12
В основном для анализа финансовой деятельности организации
используют форму №1 (бухгалтерский баланс) и форму №2 (отчет о
финансовых результатах) бухгалтерской отчетности, где отражены все
необходимые показатели и финансовые результаты предприятия.
На рисунке 2, представлена последовательность анализа финансовой
отчетности.
Рис. 2 Последовательность финансовой отчетности
Форма № 1 бухгалтерского баланса – это таблица, которая состоит из
актива и пассива. С левой стороны прописывается актив, а с правой стороны
или друг над другом – пассив. Статьи актива – это остатки бухгалтерских
счетов на дату составления отчета, на которых учитывается имущество
организации - основные средства, полуфабрикаты, запасы готовой
13
продукции, денежные средства, требования к другим организациям
(дебиторская задолженность) и т.д. Значения статей пассива представляют
собой остатки бухгалтерских счетов, на которых учитываются источники
образования имущества организации - собственные средства, прибыль,
кредиты, задолженность организации перед другими организациями
(кредиторская задолженность) и т.д. Так как итог актива всегда равен итогу
пассива, то такая величина является валютой баланса.
Состояние организации на определенную дату можно просмотреть в
балансе. Результаты деятельности организации за определенный период
можно просмотреть в отчете о прибылях и убытках. Итоговые суммы в
балансовом отчете уточняются путем введения общего индекса цен, так как
они не всегда выражены в единицах измерения, которые соответствуют
времени составления отчета.[25, с. 70]
Отчёт о прибылях и убытках, форма № 2, составляется за год и по
внутригодовым периодам. В нём содержится информация о формировании и
использовании прибыли. Так же, отчёт о прибылях и убытках содержит
статьи, которые формируют финансовый результат от всех видов
деятельности.[1, с. 93]
1.2 Методы финансового состояния
Методы экономического анализа – это комбинация способов обработки
экономической информации, аналитических приемов и количественных
методов, которые направлены на решение аналитических задач. Также
методы экономического анализа являются аналитическим инструментарием,
который позволяет технически осуществить цели анализа.
Существует множество специальных методов, которые позволяют
получить количественную и качественную оценку отдельных составляющих
финансовой деятельности организации применяются для решения
определенных задач финансового анализа. Для того чтобы провести
14
финансовый анализ организации, можно пользоваться общенаучными,
общеэкономическими, а так специфическими методами финансового
анализа.[33, с. 127]
Для проведения экономического анализа нам необходимо:
использовать систему аналитических показателей, которые
характеризуют финансово-хозяйственную деятельность организации;
изучить причины изменения этих показателей;
выявить и измерить причинно-следственные связи между ними.
Методика анализа – это система правил и требований, которая га-
рантирует оптимальное применение метода.
В совокупности метод и методика представляют
собой методологическую основу экономического анализа.
Все аналитические методы можно разделить на две большие группы:
качественные (логические) и количественные (формализованные).
Качественные (неформализованные, логические) методы – это
аналитические приемы и способы, основанные на логическом описании
аналитических приемов. Неформализованные методы субъективны, так как
на результат большое влияние оказывают интуиция, опыт и знания
аналитика. Неформализованные методы могут применяться только
опытными аналитиками, хорошо знающими предмет анализа, механизм
образования и использования финансовых ресурсов предприятия, свободно
владеющими методами финансового анализа и имеющими доступ к
необходимой информационной базе исследования. К ним относятся:
метод построения систем аналитических таблиц;
метод построения систем аналитических показателей;
метод экспертных оценок;
метод сценариев;
психологические методы и т. п.
15
Количественные (формализованные) методы – это приемы,
использующие математику. Данные методы являются основными при
проведении финансового анализа предприятия, они носят объективный
характер, в их основе лежит строгая аналитическая зависимость.
Формализованный метод может представлять собой последовательность
определения показателей, порядок и последовательность расчета показателей
в таблицах, формулы расчета коэффициентов. Количественные методы
разделяются на бухгалтерские, статистические, классические, экономико-
математические методы анализа и т. д.
Можно использовать разные методы (и логические, и
формализованные), проводя анализ финансовой отчетности. Но к самым
используемым методам финансового анализа относятся:
метод абсолютных, относительных и средних величин;
метод сравнения;
вертикальный анализ;
горизонтальный анализ;
трендовый анализ;
факторный анализ;
анализ с помощью финансовых коэффициентов;
метод экспертных оценок.
