53
Для анализа ликвидности АО «Гостиница «Никольский посад» в
рамках данного параграфа выпускной квалификационной работы проведем
анализ следующих относительных показателей ликвидности:
1) коэффициента текущей ликвидности;
2) коэффициента абсолютной ликвидности;
3) коэффициента быстрой ликвидности.
На рисунке 2.4 представим оценку изменения коэффициента текущей
ликвидности АО «Гостиница «Никольский посад» за период времени с 2021
по 2023 годы.
Рисунок 2.4 – Изменение коэффициента текущей ликвидности АО
«Гостиница «Никольский посад» за период времени с 2021 по 2023 годы
Проанализировав данные рисунка 2.4, следует отметить то, что
коэффициент текущей ликвидности АО «Гостиница «Никольский посад» по
состоянию на 2021 год находился на уровне 4,662, а к 2022 и 2023 годам
снизился до 4,399 и 2,965, а следовательно, у организации произошло
снижение объема оборотных активов, которые могут быть использованы для
покрытия производственных потребностей, а также погашения имеющихся
обязательств. В норме коэффициент текущей ликвидности должен составлять
от 1,5 до 2,5, а следовательно, рассматриваемый показатель у АО «Гостиница
«Никольский посад» существенно выше нормативного значения.
0
1
2
3
4
5
2021 год
2022 год
2023 год
4,662
4,399
2,965
54
Достаточно важным показателем ликвидности АО «Гостиница
«Никольский посад», является коэффициент абсолютной ликвидности. На
рисунке 2.5 представим оценку изменения коэффициента абсолютной
ликвидности АО «Гостиница «Никольский посад» за период времени с 2021
по 2023 годы.
Рисунок 2.5 – Изменение коэффициента абсолютной ликвидности АО
«Гостиница «Никольский посад» за период времени с 2021 по 2023 годы
Изучив данные рисунка 2.5, следует отметить то, что коэффициент
краткосрочной задолженности АО «Гостиница «Никольский посад» по
состоянию на 2021 год находился на уровне 7,656, а к 2022 и 2023 годам
снизился до 7,166 и 5,434, а следовательно, у рассматриваемого предприятия
наблюдается замедление погашения дебиторской задолженности или
ужесточение условий предоставления товарного кредита со стороны
поставщиков и подрядчиков. В целом, представленная динамика не является
оптимальной, при этом, оцениваемый показатель ликвидности находится
существенно выше нормативного значения.
Заключительным показателем, характеризующим ликвидность АО
«Гостиница «Никольский посад» в условиях рыночной экономической
системы, является коэффициент быстрой ликвидности. На рисунке 2.6
представим оценку изменения коэффициента быстрой ликвидности АО
«Гостиница «Никольский посад» за период времени с 2021 по 2023 годы.
7,656
7,166
5,434
2021 год
2022 год
2023 год
55
Рисунок 2.6 – Изменение коэффициента быстрой ликвидности АО
«Гостиница «Никольский посад» за период времени с 2021 по 2023 годы
Рассмотрев данные рисунка 2.6, необходимо отметить то, что
коэффициент быстрой ликвидности АО «Гостиница «Никольский посад» по
состоянию на 2021 год находился на уровне 8,344, а к 2023 году снизился до
5,665, что означает то, что рассматриваемая организация снижает
способность оперативно погашать краткосрочную задолженность.
Оптимальным значением для коэффициента быстрой ликвидности является
уровень не менее 1, а следовательно, коэффициент быстрой ликвидности АО
«Гостиница «Никольский посад» в 2021-2023 годах находился значительно
выше нормативного уровня.
Показатели деловой активности предприятия представляют собой
коэффициенты, позволяющие оценить уровень эффективности управления
ресурсами в условиях цифровой трансформации общественной системы. В
рамках данного параграфа выпускной квалификационной работы, проведем
оценку следующих показателей деловой активности АО «Гостиница
«Никольский посад»:
1) коэффициента общей оборачиваемости;
2) коэффициента оборачиваемости оборотных средств;
3) коэффициента отдачи собственного капитала;
4) коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.
8,344
7,451
5,665
2021 год 2022 год 2023 год
56
В таблице 2.10 представим оценку вышеуказанных показателей
деловой активности АО «Гостиница «Никольский посад» за период времени
с 2021 по 2023 годы.
Таблица 2.10
Динамика показателей деловой активности АО «Гостиница
«Никольский посад» за 2021-2023 годы
Показатель
2021
год
2022
год
2023
год
Абсолютное
изменение (2022
– 2021)
Абсолютное
изменение (2023
– 2022)
Коэффициент общей
оборачиваемости
0,912
0,909
0,910
-0,003
0,001
Коэффициент
оборачиваемости
оборотных средств
4,377
4,172
5,356
-0,205
1,183
Коэффициент отдачи
собственного капитала
0,955
0,956
0,965
0,001
0,009
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
29,688
64,487
68,729
34,799
4,242
Проанализировав данные таблицы 2.10, следует отметить то, что
коэффициент общей оборачиваемости АО «Гостиница «Никольский посад»
по состоянию на 2023 год находился на уровне 0,910, что на 0,003 меньше по
сравнению с аналогичным периодом 2021 года. Снижение коэффициента
общей оборачиваемости капитала означает замедление кругооборота средств
АО «Гостиница «Никольский посад».
