4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 5
1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия ................................................................................................................. 8
1.1 Содержание финансовой устойчивости предприятия .......................... 8
1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость ............................ 12
1.3 Информационная база и совокупность показателей для анализа
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ............. 14
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности и платежеспособности. .... 29
2.1 Организационно – экономическая характеристика ИП Катюшева Д.В.
......................................................................................................................... 29
2.2 Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ................ 35
3. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости и
платежеспособности ИП Катюшева Дмитрия Владимировича ........................... 51
3.1 Мероприятия по улучшению финансовой устойчивости и
платежеспособности ..................................................................................... 51
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий ........................ 61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………….……………………………………………67
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ………………………………… 71
ПРИЛОЖЕНИЕ…………………………………………………………………….
5
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время первостепенное значение приобретает эффективное
управление финансами предприятий, основанное на комплексном,
структурированном финансовом анализе и других современных методах
финансового менеджмента для обеспечения платежеспособности, финансовой
устойчивости и защиты от возможного банкротства предприятия. Только
реальная оценка финансового состояния предприятия способствует принятию
правильных стратегических и тактических управленческих решений.
Актуальность темы выпускной квалификационной работы заключается в
необходимости своевременного обнаружения и устранения недостатков в
финансовой деятельности, а также выявлении резервов финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение
предприятия. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом
грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих
результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Важно отметить в этой связи, что различным аспектам финансовой
устойчивости предприятий посвящен значительный объем зарубежной и
отечественной литературы, что свидетельствует о достаточно высокой
интенсивности исследований в этой области. Раскрытию понятия и методов
финансовой устойчивости, способствовали исследования таких отечественных
авторов как: Балабанов И.Т., Бланк М.А., Бочаров В.В., Волков А.С., Волкова
О.Н., Гукасьян М.Э., Ендовицкий Д.А., Канторович JI.B., Ковалев В.В., Кольцова
И.В., Львов Д.С., Рябых Д.А., Савицкая Г.В., Теплова Т.В., Ушакова И.И.,
Хотинская Г.И., Шапкин А.С., Шеремет А. Д. и др.
Предмет исследования − методы оценки и пути повышения финансовой
устойчивости и платежеспособности предприятия.
6
Объектом исследования является финансовое состояние
индивидуального предпринимателя Катюшева Дмитрия Владимировича.
Целью выпускной квалификационной работы является раскрытие
теоретических и методологических подходов к оценке финансовой устойчивости
и платежеспособности, анализ финансового состояния компании, а также
разработка мероприятий по повышению финансовой устойчивости предприятия.
В связи с поставленной целью предполагается решить следующие задачи:
раскрыть содержание финансовой устойчивости предприятия;
определить факторы, влияющие на финансовую устойчивость;
проанализировать информационную базу и совокупность показателей
для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия;
дать организационно – экономическую характеристику ИП Катюшеву
Д.В.;
провести оценку финансовой устойчивости и платежеспособности;
предложить мероприятия по улучшению финансовой устойчивости и
платежеспособности;
оценить эффективность предложенных мероприятий.
Гипотеза исследования основана на предположении о том, что если
расширить ассортимент продукции предприятия и провести агрессивную
рекламную кампанию в поддержку новинки, то предприятие повысит свою
финансовую устойчивость и платежеспособность.
Структурно работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка
использованной литературы.
Во введении выпускной квалификационной работы обоснована
актуальность темы исследования, определены объект и предмет исследования,
дана характеристика степени разработанности, проблемы, сформулированы цели
и задачи, приведена характеристика теоретической основы исследования,
информационной базы.
7
В первой главе выпускной квалификационной работы рассмотрена
сущность финансовой устойчивости предприятия, представленные основные
подходы оценки и методика анализа финансовой устойчивости предприятия.
Во второй главе выпускной квалификационной работы приведена
финансово-экономическая характеристика исследуемого предприятия, дана
оценка финансового состояния ИП Катюшев Д.В., рассчитаны показатели
платежеспособности и ликвидности, проведён анализ и определен тип
финансовой устойчивости ИП Катюшев Д.В., а также определена вероятность
банкротства предпринимателя.
В третьей главе выпускной квалификационной работы даны
рекомендации по результатам проведенного анализа, разработан план
мероприятий по повышению финансовой устойчивости, проведена оценка их
экономической эффективности.
В заключении выпускной квалификационной работы обобщены
основные результаты исследования, сформулированы выводы и мероприятия по
улучшению финансового состояния ИП Катюшев Д.В.
8
1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия
1.1 Содержание финансовой устойчивости предприятия
Среди множества характеристик, самая главная, которая наглядно
показывает стабильность положения предприятия, - финансовая устойчивость.
Она определяется следующим образом: в случае, если не меньше пятидесяти
процентов финансов покрывается собственными средствами предприятия,
которые необходимы для осуществления им нормальной хозяйственной
деятельности, для эффективного использования финансов, при соблюдении
расчётной, кредитной и финансовой дисциплин. Иначе говоря, в случае, когда
предприятие является полностью платежеспособным.
