5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ................................................................................ 8
1.1 Сущность и подходы к анализу финансового состояния предприятия ....... 8
1.2 Процесс проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности .... 13
1.3 Направления улучшения финансового состояния предприятия ................. 23
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПАО «УРАЛЬСКИЙ
ЗАВОД РТИ» ............................................................................................................. 28
2.1 Экономическая характеристика ПАО «Уральский Завод РТИ» ................. 28
2.2 Анализ финансового состояния ПАО «Уральский завод РТИ» ................. 36
2.3 Анализ моделей банкротства ПАО «Уральский Завод РТИ» ..................... 56
3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПАО «УРАЛЬСКИЙ ЗАВОД РТИ» .............................................. 60
3.1 Пути улучшение финансового состояния ПАО «Уральский завод РТИ» . 60
3.2 Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий ............. 67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 78
ПРИЛОЖЕНИЕ ......................................................................................................... 81
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность выпускной квалификационной работы. Вне всякого
сомнения, залогом успешного развития предприятия является грамотное
управление его финансами. А весьма существенная часть управления
финансами – это анализ его ликвидности, финансовой устойчивости и
рентабельности. Анализ позволяет не только оценить существующие
проблемы, но и определить стратегию дальнейшего развития, построить
реальные планы, проконтролировать их реализацию, а также оценить
результаты и перспективы деятельности предприятия.
В современной России финансовый анализ и управление ликвидностью,
финансовой устойчивостью и рентабельностью предприятия как в частной
сфере, так и на государственном уровне находится на довольно низком уровне,
что объясняется недостаточным образованием отечественных специалистов и
маленьким опытом финансового анализа в государстве в целом. Всесторонний
анализ предприятия представляет собой оценку целого ряда факторов развития
предприятия. Под анализ подпадают как внешние и внутренние рыночные
факторы, так и непосредственно выпускаемая продукция, финансовые
показатели. В связи с вышесказанным на современном этапе развития
экономики необходимо внедрять не только эффективные механизмы анализа,
но и механизмы управления финансового состояния предприятия.
Объект выпускной работы – ПАО «Уральский завод РТИ».
Предмет выпускной работы – система показателей анализа финансового
состояния предприятия.
Цель работы – проанализировать финансовое состояние ПАО
«Уральский завод РТИ». На основании выявленных проблем предложить пути
улучшения финансового состояния.
В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие
задачи:
7
рассмотреть теоретические основы анализа и управления
ликвидностью и рентабельностью;
описать сущность и подходы к анализу финансового состояния;
рассмотреть процесс проведения анализа;
охарактеризовать направления улучшения финансового состояния
предприятия;
дать общую экономическую характеристику ПАО «Уральский
завод РТИ»;
оценить финансовую устойчивость, ликвидность, рентабельность
ПАО «Уральский завод РТИ»;
выявить проблемы по финансовому состоянию предприятия и
предложить их решения.
При выполнении работы использовались труды известных авторов, среди
них Алексеева А.И., Бочаров В.В., Донцова Л.В., Ефимова Е.М., Ковалев В.В.,
Любушин Н.П.
Информационной базой при написании работы послужили: внутренние
нормативные документы и официальная аудированная финансовая отчетность
ПАО «Уральский завод РТИ» (годовые отчеты и годовая бухгалтерская
отчетность за 2015-2017 гг.). Статистические данные финансовых планов
завода.
Работа состоит из трех глав которые соответствуют задачам,
поставленным в исследовании.
В первой главе работы рассмотрены теоретические основы анализа
финансового состояния. Во второй главе дана общая экономическая
характеристика ПАО «Уральский завод РТИ». Проанализировано финансовое
состояние предприятия.
В третьей главе предложены мероприятия по улучшению финансового
состояния и рассчитан экономический эффект.
8
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность и подходы к анализу финансового состояния предприятия
В системе управления предприятий анализ финансового состояния
предназначен для обоснования управленческих решений в области
финансового менеджмента. Содержание финансового менеджмента обычно
рассматривается применительно к деятельности открытых акционерных
обществ, но универсальность методологии финансового анализа позволяет
использовать его применительно к деятельности коммерческой организации
любой организационно-правовой формы реального сектора экономики,
финансовой сферы, а также к неприбыльным организациям [1, с. 112].
