13
При проведении комплексного анализа динамики платежеспособности
предприятия необходимо выполнять определенные задачи, которые
схематично отражены на рисунке 1.2.
Рисунок 1.2 – Основные задачи на выполнение которых направлен
анализ платежеспособности современной организации
Проанализировав данные, которые представлены на рисунке 1.2,
необходимо отметить то, что основными задачами, используемыми при
проведении комплексного анализа уровня платежеспособности современной
организации, функционирующей в условиях рыночной экономической
системы, являются следующие аспекты:
1) организация, а также проведение объективной оценки показателей,
которые характеризуют финансовое состояние, а также платежеспособность
предприятия;
2) своевременное устранение основных отрицательных либо
негативных последствий, оказывающих влияние на финансовую
деятельность компании в условиях рыночной экономики;
3) осуществление поиска, а также разработки оптимальных
мероприятий, обеспечивающих стабильное улучшение общего финансового
состояния и платежеспособности компании;
проведение объективной оценки финансового состояния организации и ее платежеспособности;
своевременное устранение негативных последствий финансовой деятельность организации;
разработка и поиск возможностей улучшения финансового состояния и платежеспособности;
прогнозирование существующего риска банкротства и подготовка предложений по его
устранению
14
4) организация прогнозирования вероятности банкротства
предприятия, а также подготовка предложений, направленных на снижение
рассматриваемого показателя
1
.
Комплексный анализ современной научной и учебной литературы
позволяет отметить то, что процесс оценки уровня платежеспособности
современной организации, функционирующей в условиях рыночной
экономической системы, подразделяется на два основных вида:
1) оценка краткосрочной платежеспособности представляет собой
процесс оценки, который предполагает определение наличия ликвидных
активов предприятия, которые обеспечивают полное покрытие имеющихся
срочных обязательств;
2) оценка долгосрочной платежеспособности представляет собой
процесс, в рамках которого осуществляется расчет основных показателей
ликвидности и платежеспособности предприятия.
Современная организация, функционирующая в условиях рыночной
экономической системы, является платежеспособной в том случае, если у нее
имеются в наличии свободные денежные средства, которые могут быть
использованы для погашения имеющихся обязательств без серьезного
ущерба основной деятельности. Также, следует отметить то, что для
обеспечения высокого уровня платежеспособности руководству предприятий
необходимо создать гибкую структуру финансовых ресурсов.
Важнейшим результатом ликвидности современного предприятия
является критерий платежеспособности, который определяет, насколько
эффективно в организации организована система управления ключевыми
денежными потоками с целью своевременного погашения существующих
финансовых обязательств
2
.
1
Волобуева, Д. С. Теоретико-методические аспекты оценки финансового состояния предприятия /
Д. С. Волобуева, А. А. Матвиенко // Сборник научных работ серии «Экономика». – 2022. – № 25. – С. 208.
2
Бойко, И. А. Оценка финансового состояния предприятия: отечественные и зарубежные подходы /
И. А. Бойко, С. В. Иваненко // Проблемы развития предприятий: теория и практика. – 2022. – № 1-1. – С. 63.
15
По мнению многих современных ученых, на предприятии
платежеспособность представляет собой критерий, который обеспечивает
свободное использование различных финансовых ресурсов, а также
способствует организации эффективной деятельности, связанной с
производством и реализацией продукции
1
.
Как правило, для решения задачи, связанной с выявлением проблем в
области финансового управления руководством предприятий проводится
анализ платежеспособности в рамках которого осуществляется расчет
ключевых показателей либо критериев, формирующих общее представление
об важнейших изменениях в структуре активов и пассивах, а также при
проведении расчетов с кредиторами либо дебиторами.
Подводя окончательный итог, стоит отметить то, что финансовая
устойчивость и платежеспособность представляют собой важные показатели,
проведение комплексной оценки которых позволяет обеспечить
рациональное функционирование организации и управление ее ключевыми
ресурсами в строгом соответствии с принятыми стандартами в условиях
цифровой трансформации рыночной экономической системы.
1.2 Ключевые показатели, используемые для оценки финансовой
устойчивости и платежеспособности организации
Основным методом или методологической основой для проведения
анализа финансовой устойчивости и платежеспособности современной
организации является диалектический способ познания, путь исследования
своего предмета, то есть хозяйственных и финансовых процессов и явлений в
их взаимосвязи, а также взаимозависимости.
Характерными особенностями метода анализа финансовой
устойчивости и платежеспособности современной организации являются:
1
Аслаханова, С. А. Влияние оценки ликвидности и устойчивости на улучшение финансового
состояния предприятия / С. А. Аслаханова, З. У. Темирова // Естественно-гуманитарные исследования. –
2022. – № 41 (3). – С. 315.
16
1) использование системы аналитических показателей, всесторонне
характеризующих финансово-хозяйственную деятельность современной
организации;
2) изучение причин изменения этих показателей;
3) выявление, а также измерение причинно-следственных связей между
ними
1
.
Методика анализа финансовой устойчивости и платежеспособности
организации – это система определенных правил и требований,
гарантирующих эффективное применение метода.
В совокупности метод и методика представляют собой
методологическую основу финансового анализа.
Анализируя финансовую отчетность, можно использовать различные
методы. Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа
относятся:
1) метод абсолютных, относительных и средних величин;
2) метод сравнения;
3) вертикальный анализ;
4) горизонтальный анализ;
5) анализ с помощью финансовых коэффициентов
2
.
Рассмотрим специфические особенности каждого из представленных
методов, используемых при анализе финансовой устойчивости и
платежеспособности современной организации подробнее.
Метод абсолютных, относительных и средних величин предполагает
проведение сбора данных, на основе которого получается информацию о
значениях тех или иных признаков, характеризующих каждую единицу,
каждый элемент исследуемого процесса ил явления (совокупности). Эта
1
Волобуева, Д. С. Теоретико-методические аспекты оценки финансового состояния предприятия /
Д. С. Волобуева, А. А. Матвиенко // Сборник научных работ серии «Экономика». – 2022. – № 25. – С. 208.
2
Баранова, И. В. Анализ ликвидности баланса как одного из основных показателей финансового
состояния (на примере коммерческого предприятия) / И. В. Баранова // Актуальные вопросы современной
экономики. – 2022. – № 12. – С. 106.
17
информация, как правило, представлена в виде показателей. Обобщающие
показатели могут быть абсолютными, относительными и средними
1
.
Метод сравнения – самый древний, логический метод анализа. Вопрос
сравнения решается по принципу «лучше или хуже», «больше или меньше».
Это во многом обусловлено особенностями психологии человека, который
сравнивает объекты парами.
Вертикальный (структурный) анализ – представление финансового
отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет
увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.
Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих
величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать
структурные изменения в составе активов и источников их покрытия
2
.
Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального
анализа:
1) переход к относительным показателям позволяет проводить
сравнительный анализ организаций с учетом отраслевой специфики и других
характеристик;
2) относительные показатели сглаживают негативное влияние
инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные
показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их
сопоставление в динамике
3
.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или
нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые
показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).
1
Аслаханова, С. А. Влияние оценки ликвидности и устойчивости на улучшение финансового
состояния предприятия / С. А. Аслаханова, З. У. Темирова // Естественно-гуманитарные исследования. –
2022. – № 41 (3). – С. 315.
2
Высторопец, Т. Е. Финансовый контроллинг как инструмент бухгалтерского инжиниринга в
управлении финансовым состоянием предприятия / Т. Е. Высторопец // Universum: экономика и
юриспруденция. – 2022. – № 1 (88). – С. 5.
3
Архипов, М. М. Методика анализа финансового состояния и устойчивости предприятия / М. М.
Архипов, Г. Г. Сподах // Вестник Московской международной академии. – 2022. – № 1. – С. 69.
18
Степень агрегирования показателей определяет аналитик
1
. Как правило,
берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет
анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также
прогнозировать их оптимальные значения.
Проанализировав современную научную и учебную литературу, стоит
отметить то, что горизонтальный и вертикальный анализы взаимно
дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические
таблицы, характеризующие как структуру отчетной финансовой формы, так
и динамику отдельных ее показателей.
Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансовой
устойчивости и платежеспособности современной организации и
представляют собой относительные показатели, определяемые по данным
финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и
отчета о финансовых результатах
2
.
Показатели оценки финансовой устойчивости и платежеспособности
организации с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют
на следующие ключевые группы:
1) показатели финансовой устойчивости организации, включающие в
себя:
а) коэффициент автономии, рассчитываемый по формуле (1.1):
К
А
СК
А
(1.1)
где Ка – коэффициент автономии;
СК – объем собственного капитала;
А – объем активов организации;
б) коэффициент финансового левериджа, рассчитываемый по формуле
(1.2):
К
ФЛ
(1.2)
1
Горятнина, Е. А. Сущность и необходимость проведения анализа финансового состояния на
предприятии / Е. А. Горятнина // Мировая наука. – 2022. – № 12 (69). – С. 44.
2
Амирова, С. А. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия / С. А.
Амирова // Вопросы устойчивого развития общества. – 2022. – № 3. – С. 115.
19
где Кфл – коэффициент финансового левериджа;
ЗК – объем заемного капитала;
в) коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами, рассчитываемый по формуле (1.3):
(1.3)
где Косос – коэффициент обеспеченности собственными оборотными
средствами;
ВА – внеоборотные активы;
ОА – оборотные активы;
г) коэффициент мобильности имущества, рассчитываемый по формуле
(1.4):
(1.4)
где Кми– коэффициент мобильности имущества;
ВБ – валюта баланса;
д) коэффициент обеспеченности запасов, рассчитываемый по формуле
(1.5):
????
????
(1.5)
где Коз– коэффициент обеспеченности запасов;
ДО – долгосрочные обязательства организации;
З – объем запасов;
е) коэффициент краткосрочной задолженности, рассчитываемый по
формуле (1.6):
(1.6)
где Ккр.з– коэффициент краткосрочной задолженности;
КО – краткосрочные обязательства организации;
2) показатели ликвидности организации, включающие в себя:
а) коэффициент текущей ликвидности, рассчитываемый по формуле
(1.7):
20
(1.7)
где Ктл– коэффициент текущей ликвидности;
б) коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитываемый по
формуле (1.8):
(1.8)
где Кал– коэффициент абсолютной ликвидности;
ДС – объем денежных средств организации;
ФВ – общая сумма финансовых вложений организации;
в) коэффициент быстрой ликвидности, рассчитываемый по формуле
(1.9):
(1.9)
где Кбл– коэффициент быстрой ликвидности;
ДЗ – объем дебиторской задолженности организации;
3) показатели деловой активности организации, включающие в себя:
а) коэффициент общей оборачиваемости, рассчитываемый по формуле
(1.10):
(1.10)
где Кобщ.обор. – коэффициент общей оборачиваемости;
ВР – объем выручки от реализации продукции
б) коэффициент оборачиваемости оборотных средств, рассчитываемый
по формуле (1.11):
(1.11)
где Кобор.обор.ср. – коэффициент оборачиваемости оборотных
средств;
в) коэффициент отдачи собственного капитала, рассчитываемый по
формуле (1.12):
(1.12)
где Котд.ск– коэффициент отдачи собственного капитала;
21
г) коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,
рассчитываемый по формуле (1.13):
(1.13)
где Кобор.дз – коэффициент оборачиваемости дебиторской
задолженности;
Ч – среднесписочная численность сотрудников организации;
3) показатели рентабельности деятельности организации, включающие
в себя:
а) показатель рентабельности активов, рассчитываемый по формуле
(1.14):
(1.14)
где Ра – показатель рентабельности активов;
ЧП – объем чистой прибыли организации;
б) показатель рентабельности продаж, который рассчитывается по
формуле (1.15):
(1.15)
где Рп – показатель рентабельности продаж;
Ппр – объем прибыли организации от продаж;
в) показатель рентабельности собственного капитала, рассчитываемый
по формуле (1.16):
(1.16)
где Рск – показатель рентабельности собственного капитала.
Проанализировав современную научную литературу, можно выделить
следующие ключевые преимущества метода коэффициентов, используемого
при проведении комплексного анализа финансовой устойчивости и
платежеспособности современной организации:
1) возможность получить информацию, представляющую интерес для
всех категорий пользователей;
22
2) простота и оперативность расчета;
3) возможность выявить тенденции в изменении финансового
положения организации;
4) возможность оценить финансовое состояние исследуемой
организации относительно других аналогичных организаций из
определенной отрасли;
5) устранение искажающего влияния инфляции
1
.
При проведении оценки финансовой устойчивости и
платежеспособности современной компании, функционирующей в условиях
рыночной экономической системы, определяются различные абсолютные
показатели, в частности:
1) показатель наличия собственных оборотных средств,
рассчитываемый по формуле (1.17):
(1.17)
где СОС – объем собственных оборотных средств организации;
2) показатель наличия собственных и долгосрочных источников
финансирования запасов, рассчитываемый по формуле (1.18):
(1.18)
где СДИ – объем собственных и долгосрочных источников
финансирования запасов организации;
3) показатель общей величины основных источников формирования
запасов, рассчитываемый по формуле (1.19):
(1.19)
где ОИЗ – значение общей величины основных источников
формирования запасов;
4) показатель излишка (недостатка) собственных оборотных средств,
рассчитываемый по формуле (20):
11
Ведерников, Е. А. Методические подходы к экономическому анализу финансового состояния
предприятия / Е. А. Ведерников, Ф. П. Кичеджи // Студенческий вестник. – 2023. – № 13-5 (252). – С. 65.