Для определения финансового положения необходимо провести анализ
платежеспособности и ликвидности, оценки устойчивости.
Стабильность экономической среды, которая включает в себя
деятельность предприятия, а также конечный результат функционирования,
эффективного и активного реагирования при изменении внешних и внутренних
факторов – всё это обуславливает финансовую устойчивость организации.
Финансовая устойчивость – это характеристика, которая свидетельствует
о стабильном превышении над расходами доходов, о свободном маневрировании
финансами организации и об эффективности их использования, бесперебойном
производственном процессе и последующей реализации. Она формируется во
время всей производственно-хозяйственной деятельности, являясь на данный
момент главнейшим компонентом в устойчивости всего предприятия.
1
Анализируя устойчивость финансового состояния на определённую дату,
можно выяснить, каким образом предприятие управляло своими имеющимися
финансами на тот период времени, который предшествовал данной выбранной
дате, и правильно ли. В том числе проводится:
1
Кулакова Н.Н. Анализ финансовой устойчивости предприятия // Вектор науки Тольяттинского Государственного Университета. –
2014. – №1. – С. 127-129.
9
оценка финансового левериджа,
оценка ликвидности,
оценка прибыльности (рентабельности).
Рассчитываются финансовые коэффициенты, затем проводится итоговая
рейтинговая оценка финансового состояния.
2
Крайне важно, чтобы требование рынка и состояние финансового ресурса
соответствовали друг другу, а также это отвечало развитию предприятия, так как
в противном случае к неплатежеспособности предприятия и отсутствию каких-
либо дополнительных средств на развитие очень легко сможет привести
недостаточная устойчивость финансов. В случае, если финансовая устойчивость
избыточная – это «быстрый шаг» к отягощению затратами и к излишку резервов
и запасов. Промежуточный вывод из вышесказанного: сущность финансовой
устойчивости состоит в том, чтобы эффективно сформировать, распределить и
использовать имеющиеся финансовые ресурсы.
Самая важная из всех характеристика предприятия, вернее, его
финансового состояния – это в долгосрочной перспективе стабильность
деятельности. Как правило, связана она со структурой предприятия (естественно,
финансовой), и силой его зависимости от инвесторов или кредиторов.
3
Большинство бизнесменов в Российской Федерации своё дело развивают
за счёт средств, взятых в долг, вкладывая самый минимум своих кровных. А
учитывая, что одним из показателей финансовой устойчивости является его
зависимость в той или иной степени ото всех источников финансирования извне,
есть большая вероятность банкротства. В данном случае дело состоит в том, что
в любой момент времени (в данном случае – одновременно) несколько
кредиторов могут потребовать возвращения вложенных ими финансов, ведь в
этом примере действует правило «заемные средства – это «собственный
капитал».
2
Казакова Н.А. Финансовый анализ: учебник и практикум / Н.А. Казакова. – М.: Юрайт, 2015. – 539 с.
3
Лычагина Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Л.Л. Лычагина. – Томск: Издательство
ТГАСУ, 2006. – 238 с.
10
Итак, подводя итог вышесказанному: финансовая устойчивость
предприятия есть не что иное, как стабильная деятельность этого предприятия и
на долгосрочной основе. А уже сам анализ необходимо проводить либо при
помощи использования коэффициентного метода, либо при анализе так
называемого показателя «чистых активов».
Финансовая устойчивость является одним из критериев, определяющих
благонадежность предприятия. Если оно в состоянии пережить перепады спроса
и предложения на рынке и не обанкротиться, то считается финансово
устойчивым. Такое предприятие находится в большем приоритете у кредиторов
и инвесторов по сравнению со своими конкурентами на рынке.
Финансовая устойчивость – стабильная платежеспособность предприятия,
которую обеспечивает высокий процент собственного капитала среди всех
источников финансирования. Этот процент показывает, что предприятие в
состоянии вовремя и без ущерба производству совершать выплаты по займам. В
целом данный критерий демонстрирует, насколько доход предприятия
превышает затраты на производство.
Платежеспособность – возможность субъекта вовремя погасить долги с
учетом процентной ставки, в соответствии с законодательством и условиями
договора, используя личные денежные средства. Является первостепенным
критерием финансовой устойчивости.
4
Есть несколько показателей, говорящих о платежеспособности
предприятия:
Имеется запас средств, которые могут быть использованы в различных
целях. Зачастую они хранятся на банковских счетах.
За предприятием не наблюдается просрочек займов, кредитов и
регулярных выплат персоналу.
Оборотные средства в начале и в конце отчетного периода принадлежат
предприятию.
4
Волосевич Н.В. Методические подходы в оценке платежеспособности коммерческих организаций // Теория и практика общественного
развития. – 2014. – №16. – С. 98-102.