Финансовый анализ российской компании по используемым видам и
формам принципиально не отличается от аналогичных процедур в рамках
традиционного (западного) подхода. В зависимости от конкретных задач анализ
финансового состояния предприятия может осуществляться в следующих
видах:
а) экспресс-анализ (предназначен для получения за 1–2 дня общего
представления о финансовом положении компании на базе форм внешней
бухгалтерской отчетности);
б) комплексный финансовый анализ (предназначен для получения за
3–4 недели комплексной оценки финансового положения компании на базе
форм внешней бухгалтерской отчетности, а также расшифровок статей
отчетности, данных аналитического учета, результатов независимого аудита и
др.);
в) финансовый анализ как часть общего исследования бизнес-
процессов компании (предназначен для получения комплексной оценки всех
аспектов деятельности компании — производства, финансов, снабжения, сбыта
и маркетинга, менеджмента, персонала и др.);
9
г)
на
ориентированный финансовый
его
анализ (предназначен
не
для решения
что
приоритетной финансовой
сам
проблемы компании,
его
например оптимизации
от
дебиторской задолженности
все
на базе,
и
как основных
что
форм внешней
для
бухгалтерской отчетности,
для
так и расшифровок
для
только тех
их
статей отчетности,
она
которые связаны с
его
указанной проблемой);
д)
как
регулярный финансовый
как
анализ (предназначен
или
для постановки
как
эффективного управления
сам
финансами компании
ее
на базе
где
представления в
определенные
на
сроки, ежеквартально
их
или ежемесячно,
тех
специальным образом
для
обработанных результатов
на
комплексного финансового
от
анализа) [2, с. 204].
В зависимости
том
от заданных
то
направлений финансовый
на
анализ может
за
проводиться в следующих
на
формах:
а) ретроспективный
тех
анализ (предназначен
на
для анализа
на
сложившихся
тенденций и
что
проблем финансового
их
состояния компании;
б)
по
план-фактный
где
анализ (требуется
то
для оценки и
что
выявления причин
сам
отклонений отчетных
ее
показателей от
для
плановых);
в) перспективный
их
анализ (необходим
на
для экспертизы
или
финансовых
планов,
для
их обоснованности и
так
достоверности с позиций
для
текущего состояния и
на
имеющегося потенциала).
его
Алгоритм традиционного
на
финансового анализа
на
включает следующие
ряд
этапы:
а) сбор
что
необходимой информации (
как
объем зависит
что
от задач и
на
вида
финансового
что
анализа);
б) оценку
ее
достоверности информации (
она
как правило, с
их
использованием результатов
или
независимого аудита);
в)
ряд
обработку информации (
от
составление аналитических
она
таблиц и
агрегированных
как
форм отчетности) [3, с. 53].
на
Характер изменения
из
финансового положения
при
субъектов хозяйствования
на
служит одним
на
из критериев
тех
оценки эффективности
она
принятия управленческих
так
решений, разработанной
из
стратегии и практики. В
где
настоящее время
от
существует
множество
на
методик, критериев
из
оценки финансового
на
положения,
10
характеристики
то
протекания экономических
ряд
процессов, к которым
или
можно
отнести:
а)
от
методики, разработанные
от
на системе
что
коэффициентов;
б) методики,
на
содержащие интегральные
том
показатели;
в) методики,
для
содержащие системы
от
неравенств;
г) многомерные
на
статистические методы и
на
элементарные экономико-
математические методы и
что
модели.
Необходимым
она
условием проведения
от
финансового анализа
что
российской
компании
на
было и остается
тех
безупречное знание
как
основ традиционного
от
подхода.
Постижению и
что
освоению техники
ее
финансового анализа
из
способствуют
разработанные
или
методики отечественных
для
специалистов. Среди
и
разнообразия
российских
что
методик проведения
их
финансового анализа,
что
были выделены
ее
самые
распространенные
на
адаптированные методики,
сам
представленные в таблице 1.
на
Таблица 1
Методики
для
анализа финансового
при
состояния предприятия [4, с.
178]
что
Характеристика методики
их
Объект анализа
1.
что
Методика сравнительной
на
рейтинговой оценки,
где
разработанная А. Д.
Шереметом Р. С.
тех
Сайфулиным и Е. В. Негашевым
на
Основной целью
что
финансового анализа
на
по данной
от
методике является
так
получение наиболее
на
информативных
параметров,
то
дающих объективную
или
оценку финансового
на
состояния, его
по
прибылей убытков,
от
изменений в
структуре
как
активов и пассивов, в
что
расчетах с дебиторами и
от
кредиторами.
Финансовое
от
состояние (прибыльность,
на
убыточность, изменение
не
структуры
активов и
для
пассивов, расчеты с
что
дебиторами и кредиторами),
для
анализ
финансовых
где
результатов, анализ
на
эффективности финансовой
на
деятельности предприятия.
2.
от
Скоринговая модель,
не
разработанная Л. В. Донцовой и Н. А.
