27
Рисунок 4. Методы и приемы финансового анализа
Оценка финансового состояния предприятия может производиться с точки
зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерием
оценки финансового состояния является ликвидность и платежеспособность
предприятия, а именно способность своевременно и полностью производить
расчеты по краткосрочным обязательствам.
13
Под ликвидностью актива понимается способность превращать его в
денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью
периода времени, в течение которого это преобразование возможно. Чем короче
13
Ялялиева, Т.В. Учет и анализ в системе управления оборотными активами организации [Текст] / Т.В,
Ялялиева. - Йошкар-Ола, 2016. – 403 с.
28
период, тем выше ликвидность данного типа активов.
Говоря о ликвидности предприятия, они подразумевают, что у него есть
оборотный капитал в размере, теоретически достаточном для погашения
краткосрочных обязательств, даже если оно нарушает условия погашения,
предусмотренные договорами.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и
их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности,
требующей немедленного погашения.
Поэтому для объективной оценки финансового положения необходимо
перейти к определенным ценностным отношениям основных факторов -
финансовых показателей или коэффициентов. Финансовые коэффициенты
характеризуют пропорции между различными статьями отчетности.
Показатели для оценки состояния имущества.
1) «Количество хозяйственных средств, находящихся в распоряжении
предприятий» является показателем общей стоимости оценки активов на балансе
предприятия;
2) «Доля активной части основных фондов». Согласно нормативным
документам, активная часть основных средств относится к машинам,
оборудованию и транспортным средствам. Рост этого показателя оценивается
положительно;
3) «Коэффициент амортизации» - обычно используется в анализе как
характеристика состояния основных средств. Прибавление этого показателя к
100% (или единицам) является «сроком годности»;
4) «Коэффициент обновления» - показывает, сколько основных средств,
имеющихся на конец отчетного периода, являются новыми основными
средствами;
5) «Коэффициент выбытия» - показывает, какая часть основных средств
была выбыта в результате износа и по другим причинам.
Оценка ликвидности и платежеспособности.
1) «Стоимость оборотных средств» - характеризует ту часть капитала
29
предприятия, которая является источником покрытия оборотных активов. Сумма
оборотных средств численно равна превышению оборотных активов над
текущими обязательствами;
2) «Маневренность функционирующего капитала» - характеризует ту
часть оборотного капитала, которая находится в денежной форме. Для
нормального функционирования предприятия этот показатель варьируется от 0
до 1;
3) «Коэффициент покрытия» (общий) - дает общую оценку ликвидности
активов, показывая, сколько тенге текущих активов предприятия приходится на
один тенге текущих обязательств, это считается успешно функционирующим;
4) «Быстрый коэффициент» по смыслу аналогичен «коэффициенту
покрытия», но запасы исключаются из расчета. В западной литературе это
предварительно принято ниже 1, но это условно;
5) «Коэффициент абсолютной ликвидности» (платежеспособность) -
показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена
немедленно.
В международной практике считается, что его значение должно быть
больше или равно 0,2 - 0,25;
6) «Доля оборотного капитала в покрытии запасов» - характеризует часть
стоимости запасов, которая покрывается собственным оборотным капиталом,
рекомендуется нижний предел в 50%;
7) «Коэффициент покрытия резервов» - рассчитывается по соотношению
значений «нормальных» источников покрытия резервов и суммы резервов. Если
значение показателя <1, то текущее финансовое состояние нестабильно.
Оценка финансовой устойчивости.
Одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия
является стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.
1) «Коэффициент концентрации капитала» - характеризует долю
владельцев предприятия в общем объеме средств, авансированных в его
деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово
30
устойчиво предприятие;
2) «Коэффициент финансовой зависимости» - это обратный коэффициент
концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике
означает заемные средства;
3) «Коэффициент маневренности капитала» - показывает, какая часть
капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть
инвестируется в текущие активы;
4) «Коэффициент структуры долгосрочных инвестиций» - коэффициент
показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов
финансируется внешними инвесторами;
5) «Коэффициент долгосрочных заемных средств» - характеризует
структуру капитала. Чем выше показатель в динамике, тем сильнее компания
зависит от внешних инвесторов;
6) «Соотношение собственных и заемных средств» - это дает общую
оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует
об увеличении зависимости от внешних инвесторов.
Оценка деловой активности.
Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта
продукции, репутация предприятия и т. д.