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств АО «Гостиница
«Никольский посад» в 2021 году находился на уровне 4,377, а к концу 2023
года увеличился до 5,356, что свидетельствует об увеличении темпов
развитая предприятия и о его оптимальном финансовом состоянии.
Коэффициент отдачи собственного капитала АО «Гостиница
«Никольский посад» в период времени с 2021 по 2023 годы показывал
тенденцию к росту, увеличившись с 0,955 до 0,965, а следовательно,
компанией рационально используется имеющийся собственный капитал.
Заключительным показателем деловой активности является
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности АО «Гостиница
57
«Никольский посад». Так, по состоянию на 2023 год рассматриваемый
показатель находился на уровне 68,729, что на 39,041 и 4,242 больше, чем в
аналогичные периоды 2021 и 2022 годов соответственно.
В целом, следует отметить то, что в рассматриваемой организации
наблюдается отрицательная динамика по показателю общей
оборачиваемости, а следовательно, АО «Гостиница «Никольский посад»
имеет ряд недостатков, оказывающих негативное влияние на стабильное
функционирование в условиях цифровой трансформации рыночной
экономики.
На рисунке 2.7 представим изменение уровня производительности
труда персонала АО «Гостиница «Никольский посад» за период времени с
2021 по 2023 годы.
Рисунок 2.7 – Динамка уровня производительности труда персонала
АО «Гостиница «Никольский посад» за период времени с 2020 по 2022 годы
Изучив данные, представленные на рисунке 2.7, следует отметить то,
что по состоянию на 2021 год производительность труда персонала АО
«Гостиница «Никольский посад» находилась на уровне 488,285 тысяч
рублей, а в 2022 и 2023 годах увеличилась до уровня 517,718 и 505,024 тысяч
рублей соответственно. Подобная динамика уровня производительности
труда персонала, свидетельствует об рациональной политике предприятия,
связанной с организацией управления персоналом для получения
максимального объема дохода.
2021 год
2022 год
2023 год
488,285
517,718
505,024
58
Для проведения полной оценки эффективности деятельности АО
«Гостиница «Никольский посад» необходимо провести анализ следующих
показателей рентабельности:
1) рентабельности активов;
2) рентабельности продаж;
3) рентабельности собственного капитала.
На рисунке 2.8 представим изменение вышеуказанных показателей
рентабельности деятельности АО «Гостиница «Никольский посад» за период
времени с 2021 по 2023 годы.
Рисунок 2.8 – Динамика показателей рентабельности деятельности АО
«Гостиница «Никольский посад» за 2021-2023 годы, %
Проанализировав данные рисунка 2.8, следует отметить то, что
рентабельность активов АО «Гостиница «Никольский посад» по состоянию
на 2021 год находилась на уровне 45,7 процентов, а к концу 2023 года
уменьшилась до уровня 29,7 процентов. В целом, следует отметить то, что
рентабельность активов АО «Гостиница «Никольский посад», несмотря на
динамику к снижению находится на достаточно высоком уровне, который
позволяет сделать вывод об оптимальном финансовом менеджменте.
Рентабельность продаж АО «Гостиница «Никольский посад» в 2023
году находилась на уровне 40,13 процентов, а в аналогичные периоды 2021 и
2022 годов – 50,61 и 52,63 процентов соответственно. По нашему мнению,
45,7
43,8
29,7
50,61
52,63
40,13
47,84
46,08
31,51
0
10
20
30
40
50
60
2021 год 2022 год 2023 год
Рентабельность активов Рентабельность продаж
Рентабельность собственного капитала
59
несмотря на отрицательную динамику рентабельности продаж,
рассматриваемая организация успешно выполняет поставленные цели,
связанные с увеличением объема реализации продукции, и, как следствие,
обеспечения стабильного развития в условиях цифровой трансформации
общественной системы.
Показатель рентабельности собственного капитала АО «Гостиница
«Никольский посад» по состоянию на 2021 год находился на уровне 47,84
процентов, а к концу 2023 года снизился на 31,51 процентов, что позволяет
сделать вывод об уменьшении эффективности использования собственного
капитала на рассматриваемом предприятии в целом.
В целом, делая вывод, можно выделить следующие ключевые
недостатки, которые наблюдаются в деятельности АО «Гостиница
«Никольский посад» и оказывают негативное влияние на финансовое
состояние рассматриваемой организации:
1) снижение общего уровня эффективности развития компании,
вследствие недостатка высококвалифицированных специалистов, успешно
выполняющих задачи;
2) наличие неэффективной системы планирования и управления
издержками предприятия, оказывающей негативное влияние на снижение
общего показателя деятельности компании.
Таким образом, делая вывод, стоит отметить то, что АО «Гостиница
«Никольский посад» является коммерческой организацией,
функционирующей в условиях рыночной экономической системы.
Проведенный анализ позволил установить то, что в компании имеется ряд
значимых недостатков, которые оказывают негативное влияние на общее
финансовое состояние организации, и, как следствие, приводят к снижению
эффективности развития в условиях рыночной экономики.
60
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ, НАПРАВЛЕННЫХ
НА ПОВЫШЕНИЕ УРОВНЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ (НА ПРИМЕРЕ
АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «ГОСТИНИЦА «НИКОЛЬСКИЙ
ПОСАД»)
3.1 Сущность предлагаемых мероприятий по улучшению
финансовой устойчивости и платежеспособности организации
На основании выделенных недостатков, полученных в результате
анализа финансовой устойчивости и платежеспособности АО «Гостиница
«Никольский посад» были сформулированы следующие основные
предложения, которые представлены в обще-схематичном виде на рисунке
3.1.
Рисунок 3.1 – Предложения по совершенствованию системы
управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью АО
«Гостиница «Никольский посад»
На основе данных рисунка 3.1, стоит отметить то, что для улучшения
системы управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью АО
«Гостиница «Никольский посад» с учетом нестабильности экономической
ситуации, предлагается комплекс мероприятий, реализация которых
обеспечит стабильное развитие всего современного предприятия в целом.
разработка стандартизированного метода оценки эффективности системы управления
финансовой устойчивость и платежеспособностью;
повышение уровня профессиональной квалификации;
разработкта алгоритма планирования затрат организации по каждой статье расходов
61
Рассмотрим подробнее предложенные мероприятия, направленные на
улучшение системы управления финансовой устойчивостью и
платежеспособностью АО «Гостиница «Никольский посад». В качестве
первого мероприятия предлагается осуществление разработки и внедрения в
деятельность организации стандартизированной процедуры оценки
эффективности системы управления финансовой устойчивостью и
платежеспособностью АО «Гостиница «Никольский посад», которая
схематично отражена на рисунке 3.2.
Рисунок 3.2 – Стандартизированный метод оценки эффективности
системы управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью АО
«Гостиница «Никольский посад»
Рассмотрев данные, представленные на рисунке 9, стоит отметить то,
что стандартизированный метод оценки эффективности системы управления
финансовой устойчивостью и платежеспособностью АО «Гостиница
«Никольский посад»включает несколько основных этапов, основной целью
реализации которых является оценка возможности стабильного развития
выявление направлений минимизации финансовых рисков с помощью методов нейтрализации
оценка эффективности финансовых инвстиций;
оценка эффективности применения финансовых ресурсов компании, которые направлены на
реальное инвестирование;
оценка инвестиционных форм ресурсов по формам реальных и формальных инвестиций;
оценка распределения финансовых ресурсов в разрезе частных форм (например, дивиденды,
проценты и т.п.);
исследование структуры и характера распределения финансовых ресурсов;
оценка подструктуры источников формирования собственных и заемных средств, расчет
стоимости привлечения ресурсов и влияние на стоимость капитала компании;
соотношение собственных и заемных источников, а также оценка воздействия баланса
собственных и заемных источников на общую структуру финансов;
оценка динамики общего объема финансовых ресурсов, темпов роста и прироста;
62
торгового предприятия на рынке и выполнение им всего комплекса
поставленных целей в условиях современной рыночной экономической
системы.
Проанализируем специфические особенности каждого из этапов
стандартизированного метода, оценки эффективности системы управления
финансовой устойчивостью и платежеспособностью АО «Гостиница
«Никольский посад».
Первый этап рассматриваемой методики предполагает проведение
комплексного анализа абсолютного и относительного изменения
показателей, отражающих финансовые результаты и состояние предприятия,
а также их сопоставление с иными периодами деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики.
Второй этап стандартизированного метода оценки эффективности
системы управления финансовой устойчивостью и платежеспособностью АО
«Гостиница «Никольский посад» предполагает проведение оценки
соотношения собственных и заемных ресурсов компании с их последующим
сопоставлением с показателями, которыми были в аналогичные периоды
предыдущих лет.
Третий этап предлагаемого стандартизированного метода оценки
эффективности системы управления финансовой устойчивостью и
платежеспособностью АО «Гостиница «Никольский посад» предлагает
успешное и достаточно рациональное решение следующих основных задач:
1) изучение, а также оценка основных источников формирования
собственных и заемных средств, которые используются для финансирования
развития предприятия на рынке;
2) расчёт стоимости привлечения дополнительных финансово-
материальных ресурсов;
3) оценка влияния заемных и привлеченных средств на общую
стоимость капитала предприятия.