13
1.3. Система показателей, используемых для оценки финансового
состояния организации
Система количественных показателей [17, 125]:
Для выявления и уменьшения масштабов скрытых негативных
тенденций в финансовом положении предприятия необходимо вести
постоянную аналитическую работу. Системный анализ и оценка финансового
состояния поможет, в первую очередь, руководству предприятия избежать
кризисной ситуации и банкротства. В классическом варианте финансовый
анализ деятельности предприятия основывается на ряде показателей, каждый
из которых оценивает отдельную сферу текущего финансового состояния
предприятия. В России существует много количественных и качественных
показателей, на основе которых производится оценка финансового
состояния.
Показатели деловой активности, которые позволяют проанализировать,
насколько эффективно предприятие использует свои средства:
Активы – это часть бухгалтерского баланса предприятия, отражающая
в денежном выражении материальные и нематериальные ценности,
принадлежащие предприятию, их состав и размещение.
Выручка от реализации продукции - это сумма денежных средств,
полученных предприятием за произведенную продукцию, выполненную
работу или оказанные услуги. Это главный источник средств для возмещения
затрат и образования доходов. Кроме выручки от реализации основной
продукции предприятие может получить выручку от прочей реализации, а
также от внереализационных операций (аренда, доходы от операций с
ценными бумагами). На размер выручки от реализации влияют объем
выполненной продукции, её ассортимент, качество, уровень цен, формы
расчетов и др.
14
Показатели финансовых результатов [13, 41].
Коэффициент срочной ликвидности – отношение наиболее ликвидной
части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности,
краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам.
Рекомендуемые значения 0,8-1.
Валовая прибыль предприятия – показатель, характеризующий
конечный финансовый результат деятельности предприятия и
представляющий собой сумму прибыли от реализации товаров, услуг, работ.
Коэффициент оборачиваемости активов – отношение выручки от
реализации продукции к среднегодовой стоимости активов. Этот
коэффициент характеризует эффективность использования активов с точки
зрения объёма продаж. Показывает количество оборотов одного рубля
активов за анализируемый период.
Коэффициент оборачиваемости капитала показывает, сколько раз за
период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия.
Прибыль (убыток) от продаж — это валовая прибыль, уменьшенная на
сумму коммерческих и управленческих расходов.
Чистая прибыль – это та часть дохода, которая остается у компании
после того, как были погашены все налоги, выплачена зарплата сотрудникам
и сделаны другие обязательные платежи.
Показатели платежеспособности.
Денежные средства на расчетных, текущих и валютных счетах в банке.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля
краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет
денежных средств и их эквивалентов в виде высоколиквидных ценных бумаг
и депозитов. Этот показатель позволяет определить, имеются ли у
предприятия ресурсы, способные удовлетворить требования кредиторов в
критической ситуации. Рекомендательная нижняя граница показателя,
приводимая российскими аналитиками 0,2.
15
Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в
совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости
показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного
капитала. Оптимальное значение больше 0,5 [24, 18].
Коэффициент маневренности собственных средств - отношение
собственных оборотных средств компании к общей величине собственных
средств. Характеризует ту часть собственного капитала, которая была
направлена на формирование оборотных активов. Оптимальное значение 0,3-
0,5.
Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия
рассчитывается как частное от деления оборотных активов на краткосрочные
обязательства и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые
могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. В
состав оборотных активов принято включать денежные средства,
краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность, запасы
сырья, материалов, товаров и готовой продукции. Оптимальное значение 2
или больше.
Показатели финансовой устойчивости.
Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает
долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами,
и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.
Рекомендуемое значение больше 0,5.
Коэффициент маневренности собственных средств - отношение
собственных оборотных средств компании к общей величине собственных
средств. Характеризует ту часть собственного капитала, которая была
направлена на формирование оборотных активов. Оптимальное значение 0,3-
0,5.
16
Отбор финансовых коэффициентов осуществляется с ориентацией на
следующие критерии [15, 72]:
Ведь, рентабельность или прибыль компании не всегда свидетельствует
о ее «здоровье» и успешности, так как финансовые показатели, базируясь на
бухгалтерской отчетности, отражают эффективность деятельности компании
в прошлом, не позволяя диагностировать и устранять проблемы в «режиме
реального времени». Поэтому есть риск, что когда эти проблемы найдут свое
Ключевой коэффициент оценки финансовой структуры —
соотношение между заемными и собственными средствами (финансовый
рычаг). Чем ниже этот коэффициент, тем лучше, поскольку, чем больше у
компании собственных средств, тем легче ей будет сопротивляться
финансовым трудностям. Рекомендуемое значение 0,8-1.
Формулы для расчета количественных показателей приведены в
приложении 1 (Приложение 1).
1) доступность исходной информации и простота расчёта оценочных
показателей, обеспечиваемая использованием данных публичной отчётности
предприятий. Это условие делает оценку массовой, позволяет
контролировать изменения в финансовом состоянии предприятия всеми
участниками экономического процесса, дает возможность оценить
результативность и объективность самой методики комплексной оценки;
2) устранение дублирующих коэффициентов, т.е. коэффициентов,
связанных очевидной линейной зависимостью.
Установка на использование только финансовых показателей
стимулирует достижение лишь краткосрочных результатов. Применение же
ещё и нефинансовых показателей позволяет строить долгосрочные стратегии.
Это означает, что финансовое будущее компании можно надежно
прогнозировать, а ожиданиями инвестора – управлять досрочно, контролируя
определенные нефинансовые индикаторы.
17
отражение в финансовой отчетности, устранять их уже может быть поздно
[14, 158].
В организациях проводится качественный анализ, который основан на
использовании информации, которая не может быть выражена в
количественных показателях, а именно:
1. описание основной деятельности заемщика и качественный
уровень управления предприятием;
2. учредители или крупные акционеры;
3. сведения о недвижимости, находящейся в собственности или
аренде;
4. сведения о контрагентах, объемы и сроки контрактов;
5. взаимоотношения с зарубежным рынком;
6. положение на рынке;
7. сведения о ранее полученных кредитах, используемых
аккредитивах, гарантиях, поручительствах;
8. инвестиционная деятельность – финансовые вложения и т.д [20,
87].
Кроме того, финансовые показатели позволяют оценить только те
эффекты, которые можно выразить в денежном эквиваленте, то есть оценить
непосредственный эффект. Однако не всегда существует возможность
представить в денежном выражении абсолютно все преимущества, которые
получает компания от реализации тех или иных мероприятий. К тому же
финансовые показатели характеризуют лишь финансовые аспекты
деятельности компании, но не позволяют раскрыть ряд других важных
аспектов.
Для оценки успеха и эффективности работы компании в условиях
современного бизнеса также не менее важно знать степень лояльности
клиентов и эффективность цепочки отношений с ними, определить
инновационный потенциал компании и понимать, насколько
квалифицированы и мотивированы сотрудники, а также многое другое.
18
Таким образом, анализ финансового состояния предприятия
осуществляется на всех стадиях его жизненного цикла: от момента его
создания и до момента его ликвидации как самостоятельного субъекта
хозяйствования. Процесс осуществления финансовой деятельности
предприятия характеризуется широким спектром его финансовых отношений
с различными субъектами финансовой системы страны [27]. Анализ
финансовых результатов деятельности играет важную роль в повышении
экономической эффективности деятельности организации, в её управлении, в
укреплении её финансового состояния. В качестве информационной базы
анализа используется полная и достоверная бухгалтерская отчетность. Также
очень важно выбрать правильные финансовые и нефинансовые показатели,
касающиеся и клиентов, и процессов, и развития организации. Регулярные
финансовые отчёты и финансовые показатели должны напоминать
руководству компании, что улучшенные качество, сроки выполнения,
производительность и развитие новых продуктов являются средством
достижения поставленных целей, но не самоцелью. Это даст положительный
эффект тогда, когда активы организации будут использоваться на очень
эффективном уровне.
19
2. Анализ финансового состояния ООО «Кордер»
2.1. Краткая характеристика организации
Основным видом деятельности компании является оптовая торговля
бытовыми электротоварами. Также ООО «Кордер» работает еще по 15
направлениям [1, 3].
Главная цель создания предприятия – расширение и развитие технико-
экономического сотрудничества, организация оптовой и розничной торговли.
ООО «Кордер» зарегистрирована по адресу 119049 г. Москва, проспект
Ленинский, д.4, стр.1А. Генеральный директор организации ООО "Кордер"
Маклаков Владимир Павлович.
Общество с ограниченной ответственностью «Кордер» присвоен
ИНН 7706554349, КПП 770601001, ОГРН 1047796766665, ОКПО 74656762.
Предприятие действует с 12.10.2004.
Направления деятельности ООО «Кордер»:
- деятельность агентов по оптовой торговле электротоварам
- оптовая торговля бытовыми электротоварами
- оптовая торговля неэлектрическими бытовыми приборами
- оптовая торговля водопроводным и отопительным оборудованием
- розничная торговля бытовыми электротоварами
- ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования.
Реализация поставленных целей в деятельности торгового предприятия
происходит путем решения задач текущего планирования, к числу которых
следует отнести:
1) расширение портфеля заказов за счет поиска новых крупных
оптовых покупателей электробытовых товаров;
2) расширение географии присутствия предприятия на
потребительском рынке региона;
20
7) развитие рекламной деятельности, расширение связей со СМИ и др
[26].
Рассмотрим основных наиболее крупных покупателей, обеспечивших
предприятию выручку (табл. 2.1)
Таблица 2.1
Покупатели продукции ООО «Кордер»
Покупатели
Сумма выручки
тыс. руб.
%
Сеть магазинов
«Спортивный мир»
41256
21,6
Супермаркет «Спортмастер»
28965
15,2
ООО «Пятерочка»
60256
31,7
Гипермаркет «Карусель»
42689
22,1
Прочие
17725
9,4
Итого
190891
100
3) преимущественное развитие долгосрочных партнерских отношений
с покупателями реализуемых предприятием товаров;
4) улучшение качества торгового обслуживания, сокращение сроков
исполнения заказов;
5) развитие персонала предприятия за счет повышения его
качественного состава при сохранении численности;
6) совершенствование управления торговым предприятием путем
внедрения современных методов и форм работы, в том числе систем
мотивации и стимулирования персонала;
21
На рис 2.1 представлена организационная структура ООО «Кордер»
Рис 2.1 Организационная структура ООО «Кордер»
Очевидно, что решение задач невозможно без управляемого персонала,
поэтому совершенствование организационной структуры управления также
является одной из важных задач в деятельности руководства предприятия.
Анализ объема реализации продукции ООО «Кордер» представлен в
табл. 2.2.
Таблица 2.2
Анализ объема реализации продукции
ООО «Кордер»
Год
Продано единиц
Выполнение
плана, %
Объем
электротоваров,
зачтенных в
выполнение
плана, ед.
Коэффициент
ритмичности
Коэффициент
выполнения
договорных
обязательств
План
Факт
2013
81258
72238
88,9
72238
0,89
0,94
2014
85189
72410
85
72410
0,85
0,9
2015
158696
144254
90,9
144254
0,91
0,93
Продавцы-
консультанты
Отдел
менеджеров
Бухгалтерия
Заведующий
складом
Директор
Экономист
Региональные
торговые
представители
22
Коэффициент ритмичности растет и составил в 2015 году 0,91. В 2013
году недовыполнение плана по продаже электротоваров составило 11,1 %, в
2014 году 15 %, в 2015 году 9,1 %. Данный факт образовался за счет
невыполнения договорных обязательств, а именно несвоевременная поставка
электротоваров от поставщиков. Недопоставка отрицательно влияет на итоги
деятельности данного предприятия. Следует обратить внимание на
нарушение плановых ритмов работы. Недостатки в организации труда и
планировании могут привести к неритмичной работе предприятии [12, 105].
Итак, работа анализируемого предприятия достаточно ритмична и план по
реализации электротоваров выполняется почти на 100 %.
Анализ финансовых показателей работы ООО «Кордер» представлен в
табл. 2.3.
Таблица 2.3
Анализ финансовых показателей работы
ООО «Кордер» (тыс. руб.)
Показатели
Год
В 2014 по
сравнению с
2013
В 2015 по
сравнению с 2014
2013
2014
2015
абс.
откл.
%
абс.
откл.
%
Выручка
91 094
101 776
190 891
10 682
111,7
89 115
187,6
Прибыль от
продаж
- 2 487
7 714
43 802
10 201
310,2
36 088
567,8
Чистая прибыль
- 12 501
- 8 330
16 234
4 171
66,6
24 564
-194,9
Коммерческие
расходы
2 542
2 405
1 613
-137
94,6
- 792
67,1
Управленческие
расходы
10 033
11 051
12 154
1 018
110,1
1 103
110
Норма чистой
прибыли
- 0,14
- 0,08
0,09
0,06
59,6
0,17
-103,9