17
тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состояния предприятия проводится как
руководителями, так и соответствующими службами предприятия, а также его
учредителями, инвесторами, с целью изучения эффективности использования
ресурсов банками, с целью оценки условий кредитования и определения степени
риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые
проверки для выполнения плана по доходам бюджета и т. д.
3
Согласно этому, возможно разделение анализа на внутренний и внешний.
Проведение внутреннего анализа финансового состояния предприятия,
занимаются службы предприятия и результаты, полученные в ходе его
проведения используют для осуществления планирования, контроля и
прогнозирования финансового состояния предприятия.
Целью подобного рода анализа является установление планомерного
поступления денежных средств и размещение собственных и заемных средств
так, чтобы предоставить гарантию обеспечения нормального функционирования
предприятия, получать максимальную прибыль и исключить вероятность
возникновения банкротства.
Осуществление внешнего анализа входит в обязанности инвесторов,
поставщиков материальных и финансовых ресурсов, контролирующих органов
на основании публикуемой отчетности.
Целью внешнего анализа является установление возможности выгодного
вложения средств, для обеспечения максимальной прибыли и исключения риска
потери.
Виды финансового анализа представлены на рисунке 3
4
3
Герасимова, В.И. Анализ хозяйственной деятельности [Текст]: Курс лекций. Часть II / В.И. Герасимова, Г.Л.
Харевич – Мн., 2016. –380с.
4
Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст] / Н.П.Любушин. - М.:
ЮНИТИ - ДАНА, 2018. – 471 с.
18
Рисунок 3. Виды финансового анализа
В ходе финансового анализа необходимо соблюдать определенные
принципы, в частности: принцип регулярности (необходимость проводить
анализ через определенные промежутки времени, независимо от результатов, что
даст возможность устранить существующие трудности и консолидировать
достигнутые успехи); принцип объективности (результаты, полученные в ходе
анализа, должны дать описание фактического состояния); принцип сложности
(предусматривает выявление всех видов взаимозависимостей и факторов).
Сущность финансового анализа заключается в накоплении,
преобразовании и использовании информации, содержащей информацию
финансового характера, с целью: характеристики текущего и будущего
финансового состояния предприятия; расчет возможных и оптимальных темпов
развития предприятия с позиции финансовой поддержки; выявление имеющихся
источников средств и оценка возможности и целесообразности их мобилизации.
Таким образом, можно сделать следующий вывод о том, что задачей,
19
которую ставит перед собой процесс финансового анализа, является изучение
причин, по которым может произойти улучшение или ухудшение финансового
состояния предприятия за исследуемый период, анализ качества финансовое
состояние и подготовка рекомендаций, направленных на повышение
платежеспособности и устойчивости хозяйствующего субъекта.
1.2. Информационная база для проведения анализа финансового
состояния предприятия
Потоки информации, непосредственно связанные с конкретным
предприятием, очень разнообразны. Формирование значительной их части
осуществляется и влияет на систему бухгалтерского учета, которая используется
на предприятии.
Классификацию данных, циркулирующих в системе бухгалтерского учета,
можно производить различными способами.
Одной из таких классификаций, которые важны для аналитика, является
разделение данных бухгалтерского учета на учет и отчетность.
Учетные данные обеспечивают основу для информационной поддержки
транзакций, которые являются конфиденциальными; данные отчетности обычно
общедоступны. Именно бухгалтерская отчетность считается более надежным и
надежным средством связи.
Для диагностики анализа финансового положения предприятия в
информационной базе должны быть заложены следующие специфические
характеристики:
5
- во-первых, эта база данных не ограничивается только данными, которые
выражаются в оценке, поскольку оперативное управление обычно
распространяется на все виды деятельности предприятия (производственная,
кадровая, финансовая и т. д.);
5
Шеремет, А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятий [Текст] / А.Д.Шеремет - М.:
Экономика, 2016. – 410 с.
20
- во-вторых, информация, имеющая прогнозирующий характер, должна
быть включена в информационную базу;
- в-третьих, основной характеристикой таких данных является
своевременность и эффективность, несмотря на то, что это может быть в ущерб
надежности;
- в-четвертых, достаточная гибкость и изменчивость с точки зрения
способности реагировать на непредвиденные ситуации должны быть присущи
информационной базе.
Поэтому формирование информационной базы для анализа финансового
положения предприятия осуществляется не только в системе бухгалтерского
учета, другими словами, в бухгалтерском учете, но и в линейных единицах
(например, цехах, бригадах, складах). и во внешних источниках.
Картина может кардинально измениться, если речь идет о принятии
тактических и стратегических решений относительно самого предприятия и его
подрядчиков.
В то же время резко возрастает значимость таких характеристик, как
надежность информационных данных, их предсказуемость (а именно, в
отношении содержания, состава и представления) и стабильность. В этом случае
невозможно обойтись без учетных данных, а именно без отчетности.
