55
Таблица 20
Выявление признаков преднамеренного банкротства
Наименование
31.12.2016 г.
31.12.2017 г.
В
абс.выражении
Темп прироста
Показатели обеспеченности кр/ср
обязательств должника его оборотными
активами
1,06
0,99
-0,07
-6,98%
Показатели обеспеченности обязательств
должника всеми его активами
1,06
0,99
-0,07
-6,98%
Показатели обеспеченности обязательств
должника оборотными активами
1,06
0,99
-0,07
-6,98%
Показатели, применяемые при определении признаков фиктивного
банкротства в динамике, отображена в таблице 21.
Таблица 21
Выявление вероятности преднамеренного банкротства
Наименование
31.12.2016 г.
31.12.2017 г.
31.12.2018 г.
Показатели обеспеченности кр/ср
обязательств должника его
оборотными активами
1,06
0,99
1
Показатели обеспеченности
обязательств должника всеми его
активами
1,06
0,99
1
Показатели обеспеченности
обязательств должника
оборотными активами
1,06
0,99
1
Чистые активы
1 078 705,00
1 451 368,00
1 306 332,00
С целью выявления признаков преднамеренного банкротства
проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности должника,
который делится на два этапа:
56
На первом этапе рассчитываются показатели, характеризующие
изменения в обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами,
имевшие место за период проверки.
На втором этапе анализируются условия совершения сделок должника
за этот же период, повлекших существенные изменения в показателях
обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами.
К показателям, характеризующим степень обеспеченности
обязательств должника перед его кредиторами, относятся:
обеспеченность обязательств должника всеми его активами;
обеспеченность обязательств должника его оборотными
активами;
величина чистых активов.
В случае установления на первом этапе существенного ухудшения в
показателях обеспеченности обязательств, проводится экспертиза сделок
должника за тот же период, реализация которых могла быть причиной
соответствующей динамики показателей. В результате проведенной
экспертизы делаются следующие выводы:
если обеспеченность требований кредиторов за период проверки
существенно не ухудшилась, то признаки преднамеренного банкротства
отсутствуют;
если обеспеченность требований кредиторов существенно
ухудшилась, но сделки, совершенные должником, соответствуют
существовавшим рыночным условиям, нормам и обычаям делового оборота,
то признаки преднамеренного банкротства отсутствуют;
если обеспеченность требований кредиторов ухудшилась и
сделки, совершенные должником, не соответствуют существовавшим
рыночным условиям, нормам и обычаям делового оборота, то признаки
преднамеренного банкротства усматриваются.
Обеспеченность обязательств должника всеми его активами
определяется как отношение всей величины имущества, равной валюте
57
баланса, за исключением организационных расходов, налога на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям, к сумме кредиторской
задолженности, включая задолженность по обязательствам.
Показатели обеспеченности обязательств должника всеми его
активами за период 31.12.2016 г. - 31.12.2017 г. представлены в таблице 21.
Как показывают расчеты, представленные в таблице 20, показатель
обеспеченности обязательств должника его активами менялся. На 31.12.2016
значение этого показателя составляло 1.06, а на 31.12.2017 снизилось на -0.07
и составило 0.99.
Обеспеченность обязательств должника его оборотными активами
определяется как отношение величины оборотных активов за исключением
налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям к сумме
кредиторской задолженности, включая задолженность по обязательным
платежам.
На основании произведенных расчетов (таблица 21), показатель
обеспеченности обязательств должника его оборотными активами менялся.
На 31.12.2016 г. значение этого показателя составляло 1.06, а на 31.12.2017 г.
снизилось на -0.07 и составило 0.99.
Величина чистых активов организации характеризует наличие
активов, не обремененных обязательствами. Чистые активы рассчитываются
как разность между активами организации и пассивами организации.
Как мы видим из таблицы 20, величина чистых активов увеличилась.
За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на
31.12.2016 г. 1 078 705,00 руб. возросла на 372 663,00 руб. (темп прироста
составил 34.55%), и к 31.12.2017 г. их величина составила 1 451 368,00 руб.
Произведенный анализ сделок должника показал, что признаками
преднамеренного банкротства могут быть следующие:
Как видно из таблицы 21, на конец анализируемого периода
(31.12.2016 г.), показатель обеспеченности краткосрочных обязательств
должника его оборотными активами ухудшился и находится вне пределов
58
нормы (менее 1), что свидетельствует о наличии на конец анализируемого
периода признаков фиктивного банкротства у ООО «Ренейссанс Хэви
Индастрис». За анализируемый период значение показателя увеличилось на -
0.07 и составило 0.99.
Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период
ключевыми стали следующие моменты.
Объектом исследования выступает крупная строительная компания,
имеющая положительную репутацию и длительную историю работы на
рынке.
На основании проведенного анализа динамику изменения активов
баланса в целом можно назвать положительной.
Изменение структуры пассивов за анализируемый период, следует
признать в подавляющей части негативным.
Рассматривая динамику доходов и расходов ООО «Ренейссанс Хэви
Индастрис» можно сказать, что за анализируемый период в целом ее можно
назвать негативной.
За анализируемый период значения большинства показателей
рентабельности либо уменьшились, либо остались на прежнем уровне, что
следует скорее рассматривать как негативную тенденцию.
Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике,
показывает снижение финансовой устойчивости предприятия.
Так как на конец анализируемого периода Коэффициент текущей
ликвидности находится ниже своего нормативного значения 2, и
Коэффициент текущей ликвидности ниже своего (0,1), рассчитывается
показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель
восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие,
в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее
восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей
ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне
59
0, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою
платежеспособность, так как показатель меньше единицы.
На начало анализируемого периода у предприятия не хватает средств
для финансирования собственных запасов и затрат., на конец периода у
предприятия не хватает средств для финансирования собственных запасов и
затрат.
На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости
занимал -156.32 дн. За анализируемый период продолжительность чистого
цикла увеличилась на 49.71 дн. что говорит об отрицательной тенденции, так
как увеличилось количество текущих активов профинансированных за счет
непосредственных участников производственного процесса и
финансирование производственной деятельности в большей степени
осуществляется за счет внешних по отношению к производственному
процессу источников финансирования - прироста собственного капитала,
кредитов.
«Золотое правило экономики» для ООО «Ренейссанс Хэви
Индастрис» не выполняется.
За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая на
31.12.2016 1 078 705,00 руб. возросла на 372 663,00 руб.(темп прироста
составил 34.55%), и на 31.12.2017 их величина составила 1 451 368,00 руб.
Рассмотрев все методики оценки вероятности банкротства можно
сказать, что за анализируемый период ситуация на предприятии осталась
примерно на том же уровне. В общем, на начало и на конец анализируемого
периода, вероятность банкротства можно оценить как среднюю.
60
Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния
«Рейнессанс Хэви Индастрис»
3.1. Пути улучшения финансового состояния предприятия
В результате проведенного исследования показателей финансово-
хозяйственной деятельности выявлены существенные проблемы в работе
компании.
Главным показателем устойчивости финансового положения
организации является структура её бухгалтерского баланса, т.е. соотношение
различных видов активов и обязательств. Активы делятся на две большие
группы: внеоборотные и оборотные. Пассивы – на собственный и заемный
капитал. Пропорции именно этих основополагающих групп активов и
пассивов и определяют устойчивость финансового положения организации.
Структура капитала ООО «Ренейссанс Хэви Индастрис» является
неоптимальной.
Соотношение основных элементов капитала ООО «Ренейссанс Хэви
Индастрис» по состоянию на 31.12.2018 (собственного, долгосрочного и
краткосрочного заемного) наглядно представлено на рисунке 5.
Рисунок 5 – Структура капитала ООО «Ренейссанс Хэви
Индастрис» по состоянию на 31.12.2018
Собственный капитал организации по состоянию на 31.12.2018
составляет 5,1% от всего капитала.
5,10%
94,90%
Собственный капитал Краткосрочные обязательства
61
Минимально
данные
допустимая
данные
доля
данные
собственного
данные
капитала
данные
зависит
данные
от
данные
структуры
данные
активов
данные
организации,
данные
соотношения
данные
внеоборотных
данные
и
данные
оборотных
данные
активов.
данные
Чем
данные
выше
данные
доля
данные
внеоборотных
данные
активов,
данные
чем
данные
больше
данные
необходимо
данные
для
данные
работы
данные
машин,
данные
оборудования,
данные
помещений
данные
(т.е.
данные
чем
данные
более
данные
фондоемкое
данные
производство),
данные
тем
данные
больше
данные
должна
данные
быть
данные
доля
данные
собственного
данные
капитала.
