23
прогнозировать риск банкротства (модель R). Данная модель имеет следующий
вид:
,463,03054,02138,8R ХХХХ
(12)
где Х1 — оборотный капитал/актив;
Х2 — чистая прибыль/собственный капитал;
Х3 — выручка от реализации/актив;
Х4 — чистая прибыль/интегральные затраты.
Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением
«Модели R» определяется согласно таблице 1.2. Основным достоинством
модели является то, что система ее разработки и все ключевые этапы расчетов
детально отражены в источнике. Также она позволяет определить риск
банкротства анализируемой организации за три квартала с точностью до 81 %
1
.
Таблица 1.2
Вероятность банкротства предприятия в соответствии со значением
модели «R»
Значение R
Вероятность банкротства,%
Меньше 0
Максимальная (90–100 %)
От 0 до 0,18
Высокая (60–80 %)
От 0,18 до 0,32
Средняя (35–50 %)
От 0,32 до 0,42
Низкая (15–20 %)
Больше 0,42
Минимальная (до 10 %)
Помимо этого, авторы разработали и шкалу для количественной оценки
степени риска банкротства организации. Данная шкала позволяет сопоставлять
вероятность банкротства данного экономического субъекта с расчетными
значениями предложенной модели «R».
Стоит отметить, что разработанная методика в практической
деятельности позволяет выполнить диагностику риска банкротства организации
вне зависимости от формы собственности и отрасли, при соответствующем
1
Быкова Н. Н. Методы прогнозирования банкротства предприятия // Молодой ученый. — 2016. — №28. — С.
368-372.
24
изменении шкалы для оценки риска банкротства организации, на срок до трех
кварталов, что дает время для принятия соответствующих управленческих
решений по предупреждению возможности наступления несостоятельности
организации.
Еще одна рейтинговая модель для экспресс-диагностики предприятия
была предложена профессором О.П. Зайцевой (г. Новосибирск, Сибирский
университет потребительской коммерции, кафедра аудита).
Формула расчета модели:
,61,051,0425,032,021,0125,0Кфакт КККККК
(13)
Коэффициент К
1
иногда называют коэффициентом убыточности
предприятия. А коэффициент К
3
является обратно противоположным
коэффициенту абсолютной ликвидности. Финансовый коэффициент К
4
в
литературе называется коэффициентом финансового рычага или ливериджа, а
также коэффициентом капитализации.
Таблица 1.3
Формулы расчета коэффициентов
Коэффициент
Формула расчета
Расчет по РСБУ
Норматив
К
1
К
1
= Прибыль (убыток) до
налогообложения / Собственный
капитал
стр. 2300 / стр. 1300
К
1
= 0
К
2
К
2
= Кредиторская задолженность /
Дебиторская задолженность
стр. 1520 / стр. 1230
К
2
= 1
К
3
К
3
= Краткосрочные обязательства /
Наиболее ликвидные активы
(стр.1520+стр1510)/
стр. 1250
К
3
= 7
К
4
К
4
= Прибыль до налогообложения /
Выручка
стр. 2300 / стр. 2110
К
4
= 0
К
5
К
5
=Заемный капитал / Собственный
капитал
(стр.1400+стр.1500)/ст
р.1300
К
5
= 0,7
К
6
К
6
= Активы / Выручка
стр. 1600 / стр. 2110
К
6
=К
6 прошлого
года
Для определения вероятности банкротства предприятия необходимо
25
произвести сравнение фактического значения интегрального показателя с
нормативным. К
факт
сравнивается с К
норматив
. Нормативное значение
К
норм
рассчитывается по следующей формуле:
,61,057,161,07,01,0025,072,011,0025,0Кнорм пгКпгК
(14)
Если К
факт
> К
норматив
, то высока вероятность банкротства предприятия.
Если наоборот, то риск банкротства незначительный.
Таким образом, рассмотрев наиболее качественные современные
методики проведения финансового анализа бухгалтерской отчетности
организации, можно обозначить преимущества и недостатки этих методик в
совокупности.
