35
Стабильная
данные
работа
данные
предприятия
данные
ООО
данные
«Ренейссанс
данные
Хэви
данные
Индастрис»
данные
обеспечивается
данные
мобильностью
данные
и
данные
целенаправленной
данные
политикой
данные
технического
данные
перевооружения
данные
предприятия.
данные
ООО
данные
«Ренейссанс
данные
Хэви
данные
Индастрис»
данные
является
данные
постоянным
данные
участником
данные
Всероссийского
данные
конкурса
данные
на
данные
лучшую
данные
строительную
данные
организацию.
данные
В
данные
2015
данные
году
данные
обществу
данные
присужден
данные
Диплом
данные
II
данные
степени
данные
«За
данные
достижение
данные
высокой
данные
эффективности
данные
и
данные
конкурентоспособности
данные
в
данные
строительстве
данные
и
данные
промышленности
данные
строительных
данные
материалов,
данные
также
данные
ООО
данные
«Ренейссанс
данные
Хэви
данные
Индастрис»
данные
включен
данные
в
данные
рейтинг
данные
150
данные
лучших
данные
строительных
данные
организаций
данные
лидеров
данные
строительного
данные
комплекса
данные
России.
Основная
данные
специализация
данные
ООО
данные
«Ренейссанс
данные
Хэви
данные
Индастрис»
данные
-
данные
строительно-монтажные
данные
работы
данные
любой
данные
сложности.
данные
ООО
данные
«Ренейссанс
данные
Хэви
данные
Индастрис»
данные
является
данные
генеральным
данные
подрядчиком,
данные
выполняет
данные
инжиниринговые
данные
услуги.
данные
Предприятие
данные
оснащено
данные
всеми
данные
видами
данные
специальной
данные
техники,
данные
транспорта
данные
и
данные
оборудования.
данные
Общество
данные
укомплектовано
данные
инженерно-
техническими
данные
работниками
данные
и
данные
специалистами
данные
всех
данные
направлений
данные
работ.
В
данные
составе
данные
общества
данные
2
данные
общестроительных
данные
и
данные
5
данные
специализированных
данные
управлений
данные
общей
данные
численностью
данные
150
данные
человек.
В
данные
настоящее
данные
время
данные
ООО
данные
«Ренейссанс
данные
Хэви
данные
Индастрис»
данные
специализируется
данные
как
данные
на
данные
промышленном
данные
строительстве,
данные
так
данные
и
данные
на
данные
возведении
данные
социальных
данные
объектах,
данные
включая
данные
жилые
данные
дома.
данные
Заказчиками
данные
предприятия
данные
за
данные
годы
данные
существования
данные
являются
данные
более
данные
3300
данные
предприятий
данные
и
данные
организаций.
данные
За
данные
эти
данные
годы
данные
возведены
данные
такие
данные
объекты:
данные
как
данные
Торгово-развлекательные
данные
центры
данные
в
данные
Московской
данные
области
данные
и
данные
за
данные
ее
данные
пределами,
данные
производственно-складские
данные
помещения
данные
в
данные
Калужской
данные
области,
данные
п.
данные
Ворсино;
данные данные
свинокомплекс
данные
на
данные
7000
данные
голов
данные
для
данные
МПК
данные
«Мортадель»;
данные
хлебокомбинат
данные
в
данные
г.
данные
Брянске;
данные
Ледовый
данные
дворец
данные
спорта
данные
в
данные
г.
данные
Кургане.
данные
Ряд
данные
объектов
данные
по
данные
сооружению
данные
инженерной
данные
инфраструктуры,
данные данные
более
данные
36
данные
тыс.
данные
квадратных
данные
метров
данные
жилой
данные
площади,
данные
а
данные
также
данные
несколько
данные
коттеджных
данные
поселков.
36
Таким
данные
образом,
данные
объектом
данные
исследования
данные
выступает
данные
крупная
данные
строительная компания, имеющая положительную репутацию и длительную
историю работы на рынке.
2.2. Оценка финансового состояния предприятия
Приведенный в данном отчете анализ финансового состояния ООО
«Ренейссанс Хэви Индастрис» выполнен за период с 01.01.2016 по 31.12.2018
г. на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 3 года.