Важность бухгалтерской отчетности осознают как бизнесмены и
практикующие бухгалтеры, так и ученые. Прежде всего, необходимо обратить
внимание на тот факт, что концепция составления и публикации отчетности
является краеугольным камнем системы национальных стандартов
бухгалтерского учета в большинстве экономически развитых стран.
Любое предприятие нуждается в дополнительных источниках
финансирования. Их можно найти, как правило, на рынках капитала.
Привлечение потенциальных инвесторов и кредиторов возможно только путем
объективного информирования их об их финансово-хозяйственной
деятельности, иными словами, как правило, с использованием их собственных
отчетов.
21
Чем привлекательнее публикуемые финансовые результаты, а также
текущее и будущее финансовое состояние предприятия, тем выше вероятность
появления дополнительных источников финансирования.
Взаимосвязь бухгалтерского учета и финансов, может быть
охарактеризована с использованием различных аспектов, необходимо обратить
внимание на тот факт, что неслучайно бухгалтерскую отчетность в
экономически развитых странах часто называют финансовой.
Бухгалтерская отчетность играет приоритетную роль, она рассматривается
как основное средство коммуникации, что проявляется в том, что ее цели и
требования выступают краеугольным камнем в процессе разработки
концептуальных основ теории бухгалтерского учета, которые широко известны
в западных странах. страны.
Значительный вклад в их формализацию внесли такие известные западные
теоретики, как В. Патон, Г. Свайн, А. Литтлтон и другие.
6
Очевидно тот факт, что не вся информация может быть отражена в
отчетности, часть информации должна быть дополнительно предоставлена в
виде приложений. Примером являются заметки к отчетам, аналитические
заметки, диаграммы, графики.
Благодаря этому факту проблема содержания и структурирования
финансовой отчетности обновляется. Его рассмотрение должно проводиться в
двух аспектах, в частности: в той степени, в которой формы отчетности и
структурное представление годового отчета унифицированы, и решение этой
проблемы возможно на основе обобщения отечественного опыта, обобщения
состояние теории и практики подготовки отчетов, зарубежная практика стран,
рекомендации международных стандартов бухгалтерского учета
7
.
Аналитические возможности финансовой отчетности как средства
коммуникации являются одним из ее преимуществ. Анализ годовых отчетов
6
Русак Н. Финансовый анализ субъекта хозяйствования [Текст]: учебник /Н.А. Русак, В.А. Русак. - М.: Выш.шк.,
2017.-386 с.
7
Кравченко, Л. И. Анализ хозяйственной деятельности в производстве [Текст] / Л.И.Кравченко. - М.: Новое
издание, 2016. – 544 с.
22
предприятий является одним из основных разделов текущей деятельности,
которые проводят бухгалтер, финансовый менеджер и аналитики.
Важность анализа годовых отчетов предприятий предопределяется тем,
что в рыночной экономике подтверждается финансовая отчетность субъектов
хозяйствования, которая выступает в качестве единственного средства связи,
достоверность которой очень высока и при определенных условиях
подтверждается. Независимый аудит является важнейшим элементом
информационного обеспечения процесса финансового анализа.
Именно благодаря финансовой отчетности в сочетании с финансовой
статистикой и текущей информацией, которые публикуются соответствующими
агентствами в форме аналитических обзоров состояния рынка капитала, можно
получить первое и достаточно объективное представление о Состояние и
тенденции экономического потенциала потенциального контрагента или объекта
инвестиций.
Основными документами, которые используются для анализа финансового
положения предприятия, являются документы финансовой отчетности.
Примером этих документов является бухгалтерский баланс; отчет о
прибылях и убытках; отчет об изменениях в капитале; о движении денежных
средств; объяснительная записка; аудиторский отчет.
Согласно Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО),
данные, необходимые для формирования достоверной и полной картины
финансового положения предприятия, финансовых результатов его
деятельности и изменений в его финансовом положении, должны быть
включены в отчетность.
В случае, если для формирования полной картины финансового положения
предприятия недостаточно информации, соответствующие дополнительные
показатели и пояснения включаются в финансовую отчетность.
8
Финансовая отчетность предприятия выступает основным источником
8
Кравченко Л.И. Теория анализа хозяйственной деятельности [Текст]: 3-еиздание / Л.И.Кравченко. – Москва:
ООО «Новое знание», 2016. – 630 с.
23
информации, которая напрямую связана с его деятельностью. В процессе
тщательного изучения бухгалтерской отчетности раскрываются причины,
способствовавшие достижению успеха, а также недостатки в работе
предприятия, что помогает определить пути совершенствования его
деятельности.
1.3. Методы и методика анализа финансового
состояния предприятия
Метод анализа финансового положения предприятия обеспечивает метод
подхода к изучению бизнес-процессов при их формировании и развитии.
Характерные особенности метода включают в себя: использование системы
показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.
При анализе финансового положения предприятия используются
некоторые специальные методы и приемы.
9
Методы применения финансового анализа можно разделить на две группы:
традиционные методы и математические методы.