Рассмотренные методы применяются на всех этапах анализа
бухгалтерской (финансовой) отчетности, итогом которого является
формирование обобщающих показателей деятельности организации. При
формировании данных показателей проводится исследование: технико-
организационных и других условий деятельности организации; использования
производственных ресурсов (основных средств, материальных ресурсов, труда
и заработной платы); объема, структуры и качества продукции; затрат и
себестоимости продукции.
26
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ВЕКТОР ТРАНС»
2.1. Краткая характеристика деятельности организации
ООО «ВЕКТОР ТРАНС» учреждено и зарегистрировано 20 сентября
2007г. в межрайонной инспекции Федеральной налоговой службы по г.
Воскресенску Московской области.
Основная цель деятельности организации – обеспечение стабильности и
нормальной работы грузовых перевозок в близлежащих территориях.
На рис. 2.1 представлена организационная структура ООО «ВЕКТОР
Транс»
Рис. 2.1. Структура управления ООО «ВЕКТОР ТРАНС»
Коммерческий
директор
Юридический
отдел
Договорной отдел
Отдел маркетинга
и рекламы
Автотранспорт
Отдел
автоподготовки
Технический
директор
Финансовый
директор
Филиал в
Москве
Филиал в
Санкт-
Петербурге
Бухгалтерия
Генеральный директор
27
Производственная структура определила и структуру управления,
которая построена по линейно-функциональному принципу.
Основные технико-экономические показатели ООО «ВЕКТОР Транс» за
2014-2016 года приведены в таблице 2.1 по данным годовой отчетности.
Таблица 2.1
Основные экономические показатели деятельности ООО «ВЕКТОР
Транс» по состоянию на конец периода за 2014-2016 г.г.
№
пп
Наименование
показателей
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Отклонения
(+,-)
Темп роста, %
2015/
2014
2016/
2015
2015/
2014
2016/
2015
1
Объем продаж, тыс.
руб.
549992
708946
705487
+158954
-3459
128,9
99,51
2
Среднегодовая
стоимость основных
производственных
фондов, тыс. руб.
28798
48041
56515
+19243
+8474
166,82
117,63
3
Среднегодовая
численность
персонала, чел.
175
188
210
+13
+22
107,42
111,7
4
Производительность
труда, тыс. руб.
3142,8
3770,9
3359,5
+628,1
-411,4
119,9
89,09
5
Фондовооруженность
труда, тыс. руб./чел.
164,5
255,5
269,1
+91
+13,6
155,3
105,32
6
Среднемесячная
оплата труда, руб.
228500
331500
335000
++3000
++3500
1110,52
1111,11
7
Себестоимость
продаж, тыс. руб.
487369
639458
632255
+152089
-7203
131,2
98,87
8
Прибыль (убыток) от
реализации, тыс. руб.
42489
47686
50689
+5197
+3003
112,2
106,29
9
Чистая прибыль,
тыс.руб.
1810
2505
2730
+695
+225
138,3
108,98
10
Затраты на рубль
продаж, коп. (стр.
7/стр. 1)
88,6
90,2
89,6
+1,6
-0,6
101,8
99,33
11
Рентабельность
продаж (стр.8/стр.1),
%
7,72
6,72
7,18
-1
+0,46
-
-
12
Рентабельность
деятельности
(стр.9/стр.1), %
0,33
0,35
0,38
+0,02
+0,03
-
-
Как видно из приведенных данных, объемы и масштабы деятельности
28
ООО «ВЕКТОР Транс» за 2014-2015 г.г. увеличиваются. Объем продаж за 2015
год увеличился по сравнению с предыдущим годом на 158 954 тыс.руб. или на
28,9%, а по итогам 2016 года заметно снижение объемов продаж на 3 459
тыс.руб. или на 0,49%, что обусловлено следующей группой факторов: рост
товарных запасов на складе в виду наличия большой дебиторской
задолженности.