Любую финансовую отчетность можно проанализировать, применяя 6
стандартных приемов: вертикальный, горизонтальный, трендовый,
коэффициентный, сравнительный и факторный методы анализа. Рассмотрим
каждый из них и дадим краткую характеристику.[29, с.116]
Вертикальный анализ (т.е. анализ показателей отечности по вертикали)
позволяет определить структуру имущества, обязательств, доходов, расходов
организации. В верительном анализе актива бухгалтерского баланса
содержится информация о доли основных средств, нематериальных активов,
16
запасов, дебиторской задолженности и других видов имущества в общих
активах организации. Для того, чтобы сравнивать организацию по данным
показателям с другими организациями, необходимо определить в процентах
долю каждого показателя.[11, с.30]
При анализе отчета о прибылях и убытках, чтобы определить
структуры расходов, выявить доли для или чистой прибыли расходов в
выручке от реализации используют вертикальный анализ.
Вертикальный анализ проводят в рамках одного отчетного периода. Но
рассчитав процентные соотношения показателей, часто используют
горизонтальный анализ, прослеживая и сравнивая изменение этих
показателей в течение ряда периодов.
Горизонтальный анализ, сравнение каждой позиции отчетности с
предыдущим временным периодом. При горизонтальном анализе отчетности
(например, баланса), берется показатель (строка) и просматривается его
изменение в течение двух или более периодов.
В качестве периодов могут браться любые одинаковые временные
интервалы, но чаще для бухгалтерской отчетности используют
поквартальный анализ или анализ данных по годам. Количество
анализируемых периодов может варьировать в зависимости от конкретной
задачи, но качественный анализ возможен, когда в анализируемом ряду более
3-х периодов.
При горизонтальном анализе используют два подхода:
сравнение изменение в абсолютных величинах (например, рублях);
сравнение изменений в относительных (процентных) величинах.
В основном, в отчете используется оба подхода. Но самым
информативным подходом является анализ изменения в процентах к
предыдущему (или первому) периоду.
17
Обратный по смыслу горизонтальному анализу является вертикальный
анализ отчетности, где сравнение идет не в хронологии (по периодам), а в
рамках одного периода в сравнение с другими показателями.
Трендовый анализ - это сравнение данных за отчетный период по
каждым позициям баланса с данными за предыдущие периоды. При этом для
сравнения берутся цифры не за один момент времени в прошлом, а за
несколько. С помощью тренда прогнозируются возможные значения
показателей в будущем, а соответственно, ведется перспективный прогноз
анализа.
В западной литературе и практике аналитики не делают особых
различий между горизонтальным и трендовым анализом, что имеет под
собой резонные основания. Если сравнение показателей баланса проводится
в течение одного или двух лет, то нам это не даст достаточное количество
информации для качественного анализа. Изменения за период равный
одному году можно определить, но сделать на этой основе выводы для
принятия управленческих решений мы не сможем. Специалисты советуют
брать для рассмотрения период в пять лет, но чем больше период, тем
сложнее проводить сравнение. Для трендового анализа выбирается год,
который принимается за основу, данные всех следующих периодов
рассчитываются в виде индексов к основе.[32, с.130]
Как на текущий момент, так и на будущие периоды, трендовый анализ
бухгалтерского баланса дает возможность оценки развития компании.
Приведём пример, в соответствии с данными трендового анализа валюта
баланса понижается год от года, из этого вытекает, что поэтапно
уменьшается хозяйственный оборот и организация закрывает текущую
экономическую деятельность. Как итог – организация находится в шаге от
банкротства. На основе трендового анализа мы можем прогнозировать
состояние того или иного показателя в будущем. Поэтому мы в силах
оценить, как определённые факторы могут повлиять на экономическую
18
деятельность организации в будущем, а так же принять более весомые
управленческие решения с учетом влияния этих решений на стабильность и
эффективность хозяйственной деятельности.
Коэффициентный метод (применяемый в экономическом анализе) –
это относительные показатели, которые определяются по данным
бухгалтерской отчетности, а также по данным баланса и отчета о прибылях и
убытках. Применение коэффициентов основано на теории, которая
предполагает существование определенных соотношений между отдельными
статьями отчетности. Значения коэффициентов зависят непосредственно от
отраслевых особенностей организации, а также их размеров, оцениваемых
обычно годовым объемом продаж и среднегодовой стоимостью активов.
