запасов. При этом, имеется ввиду обеспеченность запасов источниками
собственных и заемных средств24.
Поэтому далее следует сопоставить величину источников
формирования запасов с величиной запасов, определив излишек или
недостаток каждого источника формирования запасов:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
ДСОС = СОС - Зп, (8)
где Зп - это запасы.
2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных
источников формирования запасов:
ДСДИ = СДИ - Зп (9)
3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных
источников для формирования запасов:
ДОИЗ = ОИЗ - Зп (10)
С помощью рассчитанных показателей можно установить
трехкомпонентный показатель Sx, рекомендуемый в экономической
литературе:
Sx = 1, если x > 0; Sx = 0, если х < 0.
Согласно рассчитанным абсолютным показателям, а также с помощью
трехкомпонентного показателя, определяется тип финансовой устойчивости.
Большинство экономистов выделяют четыре типа финансовой
ситуации:
1. Абсолютно устойчивое финансовое состояние - это финансовое
состояние организации, при котором выполняется следующие условие: Sх =
{1,1,1}. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой
крайний тип финансовой устойчивости.
2. Нормальная устойчивость финансового состояния организации,
гарантирующая ее платежеспособность, соответствует S = {0,1,1}.
Предприятие может испытывать недостаток собственных оборотных
24 Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Г. В. