37
строящихся и реконструируемых цехов), отдел охраны окружающей среды
(контроль за соблюдением природоохранного законодательства, действующих
нормативов предельно допустимых концентраций отходов в окружающей среде
), отдел главного технолога (разработка и внедрение в производство наиболее
прогрессивных технологических процессов, видов оборудования и
технической оснастки, средств автоматизации и механизации, контроль
чертежей деталей, узлов, агрегатов, изделий на технологичность), отдел
главного конструктора (разработка новых технически совершенных
конструкций и модернизация ранее изготовленных предприятием изделий,
составление квартальных и годовых планов НИОКР, разработка проектов
ГОСТов и технических условий, составление текущих и годовых отчётов о
работе конструкторской службы), отдел главного металлурга (обеспечение
высокого качества продукции, выпускаемой цехами), бюро инструментального
хозяйства (бесперебойное обеспечение всех цехов необходимыми
инструментами и приспособлениями, получаемыми со стороны или
изготавливаемыми своим инструментальным цехом); второй заместитель
главного инженера по заводскому хозяйству руководит деятельностью
следующих подразделений: отдел главного механика (разработка годовых,
квартальных и месячных планов и графиков видов ремонта оборудования,
сооружений, учёт выполнения планов и графиков ремонта, контроль над
качеством ремонта), отдел главного энергетика (осуществление технического
надзора за правильной эксплуатацией энергетического оборудования,
энергетических установок, энергетических коммуникаций в соответствии с
действующими правилами технологической эксплуатации и правилами
технической и пожарной безопасности).
3. Первый заместитель управляющего директора по экономике и
финансам – руководство деятельностью экономического отдела (организация и
общее руководство разработкой проектов перспективных и текущих планов
предприятия в соответствии с контрольными цифрами, долговременными
38
экономическими нормативами) и отдела труда и заработной платы (разработка
и внедрение норм затрат труда во всех звеньях производства, обеспечение
широкого применения технически обоснованных норм выработки и норм
обслуживания для рабочих и служащих, повышение удельного веса этих норм в
общей трудоёмкости выпускаемой продукции).
4. Заместитель директора завода по производству – организация и
координация деятельности производственных участков предприятия,
занимающихся выпуском основной и вспомогательной продукции.
5. Заместитель директора по управлению персоналом – руководит
деятельностью отдела по управлению персонала (разработка текущих и
перспективных планов комплектования предприятия кадрами с учётом
изменения состава работающих в связи с внедрением новой техники и
технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, а
также пуском новых производственных объектов, или новых видов продукции,
изучение деловых качеств специалистов предприятия с целью подбора кадров
на замещение руководящих должностей, размещение молодых специалистов на
предприятии).
6. Заместитель директора по материально-теническомуобеспечению –
отвечает за обеспечение предприятия материалами и комплектующими для
обеспечения непрерывности процесса производства.
7. Главный бухгалтер – руководство деятельностью финансового
отдела и главной бухгалтерией.
2.2. Мониторинг финансового состояния АО «У-УАЗ»
Оценка финансового состояние предприятия базируется на нескольких
основных блоках: оценка платёжеспособности, деловой активности и
финансовой устойчивости. В таблице 1 приведены данные о динамике и
структуре балансовой прибыли АО «У-УАЗ».
39
Эффективность основной деятельности ОАО «У-УАЗ» в 2016г. снизилась
. Произошло это за счёт уменьшения выручки от реализации товаров,
продукции, работ, услуг в 2016г. в сравнении с 2015г. на 1069649 тыс. руб., или
на 34 %. Низкий уровень продаж вполне объясним. В современных
экономических условиях АО «У-УАЗ» потеряло значительную часть своих
покупателей, поскольку со вступлением в холдинг предприятие лишилось
полной самостоятельности для заключение контрактов с потенциальными
покупателями вертолётной техники.
Вследствие этого АО «У-УАЗ» в 2016г. получило чистую прибыль в
размере 175 926 тыс. руб., что на 33 995 тыс. руб. меньше, чем в 2015г..
Таблица 1
Динамика и состав балансовой прибыли АО «У-УАЗ»
Наименование показателей
2014г.
2015г.
2016г.
Отклонение структуры
2016г.
в %
Темп роста в 2016
г., в %
Тыс.
руб.
% к
выручке
Тыс.
руб.
% к
выручке
Тыс.
руб.
% к
выручке
к 2015г.
к 2014г.
к 2015г.
к 2014г.
Выручка от реализации продукции.
3 207 521
100,00
3 141 686
100,00
2 072 037
100,00
-
-
66,0
64,6
Себестоимость реализации продукции
2 052 262
63,98
2 287 024
72,80
1 526 423
73,67
0,87
9,68
66,7
74,4
Валовая прибыль
1 155 259
36,02
854 662
27,20
545 614
26,33
-0,87
-9,68
63,8
47,2
Коммерческие расходы
637 183
19,87
495 796
15,78
153 006
7,38
-8,40
-12,48
30,9
24,0
Прибыль (убыток) от реализации
518 076
16,15
358 866
11,42
392 608
18,95
7,53
2,80
109,4
75,8
Прочие доходы (от сдачи имущества в
аренду)
1 371 436
42,76
1 359 054
43,26
1 675 961
80,88
37,63
38,13
123,3
122,2
Прочие расходы (связанные со сдачей
имущества в аренду)
1 644 547
51,27
1 472 601
46,87
1 753 157
84,61
37,74
33,34
119,1
106,6
Прибыль (убыток) от финансово-
хозяйственной деятельности
244 965
7,64
245 319
7,81
315 412
15,22
7,41
7,59
128,6
128,8
Прочие доходы (проценты к получению)
113 620
3,54
148 310
4,72
80 915
3,91
-0,82
0,36
54,6
71,2
Прочие расходы (проценты к уплате)
56 794
1,77
127 000
4,04
146 997
7,09
3,05
5,32
115,7
258,8
Прочие расходы (счет 99)
-
-
-
-
479
0,02
-
-
-
-
Прибыль (убыток) отчетного периода
до налогообложения
301 791
9,41
266 629
8,49
248 851
12,01
3,52
2,60
93,3
82,5
Отложенные налоговые активы
-
-
46
0,00
-15 887
-0,77
-0,77
-0,77
-
-
Отложенные налоговые обязательства
-
-
9 744
0,31
10 385
0,50
0,19
0,50
106,6
-
Налог на прибыль
59 293
1,85
55 931
1,78
36 802
1,78
0,00
-0,07
65,8
62,1
Штрафы, пени, иные платежи
8 636
0,27
777
0,02
9 851
0,48
0,45
0,21
1 268
114,1
Прибыль (убыток) от обычной
233 862
7,29
209 921
6,68
175 926
8,49
1,81
1,20
83,8
75,2
40
деятельности
ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ
233 862
7,29
209 921
6,68
175 926
8,49
1,81
1,20
83,8
75,2
Для оценки имущественного положения предприятия, состояния его
капитала и т.д. необходимо провести вертикальный и горизонтальный анализ
статей бухгалтерского баланса предприятия (приложение 1).
Несмотря на то, что форма бухгалтерского баланса (код формы по ОКУД
0710001) утверждена приказом Министерства Финансов России от 2 июля 2010
г. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в
редакции Приказов Минфина РФ от 05.10.2011 № 124н, от 06.04.2015 № 57н
при проведении анализа целесообразно использовать ранее утвержденную
форму баланса, поскольку с точки зрения анализа она является более
аналитичной и имеет более обширный набор статей.
Во-первых, хотелось бы отметить рост валюты баланса, что безусловно
свидетельствует о расширении деятельности предприятия и является
положительным моментом в его развитии, но только при предварительной
визуальной оценке, детальное исследование по данному факту проведено далее.
Рост валюты баланса произошёл, в том числе, за счёт увеличения размера
дебиторской задолженности и готовой продукции на складе. Это
свидетельствует о проблемах с поиском рынков сбыта готовой продукции, что
в дальнейшем негативно сказалось на изменении балансовой прибыли. То же
можно сказать и о росте кредиторской задолженности в 2016 году по
сравнению с 2015г.
Общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный
период на 982 208 руб., или на 19,3%. за счет увеличения стоимости
мобильного имущества (оборотных активов) на 991 046 тыс. руб., или на 22,6%.
Внеоборотные активы уменьшились на 8 838 тыс. руб., или на 1,3% в
основном за счет сокращения отложенных налоговых активов на 15 887 тыс.
руб., или на 57,7%. Основные средства на конец отчетного периода
увеличились на 1 981 тыс. руб., или на 0,3%. Опережение темпа роста
стоимости основных фондов (100,3%) по отношению к темпу роста объема
41
продаж (66,0%) сказывается на нерациональном увеличении активов, и
уменьшении фондоотдачи.
В структуре активов предприятия произошли изменения: уменьшилась
доля основного капитала на 2,34%, а оборотного соответственно увеличилась.
Это характеризуется позитивно. В связи с этим изменилось органическое
строение капитала: на начало 2016 года отношение оборотного капитала к
основному составило 6,37, а на конец 2016г. 7,91, что способствовало
ускорению его оборачиваемости. Значительный удельный вес в структуре
оборотных активов занимают запасы 2,8 млрд. рублей. Наличие такого
количества запасов оценивается отрицательно и свидетельствует об отвлечении
огромных средств из хозяйственного оборота, хотя следует отметить, что
производство авиатехники является весьма материалоёмким и предприятие
должно иметь большое количество разнообразных и дорогостоящих запасов
сырья и материалов, но фактическое их значение по состоянию на 31.12.2016г.
превышает нормативное, поэтому организация вынуждена содержать
огромные склады, что в свою очередь ведёт к удорожанию производственной
себестоимости продукции.
На увеличение доли оборотных активов на конец 2016 года повлияло
увеличение доли дебиторской задолженности (7,28%) за счет увеличения
задолженности покупателей и заказчиков на 2,79% и задолженности бюджета
на 3,51%.
В составе источников у предприятия за 2016г. произошли изменения.
Увеличение стоимости имущества предприятия за отчетный период на 982 208
тыс.руб. (19,3%) произошло в основном за счет увеличения краткосрочных
обязательств на 790 883 тыс.руб. (2,68%) и собственного капитала на 175 629
тыс.руб.(10,2%). Заемные средства увеличились на 806 579 тыс. руб.(24%).
Увеличение собственных средств произошло в основном за счет прибыли
отчетного периода (175 926 тыс. руб.).
42
Отрицательным моментом является то, что удельный вес собственного
капитала в общем объеме финансирования уменьшился за отчетный период на
2,6% (с 33,93% до 31,33%), а удельный вес заемного капитала увеличился
соответственно на 2,6% (с 66,1% до 68,7%).
Наблюдается тенденция увеличения заемных средств за счет увеличения
кредиторской задолженности, что свидетельствует об усилении финансовой
зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.
Абсолютная величина кредиторской задолженности на 31.12.2016 года в
сравнении с 1 января 2016 года увеличилась на 636 722 тыс. руб. (57,0%), и
составила 1 753 998 тыс. руб. Ее удельный вес в общей сумме капитала
увеличился на 6,94%. Оценку степени удовлетворительности структуры
баланса позволяют сделать расчёты коэффициентов ликвидности (таблица 2).
Таблица 2
Коэффициенты ликвидности
Наименование показателя
Норматив
2014
2015
2016
Отклонение
Темп
роста, %
1. Коэффициент текущей ликвидности
>2
1,514
1,404
1,375
-0,029
97,9
2. Коэффициент обеспеченности собственными
средствами
>0,1
0,304
0,236
0,226
-0,009
96,1
3. Коэффициент восстановления
платежеспособности
>1,0
0,514
0,553
0,375
-0,178
67,8
4. Коэффициент утраты платежеспособности
>1,0
0,635
0,627
0,531
-0,096
84,7
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую
обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения
хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных
обязательств. На конец 2016 года коэффициент текущей ликвидности составил
1,375, в сравнении с началом 2016 года он уменьшился на 0,029 пункта (Ктл =
43
1,375 < 2), что показывает недостаточность оборотных средств для покрытия
краткосрочной задолженности предприятия.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует
наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его
финансовой устойчивости. На 31.12.2016 года - Косос = 0,226 > 0,1, т.е.
предприятие финансово устойчиво за счет наличия собственных средств для
пополнения оборотных активов.
Предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса, так как
коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного.
Коэффициент восстановления платежеспособности уменьшился в
сравнении с началом отчетного периода на 0,178 пункта, и имел значение на
31.12.15г. Квп = 0,375<1,0, что свидетельствует об отсутствии у предприятия
реальной возможности в ближайшее время восстановить свою
платежеспособность.
Заключительным блоком анализа является анализ финансового состояния
, который строится на выявлении достаточности (излишка или недостатка)
источников средств для формирования запасов и затрат предприятия, то есть
выявляется соотношение между отдельными видами активов баланса и
источниками их покрытия в пассиве баланса. Оценка финансового состояния и
определение типа финансовой устойчивости предприятия будет произведено
на основе трёхкомпонентного показателя. Исходные данные и расчёт всех
компонентов данного показателя приведены в таблице 3.
Таблица 3
Расчёт трёхкомпонентного показателя типа финансовой
устойчивости АО «У-УАЗ»
Наименование показателя
2014
2015
2016
Отклонение,
руб.
Темп
роста, %
1. Собственные оборотные средства
СОС
1 340 307
1 034 053
1 218 520
184 467
117,8
2. Собственные и долгосрочные заемные средства
СДЗС
1 353 705
1 140 727
1 340 890
200 163
117,5
44
3. Общая величина основных источников
формирования запасов и затрат предприятия
ООС
4 113 866
4 207 986
5 187 102
979 116
123,3
4. Запасы и затраты
ЗиЗ
3 041 746
3 543 482
3 594 867
51 385
101,5
5. Финансовый показатель 1
Ф1 = СОС – ЗиЗ
-1 701 439
-2 509 429
-2 376 347
133 082
94,7
6. Финансовый показатель 2
Ф2 = СДОС - ЗиЗ
-1 688 041
-2 402 755
-2 253 977
148 778
93,8
7. Финансовый показатель 3
Ф3 = ООС -ЗиЗ
1 072 120
664 504
1 592 235
927 731
239,6
СОС на конец 2016 года увеличились в сравнении с началом 2016 года на
184 467 руб., или на 17,8 % и составили 1 218 520 руб.
СДЗС составили 1 340 890 тыс. руб., в сравнении с началом отчетного
периода они увеличились на 200 163 тыс.руб. или на 17,5%, что является
положительным моментом.
Увеличение СОС на 979116 тыс.руб. также является положительным
результатом.
Чрезмерное увеличение запасов и затрат (ЗИЗ) свидетельствует о
проблемах со сбытом, больших остатках готовой продукции и товаров,
значительных складских расходах на их содержание.
В зависимости от значений Ф1, Ф2 и Ф3 выделяются четыре типа
финансовой устойчивости предприятия (следует иметь ввиду, что при значение
Ф>0 условно записывается 1, наоборот - 0):
-абсолютная устойчивость Ф {1; 1; 1},
-нормальная устойчивость Ф {0; 1; 1},
-неустойчивое финансовое положение Ф {0; 0; 1},
-кризисное финансовое состояние Ф {0; 0; 0}.
На конец 2016 года для АО «У-УАЗ» характерно неустойчивое
финансовое положение, в связи с периодически возникающими задержками по
обязательным платежам и расчетам, хронической нехваткой «живых денег».
Предприятие испытывает недостаток СОС и СДЗС. Если предприятию в
45
следующем финансовом периоде удастся достигнуть наращивания показателей
СОС и СДЗС, то его платежеспособность будет гарантирована.
Финансово-экономические показатели на начало и конец 2016 года, в
сравнении с аналогичным периодом прошлого года значительно ухудшились.
Значительное снижение темпов роста объёма производства и реализации
продукции, а также снижение темпов роста балансовой и чистой прибыли,
снижение производительности труда (выработки на 1 работника ППП);
уменьшение фондоотдачи, - всё это говорит об ухудшении финансово-
экономического состояния предприятия в анализируемом периоде.
В 2016г. в сравнении с прошлогодним периодом АО «У-УАЗ» не сумело
увеличить реализацию продукции, ускорить оборачиваемость капитала и в
конечном итоге повысить прибыльность капитала в связи с уменьшением
заказов на гражданскую и оборонную авиатехнику. Предприятие значительно
снизило свою деловую активность, что повлияло на уменьшение доходности
собственного капитала. Также отрицательным моментом в финансово-
экономической деятельности предприятия в 2016г. является незначительное
снижение финансовой устойчивости и усиление финансовой зависимости
предприятия от внешних кредиторов и инвесторов, поэтому ситуация, когда
предприятие не в силах полностью расплатиться с кредиторами, остаётся.
2.3. Анализ собственного и заемного капитала АО «У-УАЗ»
Успех деятельности предприятия, уровень его финансовой автономии от
кредиторов обеспечивается превышением суммы собственного капитала над
заёмными источниками формирования средств. Для определения
достаточности фактического размера собственного капитала проведём расчёт
теоретического уровня собственного капитала и параллельно определение
точки безубыточности на основе маржинального анализа (таблица 4).
46
Таблица 4
Исходные показатели для анализа обеспеченности предприятия
собственным капиталом по данным отчётности за 2015-2016 г.г.
(тыс. руб.)
Показатели
2015
2016
Собственный капитал
1 941 025
1 898 680
Заёмный капитал
1 267 066
2 281 982
Чистая прибыль
209 921
175 926
Валюта баланса
5 012 630
6 060 380
Выручка
3 141 686
2 072 037
Постоянные затраты
1 105 625
1 207 150
Совокупные переменные затраты
1 181 399
319 273
1. Коэффициент соотношения собственного и заёмного капитала (Коэффициент
покрытия долгов собственным капиталом).
(1)
Ксоотн.
=
2015
2016
1941025
=
1,53
1898680
=
0,83
1267066
2281982
Изменение составило
- 0,7
2. Нормативный порог рентабельности (точка безубыточности).
R
=
Постоянные затраты
(2)
Удельный вес
маржинального
дохода (Уд)
Уд
=
Маржинальный
доход (МД)
(3)
Выручка
МД
=
Выручка от
реализации
-
Переменные
издержки (4)
МД
=
2015
2016
3 141
686
-
1 181 399
=
1 960
287
2 072
037
-
319 273
=
1 752
764
Изменение составило
- 207 523
Ксоотн.
=
Собственный капитал
Заёмный капитал