11
Неплатежеспособность может быть разной:
Случайная. Финансовые трудности решаются без ущерба и
приложения особых усилий.
Хроническая. Множество обстоятельств и их последствий в конечном
результате приводят к банкротству.
Кредитоспособность. Если предприятие соответствует всем требованием
кредиторов для займа, тогда оно считается кредитоспособным. Прежде всего,
оно должно быть способно вовремя выполнять свои обязательства, указанные в
договоре, вернуть кредит, используя личные средства, и погасить указанный
процент.
Рентабельностью называют показатель экономической эффективности,
то есть насколько проект, предприятие, может быть прибыльным (полезным). В
данном случае рассматривается доход. Процент прибыли прямо пропорционален
уровню предпринимательского риска. Это не самая лучшая расстановка сил в
экономической и финансовой сфере. Опасность представляет не только факт
отсутствия прибыли, но и убытки. Может случиться так, что предприятие вложит
деньги в определенное дело и не сможет окупить даже затрат на производство,
не говоря уже о прибыли. Подобная ситуация неизбежно приведет к банкротству.
Финансовая сфера требует тщательно спланированного подхода и постепенного
наращивания темпов.
5
Современный мир финансов находится в состоянии нестабильности.
Скачки курсов валют, перемены рынков сбыта и поставщиков зачастую
приводят к непредвиденным масштабным расходам предприятий, которые
вынуждены влезать в долговую яму. Для предотвращения подобного хода
событий нужно следовать некоторым правилам:
Регулярно проводить оптимизацию ассортимента предприятия,
которая требует учета товаров по различным категориям.
5
Тюрнин В.А. Некоторые методологические аспекты исследования финансов // Вестник Финансового Университета. – 2014. – №1. – С. 92-
98.
12
Ценовая политика должна быть гибкой и в кратчайшие сроки
подгоняться под условия рынка сбыта.
Важно оптимизировать политику амортизации.
Налоговая политика должна быть эффективной, а добиться этого
можно путем максимального снижения налогов с объема прибыли и доходов
предприятия.
В ситуации, когда финансовое положение может подвергнуться риску,
нужно сократить все социальные расходы.
Любой элемент в экономической сфере поддается анализу. Финансовая
устойчивость не является исключением, а для ее анализа разработаны
специальные коэффициенты.
6
1.2 Факторы, влияющие на финансовую устойчивость
В экономической литературе к внешним факторам, оказывающим
влияние на финансовую устойчивость относят: демографическую ситуацию,
макроэкономическую ситуацию, политическую стабильность, уровень развития
науки и техники, уровень культуры, международную конкуренцию,
неплатежеспособность партнёров.
Помимо макроэкономических и общеотраслевых тенденций, необходимо
учитывать региональные и местные факторы. В отдельных случаях местные и
региональные экономические данные могут быть более важными, чем
общенациональные, поскольку они зачастую объясняют специфику
региональных и местных условий, в которых формируются финансовые
показатели предприятий.
В свою очередь И. Н. Демчук определяет внешние факторы как
экономические условия хозяйствования, преобладающая техника и технология,
платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговая и
6
Роженцева М.Ю. Алгоритм оценки финансовой устойчивости предприятия // Международный журнал экспериментального образования. –
2011. – №8. – С. 268.
13
кредитная политика правительства, законодательные акты по контролю за
деятельностью организаций, внешнеэкономические связи, система ценностей в
обществе и другие.
Е.Н. Калайдин и С.Г. Спирина считают, основными внешними
факторами, влияющими на финансовую устойчивость являются: изменчивость
процентных ставок, изменчивость цен на ресурсы, налоговая политика, правовые
риски. Способность предприятия своевременно отреагировать на возмущения
внешней среды является одним из факторов, определяющих финансовую
устойчивость предприятия.
Влиять на эти факторы организация не в состоянии, но может
адаптироваться к их воздействию.
Не менее значимы и внутренние факторы, определяющие развитие
предприятия и являющиеся результатом его деятельности. Под внутренней
финансовой средой понимается совокупность условий и факторов, находящихся
под непосредственным контролем менеджмента предприятия и определяющих
качество финансового результата, рассматриваемого как следствие принятия
решения и реализации управленческих решений. К определяющим внутренним
факторам следует относить: отраслевую принадлежность, ассортимент и
структуру выпускаемой продукции, величину оплаченного уставного капитала и
иных элементов собственного капитала, возможность диверсификации
деятельности и предлагаемых покупателю товаров, возможность и условия
привлечения заемного капитала, объем, структура и динамика расходов,
способность предприятия генерировать прибыль, величина, состав и структура
активов, сбалансированность денежных потоков.
Одним из значимых внутренних факторов, влияющих на финансовую
устойчивость, является качество создания учетно-аналитической системы
обеспечения оценки финансовой устойчивости. Создание единой
информационной базы на основе множества разнообразных источников
информации может негативно сказаться на оценке финансовой устойчивости
предприятия и выработке соответствующих финансовых решений.