Первая группа включает в себя: использование абсолютных,
относительных и средних значений; получение сравнений, сводок и
группировок, получение цепных подстановок. Суть сравнения заключается в
сравнении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми
значениями и показателями предыдущего периода.
Суть получения сводки и группировки заключается в объединении
информационных материалов в аналитические таблицы.
Использование метода цепных постановок осуществляется для проведения
расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их влияния на уровень
совокупного финансового показателя.
Суть методов ценных замен заключается в том, что, последовательно
9
Остапенко, В.В. Финансы предприятий [Текст] / В.В.Остапенко. - М.: Омега, 2016. – 477 с.
24
заменяя каждый отчетный показатель на базовый, рассмотрение всех других
показателей проводится как неизменное. Этот вид замещения дает возможность
определить степень влияния каждого из факторов на общий финансовый
показатель.
Процесс детализации процедурной стороны методологии анализа
финансового состояния напрямую зависит от поставленных целей, а также от
различных факторов информационной, методологической, кадровой и
технической поддержки.
Первоначальной базой финансового анализа являются данные
бухгалтерского учета и отчетности, аналитический обзор которых должен
помочь восстановить все основные аспекты экономической деятельности и
операций в обобщенном виде, другими словами, со степенью агрегирования,
необходимой для анализа.
Одним из важных методов, используемых для проведения анализа
отчетности, является «чтение» форм отчетности и изучение абсолютных
значений, представленных в этих формах.
«Чтение» отчетов или простое ознакомление с ним.
Дает возможность сделать выводы об основных источниках привлечения
средств предприятием, направлениях их инвестиций, основных источниках
прибыли, полученных предприятием за отчетный период, основные источники
денежных средств и оборотных средств, используемые методы учета и
изменения, организационная структура предприятия и сферы его деятельности,
дивидендная политика и т. д.
10
Однако такая информация не позволяет оценить динамику основных
показателей деятельности предприятия, его место среди аналогичных
предприятий в стране и на мировом рынке.
Для этого в практике финансового анализа были разработаны основные
методы чтения финансовой отчетности.
10
Павлова, Л.Н. Финансы предприятия [Текст]: Учебник для вузов / Л.Н.Павлова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2016. -
320 с.
25
Примером является следующее:
- горизонтальный анализ;
- вертикальный анализ;
- анализ тренда;
- метод финансовых коэффициентов;
- сравнительный анализ;
- факторный анализ.
Горизонтальный анализ - это сравнение каждого элемента отчетности с
предыдущим периодом.
Суть этого анализа заключается в построении одной или нескольких
аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются
относительными темпами роста (снижения). Необходимо учитывать тот факт,
что в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа
снижается.
Вертикальный анализ - это определение структуры конечных финансовых
показателей с выявлением влияния каждой отчетной позиции на общий
результат.
Анализ трендов рассматривается как сравнение каждой отдельной
отчетной позиции с некоторыми предыдущими периодами и определения
тренда, а именно, основного тренда динамики индикатора, который очищается
от случайных влияний и индивидуальных характеристик, присущих отдельным
периодам.
С помощью тренда формируются возможные значения показателей в
будущем, а значит, и перспективный, прогнозный анализ.
11
Анализ относительных показателей (коэффициентов) представляет собой
расчет взаимосвязей данных, представленных в отчетах, определение
взаимосвязей между показателями.
Эти коэффициенты представляют значительный интерес, поскольку, во-
11
Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами [Текст]: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд.,
переаб. и доп. / Н.Н.Селезнева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2017. – 258 с.
26
первых, они дают возможность определить диапазон информации, которая
важна для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия
решений; во-вторых, он позволяет максимально глубоко оценить положение
данной подотчетной единицы в экономической системе и тенденции ее
изменения.
Важным преимуществом коэффициентов является то, что они сглаживают
негативное влияние инфляционных процессов, что может существенно исказить
абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым усложнить их
сравнение в динамике.
Этот метод наиболее удобен благодаря своей простоте и эффективности.
Его сущность заключается в сравнении коэффициентов, рассчитанных по
данным отчетности, с общепринятыми стандартными коэффициентами,
средними отраслевыми стандартами или соответствующими коэффициентами и
числовыми коэффициентами в соответствии с деятельностью предприятия за
предыдущие годы.
Сравнительный анализ представляет собой сравнение отдельных
показателей предприятия, дочерних компаний, подразделений, мастерских, а
также сравнение показателей конкретного предприятия с показателями
конкурентов, а также средние и средние экономические данные по отрасли.
Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на
конечный показатель с использованием детерминированных или стохастических
методов исследования.
Более того, факторный анализ может быть либо прямым (сам анализ), а
именно заключаться во фрагментации эффективного показателя на его
составные части, либо обратным (синтез), когда отдельные элементы
объединяются в общий эффективный показатель.
12
Методы и приемы финансового анализа представим на рисунке 4.
12
Щербина, А.В. Финансы организаций [Текст] / А.В.Щербина. – М.: «Инфра-М», 2016. – 630 с.