33
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи
активов группируют по степени ликвидности – от наиболее быстро
превращаемых в деньги к наименее. Пассивы же группируют по срочности
оплаты обязательств [21, 29].
Группировка статей баланса приведена в табл. 2.9.
наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства
предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи
по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев
после отчетной даты и прочие оборотные активы;
трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.
наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская
задолженность;
краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и
прочие краткосрочные пассивы;
долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства,
а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы
предстоящих платежей;
постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и
резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.
34
Таблица 2.9
Группировка статей баланса ООО «Кордер» (тыс. руб.)
Группа
Обозначение
2013
2014
2015
Отклонение
2014/2013
2015/20
14
Группировка статей актива по степени ликвидности
Наиболее
ликвидные активы
А
1
4
1 958
1 756
+ 1 954
- 202
Быстро
реализуемые
активы
А
2
15 927
16 110
59 734
+ 183
+ 43 624
Медленно
реализуемые
активы
А
3
31269
42 072
45 735
+ 10 803
+ 3 663
Трудно
реализуемые
активы
А
4
31 448
31 337
24 441
-111
- 6 896
Группировка статей пассива по степени срочности их оплаты
Наиболее срочные
пассивы
П
1
30 279
34 721
49 425
+ 4 442
+ 14 704
Краткосрочные
пассивы
П
2
148 190
164 802
173 745
+ 16 612
+ 8 943
Долгосрочные
пассивы
П
3
51
39
27
-12
- 12
Постоянные
пассивы
П
4
-100 945
-109 274
-93 040
-8 329
+ 16 234
Условие А
1
> П
1
; А
2
> П
2
; А
3
> П
3
; А
4
< П
4
не выполняется. На
протяжении 3 лет наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных
пассивов
.
Данная ситуация свидетельствует о нехватке срочной ликвидности.
В 2013-2015 гг. быстро реализуемые активы меньше краткосрочных пассивов
А
2
< П
2
, значит организация теряет платежеспособность. Условие А
3
> П
3
соблюдается
на протяжении трех лет, в будущем при своевременном
поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может
быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности
одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Трудно
реализуемые активы больше постоянных пассивов, что негативно
сказывается на финансовой устойчивости организации. У ООО «Кордер»
35
мало собственных средств. Проанализировав структуру баланса, можно
сказать, что он ни в одном из анализируемых периодов не является
абсолютно ликвидным.
2.4. Анализ деловой активности и рентабельности
Анализ показателей деловой активности ООО «Кордер» представлен в
табл. 2.10.
Таблица 2.10
Анализ показателей деловой активности
ООО «Кордер» (тыс. руб.)
Показатели
Год
В 2014 по
сравнению с
2013
В 2015 по
сравнению с 2014
2013
2014
2015
абс.
откл.
%
абс.
откл.
%
Оборачиваемость
оборотных
средств, обороты
2,04
1,90
2,28
- 0,14
92,8%
0,38
120,3%
Коэффициент
оборачиваемости
активов
1,13
1,20
1,71
0,06
105,5%
0,51
143,0%
Коэффициент
оборачиваемости
обязательств,
обороты
0,52
0,54
0,90
0,01
102,1%
0,4
167,7%
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
6,09
6,35
5,03
0,27
104,4%
-1,32
79,2%
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
3,10
3,13
4,54
0,03
101,0%
1,41
144,9%
На рис. 2.7 представлены показатели оборачиваемости.
36
Рис. 2.7 Динамика коэффициентов оборачиваемости
Оборачиваемость оборотных средств увеличилась в 2015 году по
сравнению с 2014 годом на 0,38 оборота за счет увеличения среднегодовой
стоимости оборотных средств. В 2014 году данный показатель по отношению
к 2013 году уменьшился на 0,14 оборота. Коэффициент оборачиваемости
активов в 2015 году увеличился на 0,51 оборота по отношению к 2014 году,
темп роста 143 %. Скорость оборота всего капитала увеличилась за счет
увеличения актива баланса. Оборачиваемость обязательств в 2015 году
увеличилась на 0,4 оборота к предшествующему году, а в 2014 году на 0,01
оборота. Оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась в 2015
году на 1,32 оборота по отношению к 2014 году и на 0,27 оборота выросла в
2014 году по отношению к 2013 году. Снижение оборачиваемости означает,
что у ООО «Кордер» имеются проблемы по оплате счетов со стороны
партнеров. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
повысился в 2015 году на1,41 оборота и на 0,03 в 2014 году по отношению к
2013 году. Это говорит об улучшении состояния платежной способности
организации по отношению к поставщикам [9, 108]. Фондоотдача также
увеличилась в 2015 году на 42,14 руб. по сравнению с 2014 годом. Итак,
практически все эти показатели характеризуют повышение деловой
активности ООО «Кордер».
Динамика показателей оборачиваемости
0,00
1,00
2,00
3,00
4,00
5,00
6,00
7,00
Оборачиваемость
оборотных средств,
обороты
Коэффициент
оборачиваемости
активов
Коэффициент
оборачиваемости
обязательств, обороты
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
обороты
2013 год
2014 год
2015 год
37
Анализ показателей рентабельности ООО «Кордер» представлен в
табл. 2.11.
Таблица 2.11
Анализ показателей рентабельности
ООО «Кордер» (тыс. руб.)
Показатели
Год
В 2014 по
сравнению с
2013
В 2015 по
сравнению с 2014
2013
2014
2015
абс.
откл.
%
абс.
откл.
%
Выручка
91 094
101 776
190 891
10 682
111,7%
89 115
187,6%
Прибыль от
продаж
-2 487
7714
43802
10 201
310,2%
36 088
567,8%
Чистая прибыль
-12 501
-8 330
16234
4171
66,6%
24 564
-194,9%
Среднегодовое
значение
собственного
капитала
-99472
-105109
-
101157
-5637
105,7%
3952
96,2%
Среднегодовая
стоимость
активов
80324
85064
111572
4740
105,9%
26508
131,2%
Коэффициент
оборачиваемости
активов
1,13
1,20
1,71
0,06
105,5%
0,51
143,0%
Рентабельность
продаж, %
-2,7
7,6
22,9
10,3
277,6%
15,4
302,7%
Рентабельность
активов, %
-3,10
9,07
39,26
12,16
292,9%
30,19
432,9%
Рентабельность
собственного
капитала, %
-12,57
-7,93
-16,05
4,64
63,1%
-8,12
202,4%
Расчет влияния факторов на рентабельность активов (исчисленную по
прибыли от продаж методом цепных подстановок).
1. 1,20*7,6 = 9,1 %
2. 1,20*22,9 = 27,5 %
3. 1,71*22,9 = 39,2 %
Влияние рентабельности продаж на рентабельность активов
27,5 – 9,1 = + 18,4 % - увеличение рентабельности от продаж на 15,4 %
в 2015 году привело к увеличению рентабельности активов на 18,4 %.
38
На рис. 2.8 представлены показатели рентабельности.
Рис. 2.8 Динамика показателей рентабельности ООО «Кордер»
Рентабельность продаж увеличилась на 15,4 % в 2015 году по
отношению к 2014 году и на 10,3 % в 2014 году по отношению к 2013 году.
Рост рентабельности продаж говорит об увеличении прибыли с одного рубля
авансированного капитала для данного предприятия. Рентабельность активов
увеличилась в 2015 году на 30,19 % по отношению к 2014 году, темп роста
432,9 %. Основное влияние на рентабельность активов оказал такой фактор,
как рентабельность продаж. Он увеличился на 15,4 %, что привело к
увеличению рентабельности активов на 18,4 %. Рентабельность собственного
капитала уменьшилась на 8,12 % в 2015 году по отношению к 2014 году, а в
2014 году увеличилась на 4,64 % по отношению к 2013 году. Показатель
рентабельности собственного капитала меньше 0. Это говорит о большой
доли заемного капитала и малой доли собственного у ООО «Кордер», что
негативно влияет на финансовую устойчивость организации. Тенденция
роста уровня рентабельности активов, говорит о том, что предприятие стало
более эффективно использовать активы, а, следовательно, получать больше
прибыли [8, 71]. Можно сделать вывод, что организация работает
рентабельно.
Динамика показателей рентабельности
-20,0 -10,0 0,0 10,0 20,0 30,0 40,0 50,0
Рентабельность продаж
Рентабельность активов,
Рентабельность
собственного капитала
%
2015 год
2014 год
2013 год
39
Таким образом, ООО «Кордер» развивает свою деятельность, и в
перспективе будет предлагать новые виды продукции и услуг. Предприятие
эффективно использует основные и оборотные фонды. Чистая прибыль,
рентабельность активов и продаж увеличились, что характеризует
эффективность деятельности в области продаж. Деловая активность
повышается.
Несмотря на все положительные моменты ООО «Кордер»
недостаточно эффективно управляет своей деятельностью. У организации
низкая платежеспособность и финансовая устойчивость. Структура баланса
нерациональна. Предприятие в основном функционирует за счет заемных
средств. Для устранения этих недостатков необходимо разработать
мероприятия по улучшению экономической деятельности ООО «Кордер».
40
3. Разработка мероприятий по оптимизации финансового
состояния ООО «Кордер»
3.1 Мероприятия, направленные на повышение финансового
состояния организации
Улучшение качества управления требует развития и
совершенствования методологического и методического обеспечения
анализа финансового состояния предприятия и планирования его
деятельности. Основные факторы, ослабляющие возможность стабилизации
работы многих российских предприятий связаны с недостатками
методического обеспечения стратегического управления этих предприятий.
Очевидно, чтобы деятельность предприятия обладала высокой степенью
результативности, следует придерживаться стратегии, направленной на
повышение его финансовой устойчивости и платежеспособности. При этом
неотъемлемой частью стратегического управления предприятием является
анализ его текущей деятельности и оценка перспектив развития [19, 95].
Любые мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия не могут быть выполнены без активной работы сотрудников
этого предприятия. ООО «Кордер» не в состоянии решать различные
финансовые задачи, в том числе проводить финансовый анализ, как
внутренний, так и внешний. Предприятие не имеет не только отдела или
службы, решающей данные вопросы, но и специалистов, которым можно
поручить выполнение отдельных мероприятий по оздоровлению
финансового состояния ООО «Кордер». Работники бухгалтерии занимаются
расчетами отдельных показателей финансово-хозяйственной деятельности и
в вопросах планирования и поиска путей улучшения финансового состояния
недостаточно компетентны.
ООО «Кордер» в 2015 году было приобретено новое оборудование,
которое позволит улучшить качество услуг и уменьшить время работы
одного сотрудника. В связи с этим можно сократить три работника и взять
41
одного специалиста в финансовый отдел. Это позволит сократить расходы и
в то же время постоянно контролировать и улучшать финансовое положение
организации. За счет поиска новых сегментов сбыта услуг и поиска более
дешевых поставщиков оборудования ООО «Кордер» может повысить
выручку и снизить себестоимость услуг на 10 %.
Рассмотрим, как изменение этих показателей повлияет на результаты
деятельности предприятия (табл. 3.1).
Таблица 3.1
Прогноз показателей финансовых результатов
ООО «Кордер» (тыс. руб.)
Показатели
2015 год
Прогноз после
предложенных
мероприятий
на 2016 год
Абсолютное
изменение (+,-)
Темп роста,
%
Выручка
190 891
209 980
19 089
110,0%
Себестоимость
133 322
119 989
-13 333
90,0%
Валовая прибыль
(убыток)
57 569
89 991
32 422
156,3%
Управленческие расходы
12 154
10938
-1 216
90,0%
Коммерческие расходы
1 613
1 451
-162
90,0%
Прибыль (убыток) от
продаж
43 802
77 602
33 800
177,2%
Чистая прибыль
16 234
44 165
27 931
272,1%
Среднесписочная
численность персонала,
чел.
150
145
-5
96,7%
На рис. 3.1 показан прогноз себестоимости и чистой прибыли
42
Рис. 3.1 Прогноз себестоимости и чистой прибыли
После предложенных мероприятий выручка может возрасти на 19 089
тыс. руб. Себестоимость при этом уменьшилась бы за счет снижения
закупочных цен на 13 333 тыс. руб. Рост валовой прибыли может составить
89 991 тыс. руб. Коммерческие расходы и управленческие уменьшатся в
связи с высвобождением персонала на 162 тыс. руб. и 1 216 тыс. руб.
соответственно. Прибыль от продаж увеличится на 33 800 тыс. руб. В
конечном итоге чистая прибыль может увеличиться на 27 931 тыс. руб. и
составить 44 165 тыс. руб. Среднесписочная численность персонала может
быть уменьшена на 5 человека.
Рассчитаем точку безубыточности. Точка безубыточности определяет
порог прибыльности от реализации товара и означает уровень цены, объема
продаж и себестоимости продукта, при которых все издержки компании
будут равны выручке от реализации (т.е. прибыль равна 0).
Точка безубыточности в денежном выражении определяется как,
выручка*постоянные затраты / (выручка – переменные затраты) [16, 123].
Точка безубыточности в натуральном выражении определяется как,
постоянные затраты / (цена за единицу товара – средние переменные
издержки)
Прогноз себестоимости и чистой прибыли
0
20 000
40 000
60 000
80 000
100 000
120 000
140 000
Себестоимость Чистая прибыль
тыс. руб.
2015 год
Прогноз