22
2. Экспресс – анализ текущего финансового состояния. При таком
анализе рассчитываются финансовые коэффициенты и оцениваются
полученные результаты с позиции оценки текущей и долгосрочной
платежеспособности, деловой активности на рынке. Обратить внимание
руководства организации или другого лица, принимающего решение на
принципиальные моменты, которые характеризуют финансовое состояние
организации, и сформулировать основные проблемы и ключевые вопросы,
которые необходимо выяснить в процессе углубленного анализа – основная
цель аналитической работы на данном этапе.
Цель экспресс – анализа – это получить оперативную, наглядную и
простую оценку финансового благополучия и динамики развития
хозяйствующего субъекта. При проведении экспресс – анализа
последовательность процедур следующая:
просмотр отчета по формальным признакам;
ознакомление с заключением аудитора;
ознакомление с учетной политикой организации;
выявление «больных» статей в отчетности и оценка их в динамике;
ознакомление с ключевыми данными;
чтение пояснительной записки;
общая оценка имущественного и финансового состояния подлинным
балансам;
формулирование выводов по результатам анализа.
При анализе проверяют баланс по признакам «хорошего баланса»:
валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по
сравнению с началом периода;
темп прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы
прироста внеоборотных активов;
23
собственный капитал организации должен превышать заемный и
темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного
капитала;
темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны
быть примерно одинаковы;
в балансе должны отсутствовать статьи «непокрытый убыток».[22,
с.202]
3. Углубленный финансовый анализ с привлечение необходимой
внутренней и внешней информации. Главная задача углубленного анализа –
выяснить за счет, каких статей расходов и доходов, произошло изменение и
какими должны быть действия руководства.
Цель углубленного анализа – получить наиболее полную
характеристику имущественного финансового потенциала хозяйствующего
объекта и результатов его деятельности в отчетном периоде. Он
конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс –
анализа.
4. Прогнозный анализ основных финансовых показателей. Выяснить,
как прошлые события, сложившиеся тенденции и вновь принимаемые
решения могут влиять на финансовую устойчивость организации, и какие
меры следует принять по её улучшению и является задачей анализа на
данном этапе.[21, с.368]
Процесс выполнения аналитической работы можно представить в виде
алгоритма (см. рисунок 5):
24
Рис. 5 Алгоритм проведения финансового анализа
Вывод к 1 главе
В первой главе выпускной квалификационной работы, рассмотрены
теоретические и методические основы анализа финансового состояния
предприятия.
Итак, известно, что финансовое состояние, это способность
организации финансировать свою деятельность. В рыночной экономике
финансовое состояние организации отражает конечные результаты его
деятельности. И для акционеров и для деловых партнеров, важно, чтобы
финансовое состояние и положение организации на рынке, было
прозрачным, а это означает, что все документы, все бухгалтерские отчеты
были доступны каждому. Это дает возможность всем убедиться, что
25
финансово-хозяйственная деятельность организации в полном порядке или
необходимо предпринимать какие-то меры по её улучшению.
Анализ финансового состояния необходимо проводить для оценки
финансового состояния и достижения стабильного состояния, а также, чтобы
избежать финансового кризиса.
Для того, чтобы выделить проблемы, выбрать направлений
инвестирования капитала, для того, чтобы полноценно оценить деятельность
руководящего состава организации, а так же спрогнозировать её показатели,
в том числе финансовую деятельность в целом, необходимо использовать
информацию от результатов анализа финансовой отчетности. Анализ
финансового состояния является основой, на которой строится разработка
дальнейшей финансовой политики организации.
Анализом финансового состояния, занимаются не только руководители
и специальные службы организации, но и его учредители, для получения
необходимой для них информации, с целью ведения дальнейшего
сотрудничества.
В крупных компаниях бухгалтер является ответственным лицом,
отвечающим за финансовое состояние организации.[35, с. 170]
Также мы рассмотрели основные методы и этапы финансового анализа,
с помощью которых, можно дать подробную характеристику
имущественного финансового потенциала организации, результатов её
деятельности за определенный отчетный период, а также выявить недостатки
и повысить эффективность финансового состояния организации.
Практика финансового анализа выработала основные правила чтения
(методики) анализа финансовых отчетов. Среди них можно выделить
основные, часто используемые и тесно связанные между собой способы
оценки:
горизонтальный (временной) анализ – в процессе сравнивается каждая
позиция отчетности с предыдущим периодом;
26
вертикальный (структурный) анализ – в процессе определяются
структуры итоговых показателей, и выявляется, как влияет каждая позиция
отчетности на результат в целом;
трендовый анализ – это анализ, где сравнивается каждый пункт
отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то
есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных
влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов;
коэффициентный анализ – расчет относительных данных отчетности,
выявление взаимосвязей показателей.
С помощью изложенного материала в теоретической части
квалификационной работы и данных методов, можно приступить к оценке
финансового состояния ПАО «Группа Компаний ПИК».
27
Глава 2. Анализ и оценка финансового состояния
ПАО «Группа Компаний ПИК
2.1 Краткая характеристика предприятия, анализ имущества
и источников его формирования
ПАО «Группа Компаний ПИК» (первая ипотечная компания) работает
на российском рынке недвижимости с 1994 года и является одним из
ведущих российских публичных девелоперов масштабных жилых проектов в
Москве, Московской области и других регионах России. Приоритетное
направление деятельности Группы - строительство и реализация доступного
жилья, преимущественно в сегменте панельного индустриального
домостроения.[45]
ПАО «Группа Компаний ПИК» является головной компанией
одноименного холдинга, в состав которого входит свыше пятидесяти
дочерних компаний Общества.
Значительный портфель проектов квартальной жилой застройки и
собственные производственные мощности позволили Группе Компаний стать
одной из самых успешных девелоперских компаний в России, способной
контролировать все стадии процесса девелопмента (разработки концепции и
строительства от процесса продаж до управления объектами).
Девелопмент - это предпринимательская деятельность, которая связана
с созданием объекта недвижимости, реконструкцией или изменением
существующего здания или земельного участка, которая приводит к
увеличению их стоимости.[31, с.176]
В активе у Группы Компаний ПИК несколько крупных
промышленных предприятий.
28
Рис. 6 Структура основной деятельности ПАО «ГК ПИК»
Как показывает круговая диаграмма на рисунке 6, основной
деятельностью компании является строительство и изготовление
конструкций, которые используются в строительстве (35%). Вторым по
значению направлением деятельности ПАО «Группа Компаний ПИК»
является девелоперская деятельность (25%), связанная с созданием объекта
недвижимости, реконструкцией или изменением существующего здания или
земельного участка, приводящая к увеличению их стоимости. Также
компания занимается реализацией недвижимого жилья, что занимает 20% от
основной деятельности. И конечно новые проекты, создание нового объекта с
подготовкой необходимой документации (10%).
В 2015 году решением Правительства РФ Группа Компаний ПИК
включена в перечень системообразующих организаций России. Компания
демонстрирует стабильно высокий уровень объема продаж и продолжает
активно развивать новые и текущие девелоперские проекты, несмотря на
нестабильную экономическую ситуацию.
29
Группа Компаний ПИК вывела на рынок принципиально новые
продукты индустриального и монолитного домостроения, которые
отличаются более высокими эстетическими и потребительскими
характеристиками. World Finance Magazine признало Группу Компаний ПИК
лучшим девелопером жилой недвижимости в Европе. РА «Эксперт»
присвоило Группе рейтинг кредитоспособности на уровне А+ со стабильным
прогнозом.
В соответствии с Уставом целью деятельности Общества является
получение прибыли в интересах развития самого Общества и его акционеров.
На рисунке 7, отображены органы управления ПАО «Группа Компаний
ПИК».
Рис. 7 Органы управления ПАО «Группа Компаний ПИК»
Общее собрание акционеров является высшим органом управления
Группы Компаний ПИК. Годовое Общее собрание акционеров проводится не
ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после
окончания финансового года. Остальные Общие собрания акционеров
являются внеочередными.
30
За исключением решения вопросов, отнесенных Федеральным законом
«Об акционерных обществах» к компетенции общего собрания акционеров,
совет директоров Компании осуществляет общее руководство деятельностью
ее деятельностью. Компетенция Совета директоров определяется Уставом
Компании.
Совет директоров ПАО «Группа Компаний ПИК» постоянно стремится
к улучшению своей эффективности. Такие меры включают достижение
оптимального баланса между профессиональными знаниями и умениями
членов Совета директоров, а также баланса среди исполнительных,
неисполнительных и независимых директоров. Участие независимых
директоров в работе Совета директоров позволяет Компании принимать
взвешенные решения на благо всех акционеров и гарантирует прозрачность
процесса управления.
Руководство текущей деятельностью ПАО «Группа Компаний ПИК»
осуществляется коллегиальным и единоличным исполнительными органами
– Правлением и Президентом. Исполнительные органы подотчетны Совету
директоров Компании и общему собранию акционеров. Президент Компании
одновременно является Председателем Правления Компании.[45]
В Группе Компании ПИК, существует департамент внутреннего
аудита, что предоставляет независимые и объективные гарантии
консультаций, направленных на совершенствование деятельности
организации. Внутренний аудит помогает достичь поставленных целей,
используя систематизированный и последовательный подход к оценке и
повышению эффективности системы управления финансами.
Также привлекаются внешние аудиторские конторы, и имеется
экономически отдел, который занимается финансовыми вопросами
организации, предоставляющий ежеквартально бухгалтерскую и финансовую
отчетность.
31
Финансовое состояние организации и его устойчивость в значительной
степени зависит от того, каким имуществом располагает организация, в какие
активы вложен капитал, и какой доход они ему приносят.
Сведение о размещении капитала, который имеется в распоряжении
организации, содержатся в активе баланса. Определенная статья баланса
соответствует каждому виду размещенного капитала. По такой информации
можно определить, как изменились активы организации, какую часть
составляют оборотные средства, в том числе в сфере производства и в сфере
обращения, а так же какую часть составляет недвижимость организации.[2,
с.193]
Базой экономической оценки ПАО «Группа Компаний ПИК», является
анализ финансовых показателей его деятельности. Бухгалтерский баланс
форма 1 является источником информации анализа имущества организации и
источников его формирования (приложение 3).
Анализ объема продаж и динамики активов является началом анализа
имущества. Для развития деятельности и для оценки итогов деятельности
организации за выделенный период, используется информация отчета о
прибылях и убытках. Важным пунктом является прогноз будущих
результатов деятельности, так как непосредственно для инвесторов он
означает возможность получения прибыли в будущем периоде, и на
решающее значение при принятии решения об инвестировании средств
может влиять величина такой прибыли. Многие учредители проводят
прогнозный анализ дальнейшего положения предприятия на рынке. Будущая
доходность означает возможность ПАО «Группа Компаний ПИК», прежде
всего, выплатить необходимую сумму долга и, кроме того, проценты за
кредит, что является важным для кредитора.[46]
Представленный анализ финансового положения и эффективности
деятельности ПАО "Группа Компаний ПИК" выполнен за период с