42
исследуемый период составляет 30 человек.
Финансирование деятельности предприятия ООО «ОПТ ПЛЕНКА»
осуществляется как за счет собственных источников (доходы организации,
включая вклады учредителей в уставный капитал, дарение, безвозмездное
поступление от физических и юридических лиц), так и за счет заемных
источников (кредиты, займы, кредиторская задолженность).
Далее перейдем к анализу финансового состояния предприятия, используя
для этого данные финансовой отчетности (Приложения 1 и 2).
2.2 Диагностика финансового состояния организации
Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов
предприятия позволяет сделать важные выводы, необходимые для
осуществления финансово-хозяйственной деятельности, а также принятия
перспективных управленческих решений. Горизонтальный анализ баланса ООО
«ОПТ ПЛЕНКА» представлен в таблице 14.
Таблица 14
Горизонтальный анализ баланса ООО «ОПТ ПЛЕНКА»
Показатель
Года, тыс. руб.
Изменения,
тыс. руб.
Темп роста, %
2014
2015
2016
2014-
2015
2015-
2016
2014-
2015
2015-
2016
АКТИВЫ
1. Внеоборотные активы
13428
11426
8124
-2002
-3302
85,09
71,10
1.1. Основные средства
13428
11426
8124
-2002
-3302
85,09
71,10
2. Оборотные активы
7514
7410
4983
-104
-2427
98,62
67,25
2.1. Запасы
6581
6424
3470
-157
-2954
97,61
54,02
2.2. Дебиторская
задолженность
879
945
1487
66
542
107,51
157,35
2.3. Денежные средства и
денежные эквиваленты
54
41
26
-13
-15
75,93
63,41
Баланс
20942
18836
13107
-2106
-5729
89,94
69,58
ПАССИВЫ
3. Капитал и резервы
34
25
4
-9
-21
73,53
16,00
3.1. Уставный капитал
10
10
10
0
0
100,00
100,00
3.2. Нераспределенная
прибыль
24
15
-6
-9
-21
62,50
-40,00
4. Долгосрочные
обязательства
16056
12806
5773
-3250
-7033
79,76
45,08
43
4.1. Заемные средства
16056
12806
5773
-3250
-7033
79,76
45,08
5. Краткосрочные
обязательства
4852
6005
7330
1153
1325
123,76
122,06
5.1. Заемные средства
845
907
1450
62
543
107,34
159,87
5.2. Кредиторская
задолженность
4007
5098
5880
1091
782
127,23
115,34
Баланс
20942
18836
13107
-2106
-5729
89,94
69,58
Горизонтальный анализ баланса предприятия ООО «ОПТ ПЛЕНКА»
показал, что итог баланса снижается на протяжении трех лет с 20942 до 13107
тыс. руб., следовательно, происходит снижение имущества предприятия и
источников его формирования.
Внеобортные активы снижаются с 13428 до 8124 тыс. руб. за счет списания
изношенного оборудования. Оборотные активы снижаются с 7514 до 4983 тыс.
руб. за счет уменьшения запасов и денежных средств.
Абсолютный прирост дебиторской задолженности составил в 2015г. – 66
тыс. руб., в 2016г. – 542 тыс. руб., что можно считать негативным моментом,
которое вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции предприятия и
активным предоставлением кредита покупателям предприятия.
Темпы роста оборотных активов к концу 2016 года меньше темпов роста
внеоборотных активов на 3,85%, что говорит о замедлении оборачиваемости
имущества предприятия, и как следствие происходит замораживание капитала.
На протяжении 2014-2016г.г. наблюдается снижение собственного
капитала с 34 до 4 тыс. руб., снижение долгосрочных заемных средств с 16056
до 5773 тыс. руб., рост краткосрочного заемного капитала с 4852 до 7330 тыс.
руб., что отрицательно влияет на деятельность предприятия, так как имущество
в большей степени пополняется за счет краткосрочных заемных средств.
Таким образом, в целом, снижение итого баланса предприятия является
отрицательным фактом. Опережение темпов роста внеоборотных активов над
оборотными активами свидетельствует о сокращении основной
(производственной) деятельности предприятия.
Вертикальный анализ баланса ООО «ОПТ ПЛЕНКА» представлен в
таблице 15.
44
Таблица 15
Вертикальный анализ баланса ООО «ОПТ ПЛЕНКА»
Показатель
Удельный вес, %
Изменения,
тыс. руб.