данные
Учитывая
данные
типичную
данные
для
данные
отрасли
данные
«Строительство
данные
зданий»
данные
структуру
данные
активов,
данные
нормальной
данные
является
данные
доля
данные
собственного
данные
капитала
данные
не
данные
менее
данные
9%
данные
(желательно
данные
–
данные
12%).
данные
Для
данные
ООО
данные
«Ренейссанс
данные
Хэви
данные
Индастрис»
данные
оптимальная
данные
доля
данные
собственного
данные
капитала,
данные
рассчитанная
данные
по
данные
данным
данные
бухгалтерского
данные
баланса
данные
на
данные
31.12.2018
данные
составляет
данные
11%,
данные
минимальная
данные
–
данные
10%.
данные
При
данные
текущей
данные
структуре
данные
активов
данные
организации
данные
именно
данные
на
данные
эти
данные
проценты
данные
следует
данные
ориентировать
данные
при
данные
принятии
данные
финансовых
данные
решений.
Пояснение:
данные
Оптимальная
данные
доля
данные
собственного
данные
капитала
данные
получена
данные
таким
данные
образом,
данные
чтобы
данные
коэффициент
данные
обеспеченности
данные
собственными
данные
средствами
данные
(утвержден
данные
распоряжением
данные
Федерального
данные
управления
данные
по
данные
делам
данные
о
данные
несостоятельности
данные
(банкротстве)
данные
от
данные
12.09.1994
данные
г.
данные
N
данные
56-р),
данные
соответствовал
данные
норме,
данные
но
данные
не
данные
менее
данные
10%
данные
от
данные
всего
данные
капитала.
данные
Минимальная
данные
рекомендуемая
данные
доля
данные
–
данные
процент,
данные
при
данные
котором
данные
собственный
данные
капитал
данные
покрывает
данные
90%
данные
балансовой
данные
стоимости
данные
внеоборотных
данные
активов,
данные
но
данные
не
данные
менее
данные
9%
данные
от
данные
всего
данные
капитала.
данные
Кроме
данные
оптимальной
данные
и
данные
минимальной
данные
доли
данные
собственного
данные
капитала,
данные
существует
данные
предел,
данные
сверх
данные
которого
данные
доля
данные
собственного
данные
капитала
данные
считается
данные
излишней,
данные
сдерживающей
данные
развитие
данные
фирмы.
данные
По
данные
общему
данные
правилу
данные
эта
данные
предельная
данные
доля
данные
собственного
данные
капитала
данные
составляет
данные
70%
данные
(для
данные
предприятий
данные
фондоемких
данные
отраслей
данные
предел
данные
может
данные
быть
данные
выше).
данные
Превышение
данные
этого
данные
предела
данные
говорит
данные
не
данные
только
данные
о
данные
высокой
данные
финансовой
данные
независимости,
данные
но
данные
и
данные
о
данные
неиспользованной
данные
возможности
данные
привлечь
данные
заемные
данные
средства
данные
для
данные
повышения
данные
отдачи
данные
на
данные
вложенный
данные
собственниками
данные
капитал.
Сейчас
данные
доля
данные
собственного
данные
капитала
данные
организации
данные
–
данные
5,1%,
данные
что
данные
на
данные
3,9%
данные
меньше
данные
минимально
данные
приемлемой
данные
величины.
62
Главным
данные
источником
данные
прироста
данные
собственного
данные
капитала
данные
фирмы
данные
является
данные
чистая
данные
прибыль.
данные
Кроме
данные
того,
данные
увеличить
данные
собственный
данные
капитал
данные
организации
данные
возможно
данные
в
данные
результате
данные
следующих
данные
операций:
а)
данные
Переоценка
данные
основных
данные
средств
данные
в
данные
сторону
данные
увеличения
данные
их
данные
балансовой
данные
(остаточной)
данные
стоимости.
данные
К
данные
сожалению,
данные
соотношение
данные
дефицита
данные
собственных
данные
средств
данные
и
данные
остаточной
данные
стоимости
данные
основных
данные
средств
данные
по
данные
состоянию
данные
на
данные
31.12.2018
данные
не
данные
позволит
данные
в
данные
полной
данные
мере
данные
использовать
данные
этот
данные
вариант.
б)
данные
Увеличение
данные
уставного
данные
капитала.