на
Никифоровой
Характеристика
его
методики
Объект
для
анализа
Основной
его
целью данной
как
методики
является
на
изучение основных
его
принципов формирования и
на
оценки
показателей (
том
квартальной) и годовой
что
отчетности. В своей
ее
методике авторы
что
рекомендуют исследовать
как
структуру и
динамику
на
финансового состояния
все
организации при
так
помощи
сравнительного
или
аналитического
баланса.
ряд
Согласно методике
сам
предприятия классифицируются
их
по
степени
на
риска исходя
при
из фактического
на
рейтинга каждого
так
показателя.
Структура
не
имущества организации,
что
ликвидность, платежеспособность,
как
финансовая устойчивость,
то
деловая
активность,
на
рентабельность и
вероятность
от
банкротства.
11
Окончание таблицы 1
что
1
их
2
1. Методика
на
сравнительной рейтинговой
что
оценки, разработанная А. Д.
что
Шереметом Р. С. Сайфулиным и Е. В.
или
Негашевым
3. Методика
на
финансового анализа И. Т.
из
Балабанова
В данной
при
методике финансовое
ряд
состояние субъекта
от
понимается как
на
характеристика его
что
конкурентоспособности, использования
от
финансовых ресурсов и
от
капитала,
выполнения
за
обязательств перед
что
государством и другими
его
хозяйствующими
субъектами.
на
Согласно этой
из
методике
движение
не
любых товарно-материальных
ценностей,
на
трудовых и материальных
на
ресурсов сопровождается
за
образованием и
расходованием
ее
денежных средств,
для
поэтому финансовый
не
анализ отражает
не
все стороны
так
хозяйственной
деятельности
сам
предприятия.
Доходность,
от
финансовая
устойчивость,
где
кредитоспособность,
использование
для
капитала, уровень
по
самофинансирования, валютная
от
самоокупаемость, ликвидность,
по
оборачиваемость, рентабельность.
4.
сам
Методика финансового
за
анализа О. В. Ефимовой
В
или
данной методике
не
проводится оценка
как
финансового состояния и
для
надежности
потенциальных
на
партнеров.
Ликвидность,
где
финансовая
устойчивость,
том
финансирование,
рентабельность,
на
платежеспособность.
5. Методика
ее
финансового анализа (
или
рейтинговой оценки
по
организации) Е. А.
Игнатовой и Л. Я.
на
Прокофьева
Данная
по
методика оценивает
для
организацию с позиции
на
анализируемого
объекта с
или
использованием
разработанной
все
шкалы основных
от
показателей.
Финансовый
все
потенциал, деловая
то
активность, занимаемая
тех
рыночная
позиция
то
на финансовом
на
рынке),
ликвидность,
на
экономическая
эффективность
6.
на
Методика финансового
из
анализа В. В. Ковалева
по
Оценивает финансовое
для
состояние
организации и
для
выявляет возможности
что
повышения и функционирования
все
субъекта с помощью
для
рациональной
финансовой
все
политики
Финансовое
на
благополучие и
развитие
их
организации, финансовое
его
положение, ликвидность,
на
финансовая устойчивость,
что
производственная деятельность,
за
рентабельность, оценка
где
положения
на
на
рынке ценных
по
бумаг, деловая
для
активность.
В
где
таблице 2 представлены
не
основные преимущества
по
и недостатки
сам
рассматриваемых отечественных
ряд
методик проведения
для
финансового анализа
все
организаций.
12
Таблица 2
Преимущества и недостатки
на
используемых методик
на
проведения финансового
на
анализа в российской
что
практике [6, с.
214]
Наименование
их
методики
Преимущества
не
Недостатки
1. Методика
что
сравнительной
рейтинговой
их
оценки,
разработанная А. Д.
для
Шереметом Р. С.
Сайфулиным, Е. В.
из
Негашевым
Представляет
от
возможность
сравнивать
и
финансовые
показатели
для
предприятия с
эталонными
их
или наилучшими
у
что
конкурентов.
Особенностью и
на
достоинством данной
его
методики является
тех
то, что в
где
ее рамках
все
производится
анализ
по
необходимого
прироста
она
собственного
капитала
В
за
методике не
где
рассматривается
внутригрупповая
на
оценка
экономического
не
состояния предприятия,
что
несмотря на
не
правильную
группировку
как
финансовых
коэффициентов
2.
она
Скоринговая
модель,
не
разработанная Л. В.
Донцовой и Н. А.
что
Никифоровой
Простота и
что
удобство
вычислительных
не
процедур.
Методика
за
учитывает
диагностику
на
банкротства.