Количественная оценка дается в двух направлениях:
- степень выполнения плана по основным показателям, обеспечивающая
указанные темпы их роста;
- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
В частности, оптимально следующее соотношение формула (1):
Тнб > Тр > Так > 100% (1)
где Тнб, Тр, Так, – соответственно темп изменения финансовой прибыли,
реализации, авансированного капитала.
Эти отношения означают, что:
31
а) экономический потенциал увеличивается;
б) объем продаж увеличивается более быстрыми темпами;
в) прибыль растет более быстрыми темпами.
Для реализации второго направления могут быть рассчитаны следующие
показатели: производство, производительность капитала, оборачиваемость
запасов, продолжительность операционного цикла, оценка авансированного
капитала.
Обобщающие показатели включают «показатель эффективности
использования ресурсов и коэффициент устойчивости экономического роста».
Оценка рентабельности. Основные показатели этого блока включают
доходность авансированного капитала и доходность собственного капитала. В
расчете вы можете использовать либо нераспределенную прибыль, либо нетто.
Анализируя рентабельность в пространственно-временном аспекте
следует принимать во внимание три ключевых особенности: временный аспект,
когда предприятие делает переход на новые перспективные технологии и виды
продукций; проблема риска; проблема оценки, прибыль оценивается в динамике,
собственный капитал в течении ряда лет.
Выводы по главе 1
Таким образом, финансовое состояние предприятия напрямую зависит от
результатов, полученных в ходе деятельности, которые присущи
производственному, торговому и финансовому характеру.
В случае успешного выполнения производственного и финансового
планов этот факт оказывает положительное влияние на финансовое состояние
предприятия и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и
реализации продукции, его стоимость увеличивается, выручка и рентабельность
уменьшаются, в результате чего ухудшается финансовое состояние компании и
ее платежеспособность.
Стабильное финансовое состояние предприятия оказывает положительное
влияние на процесс, который предусматривает выполнение производственных
32
планов и удовлетворение производственных потребностей теми ресурсами,
которые ему необходимы.
Основная цель, которую ставит перед собой финансовая деятельность, -
это принять решение о том, где, когда и как использовать финансовые ресурсы,
чтобы иметь возможность эффективно развивать производство и получать
максимальную прибыль.
Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что целями, которые
ставит перед собой процесс анализа финансового состояния предприятия,
являются следующие:
- своевременность выявления и устранения возможных недостатков,
существующих в ходе финансовой деятельности предприятия;
- поиск резервов для улучшения финансового состояния предприятия, а
также его платежеспособности;
- разработка более достоверных допущений и прогнозов будущих
финансовых условий для функционирования хозяйствующего субъекта.
33
Глава 2 Анализ финансового состояния организации
2.1. Краткая экономическая характеристика организации
ТОО «Жас-Дэн» является юридическим лицом по законодательству
Республики Казахстан в качестве субъекта малого предпринимательства.
Товарищество приобретает права юридического лица с момента его
государственной регистрации.
Товарищество имеет печать, самостоятельный баланс, счета в банках,
бланки со своим наименованием. Товарищество для достижения целей своей
деятельности имеет право от своего имени заключать сделки, приобретать
имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и
ответчиком в суде.
Основной целью деятельности товарищества является извлечение дохода.
Для достижения указанных целей товарищество осуществляет следующие
виды деятельности, не запрещенные законодательством:
- оптово-розничная торговля запасными частями к авто- и сельхозтехнике;
- посредническая деятельность;
- коммерческая деятельность;
- торгово-закупочная деятельность;
- другие виды деятельности, не запрещенные действующим
законодательством Республики Казахстан.
Арендует два помещения, каждый площадью более 150 кв.м., в связи с
этим деятельность не подпадает под обложение единым налогом на вмененный
доход.
В основные расходы входят: зарплата, аренда, рекламные расходы, услуги
банка, транспортные расходы. Фонд оплаты труда в месяц 168000 т. тг.
В штате 8 человек: директор, коммерческий директор, главный бухгалтер,
грузчик, 4 продавца.
34
Организационная структура предприятия ТОО «Жас-Дэн» представлена на
рисунке 5.
Рисунок 5. Организационная структура предприятия
ТОО «Жас-Дэн»
Финансовая и производственная деятельность ТОО «Жас-Дан»
осуществляется на основе экономической независимости, самофинансирования
и самодостаточности. Вся информация, предоставляемая Учредителем
сотрудникам, связанная с созданием и деятельностью Партнерства, считается
конфиденциальной.