2014
2015
2016
2014-
2015
2015-
2016
АКТИВЫ
1. Внеоборотные активы
64,12
60,66
61,98
-3,46
1,32
1.1. Основные средства
64,12
60,66
61,98
-3,46
1,32
2. Оборотные активы
35,88
39,34
38,02
3,46
-1,32
2.1. Запасы
31,42
34,10
26,47
2,68
-7,63
2.2. Дебиторская задолженность
4,20
5,02
11,35
0,82
6,33
2.3. Денежные средства и денежные
эквиваленты
0,26
0,22
0,20
-0,04
-0,02
Баланс
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
ПАССИВЫ
3. Капитал и резервы
0,16
0,13
0,03
-0,03
-0,10
3.1. Уставный капитал
0,05
0,05
0,08
0,01
0,02
3.2. Нераспределенная прибыль
0,11
0,08
-0,05
-0,03
-0,13
4. Долгосрочные обязательства
76,67
67,99
44,05
-8,68
-23,94
4.1. Заемные средства
76,67
67,99
44,05
-8,68
-23,94
5. Краткосрочные обязательства
23,17
31,88
55,92
8,71
24,04
5.1. Заемные средства
4,03
4,82
11,06
0,78
6,25
5.2. Кредиторская задолженность
19,13
27,07
44,86
7,93
17,80
Баланс
100,00
100,00
100,00
0,00
0,00
Анализ структуры активов ООО «ОПТ ПЛЕНКА» показал, что доля
внеоборотных активов составляют наибольшую часть баланса предприятия.
Вместе с тем наблюдается их снижение с 64,12 до 61,98% и, соответственно
увеличение доли оборотных активов с 35,88 до 38,02%.
Доля запасов колебалась в анализируемом периоде с 31,42 до 26,47%.
Основной удельный вес в запасах составляет готовая продукция и товары для
перепродажи.
Следует отметить изменения, которые происходили с дебиторской
задолженностью. Ее доля выросла с 4,20 до 11,35%. Следовательно, рост
удельного веса в структуре оборотных активов связан с ростом доли дебиторской
задолженности.
При анализе структуры пассива проведем сравнение собственного и
заемного капитала в составе совокупных источников.
Анализ пассивной части баланса показывает, что наибольший удельный
вес в структуре капитала занимает краткосрочный заемный капитал, который
45
увеличился с 23,17 до 55,92%, вместе с тем наблюдается снижение доли
собственного капитала с 0,16 до 0,03%. Это является негативным фактором,
свидетельствующим о том, что в структуре более чем 50% принадлежит
привлеченным средствам и подтверждает финансовую зависимость
предприятия.
Таким образом, оценка финансового состояния ООО «ОПТ ПЛЕНКА»
позволила сделать вывод, что на текущий момент предприятие имеет не
стабильное финансовое состояние. Это характеризуется снижением имущества
и собственного капитала предприятия; активы в основном формируются за счет
привлеченных средств, что расценивается отрицательно и говорит финансовой
зависимости предприятия.
Важнейшим критерием оценки финансового состояния организации
является платежеспособность и ликвидность.
Показатели ликвидности баланса предприятия за 2014-2016гг. приведены
в таблице 16.
Таблица 16
Показатели оценки ликвидности баланса предприятия ООО «ОПТ
ПЛЕНКА» за 2014-2016гг., тыс. руб.
Группа
актива
2014г.
2015г.
2016г.
Группа
пассива
2014г.
2015г.
2016г.
Платежный излишек или
недостаток
2014г.
2015г.
2016г.
А1
54
41
26
П1
4007
5098
5880
-3953
-5057
-5854
А2
879
945
1487
П2
845
907
1450
34
38
37
А3
6581
6424
3470
П3
16056
12806
5773
-9475
-6382
-2303
А4
13428
11426
8124
П4
34
25
4
13394
11401
8120
Итого:
20942
18836
13107
Итого:
20942
18836
13107
0
0
0
Проанализировав ликвидность баланса ООО «ОПТ ПЛЕНКА»
установлено, что на протяжении трех лет ликвидности баланса нарушена из-за
невыполнения трех неравенств (А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4>П4).
Первые два неравенства характеризуют текущую платежеспособность, но
их невыполнение, свидетельствует о недостаточности средств у предприятия для
погашения своих текущих обязательств. Сравнение групп А3 с П3 отражает
перспективную ликвидность, на ее основе прогнозируется долгосрочная
46
ориентировочная платежеспособность.
Таким образом, согласно полученным соотношениям групп А1<П1,
А2>П2, А3<П3, А4>П4, можно констатировать факт в котором имеет место
хроническая неплатежеспособность и финансовая неустойчивость организации,
т.е. кризисное финансовое состояние близкое к банкротству.
В ходе анализа ликвидности и платежеспособности рассчитываются
коэффициенты ликвидности путем поэтапного сопоставления отдельных групп
активов с краткосрочными пассивами (таблица 17).
Таблица 17
Показатели ликвидности предприятия ООО «УРАЛПОЛДИМЕР»
Показатель
Норматив
Года
Изменения
2014
2015
2016
2014-2015
2015-2016
Коэффициент абсолютной
ликвидности (Кал)
0,2-05
0,01
0,01
0,00
0,00
0,00
Коэффициент быстрой
ликвидности (Кбл)
0,7-1
0,19
0,16
0,21
-0,03
0,04
Коэффициент текущей
ликвидности (Ктл)
2
1,55
1,23
0,68
-0,31
-0,55
Динамики показателей ликвидности представлена на рисунке 6.
Рисунок 6 – Динамика показателей ликвидности предприятия
ООО «ОПТ ПЛЕНКА за 2014-2016гг.
Проанализировав показатели ликвидности предприятия ООО «ОПТ
ПЛЕНКА» установлено, что все показатели снижаются и не соответствуют
нормативным значениям. Коэффициенты абсолютной ликвидности ниже
0,01
0,19
1,55
0,01
0,16
1,23
0,00
0,21
0,68
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
1,60
2011 2012 2013
Кал
Кбл
Ктл
47
допустимого уровня, что свидетельствует о наличии нехватки денежных средств
на предприятии для своевременного покрытия текущих обязательств, а также
ведения хозяйственной деятельности. Таким образом, предприятие не может
быстро расплатиться по долгам, срок платежа по которым возникает в
ближайшие дни. Коэффициент быстрой ликвидности к концу 2016г. улучшает
свое значение до 0,21, но все равно находится в не допустимых пределах (0,7..1).
Коэффициент текущей ликвидности за три года снижается с 1,55 до 0,68, что
ниже его установленного значения (равен 2). Невыполнение установленного
норматива создает угрозу финансовой нестабильности активов и невозможности
их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.
Таким образом, анализ ликвидности предприятия ООО «ОПТ ПЛЕНКА»
позволил сделать вывод о том, что имеет место хроническая
неплатежеспособность организации, т.е. кризисное финансовое состояние
близкое к банкротству. Предприятие не может своевременного погашать свои
текущие обязательства в случае одновременного обращения кредиторов.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием
собственных и заемных средств и анализируется с помощью системы
финансовых коэффициентов, представленных в таблицах 18, 19.
Таблица 18
Расчет показателей финансовой устойчивости
Показатель
Сокраще
ние
Порядок расчета
Норматив
ное
значение
Коэффициент финансовой независимости
Кфн
стр.1700
1300 стр.
Кфн
>0,5
Коэффициент концентрации заемного
капитала
Кзк
стр.1700
15001400 стр.
Кзк
<0,5
Коэффициент финансовой устойчивости
Кфу
стр.1300
15001400 стр.
Кфу
<0,5
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
Косс
стр.1200
1100- 1300 стр.
Косс
>0,4
Коэффициент обеспеченности запасов
собственными оборотными средствами
Козс
стр.1210
1100- 1300 стр.
Козс
>1,0
Расчет показателей по приведенным формулам и нормативам представлен
48
в таблице 19.
Таблица 19
Показатели финансовой устойчивости ООО «ОПТ ПЛЕНКА»
Показатель
2014г.
2015г.
2016г.
Изменения
2014-
2015
2015-
2016
Коэффициент финансовой
независимости
0,002
0,001
0,00
0,00
-0,001
Коэффициент концентрации заемного
капитала
0,99
1,00
1,00
0,00
0,001
Коэффициент финансовой устойчивости
614,94
752,44
3275,75
137,50
2523,31
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
-1,78
-1,54
-1,63
0,24
-0,09
Коэффициент обеспеченности запасов
собственными оборотными средствами
-2,04
-1,78
-2,34
0,26
-0,57
Анализ показателей финансовой устойчивости за три года показал, что все
коэффициенты на протяжении исследуемого периода времени не соответствуют
нормативным значениям.
Коэффициенты финансовой независимости и концентрации заемного
капитала далеки от нормативных значений. У предприятия практически нет
собственных средств для осуществления хозяйственной деятельности.
Коэффициент финансовой независимости практически равен нулю, в то время
как коэффициент автономии заемного капитала равен 99%, что подтверждает
финансовую зависимость предприятия от заемных средств.
Коэффициент финансовой устойчивости говорит о том, что у предприятия
нерациональная структура капитала. Заемный капитал намного превышен и
достигает максимума (почти 100%). Предприятие зависит от заемных
источников финансирования.
У предприятия нет собственных оборотных средств, поэтому
коэффициенты обеспеченности собственными оборотными средствами
отрицательны.
