15
4. Также от характера налогообложения различают налогооблагаемую и
необлагаемую прибыль (льготную прибыль) в соответствии с налоговым
законодательством, которое периодически пересматривается.
5. От степени учета инфляционного фактора различают номинальную
прибыль и реальную прибыль, скорректированную на уровень инфляции за
отчетный период.
6. В зависимости от экономического содержания, прибыль делится на
бухгалтерскую и экономическую. Прибыль, полученная как разница между
доходами и расходами, отраженными в системе бух. счетов называется
бухгалтерской.
Экономическая прибыль отличается от учетной (бухгалтерской) тем
фактом, что при расчете ее стоимости учитываются не только явные издержки,
но и неявные, не отраженные в бухгалтерском учете (например, затраты на
использование основных средств, принадлежащих собственнику компании).
7. По характеру использования чистая прибыль делится на
капитализированную (нераспределенную) и потребительную.
Капитализированная прибыль является частью чистой прибыли, которая
используется для финансирования роста активов компании. Потребляемая
прибыль - это часть прибыли, которая используется для выплаты дивидендов
акционерам и учредителям предприятия.
Анализируя состав и динамику прибыли, следует иметь в виду, что его
размер во многом зависит не только от изменений факторов инфляции в его
стоимости, но и от учетной политики предприятия. Закон о бухгалтерском учете,
а также другие нормативные документы - дают право хозяйствующим субъектам
самостоятельно выбирать определенные методы бухгалтерского учета, которые
могут существенно повлиять на формирование финансовых результатов
4
.
4
Волохов Н.Н., Курочкин В.Н., Мохирев Е.В. К методике анализа финансового состояния
коммерческой организации / Н.Н. Волохов, В.Н. Курочкин, Е.В. Мохирев // Экономика и социум. 2015.
№ 3-1 (16). С. 395-402.
16
Действующие нормативные акты позволяют хозяйствующим субъектам
использовать следующие методы регулирования прибыли:
1. Изменение границ стоимости и присвоения активов основным средствам
или общим активам, что влечет за собой изменение суммы текущих затрат и
прибыли за счет различных способов их классификации в качестве затрат.
2. Изменение метода переоценки основных средств путем индексации
первоначальной стоимости с использованием средних статистических
коэффициентов пересчета или путем прямого пересчета первоначальной
стоимости в цены, сформированные на дату переоценки соответствующих типов
основных средств. Из выбранных методов переоценки основных средств
создается определенный фонд для переоценки имущества, суммы амортизации
и, как следствие, стоимости прибыли и собственного капитала предприятия.
3. Использование метода ускоренной амортизации по активной части
основных средств также приводит к увеличению себестоимости продукции и
сокращению суммы прибыли, а, следовательно, и налогов на прибыль.
4. Применение различных методов оценки нематериальных активов и
методов расчета амортизации по ним.
5. Выбор метода оценки потребляемых промышленных запасов (ФИФО,
ЛИФО, средняя себестоимость).
6. Изменение порядка списания расходов на ремонт основных средств за
счет производства (по фактическим затратам или за счет ремонтного фонда).
7. Изменение сроков будущих расходов, уменьшение которых приводит к
увеличению себестоимости создаваемых продуктов отчетного периода.
8. Изменение метода определения прибыли от продажи продукции (во
время отгрузки или момента оплаты).
Таким образом, учетная политика, сформированная администрацией,
открывает широкие возможности для выбора представленных методов, которые
могут радикально изменить всю картину финансовых результатов и финансового
состояния предприятия.
17
Важную роль в системе экономических показателей эффективности
бизнеса отводится показателю рентабельности.
Если прибыль выражается в абсолютной величине, то рентабельность
является относительным показателем интенсивности производства, поскольку
она отражает уровень доходности по отношению к определенной базе. Фирма
будет только тогда рентабельной, если ее сумма выручки от продажи продукции
достаточна не только для покрытия затрат на производство и продажу, но и для
получения прибыли.
Рентабельность, в отличие от прибыли, более полно отражает
окончательные результаты управления предприятием, показывает взаимосвязь
эффекта с наличными деньгами или потребляемыми ресурсами. Показатели
абсолютной величины прибыли при анализе предприятия не могут быть
полностью охарактеризованы, т.к. данный вид показателей не может более точно
показать, как работало предприятие хорошо или плохо, поэтому объем
выполненных работ неизвестен.
Только отношение прибыли и объема выполненных работ,
характеризующихся уровнем рентабельности, позволяет оценить
производственно-хозяйственную деятельность предприятия в отчетном году,
сравнить с результатами отчетных периодов и определить какое место занимает
предприятие среди других анализируемых предприятий одной отрасли.
Показатели рентабельности используются для оценки эффективности
деятельности предприятия, а также как инструменты инвестиционной политики
и ценообразования.
Рентабельность компании может быть оценена с применением следующих
показателей: рентабельность непосредственно самой продукции, рентабельность
капитала, рентабельность продаж (оборот), рентабельность основных средств,
рентабельность оборотных активов, а также рентабельность прочих
внеоборотных активов.
В рентабельности рост различного показателя также зависит от
экономических явлений и процессов, которые являются едиными.
18
Улучшение и управление производством предприятия, а также
совершенствование его структур и систем в рыночных условиях экономики –
прежде всего направлены на эффективность использования ресурсов
предприятия и его стабилизация на основе взаиморасчетов, а также при
использовании систем, которые тесно связаны при расчетных и платежных
отношениях, оборотные средства и их индексация, четкое определение путей
формирования источников.
1.2 Методология финансового анализа
Методы экономического анализа – набор методов обработки
экономической информации, аналитических методов и количественных
методов, направленных на решение аналитических задач. Кроме того, методы
экономического анализа являются аналитическими инструментами, которые
позволяют технически реализовать цели анализа
5
.
В экономическом анализе используются такие общие научно-
теоретические методы познания как диалектика, а также эмпирические методы -
экономический и статистический анализ, структурирование и моделирование.
Все методы анализа взаимосвязаны и применяются одновременно в
различных комбинациях, что позволяет всесторонне анализировать деятельность
хозяйствующего субъекта и выявлять резервы для повышения эффективности.
В методы анализа включают сравнение, детализацию и группировку,
обобщение, факторный анализ и балансовый.
1. Сравнение – осуществляется за счет близко похожих или однородных
объектов для определения между ними закономерностей изменения показателей.
Сравнения, которые относятся к наиболее распространенным типам как:
- показатели за отчетный период с планируемым выполнением бизнес-плана в
качестве критерия оценки эффективности;
5
Кереева А.Р. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния
предприятия / А.Р. Кереева // Молодой ученый. 2016. № 2 (106). С. 509-512.
19
- показатели за отчетный период с учетом наблюдения в предыдущих
периодах, мониторинг динамики показателей и определение тенденций
развития;
- показатели, которые являются плановыми с показателями предыдущих
периодов, определение оптимальности запланированных целей и возможного
качества бизнес-плана;
- работы внутренних структурных подразделений и их показатели, которые
могут их представлять в качестве центров ответственности;
- показатели за отчетный период со средними показателями в отрасли,
применение обеспечения для объективной оценки результатов и обнаружение
незадействованных в процесс производства резервов.
Необходимо сравниваемые показатели для обеспечения данного метода
привести в сопоставимым, то есть:
а) исключить влияние изменений цен или выразить показатели объема по
тем же ценам, что и сопоставимые (например, объемы продаж, которые
относятся к фактическим предыдущего и отчетного периода выразить в ценах
одного периода, т.е. периода, который является отчетным годом предприятия);
б) исключить различия в объеме и ассортименте продукции, а также их
влияние при сравниваемых качественных показателях (как пример, это
показатели, которые выражены в себестоимости издержек и затрат,
пересчитывается в те же одинаковые объемы для отчетного и предыдущего
года);
в) применение единой методологии расчета показателей;
г) сравнение идентичных периодов времени.
В следующем виде могут быть представлены результаты при сравнении:
1). Абсолютные отклонения
Они определяются как разница между показателями, и их можно сравнить
как с количественными, так и качественными показателями.
20
Количественные показатели - характеризуют размер, величину
экономических процессов. Например, количество сотрудников, стоимость
основных средств, доходы от продаж, прибыль и т.д.
Качественные показатели - отражают экономическую эффективность, а
также происходящие в ней экономические процессы. Например, затраты на
производство выпускаемой продукции, производительность труда,
рентабельность.
В зависимости от используемых измерений, абсолютные отклонения могут
быть:
- натуральными (штуки, тонны, килограммы, метры и т.д.);
- трудовыми (человеко-часы);
- денежными (тыс., руб., млн., руб., млрд., руб.).
2). Относительные отклонения.
Определяется как отношение значений, выраженных в процентах или
коэффициентах.
Темп прироста указывает, на сколько увеличилось (если больше одного)
или уменьшилось (если меньше одного) в процентном соотношении тех или
иных показателей.
Горизонтальный анализ определяется путем абсолютных и относительных
отклонений.
3). Индексы.
Данные показатели представляют факторы, при этом они смогли повлиять
на достигнутые результаты деятельности предприятия.
В итоге, сравнительный анализ является наиболее важным методом,
потому что именно с него начинается процесс экономического анализа и его
показателей.
2. Детализация – это метод, который предоставляет всесторонний характер
исследования, он показывает определенные познания изучаемых процессов и
позволяет выявлять причины, которые непосредственно влияют на конечный
результат деятельности предприятия.
21
Последовательная детализация показателей проходит в нескольких
направлениях
6
:
а) во время совершения определенных операций (кварталы, месяцы, дни,
смены). Данный вид детализации позволяет равномерно следить за одинаковыми
отдельными процессами и определять тенденции их динамики.
б) на месте выполнения экономических процессов, то есть отраслевые
показатели делятся на отдельные составляющие организации, а также внутри
организаций – отдельными структурными подразделениями. Это дает
возможность проанализировать, какие подразделения являются ведущими, а
какие – отсталыми.
в) по составным частям.
Необходимо изучить структуру совокупных множеств, определить
значение отдельных частей в формировании сложных показателей и в случае
необходимости изменить их. Например, себестоимость продукции определяется
по определенным статьям затрат, а также по видам стоимости продукции и
готовых товаров, по статьям калькуляции.
Группировка – метод, состоящий в делении изученного набора объектов
на количественно однородные группы, которые должны соответствовать
определенным характеристикам.
Группировка информации позволяет изучить взаимосвязь между
показателями и систематизировать аналитические материалы.
Применяют следующие виды группировок в зависимости от цели анализа:
типологические группировки.
Например, группы предприятий по форме собственности, группа основных
фондов и т.д.
структурные группировки.
6
Кереева А.Р. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния
предприятия / А.Р. Кереева // Молодой ученый. 2016. № 2 (106). С. 509-512.
22
Изучают внутреннюю структуру и строение показателей, соотношение
отдельных в нем частей. Например, оборотные активы могут использовать для
группировки.
аналитические группы.
Используется для определения направления и формы взаимосвязи между
расчетными показателями. Если показатели являются своего рода
индивидуальными, то они заменяются средними с целью обобщения.
3. Заключительным этапом изучения финансово-хозяйственной
деятельности предприятия является обобщение.
Включает:
выводы (оценка деятельности).
Может быть представлен несколькими таблицами, графиками,
диаграммами, которые могут отражать содержащиеся в числовой информации
закономерные соответствия.