в)
данные
Взнос
данные
учредителей
данные
в
данные
имущество
данные
общества
данные
(без
данные
изменения
данные
уставного
данные
капитала).
данные
Этот
данные
вариант
данные
не
данные
предполагает
данные
возвратности
данные
вложенных
данные
средств,
данные
в
данные
отличие
данные
от
данные
кредита
данные
или
данные
займа.
данные
Согласно
данные
пп.
данные
3.4
данные
п.
данные
1
данные
ст.
данные
251
данные
Налогового
данные
кодекса
данные
РФ
данные
средства,
данные
внесенные
данные
участником
данные
или
данные
акционером
данные
для
данные
увеличения
данные
чистых
данные
активов,
данные
не
данные
облагаются
данные
налогом
данные
на
данные
прибыль.
данные
В
данные
качестве
данные
взноса
данные
лучше
данные
использовать
данные
деньги,
данные
а
данные
не
данные
имущество,
данные
чтобы
данные
у
данные
передающей
данные
стороны
данные
(если
данные
это
данные
организация,
данные
а
данные
не
данные
физическое
данные
лицо)
данные
не
данные
возникла
данные
база
данные
по
данные
НДС
данные
с
данные
безвозмездной
данные
передачи
данные
имущества.
Недостаток
данные
собственного
данные
капитала
данные
усугубляется
данные
пониженным
данные
показателем
данные
текущей
данные
ликвидности.
Структура
данные
активов
данные
и
данные
пассивов
данные
организации,
данные
то
данные
есть
данные
бухгалтерского
данные
баланса,
данные
во
данные
многом
данные
определяет
данные
её
данные
платежеспособность.
данные
Оценка
данные
платежеспособности
данные
осуществляется
данные
инвесторами
данные
на
данные
основе
данные
ликвидности
данные
текущих
данные
активов,
данные
которая
данные
определяется
данные
временем,
данные
необходимым
данные
для
данные
превращения
данные
их
данные
в
данные
денежные
данные
средства.
данные
В
данные
этой
данные
части
данные
показателями
данные
качества
данные
структуры
данные
активов
данные
и
данные
обязательств
данные
выступают
данные
коэффициенты
данные
ликвидности.
данные
У
данные
ООО
данные
«Ренейссанс
данные
Хэви
данные
Индастрис»
данные
тяжелая
данные
ситуация
данные
с
данные
ликвидностью.
Основным
данные
показателем
данные
ликвидности
данные
считается
данные
коэффициент
данные
текущей
данные
ликвидности
данные
–
данные
соотношение
данные
оборотных
данные
активов
данные
и
данные
краткосрочных
данные
обязательств.
Коэффициент
данные
текущей
данные
ликвидности
=
Оборотные
данные
активы
=
1
Краткосрочные
данные
обязательства
63
Значение
данные
коэффициента
данные
текущей
данные
ликвидности
данные
на
данные
31
данные
декабря
данные
2018
данные
г.
данные
равное
данные
1
данные
–
данные
тревожный
данные
для
данные
инвесторов
данные
и
данные
прочих
данные
кредиторов
данные
факт.
данные
Это
данные
значит,
данные
что
данные
оборотные
данные
активы
данные
организации
данные
в
данные
недостаточной
данные
степени
данные
покрывают
данные
краткосрочные
данные
обязательства.
данные
В
данные
российской
данные
практике
данные
нормальным
данные
считается
данные
значение
данные
в
данные
диапазоне
данные
1,5-2,5.
данные
Меньшее
данные
значение
данные
сигнализирует
данные
о
данные
повышенном
данные
риске
данные
потери
данные
платежеспособности
данные
организации.
данные
ООО
данные
«Ренейссанс
данные
Хэви
данные
Индастрис»
данные
необходимо
данные
повысить
данные
данный
данные
показатель
данные
ликвидности.
Существуют
данные
два
данные
способа
данные
повысить
данные
текущую
данные
ликвидность
данные
организации:
а)
данные
Уменьшить
данные
долю
данные
краткосрочных
данные
обязательств
данные
в
данные
пассивах
данные
организации
данные
(в
данные
данном
данные
случае
данные
минимум
данные
на
данные
8
данные
207
данные
436
данные
тыс.
данные
руб.).
данные
Это
данные
подразумевает
данные
перевод
данные
части
данные
краткосрочной
данные
задолженности
данные
в
данные
долгосрочную
данные
(т.е.