В целом, на конец отчетного периода увеличилась прибыль от продаж (на
3 003 тыс. руб., составив 50 689 тыс.руб.), тогда как чистая прибыль
повысилась лишь на 225 тыс. руб., составив 2 730 тыс.руб. в виду превышения
темпов роста прочих доходов над расходами.
Рентабельность продаж за 2016 год составила 7,18%, что на 0,46% выше,
чем за 2015 год, а за три последних финансовых года она понизилась на 0,54% с
7,72% до 7,18%, что было обусловлено ростом затрат основного вида
деятельности.
Так, затраты на 1 рубль продаж повысились с 88,6 коп. за 2014 год до 90,2
коп. за 2015 год, незначительно снизившись по итогам отчетного 2016 года на
0,6 коп. и составив 89,6 коп. Руководству ООО «ВЕКТОР Транс» необходимо
проводить политику сокращения издержек и автоматизации производства.
Рис. 2.2. Динамика показателей прибыли ООО «ВЕКТОР Транс» за
2014–2016 г.г., тыс.руб.
549992
708946
705487
507503
661260
654798
42489
47686
50689
1810
2505
2730
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
700000
800000
2014г. 2015г. 2016г.
Тыс. руб.
29
В целом же полная себестоимость предприятия за 2016 год повысилась по
сравнению с 2014 годом на 144 886 тыс. руб., достигнув показателя в 632 255
тыс.руб. за 2016 год (снижение относительно 2015 года на 7 203 тыс.руб.), в то
время как в 2014-2015 годах заметен прирост на 31,2% или на 152 089 тыс.руб.
Вырученные денежные средства идут на модернизацию производства: закупку
нового оборудования в рамках программы введения новой линии производства
на импортном оборудовании.
Среднегодовая стоимость основных средств за 2015 год повысилась по
сравнению с аналогичным периодом 2014 года на 19 243 тыс. руб. (на 66,82%).
Происходит увеличение стоимости основных средств на протяжении 2014-2016
годов. Так, по итогам отчетного 2016 года они возросли на 8 474 тыс.руб. (на
17,63% относительно 2015 года) и составили 56 515 тыс.руб. Как видно из
таблицы 4, реализованная продукция на 1 рубль стоимости основных средств
понизилась с 19,09 руб. в 2014 году до 14,75 руб. в 2015 году, составив по
итогам 2016 года 12,48 руб.
Среднесписочная численность персонала ООО «ВЕКТОР Транс»
увеличилась со 175 чел. за 2014 год до 188 чел. за 2015 год, составив по итогам
отчетного 2016 года 210 человек. Среднемесячная заработная плата
незначительно увеличилась (на 22,8%) по сравнению с выручкой (на 28,2%),
что свидетельствует об экономически обоснованной организации оплаты труда
на предприятии, т.к. темпы роста объемов продаж превышают темпы роста
заработной платы.
Производительность труда за 2016 год по сравнению с 2015 годом
снизилась на 411,1 тыс. руб. в расчете на одного работающего (или на 10,91%),
а в 2015 году заметно было увеличение относительно 2014 года на 628,1
тыс.руб. (или на 19,9%).
В целом можно отметить, что ООО «ВЕКТОР Транс» является
прибыльной компанией, негативным моментом являются достаточно низкие
30
показатели рентабельности. В связи с высоким уровнем конкуренции с другими
предприятиями, заметно незначительное снижение объемов продаж по итогам
отчетного финансового года (табл. 2.2), что подтверждается сокращением
производительности труда.
Учетная политика ООО «ВЕКТОР ТРАНС» базируется на следующих
основополагающих допущениях:
компания рассматривается как непрерывно-действующая;
принятая учётная политика применяется последовательно от одного
отчетного года к другому и может изменяться в течение отчетного
периода только на основании веских объективных причин, оказавших
существенное влияние на результаты финансово-хозяйственной
деятельности;
при составлении финансовых отчетов проявляется осмотрительность для
того, чтобы активы и доходы не были преувеличены, а обязательства и
расходы не были занижены;
хозяйственные операции и другие события учитываются и
представляются в финансовых отчетах в соответствии с их содержанием
и финансовой реальностью, а не только согласно их правовой форме.
использование принципа соответствия, предусматривающего
единовременное отражение в учете и в финансовых отчетах расходов и
доходов, связанных с одними и теми же операциями.
ООО «ВЕКТОР ТРАНС» ведет финансовый, управленческий и
налоговый учет. Для обеспечения сохранности имущества, соблюдения
законности и целесообразности финансово-хозяйственной деятельности, а
также достоверности учетных и отчетных данных в организации, создается
система внутрихозяйственного контроля (разделения функций по ведению
бухгалтерского учета, установление ответственности каждого работника
организации, проверки, повышение квалификации работников, организация
31
внутреннего аудита и службы информационной безопасности).
Бухгалтерский учет в ООО «ВЕКТОР ТРАНС» ведется на основании
приказа № 1 от 12.01.2017 года «Об учетной политике на 2017 год»,
утвержденного Генеральным директором ООО «ВЕКТОР ТРАНС».
В ООО «ВЕКТОР ТРАНС» утвержден график документооборота в
отношении первичных учетных документов, используемых организацией для
оформления хозяйственных операций.
Основные документы ООО «ВЕКТОР ТРАНС» связаны непосредственно
с начислением и уплатой налогов и выплатой зарплаты и отчислений с фонда
оплаты труда, все остальные операции носят, в основном, несистематический
характер.
Бухгалтерский учет ООО «ВЕКТОР ТРАНС» ведется силами
структурного подразделения организации - бухгалтерии, возглавляемой
главным бухгалтером, непосредственно являющимся генеральным директором.
Бухгалтерия ООО «ВЕКТОР ТРАНС» занимается управленческим и
финансовым учетом организации, в нее включаются топ-менеджер - Главный
бухгалтер, отвечающий за учетную политику, бухучет, отчетность и
финансовое управление организацией, а так же 3 прочих сотрудника –
заместитель главного бухгалтера, бухгалтер-кассир и бухгалтер-экономист.
Ведение бухгалтерского (и налогового) учета, формирует данные по
налоговому учету и собственно налогам один человек – главный бухгалтер,
подчиненные ему сотрудники выполняют следующие виды работ:
бухгалтер-экономист выполняет скорее контрольные функции (в том
числе сверку с контрагентами, контроль за себестоимостью работ,
состоянием запасов и т.п.);
бухгалтер-кассир ведет кассовые операции организации, а также
операции, связанные тесно с хранением финансовых документов
(векселей банков), их передачей, либо с операциями, тесно связанными с
32
кассовыми (подотчетные суммы), либо помогает бухгалтерским
работникам по банковским операциям (составление и отправка
документов в системе «Клиент-банк», прием документов и их обработка
(введение в систему «1С»);
помощник бухгалтера осуществляет помощь в учетной работе, а также
непосредственно посещает налоговые, финансовые органы, банки по
делам организации (передать документы).
Таким образом, бухгалтерия ООО «ВЕКТОР ТРАНС» ведет
бухгалтерский учет непосредственно осуществляемых им финансово-
хозяйственных операций, а также учет основных средств, формирование
полной себестоимости работ, услуг; формирование финансового результата;
учет продаж, расчетов с покупателями, поставщиками и подрядчиками, а также
расчеты с бюджетом. Бухгалтерская отчетность формируется в объемах,
установленных законодательством.
В ООО «ВЕКТОР ТРАНС» применяется машинно-ориентированная
форма обработки учетной информации с использованием персональных
компьютеров, в том числе объединенных в локальную вычислительную сеть, с
использованием автоматизированной системы учета «1С-Предприятие» версии
8.
2.2. Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности
На устойчивость финансового положения предприятия в значительной
мере влияет целесообразность и правильность вложения финансовых ресурсов
в активы. В наиболее общем виде представить имевшие место качественные
изменения в структуре средств и их источников, а также динамике этих
изменений помогает вертикальный и горизонтальный анализ отчетности.
Как видно из приведенных данных в таблице 2.3 , выручка от продаж в