устойчивое положение на рынке и характеризуется стабильными показателями
экономической деятельности. Для коэффициента быстрой ликвидности
нормативным значением является (0,5 – 0,8). В данном случае его значение
составило 0,49. Это говорит о недостатке у организации ликвидных активов,
которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.
2.3 Оценка деловой активности и рентабельности ПАО «МегаФон»
Финансовое состояние предприятия также непосредственно зависит от
того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в деньги.
Поэтому необходимо также сделать анализ деловой активности предприятия,
которая характеризуется показателями динамики сбыта товаров, работ, услуг, а
46
также прибыли и рентабельности продаж, а также коэффициентами
оборачиваемости совокупных и оборотных активов.
В таблице 2.5 рассчитаны показатели, характеризующие оценку уровня и
динамики оборачиваемости различных видов ресурсов.
Таблица 2.5
Показатели деловой активности ПАО «Мегафон»
Наименование
показателя
Годы
Абсолютное
изменение
Относительн
ое
изменение,
%
2016
2015
1 Выручка от оказания
услуг
286658
289287
-2629
92,9
2 Активы, млн.руб.
464619
463109
1510
100,3
3 Оборотные активы,
млн.руб.
76026
75290
736
101,0
4 Запасы
2019
1764
255
114,5
5 Дебиторская
задолженность, млн.руб.
17218
15317
1901
112,4
6 Кредиторская
задолженность, млн.руб.
39206
38614
592
101,5
7 Коэффициенты
оборачиваемости активов,
об.
0,61
0,63
0,02
103,28
8 Коэффициент
оборачиваемости оборотных
активов, об.
3,08
2,87
-0,21
93,18
9 Коэффициент
оборачиваемости запасов,
об.
146,45
223,05
76,6
152,3
10 Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности, об.
56,95
24,95
-32
43,81
11 Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, об.
7,49
8,14
0,65
108,68
12 Время оборота активов,
дн
598
579
-19
96,82
13 Время оборота
оборотных активов, дн
119
127
8
106,72
14 Время оборота запасов,
дн
3
2
-1
66,67
15 Время оборота
дебиторской
задолженности, дн
6
15
9
250
47
Окончание таблицы 2.5
Наименование
показателя
Годы
Абсолютное
изменение
Относительно
е изменение,
%
2016
2016
16 Время оборота
кредиторской
задолженности, дн
49
45
-4
91,84
17 Продолжительность
операционного цикла, дн
125
142
17
113,6
18 Продолжительность
финансового цикла, дн
76
97
21
127,6
Проанализировав динамику показателей деловой активности ПАО
«МегаФон», были сделаны следующие выводы: показатель оборачиваемости
кредиторской задолженности увеличился (за год на 0,65 об.), так как объем
выручки увеличивался на протяжении данного периода времени.
Показатели оборачиваемости находятся на невысоком уровне, это
привело к медленному времени оборота данных статей активов и пассивов.
Продолжительность финансового и операционного цикла также имеют
тенденцию к росту, что говорит о неэффективном финансовом управлении на
предприятии.
Далее детально проанализируем показатели рентабельности ПАО
«МегаФон».
Произведем расчет основных показателей рентабельности (на основании
данных в таблице 2.2) в соответствии с формулами 2.4 – 2.7, результаты расчетов
представим в таблице 2.6 и сравним с нормативными значениями.
Рентабельность продукции:
Р
п
=
Прибыль от продаж
Выручка
∗ 100% (2.4)
Р
п
(
2015
)
=
81858
289287
∗ 100 = 28,30%
48
Р
п
(
2016
)
=
66061
286658
∗ 100 = 23,05%
Рентабельность компании:
Р
к
=
Чистая прибыль
Выручка
(2.5)
Р
к
(
2015
)
=
45063
289287
∗ 100 = 15,58%
Р
к
(
2016
)
=
36605
286658
∗ 100 = 12,77%
Рентабельность активов:
Р
а
=
Чистая прибыль
Активы
(2.6)
Р
а
(
2015
)
=
45063
463109
∗ 100 = 9,73%
Р
а
(
2016
)
=
36605
464619
∗ 100 = 7,88%
Рентабельность продаж:
Р
пр
=
Прибыль от продаж
Себестоимость продаж
(2.7)
Р
пр
(2015) =
81858
158806
∗ 100% = 51,55%
Р
пр
(2016) =
66061
172733
∗ 100% = 38,24%
За анализируемый период организация получила прибыль как от продаж,
так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило
положительные значения всех трех представленных в таблице показателей
рентабельности.