данные
привлечение
данные
долгосрочных
данные
кредитов
данные
и
данные
займов
данные
взамен
данные
краткосрочных).
б)
данные
Повысить
данные
сумму
данные
оборотных
данные
активов
данные
за
данные
счет
данные
снижения
данные
величины
данные
внеоборотных
данные
активов.
данные
В
данные
случае
данные
с
данные
ООО
данные
«Ренейссанс
данные
Хэви
данные
Индастрис»
данные
этот
данные
вариант
данные
не
данные
подходит,
данные
так
данные
как
данные
нынешняя
данные
доля
данные
внеоборотных
данные
активов
данные
(5,1%)
данные
и
данные
так
данные
не
данные
значительная.
Кроме
данные
того,
данные
повысить
данные
ликвидность
данные
(платежеспособность)
данные
организации
данные
можно
данные
через
данные
ускорение
данные
оборачиваемости
данные
активов.
данные
Оборачиваемость
данные
активов
данные
во
данные
многом
данные
зависит
данные
от
данные
производственного
данные
цикла.
данные
Сокращение
данные
цикла
данные
позволяет
данные
менее
данные
ликвидным
данные
активам
данные
(запасам)
данные
быстрее
данные
превращаться
данные
в
данные
высоколиквидные
данные
активы
данные
(дебиторскую
данные
задолженность,
данные
денежные
данные
средства).
данные
Это
данные
повышает
данные
способность
данные
организации
данные
рассчитываться
данные
по
данные
своим
данные
обязательствам.
данные
Повысить
данные
оборачиваемость
данные
позволяет
данные
не
данные
только
данные
ускорение
данные
самого
данные
производственного
данные
процесса
данные
(или
данные
процесса
данные
выполнения
данные
работ
данные
и
данные
оказания
данные
услуг),
данные
но
данные
и
данные
ужесточение
данные
платежной
данные
дисциплины
данные
покупателей,
данные
снижение
данные
периода
данные
взыскания
данные
дебиторской
данные
задолженности.
данные
За
данные
2018
данные
год
данные
оборачиваемость
данные
дебиторской
данные
задолженности
данные
организации
данные
составила
данные
120
данные
64
дней
данные
(это
данные
среднее
данные
расчетное
данные
количество
данные
дней,
данные
которое
данные
проходит
данные
с
данные
момента
данные
возникновения
данные
задолженности
данные
покупателей
данные
до
данные
момента
данные
ее
данные
погашения).
Коэффициент
данные
текущей
данные
ликвидности
данные
–
данные
это
данные
самый
данные
общий
данные
показатель
данные
ликвидности
данные
активов.
данные
Для
данные
проверки
данные
платежеспособности
данные
на
данные
более
данные
короткий
данные
период
данные
рассчитывают
данные
коэффициент
данные
быстрой
данные
ликвидности
данные
и
данные
коэффициент
данные
абсолютной
данные
ликвидности.
Коэффициент
данные
быстрой
данные
ликвидности
данные
показывает
данные
достаточность
данные
ликвидных
данные
активов
данные
(краткосрочной
данные
дебиторской
данные
задолженности,
данные
финансовых
данные
вложений
данные
и
данные
денежных
данные
средств)
данные
в
данные
сравнении
данные
с
данные
краткосрочными
данные
обязательствами.
данные
То
данные
есть,
данные
если
данные
коэффициент
данные
текущей
данные
ликвидности
данные
рассчитывался
данные
с
данные
использованием
данные
всех
данные
оборотных
данные
активов,
данные
то
данные
здесь
данные
из
данные
них
данные
исключаются
данные
наименее
данные
ликвидные
данные
–
данные
запасы.
Коэф
фициент
быстрой
ликвидности
=
(Краткосрочная дебиторская задолженность
+ Краткосрочные финансовые вложения +
Денежные средства)
Краткосрочные обязательства
В отличие от коэффициента быстрой ликвидности, коэффициент
абсолютной ликвидности измеряет достаточность наиболее ликвидных
активов – краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.
Коэф
фициент
абсолютной
ликвидности
=
(Краткосрочные финансовые вложения +
Денежные средства)
Краткосрочные обязательства
Показатели быстрой и абсолютной ликвидности призваны
сигнализировать о риске утраты платежеспособности уже в краткосрочном
периоде. Наличие достаточного остатка денежных средств является
необходимым условием для нормального ведения текущих расчетов с
поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом.