33
ООО «ВЕКТОР Транс» за 2014-2015 г.г. увеличиваются. Объем продаж за 2015
год увеличился по сравнению с предыдущим годом на 158 954 тыс.руб. или на
28,9%, а по итогам 2016 года заметно снижение объемов продаж на 3 459
тыс.руб. или на 0,49%, что обусловлено следующей группой факторов: рост
товарных запасов на складе в виду наличия большой дебиторской
задолженности.
Таблица 2.3
Анализ финансовых результатов ООО «ВЕКТОР Транс» и их изменения
за 2014–2016гг.
Наименование
показателей
Значение, млн. руб.
Изменение,
2015/2014
Изменение
2016/2014
Изменение
2016/2015
2014
2015
2016
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
тыс.руб.
%
1. Выручка от
продажи
549992
708946
705487
158954
28,9
-3459
-0,5
155495
28,3
2. Расходы по
обычным видам
деятельности
507503
661260
654798
153757
30,3
-6462
-1,0
147295
29,0
3. Прибыль от
продаж
42489
47686
50689
5197
12,2
3003
6,3
8200
19,3
4. Прочие доходы
4591
7565
5869
2974
64,8
-1696
-22,4
1278
27,8
5. Прочие
расходы
44536
52246
50328
7710
17,3
-1918
-3,7
5792
13,0
6. Прибыль
(убыток) от
прочих операций
-39945
-44681
-44459
-4736
11,9
222
-0,5
-4514
11,3
7. Прибыль до
уплаты процентов
и налогов
2544
3005
6230
461
18,1
3225
107,3
3686
144,9
8. Изменение
налоговых
активов и
обязательств,
налог на прибыль
729
848
1199
119
16,3
351
41,4
470
64,5
9. Чистая прибыль
(убыток)
1810
2505
2730
695
38,4
225
9,0
920
50,8
Расходы растут пропорционально увеличению выручки от продаж. Объем
расходов за 2015 год увеличился по сравнению с предыдущим годом на 153 757
тыс.руб. или на 30,3%, а по итогам 2016 года по сравнению с 2014 годом
34
заметно снижение объемов расходов на 6 462 тыс.руб. или на 1 %, что
обусловлено следующей группой факторов: затраты на закупку товарных
запасов на складе в 2015 году и увеличение управленческих расходов. В целом,
на конец отчетного периода увеличилась чистая прибыль (на 920 тыс. руб.,
составив 2 730 тыс.руб.).
Анализ состава, структуры и динамики актива и пассива баланса ООО
«ВЕКТОР Транс» за 2014–2016 гг. представлен в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Анализ структуры актива и пассива баланса ООО «ВЕКТОР Транс» и его
изменения за 2014–2016гг.
Наименование
разделов и статей
Абсолютная величина,
тыс.руб.
Удельный вес, %
Отклонение 2016 г. к 2014
г.
2014
2015
2016
2014
2015
2016
В абс.
вел-нах,
тыс.руб.
В уд.
весе,
%
В % к
вел-ам
пред.
периода
Внеоборотные
активы
49801
63516
65195
19,25
25,46
22,39
15394
3,14
30,91
В т.ч. основные
средства
40190
55891
57138
15,54
22,4
19,62
16948
4,08
42,16
Оборотные активы
208772
185886
225983
80,75
74,54
77,61
17211
-3,14
8,24
В том числе:
Запасы
70728
43053
85568
27,35
17,26
29,38
14840
2,03
20,98
НДС
112
122
821
0,07
0,08
0,31
709
0,24
633
Дебиторская
задолженность
136766
140684
136764
52,89
56,4
46,96
-2
-5,93
-1
Денежные средства
447
986
2037
0,17
0,39
0,69
1590
0,52
355,7
Прочие активы
720
1042
793
0,27
0,41
0,27
73
-
10,13
БАЛАНС
258574
249403
291178
100
100
100
32604
-
12,6
Капитал и резервы
2296
3123
5850
0,88
1,25
2,0
3554
1,12
154,7
В том числе:
Уставный капитал
510
612
612
0,2
0,25
0,21
102
0,01
520
Нераспределенная
прибыль
1786
2511
5238
0,68
1,0
1,79
3452
1,11
193,2
Долгосрочные
обязательства
58547
53662
82762
22,64
21,51
28,42
24215
2,78
41,35
В том числе
заемные средства
58500
53762
82700
22,62
21,55
28,4
24200
5,78
41,36
Краткосрочные
обязательства
197731
192618
202566
76,48
77,24
69,58
4835
-6,9
2,44
В том числе:
Заемные средства
-
70
3862
-
0,02
1,32
3862
1,32
100
Кредиторская
задолженность
197723
191536
197452
76,46
76,81
67,81
-271
-8,65
-1
35
Оценочные
обязательства
-
1010
1252
-
0,4
0,45
1252
0,45
100
Прочие
обязательства
8
2
-
0,02
0,01
-
-8
-0,02
-100
БАЛАНС
258574
249403
291178
100
100
100
32604
-
12,6
По данным таблицы 2.4 видно, что в активе баланса основную часть
составляют оборотные активы (рис. 2.3), несмотря на снижение их доли на
3,14%, их доля на конец 2016 года составила 77,61%.