Внутренний финансовый контроль в ТОО «Жас-Дан» за выполнением
хозяйственных операций осуществляется главным бухгалтером предприятия на
момент принятия первичных бухгалтерских документов для учета и включает в
себя контрольные процедуры, реализующие следующие направления:
- Контроль валидации (каждая бизнес-операция должна быть авторизована
соответствующим образом);
- контроль законности (каждая хозяйственная операция должна
проверяться на соответствие действующему законодательству);
- контроль над властью;
- контроль обработки данных (контроль документации и
системные записи).
Директор
Главный бухгалтер
Коммерческий директор
Продавцы
Грузчик
35
Все финансовые и хозяйственные операции, проводимые ТОО «Жас-Дан»,
оформляются первичными документами, на основании которых ведется
бухгалтерский учет. Для документирования фактов хозяйственной деятельности
предприятия используются стандартные формы первичных документов
бухгалтерского учета, внесение изменений в кассовые и банковские первичные
документы не допускается.
Конкурентное преимущество продукции компании обеспечивается
внедрением систем управления качеством и конкурентоспособными ценами.
Качество выпускаемой продукции постоянно контролируется.
ТОО «Жас-Дан» осуществляет свою деятельность на основании
действующего законодательства и своего устава.
ТОО «Жас-Дан» является юридическим лицом, имеющим собственный
баланс, банковский счет с печатью с указанием названия предприятия и другие
реквизиты.
Анализ технико-экономических показателей ТОО «Жас-Дэн» представлен
в таблице 1.
Таблица 1
Основные технико-экономические показатели деятельности
предприятия
Показатели
2017
2018
2019
Абсолютное откл-ие
2018
к
2017
2019
к
2018
2019
к
2017
1
2
3
4
5
6
7
Доход от реализации,
тыс.тг.
1189
1038
1367
-151
329
178
Среднесписочная числ.
работающих, чел.
8
8
8
-
-
-
Среднегодовая стоимость
текущ. активов, тыс.тг.
640
399
451
-241
52
-189
Среднегодовая стоимость
осн.ср-в, тыс.тг.
541
469
512
-72
43
-29
Производительность труда,
тг/чел.
148,6
129,8
170,9
-18,8
41,1
22,3
Фондоотдача, тг./тг.
33
32,4
50,6
-0,6
18,2
17,6
Фондоемкость,тг./тг.
0,192
0,21
0,208
0,018
-0,002
0,016
Себестоимость продукции,
тыс.тг.
1105
938
1196
-167
258
91
36
Продолжение таблицы 1
1
2
3
4
5
6
7
Валовый доход, тыс.тг
84
100
170
16
70
86
Расходы периода, тыс.тг
1105
938
1196
-167
258
91
Доход до налогообложения
80
96
167
16
71
87
Подоходный налог, 20%
19
23
39
4
16
20
Чистый доход, тыс.тг
61
73
18
12
-55
-43
Оборачиваемость текущ.
активов(раз)
0,12
0,24
0,18
0,12
-0,06
0,06
Рентабельность продаж %
7,1
9,6
12,5
2,5
2,9
5,4
Рентабельность активов %
9,5
18,3
28,4
8,8
10,1
18,9
Согласно финансовой отчетности создается аналитический баланс и дается
общая оценка финансового положения организации, а также оценивается
состояние и использование имущества организации.
Также анализируются данные аналитического баланса по горизонтали и
вертикали (Приложение A).
Как видно из таблицы (Приложение А), основными источниками
финансовых ресурсов коммерческой организации являются заемные средства (в
виде кредиторской задолженности), доля которых за прошедший год
сократилась на 12,8% и достигла 60,7%. ,
Доля собственного капитала, напротив, увеличилась на 12,8% и составила
39,3%, что свидетельствует о положительной динамике деятельности
предприятия. Большая часть финансовых ресурсов организации инвестируется в
оборотные активы, доля которых за прошедший период увеличилась на 13,4% и
достигла 94% от общей суммы активов домохозяйств.
Компания не имеет долгосрочных финансовых вложений, что
свидетельствует об отсутствии инвестиционной активности в компании. Это
произошло в основном из-за уменьшения дебиторской задолженности на 98
тысяч тенге. и увеличение наличными на 44 тысячи тенге. В течение
анализируемого периода компания не имела долгосрочных обязательств.