Деятельность ООО «Ренейссанс Хэви Индастрис» отнесена к отрасли
«Строительство зданий» (класс по ОКВЭД – 41), что было учтено при
качественной оценке значений финансовых показателей.
Анализ проведен на основании бухгалтерской отчетности общества и
материалов внутренней управленческой отчетности. В Приложении 7
представлен бухгалтерский баланс ООО «Ренейссанс Хэви Индастрис» за
последний отчетный период. В Приложении 8 отражен отчет о финансовых
результатах.
На основании бухгалтерского баланса рассмотрим структуру
имущества и источники его формирования, представленные на рисунке 4 и в
таблице 5.
Рисунок 4 – Структура активов ООО «Ренейссанс Хэви
Индастрис» на 31.12.2018
18%
33,40%
5,10%
43,50%
Запасы Прочие оборотные активы
Внеоборотные активы дебиторская задолженность
37
Таблица 5
Структура имущества и источники его формирования
Показатель
Значение показателя в тыс. руб.
Изменение за
анализируемый
период
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
тыс. руб.
± %
Актив
1. Внеоборотные
активы
218 260
1 566 940
1 293 966
+1 075 706
+5,9
раза
в том числе:
218 260
1 566 940
1 082 766
+864 506
+5
раз
основные средства
нематериальные
активы
–
–
–
–
–
2. Оборотные,
всего
19 915 663
27 795 814
24 274 432
+4 358 769
21,9
в том числе:
5 202 099
9 163 560
4 614 164
-587 935
-
11,3
запасы
дебиторская
задолженность
6 097 706
8 797 829
11 130 834
+5 033 128
82,5
денежные средства
и краткосрочные
финансовые
вложения
8 601 421
9 302 182
8 445 457
-155 964
-1,8
Пассив
1. Собственный
капитал
1 078 705
1 481 368
1 306 331
+227 626
21,1
2. Долгосрочные
обязательства,
всего
–
–
–
–
–
в том числе:
–
–
–
–
–
заемные средства
3. Краткосрочные
обязательства,
всего
19 055 218
27 881 386
24 262 067
+5 206 849
27,3
в том числе:
179 794
–
–
-179 794
-100
заемные средства
Валюта баланса
20 133 923
29 362 754
25 568 398
+5 434 475
27
Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом
следующих позиций актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля
изменения статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):
38
краткосрочные финансовые вложения (за исключением
денежных эквивалентов) – 7 620 682 тыс. руб. (55,2%);
дебиторская задолженность – 5 033 128 тыс. руб. (36,5%);
основные средства – 864 506 тыс. руб. (6,3%).
Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост произошел по
строке «кредиторская задолженность» (+5 491 375 тыс. руб., или 96% вклада
в прирост пассивов организации за весь анализируемый период).
Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить
«денежные средства и денежные эквиваленты» в активе и «краткосрочные
заемные средства» в пассиве (-7 776 646 тыс. руб. и -179 794 тыс. руб.
соответственно).
В течение анализируемого периода собственный капитал организации
вырос с 1 078 705,0 тыс. руб. до 1 306 331,0 тыс. руб. (т. е. +227 626,0 тыс.
руб.).
Оценка стоимости чистых активов ООО «Ренейссанс Хэви
Индастрис» представлена в таблице 6.
Таблица 6
Оценка стоимости чистых активов ООО «Ренейссанс Хэви
Индастрис»
Показатель
Значение показателя
Изменение
в тыс. руб.
в % к
валюте
баланса
тыс. руб.
%
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
31.12.2016
31.12.2018
1. Чистые активы
1 078 705
1 481 368
1 306 331
5,4
5,1
+227 626
+21,1
2. Уставный
капитал
10 000
10 000
10 000
<0,1
<0,1
–
–
3. Превышение
чистых активов
над уставным
капиталом (стр.1-
стр.2)
1 068 705
1 471 368
1 296 331
5,3
5,1
+227 626
+21,3
39
Чистые активы организации на последний день анализируемого
периода (31.12.2018) намного (в 130,6 раза) превышают уставный капитал.
Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение,
полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых
активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых
активов на 21,1% за анализируемый период. Превышение чистых активов над
уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о
хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка)
собственных оборотных средств представлен в таблице 7.