В общем, изменения в балансе ООО «ВЕКТОР Транс», в частности
значительное увеличение основных средств, остатков запасов и дебиторской
задолженности отрицательно характеризуют работу организации за
исследуемый период. Однако увеличение остатка денежных средств
оценивается положительно. Отсутствие в составе активов организации
нематериальных активов характеризует избранную ООО «ВЕКТОР Транс»
стратегию не с положительной стороны, т.к. организация не вкладывает
средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность.
Рис. 2.3. Динамика актива баланса ООО «ВЕКТОР Транс за 2014–2016гг.
В составе оборотных активов большую долю от всех активов составляет
дебиторская задолженность, которая на конец 2016 года снизилась
относительно 2015 года на 2,78% и составила 46,96%. Основной долей
49801
63516
65195
208772
185886
225983
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
2014г. 2015г. 2016г.
тыс. руб.
Оборотные активы
Внеоборотные активы
36
внеоборотных активов являются основные средства, их доля от всех активов на
2016 конец года составляет 19,62%, что на 2,78% меньше по сравнению с 2015
годом.
Внеоборотные активы называют еще неликвидными активами.
Превращение стоимости этой группы активов в денежные средства происходит
по частям, постепенно, в течение длительного времени. Так как
оборачиваемость оборотных активов выше, чем внеоборотных, повышение
доли оборотных активов в удельном весе активов приносит больший размер
прибыли и повышает уровень ликвидности.
По итогам анализа имущества ООО «ВЕКТОР Транс» можно отметить
две проблемы данного предприятия – значительный объем дебиторской
задолженности и большой объем запасов. Поэтому оптимизация дебиторской
задолженности является важным направлением укрепления финансового
состояния данного предприятия (рис. 2.4).
Рис. 2.4. Динамика пассивов ООО «ВЕКТОР Транс» за 2014–2016гг.
ООО «ВЕКТОР Транс» использует в своей финансово-хозяйственной
2296
3123
5850
58547
53662
82762
197731
192618
202566
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
2014г. 2015г. 2016г.
Тыс. руб.
Краткосрочные
обязательства
Долгосрочные обязательства
Капитал и резервы
37
деятельности кредитные и заёмные средства, что оценивается отрицательно.
Увеличение собственного капитала связано с ростом прибыльности
деятельности ООО «ВЕКТОР Транс» в целом. Несмотря на сложившуюся
отрицательную динамику выручки от продаж по итогам 2016 года, величина
собственного капитала предприятия остается на низком уровне, но имеет
положительную динамику.
Что касается пассивов, то основную их часть, исходя из анализа,
представленного в таблице 2.4, составляют краткосрочные обязательства, их
доля на конец года составляет 69,58%, что по сравнению с предыдущим годом
ниже на 7,66%.
В составе краткосрочных обязательств основную долю от всех пассивов
составляет кредиторская задолженность, которая по сравнению с предыдущим
годом снизила свой удельный вес на 9% и составила на конец года 67,81%.
Доля собственного капитала на протяжении всего анализируемого
периода имеет очень низкое значение и на конец 2016 года составила 2%, что
обусловлено достаточно низкими величинами полученной чистой прибыли,
отсутствием дополнительных резервов и привлечением заемных средств как
долгосрочного, так и краткосрочного характера. Данное обстоятельство
негативно сказывается на финансовой устойчивости организации, высокий
финансовый риск.
В составе этого раздела баланса организации наибольшую долю от всех
пассивов составила нераспределенная прибыль, доля которой на конец года
составляет 1,79%, что на 0,79% больше по сравнению с предыдущим годом.
Доля долгосрочных обязательств на конец года составила 28,42%, что больше
на 6,91% по сравнению с 2015 годом.
В связи с тем, что пассив состоит из собственного и заемного капитала,
значительную часть от всего капитала составляет заемный, его доля равна 98%,
доля собственного капитала –2%. Такое распределение капитала говорит о
38
наличии финансового риска.
Нужно отметить увеличение величины и доли собственных средств за
счет нераспределенной прибыли, что способствует усилению финансовой
устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли
может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и
снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности. В свою очередь
значительная величина краткосрочной кредиторской задолженности
свидетельствует о финансовой неустойчивости предприятия.
Само наличие кредиторской задолженности можно оценить двояко. С
одной стороны, в условиях инфляции иметь кредиторскую задолженность
выгодно. Однако следует учитывать, что ее необходимо своевременно
погашать. Снижение размера долга кредиторам можно оценить отрицательно,
так как для ведения деятельности предприятие должно использовать более
дорогие источники средств (кредиты банка) или вкладывать свои
дополнительные средства (рис. 2.5).
Рис. 2.5. Динамика соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «ВЕКТОР Транс» за 2014–2016 года, тыс. руб.
В целом по результатам проведенного финансового анализа
136766
140684
136764
197723
191536
197452
0
50000
100000
150000
200000
250000
2014г. 2015г. 2016г.
Дебиторская задолженность Кредиторская задолженность
39
бухгалтерского баланса ООО «ВЕКТОР Транс» за 2014-2016 года можно
отметить следующие проблемы:
1. Превышение кредиторской задолженности над дебиторской, т.е. сальдо
задолженности на предприятии пассивное, что приводит к снижению
финансовой независимости и устойчивости предприятия.
2. Крайне низкий удельный вес собственного капитала.
Рассчитаем показатели активов и пассивов ООО «ВЕКТОР Транс» за
2014–2016 года для определения степени ликвидности баланса.
Для этого распределим активы в соответствии с их степенью ликвидности
(от А1 до А4), а пассивы сгруппируем по степени срочности (от П1 до П4) и,
сопоставив их между собой, определим степень ликвидности баланса (Таблица
2.5).
Таблица 2.5
Расчет показателей актива и пассива по балансу ООО «ВЕКТОР Транс»
за 2014–2016года, тыс. руб.
Показатели
Обозначение
2014 год
2015 год
2016 год
АКТИВ
Наиболее
ликвидные активы
А1
447
986
2037
Быстрореализуемые
активы
А2
136766
140684
136764
Медленно
реализуемые
активы
А3
71560
44217
87182
Труднореализуемые
активы
А4
49801
63516
65195
ПАССИВ
Наиболее срочные
обязательства
П1
197723
191536
197452
Краткосрочные
пассивы
П2
-
70
3862
Долгосрочные
пассивы
П3
58555
53664
82762
Постоянные
пассивы
П4
2296
3123
5850
По данным таблица 2.5 исходя из полученного соотношения за период
40
2014–2016 годов, можно свидетельствовать о нарушении ликвидности баланса,
так как во всех рассмотренных периодах не выполнялось первое условие (А1 ≥
П1). Это свидетельствует о том, что у организации недостаточно наиболее
ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.
Рассмотрим полученные результаты в виде соотношения (Таблица 2.6).
Таблица 2.6
Соотношение активов и пассивов ООО «ВЕКТОР Транс» за 2014–2016
г.г.
Абсолютная
ликвидность
баланса
2014 год
2015 год
2016 год
Тыс.руб.
Соотношение
Тыс.руб.
Соотношение
Тыс.руб.
Соотношение
А1≥ П1
-197276
А1< П1
-190550
А1< П1
-195415
А1< П1
А2≥ П2
136766
А2> П2
140614
А2> П2
132902
А2>П2
А3≥ П3
13005
А3> П3
-9447
А3< П3
4420
А3> П3
А4≤ П4
47505
А4> П4
60393
А4> П4
59345
А4> П4
Исходя из данных таблицы 2.6 сделаем следующие выводы.
Неравенство А2 ≥ П2 на протяжении всего периода выполняется, это
говорит о том, что быстро реализуемые активы превышают краткосрочные
пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с
учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи
продукции в кредит.
Неравенство А3 ≥ П3 также выполняется и на начало, и на конец
анализируемого периода, что свидетельствует о том, что в будущем при
своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей
организация может быть платежеспособной на период, равный средней
продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления
баланса.
Выполнение 3 условия практически за весь анализируемый период
говорит о том, что предприятие будет в перспективе ликвидно.
Не соблюдение 4 (А4 ≤ П4) условия говорит о том, что ООО «ВЕКТОР
41
Транс» не обладает собственными оборотными средствами, обеспечивающими
минимальную финансовую устойчивость. На момент анализа баланса его
нельзя признать абсолютно ликвидным, поскольку только 2 и 3 условия из
соотношения отвечают условиям ликвидности
1
, что осложняет возможности
предприятия отвечать по своим обязательствам.
2.3.Анализ финансовых коэффициентов
Рассчитаем коэффициенты ликвидности и платежеспособности
2
на основе
данных ООО «ВЕКТОР Транс» за 2014–2016 года и проследим динамику
изменения этих показателей в табл. 2.7.
Таблица 2.7
Анализ показателей ликвидности и платежеспособности по данным
баланса ООО «ВЕКТОР Транс» за 2014–2016 г.г.
Наименование
показателя
Норма
2014 г.
2015 г.
2016 г.
2015-
2014
2016-
2015
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,2-0,7
0,002
0,01
0,01
0,008
-
Коэффициент
промежуточного
покрытия
0,7-1,5
0,69
0,78
0,74
0,09
-0,04
Коэффициент
текущей ликвидности
1-3
1,06
1,01
1,16
-0,05
0,15
Коэффициент общей
ликвидности
≥1
1,05
0,96
1,11
-0,09
0,15
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
≥0,1
-0,22
-0,32
-0,26
-0,1
0,06
Чистый оборотный
рост
11042
-6731
23417
-17773
30148
1
Селезнева, Н. Н. Анализ финансовой отчетности организации [Текст]: учеб. пособие для студентов вузов по
специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (080109), слушателей курсов по подготовке и
переподготовке бухгалтеров и аудиторов / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.:
ЮНИТИ — ДАНА, 2012. С.283 с.
2
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Г. В. Савицкая. — 6-е изд.,
перераб. и доп. — Мн.: Новое знание, 2013. — 704 с.
42
капитал
Коэффициент соот-
ношения денежных
средств и чистого
оборотного капитала
1,00
0,04
-0,15
0,09
-0,19
0,09
Продолжение таблицы 2.7
1
2
3
4
5
6
7
Коэффициент
соотношения запасов
и чистого оборотного
капитала
1,00
6,41
-6,40
2,78
-12,81
2,78
Коэффициент соот-
ношения запасов и
краткосрочной
задолженности
0,60
0,36
0,22
0,32
-0,14
0,32
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными активами
0,10
-0,23
-0,32
-0,26
-0,09
-0,26
Коэффициент соот-
ношения дебиторской
и кредиторской
задолженности
1,00
0,69
0,73
0,68
0,04
0,68
Исходя из полученных данных в таблице 2.7, можно сделать следующие
выводы: коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении рассмотренного
периода не входит в норму. Это говорит о том, что предприятие не может
погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных
активов.
Коэффициент промежуточного покрытия за рассматриваемый период
находился выше нормы за счет увеличения дебиторской задолженности, что
говорит о том, что предприятие могло бы погасить свои обязательства за счет
денежных средств, находящихся на счетах дебиторов.
Коэффициент текущей ликвидности в 2016 году составил 1,16. Уровень
коэффициента достаточно высок. Предприятие в состоянии покрыть убытки,
которые могут быть вызваны при размещении и ликвидации всех текущих
активов.
Коэффициент общей ликвидности за рассматриваемый период превышал