Динамика относительных показателей финансовой устойчивости
предприятия ООО «ОПТ ПЛЕНКА» представлена на рисунке 7.
49
Рисунок 7 – Динамика показателей финансовой устойчивости за
2014-2016гг.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать,
насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатель
деловой активности представлены в таблице 20.
Таблица 20
Показатели деловой активности предприятия ООО «ОПТ ПЛЕНКА»
Показатели
2014г.
2015г.
2016г.
+/- за
2015 г.
+/- за
2016 г.
Выручка от продаж, тыс. руб.
2160
1880
980
-280
-900
Совокупный капитал, тыс. руб.
20942
18836
13107
-2106
-5729
Оборотные активы, тыс. руб.
7514
7410
4983
-104
-2427
Собственный капитал, тыс. руб.
34
25
4
-9
-21
Кредиторская задолженность, тыс.
руб.
4007
5098
5880
1091
782
Дебиторская задолженность, тыс.
руб.
879
945
1487
66
542
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала, оборот
0,10
0,10
0,07
0,00
-0,03
Коэффициент оборачиваемости
оборотного капитала, оборот
0,29
0,25
0,20
-0,03
-0,06
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала, оборот
63,53
75,20
245,00
11,67
169,80
-500,000
0,000
500,000
1000,000
1500,000
2000,000
2500,000
3000,000
3500,000
Кфн Кзк Кфу Косс Козс
2011г.
2012г.
2013г.
50
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности,
оборот
0,54
0,37
0,17
-0,17
-0,20
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности, оборот
2,46
1,99
0,66
-0,47
-1,33
Средний срок оборота капитала,
дни
3538,81
3656,99
4881,69
118,18
1224,70
Средний срок оборота оборотных
активов, дни
1269,73
1438,64
1855,91
168,92
417,27
Средний срок оборота собственного
капитала, дни
5,75
4,85
1,49
-0,89
-3,36
Продолжительность оборота
кредиторской задолженности, дни
677,11
989,77
2190,00
312,66
1200,23
Средний срок оборота дебиторской
задолженности, дни
148,53
183,47
553,83
34,94
370,36
Все показатели оборачиваемости постепенно снижаются, что и приводит к
увеличению периода оборота.
Например, коэффициент оборачиваемости оборотных активов составил
0,10 в 2014-2015гг. по сравнению со значением в 2016 году – 0,07. Период
оборота увеличился в 2015г. на 168,92 дня, в 2016г. на 417,27 дня. Это говорит о
снижении коммерческой деятельности, увеличению периода возврата денежных
средств.
Снизился коэффициент оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности и соответственно увеличился период возврата задолженности.
Увеличение данного показателя, приводит к снижению платежеспособности
предприятия.
Таким образом, замедление оборачиваемости приводит к увеличению
оборотных средств и дополнительным затратам, а значит,
к ухудшению финансового состояния организации.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы
предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности. Они
более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты
хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с
наличными или потребляемыми ресурсами. Показатели рентабельности
51
используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в
инвестиционной политике и ценообразовании.
Анализ показателей рентабельности предприятия ООО «ОПТ ПЛЕНКА»
за 2014-2016гг. представлен в таблице 21.
Таблица 21
Система показателей рентабельности ООО «ОПТ ПЛЕНКА»
Показатель
2014г.
2015г.
2016г.
Изменения
2014-2015
2015-2016
Рентабельность продаж
4,17
1,97
0,61
-2,20
-1,36
Рентабельность затрат
4,95
2,25
0,72
-2,70
-1,53
Рентабельность внеоборотных
активов
0,67
0,32
0,07
-0,35
-0,25
Рентабельность оборотных
активов
1,20
0,50
0,12
-0,70
-0,38
Рентабельность собственного
капитала
70,59
60,00
150,00
-10,59
90,00
Динамика показателей рентабельности ООО «ОПТ ПЛЕНКА» за 2015-
2016гг. представлена на рисунке 8.
Рисунок 8 – Динамика показателей рентабельности за 2014-2016гг.
Анализ показателей таблицы 21 показал, что рентабельность продаж с
2014г. по 2016г. снизилась с 4,17 до 0,61%, что показывает, что предприятие
имеет 0,61% чистой прибыли с рубля продаж.
Показатель рентабельности затрат также снизился с 4,92 до 0,72%, что
обусловлено снижением прибыли и ростом затрат на производство продукции,
что свидетельствует о росте цен на продукцию предприятия.
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
2014г. 2015г. 2016г.
Рентабельность продаж
Рентабельность затрат
Рентабельность внеоборотных
активов
Рентабельность оборотных
активов