Общее состояние экономики и фаза экономического цикла могут влиять на
предпочтительные величины коэффициентов, финансовые отчеты
организации должны быть приведены в аналитическую форму для расчета
коэффициентов.
Коэффициентный метод экономического анализа дополняется
факторным методом, который позволяет выявить изменения
результирующего признака под влиянием отклонения некоторых факторов,
которые предположительно оказывают на него количественное воздействие.
Взаимосвязь исследуемого показателя с факторными передается в форме
конкретного математического уравнения, что является смыслом применения
факторного метода.
Данные коэффициенты, в свою очередь, можно разделить в следующие
группы:
коэффициенты, которые характеризуют финансовую устойчивость
организации на разных временных интервалах;
коэффициенты, которые показывают кредитоспособность и
ликвидность бизнеса;
коэффициенты оборачиваемости ресурсного обеспечения организации;
19
коэффициенты эффективности деятельности организации;
коэффициенты оценки возможности банкротства анализируемого
организации.
Факторный анализ позволяет оценить степень влияния факторов на
выбранный результативный показатель. Чаще всего используется при
анализе финансовых результатов. Факторный анализ основан на
многомерном статистическом исследовании ряда факторов, имеющих как
отрицательное, так и положительное влияние на результаты финансово-
хозяйственной деятельности предприятия. Цель этого метода состоит в
выявлении главных факторов, определяющих основные результаты
финансово-хозяйственной деятельности анализируемого предприятия.[6,
с.140] При этом обычно исходят из принципа: чем больший комплекс
факторов исследуется, тем точнее будут результаты анализа. К тому же
необходимо иметь в виду, что если этот комплекс факторов рассматривается
как предположение результата, то выводы могут быть ошибочными. При
этом факторный анализ может быть как прямым, когда результативный
показатель дробят на составные части, так и обратным, когда его отдельные
элементы соединяют в общий результативный показатель.[19, с.80]
Сравнительный (пространственный) анализ - внутрихозяйственное
сравнение параметров по отдельным показателям предприятия со
среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.[30, с.448]
Он позволяет получить представление, как выглядит фирма в
сравнении с ее прошлым положением, а также по сравнению с другими
аналогичными фирмами, для этого необходимо сравнить результаты ее
деятельности с результатами другой компании или среднеотраслевыми
показателями.[8, с.600]
Для решения определенных задач финансового анализа применяется
целый ряд специальных методов, которые позволяют получить
количественную оценку отдельных аспектов деятельности организации. На
20
рисунке 3 (приложение 1), приведены методы и приемы проведении
финансового анализа.
В таблице 1 (приложение 2) классификация методов финансового
анализа выполнена по трем основаниям: по степени формализации,
применяемому инструментарию и используемым моделям.
По степени формализации различают:
формализованные методы.
неформализованные методы.
По применяемому инструментарию различают:
экономические методы: метод абсолютных величин, метод
относительных величин, балансовый метод, метод дисконтирования;
статистические методы: метод арифметических разниц, индексный
метод, метод сравнений, метод группировки;
математико-статистические методы: корреляционный анализ,
регрессионный анализ, факторный анализ.
По используемым моделям различают:
дескриптивные модели, включающие вертикальный, горизонтальный и
трендовый анализ;
предикативные модели;
нормативные модели;
интегральные модели.
При этом под моделью понимается устойчивая совокупность методов с
установленной совокупностью входящих, промежуточных и исходящих
показателей.[3, с.340]
Подводя итоги, представим группу основных показателей,
рассчитываемых по каждому методу финансового анализа (рисунок 4).
21
Рис. 4 Методы финансового анализа
1.3 Этапы проведения анализа финансового состояния
предприятия
Следующие основные этапы включает в себя методика проведения
финансового анализа:
1. Предварительная оценка, включает оценку надежности информации,
сочетание совокупных значений и общие экономические совокупные
значения показателей бухгалтерской отчетности. На данном этапе
оцениваются риски, которые связаны с использованием имеющейся
информации, делаются выводы относительно основных показателей, которые
характеризуют величину оборотных и внеоборотных активов, собственного и
заемного капитала. Проявляется основной характер поведения показателей,
проявляется направление показателей, обозначается направление углубления
анализа.