Увеличивается
на
трудоемкость работы в
по
связи избыточностью и
или
дублированием
коэффициентов
3.
для
Методика И. Т.
Балабанова
Кроме анализа
на
относительных
коэффициентов
его
используются приемы
их
сравнения, группировки и
или
метод цепных
по
подстановок. С
помощью
при
индексации
показатели
для
прошлого года
том
приводятся в сопоставимость
с
ее
показателями отчетного
для
года, что
что
позволяет на
на
каждом этапе
и
делать
глубокий
ряд
горизонтальный
анализ
как
абсолютных величин.
сам
Размытость методики и
что
недостаточность анализа
при
финансовых
коэффициентов
4.
то
Методика
финансового
то
анализа О. В.
Ефимовой.
при
Отличительная особенность
где
данной методики
где
заключается в том,
том
что она
что
предлагает использовать
как
внутренний анализ
так
для
окончательного
на
заключения
о финансовом
ее
положении
предприятия,
том
расширяет
рамки
не
информационной
базы,
том
что позволяет
от
углубить и качественно
их
улучшить сам
их
финансовый
анализ.
как
Слабая
приспособленность к
на
инфляционным
процессам,
по
особенно в
тех
на
разделах, где
их
анализируются в
динамике
на
абсолютные
показатели.
она
Недостаточное внимание
как
уделяется анализу
на
структуры и особенно
для
динамике имущества
для
предприятий и его
на
реальной стоимости.
13
Окончание таблицы 2
1
2
333333
3
5.
как
Методика
финансового
для
анализа
(рейтинговой
для
оценки
организации) Е. А.
том
Игнатовой и Л. Я.
Прокофьева
что
Рейтинговая оценка,
при
применяемая в методике
по
позволяет установить
за
на
определенную
как
дату
положение
не
участников
финансового
их
рынка, выявить
на
их место
не
среди других
так
участников в соответствии с
не
критериями: финансовый
или
потенциал, устойчивость,
так
активность, занимаемая
ее
рыночная позиция.
для
Методика имеет
от
ряд
недостатков:
то
критические
значения
не
коэффициентов
не
из
учитывают отраслевую
от
специфику, рейтинг
их
не
позволяет
на
проследить
динамику
их
показателей и
выявить
на
тенденцию их
том
изменения, нелегко
как
оценить влияние
на
показателя на
из
финансовое положение
1.2 Процесс проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности
Процесс проведения анализа финансового состояния предприятия,
предполагает следующие этапы:
1) анализ наличия, состава и структуры активов и их источников,
причин и последствий их изменения;
2) анализ ликвидности (степень покрытия обязательств предприятия
его активами, срок превращения которых в денежные средства (ликвидность
активов) соответствует сроку погашения обязательств);
3) анализ платежеспособности, т.е. способности предприятия вовремя
удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты и
займы (кредитоспособность) и другие платежи.
4) анализ финансовой устойчивости, характеризующейся
удовлетворительной и неудовлетворительной структурой баланса и
отражающей финансовые результаты хозяйственной деятельности;
5) анализ показателей рентабельности организации;
6) анализ деловой активности [7, с. 145].
Для проведения анализа финансового состояния необходимо применение
определенной методики. Основные методики, применяемые в России
14
представлены в предыдущем параграфе. На рисунке 1 представлена методика
анализа финансового состояния которой мы будем придерживаться в ходе
прохождения преддипломной практики и написаны выпускной работы.
Методика – это набор и последовательность практических технологий
(технических приемов) анализа, основанных на конкретизации базовых
методологических принципов в соответствии с целями, предметом и объектом
анализа. Большинство существующих в настоящее время методик анализа
деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют
друг друга.
Они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости
от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в
распоряжении аналитика.
Информационная база для проведения анализа финансового состояния
включает:
1) бухгалтерский баланс (форма 1);
2) отчет о финансовых результатах (форма 2);
3) отчет о движении капитала (форма 3);
4) учредительные документы;
5) приказ об учетной политике
6) нормативные, законодательные акты по вопросам формирования и
использования финансовых ресурсов предприятия [8, с. 216].
Комплексный анализ финансового состояния можно дополнить
иностранным опытом прогнозирования банкротства. Ниже проведем расчеты
таких моделей как модель Уильяма Бивера, модель Альтмана и пятифакторная
Модель Коннана – Гольдера.
Модель оценки финансовой устойчивости Уильяма Бивера.
Система показателей включает классификацию предприятий по
следующим группам:
Группа I – нормальное финансовое положение.
Группа II – среднее (неустойчивое) финансовое положение.