Таблица 7
Динамика финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств
Показатель
собственных
оборотных средств
(СОС)
Значение показателя
Излишек (недостаток)
31.12.2016
31.12.2018
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
СОС1 (рассчитан без
учета долгосрочных и
краткосрочных
пассивов)
860 445
12 365
-4 341 654
-9 249 132
-4 601 799
СОС2 (рассчитан с
учетом долгосрочных
пассивов; фактически
равен чистому
оборотному капиталу,
Net Working Capital)
860 445
12 365
-4 341 654
-9 249 132
-4 601 799
СОС3 (рассчитанные с
учетом как
долгосрочных
пассивов, так и
краткосрочной
задолженности по
кредитам и займам)
1 040 239
12 365
-4 161 860
-9 249 132
-4 601 799
Поскольку на 31.12.2018 наблюдается недостаток собственных
оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое
положение организации по данному признаку можно характеризовать как
40
неудовлетворительное. Более того все три показателя покрытия
собственными оборотными средствами запасов в течение анализируемого
периода ухудшили свои значения.
Проведем анализ показателей финансовой устойчивости организации
по абсолютным показателям. Оценка показателей представлена в таблице 8.
Таблица 8
Динамика финансовой устойчивости ООО «Ренейссанс Хэви
Индастрис» по абсолютным показателям
Показатель
31.12.2016
31.12.2017
31.12.2018
Излишек источников
собственных оборотных средств
-4 093 960,00
-9 547 026,00
-4 508 652,00
Излишек источников
собственных средств и
долгосрочных заемных
источников
-4 093 960,00
-9 547 026,00
-4 508 652,00
Излишек общей величины всех
источников для формирования
запасов и затрат
-3 914 166,00
-9 547 026,00
-4 508 652,00
З-х комплексный показатель
(S) финансовой ситуации
0
0
0
0
0
0
0
0
0
финансовая устойчивость
предприятия
Кризисно
неустойчивое
состояние
предприятия
Кризисно
неустойчивое
состояние
предприятия
Кризисно
неустойчивое
состояние
предприятия
На основании таблиц 7 и 8 мы можем сделать вывод, о том, что
предприятие ООО «Ренейссанс Хэви Индастрис» на всем анализируемом
периоде находится в кризисно неустойчивом состоянии.
Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по
абсолютным показателям, основываясь на трехкомплексном показателе
финансовой устойчивости, в динамике заметна стагнация финансовой
устойчивости предприятия.
Как видно из таблицы 8 финансовую устойчивость ООО «Ренейссанс
Хэви Индастрис» по 3-х комплексному показателю можно охарактеризовать
как «Кризисно неустойчивое состояние предприятия», так как На начало
анализируемого периода у предприятия не хватает средств для
финансирования собственных запасов и затрат., а на конец периода у
41
предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и
затрат.
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям
представлен в таблице 9.
Таблица 9
Динамика относительных показателей финансовой устойчивости
ООО «Ренейссанс Хэви Индастрис»
Наименование
31.12.2016 г.
31.12.2017 г.
31.12.2018 г.
Коэффициент автономии
0,07
0,06
0,06
Коэффициент отношения заемных и
собственных средств (финансовый рычаг)
14,08
16,82
16,53
Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств.
91,25
17,72
18,76
Коэффициент отношения собственных и
заемных средств
0,07
0,06
0,06
Коэффициент маневренности
0,84
0,05
0,11
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат
собственными средствами
0,21
0,01
0,04
Коэффициент имущества производственного
назначения
0,27
0,38
0,23
Коэффициент долгосрочно привлеченных
заемных средств
0
0
0
Коэффициент краткосрочной задолженности
0,96%
0,00%
0,00%
Коэффициент кредиторской задолженности
99,04%
100,00%
100,00%
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям,
представленный в 9, говорит о том, что, по представленным в таблице
показателям, по сравнению с базовым периодом (31.12.2016 г.) ситуация на
ООО «Ренейссанс Хэви Индастрис» в целом ухудшилась.
Показатель «Коэффициент автономии», за анализируемый период
снизился на -0.01 и на 31.12.2017 г. составил 0.06. Это ниже нормативного
значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован
собственностью предприятия.
Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств
(финансовый рычаг)», за анализируемый период увеличился на 2.75 и на
42
31.12.2017 г. составил 16.82 Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем
больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень
часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую
очередь, скоростью оборота оборотных средств.
Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота
материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за
анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается
быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность
поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение
собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных
оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской
задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств
может намного превышать 1.
Показатель «Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств», за анализируемый период снизился на -73.53 и
на 31.12.2017 г. составил 17.72 Коэффициент определяется как отношение
мобильных средств (итог по второму разделу) и долгосрочной дебиторской
задолженности к иммобилизованным средствам (внеоборотные активам,
скорректированным на дебиторскую задолженность долгосрочного
характера). Нормативное значение специфично для каждой отдельной
отрасли, но при прочих равных условиях увеличение коэффициента является
положительной тенденцией.
Показатель «Коэффициент маневренности», за анализируемый период
снизился на -0.79 и на 31.12.2017 г. составил 0.05. Это ниже нормативного
значения (0,5). Коэффициент маневренности характеризует, какая доля
источников собственных средств находится в мобильной форме.
Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности
предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен
быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО
«Ренейссанс Хэви Индастрис» обладает легкой структурой активов. Доля
43
основных средств в валюте баланса менее 40 %. Таким образом, предприятие
нельзя причислить к фондоемким производствам.
Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат
собственными средствами», за анализируемый период снизился на -0.21 и на
31.12.2017 г. составил 0.01. Это ниже нормативного значения (0,6-0,8).
Предприятие испытывает недостаток собственных средств для
формирования запасов и затрат, что показал и анализ показателей
финансовой устойчивости в абсолютном выражении. Коэффициент равен
отношению разности между суммой источников собственных оборотных
средств, долгосрочных кредитов и займов и внеоборотных активов к
величине запасов и затрат.
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств
по сроку погашения представлен в таблице 10.
Таблица 10
Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по
сроку погашения
Активы по
степени
ликвиднос
ти
На
конец
отчетно
го
период
а, тыс.
руб.
Приро
ст за
анали
з.
перио
д, %
Норм.
соотн
о-
шени
е
Пассивы
по сроку
погашен
ия
На
конец
отчетно
го
период
а, тыс.
руб.
Приро
ст за
анали
з.
перио
д, %
Излишек/
недостаток
платеж. сред
ств
тыс. руб.,
(гр.2 - гр.6)
А1.
8 445 45
7
-1,8
≥
П1.
24 109 9
50
+29,5
-15 664 493
А2.
11 130 8
34
+82,5
≥
П2.
152 117
-65,2
+10 978 717
А3.
4 698 14
1
-9,9
≥
П3.
0
–
+4 698 141
А4.
1 293 96
6
+5,9
раза
≤
П4.
1 306 33
1
+21,1
-12 365
Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все,
кроме одного. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные
обязательства организации (разница составляет 15 664 493 тыс. руб.). В
соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени
44
ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть
достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (П2). В данном случае
краткосрочная дебиторская задолженность полностью покрывает
среднесрочные обязательства ООО «Ренейссанс Хэви Индастрис».
Анализ ликвидности баланса по относительным показателям за весь
рассматриваемый период представлен в таблице 11.
Таблица 11
Динамика относительных показателей ликвидности ООО
«Ренейссанс Хэви Индастрис»
Наименование
31.12.2016 г.
31.12.2017 г.
31.12.2018 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,46
0,34
0,35
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности
0,78
0,65
0,81
Коэффициент текущей ликвидности
1,06
1
1,01
Коэффициент покрытия оборотных средств
собственными источниками формирования
0,06
0
0,01
Коэффициент восстановления (утраты)
платежеспособности
0,49
0,5
Как видно из таблицы 11 коэффициент абсолютной ликвидности и на
начало и на конец анализируемого периода (31.12.2016 г. - 31.12.2017 г.)
находится выше нормативного значения (0,2), что говорит о том, что
предприятие в полной мере обеспечено средствами для своевременного
погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных
активов. На начало анализируемого периода - на 31.12.2017 г. значение
показателя абсолютной ликвидности составило 0.46. На конец
анализируемого периода значение показателя снизилось, составив 0.34.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности. На начало
анализируемого периода (на 31.12.2016 г.), значение показателя быстрой
(промежуточной) ликвидности составило 0.78. На 31.12.2017 г. значение
показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную
тенденцию, и составило 0.65.