Резервная сводка – резервы, рассматривание различных предложений по
эффективному использованию резервов, т.е. организационные и
технические меры.
4. Факторный анализ – анализ влияния факторов на изменение
результативных показателей.
5. Балансовый метод – используется для отражения пропорциональных
соотношений между группами двух экономически взаимосвязанных
показателей, а также эти группы и их результаты должны быть идентичны к
примеру: платежный баланс и баланс трудовых ресурсов.
Для проверки правильности определения влияния различных факторов –
применяют данный метод, а также при увеличении величины результативных
показателей.
Факторный анализ и его основные задачи:
1. факторы отбора и исследуемый анализ изученных показателей;
2. систематический подход, а также классификация и систематизация факторов
с целью его обеспечения;
23
3. моделирование взаимосвязи между показателями результативности и
факторными коэффициентами;
4. влияние факторов и их расчет, а также изменение величины результативных
показателей и их оценка роли для каждого из них;
5. управление и принятие обоснованных решений, их практическое
использование в анализе финансовых результатов.
Методы, которые часто используются при факторном анализе – цепных
подстановок, абсолютные и относительные разницы.
Кроме этого, также часто применяются следующие методы: индексный,
интегральный и логарифмический
7
.
а) Метод цепных подстановок.
Данный метод применяется во всех типах моделей, а также при расчете
влияния факторов. Метод цепных подстановок заключается в замене базисной
стоимости каждой факторной величины, а именно в постепенную
(последовательную) на фактическую – подстановка. Фактор, влияние которого
необходимо определить, рассматривается как переменная, а все остальные по
отношению к нему рассматриваются как постоянные. Результат влияния
определяется как разница между условным (рассчитанным) значением
действующего показателя с его предыдущим значением. В зависимости от
порядка подстановки также зависят и результаты расчетов.
б) Метод абсолютных разниц.
Базовый показатель заменяется не общим значением показателя
отчетности, а только абсолютным отклонением.
в) Метод относительных разниц.
Чтобы рассчитать влияние первого фактора, базовое значение показателя,
который считается результативным – умножается на относительный прирост
первого фактора, выраженный как коэффициентном или процентном
соотношении.
7
Жарносек С.Н., Урсан Р.Ю. Система показателей анализа финансового состояния предприятия / С.Н.
Жарносек, Р.Ю. Урсан // Вестник магистратуры. 2015. № 2-2. С. 61-63.
24
Чтобы вычислить влияние второго фактора на базовое значение
показателя, который считается также результативным – к его изменению
прибавляется первый фактор, и полученное количество умножается на
относительное увеличение второго фактора и т.д.
Финансовый анализ, на основе данных о прошлой деятельности
предприятия направлен на снижение неопределенности в отношении его
будущего состояния.
Результаты анализа финансового состояния предприятия имеют
первостепенное значение для широкого круга пользователей, как внутренних,
так и внешних по отношению к предприятию - менеджеров, партнеров,
инвесторов и кредиторов.
Для внутренних пользователей, которые являются в первую очередь
управляющими предприятием, результаты финансового анализа необходимы
для оценки деятельности предприятия и подготовки решений по корректировке
финансовой политики предприятия.
Для внешних пользователей – партнеров, инвесторов и кредиторов -
информация о компании необходима для принятия решений по реализации
конкретных планов непосредственно для самой компании (приобретение,
вложения в инвестиции, заключение долгосрочных контрактов).
Существуют определенные различия между внутренним и внешним
финансовым анализом.
Внешний финансовый анализ ориентирован на открытую финансовую
информацию компании и предполагает использование стандартных
(стандартизованных) методов. В этом случае, как правило, используется
ограниченное число базовых показателей.
В ходе анализа основное внимание уделяется сравнительным методам,
поскольку пользователи внешнего финансового анализа чаще всего находятся в
неопределенном состоянии выбора – с каким из предприятий следует
сотрудничать, а с каким- останавливать или продолжать дальнейшие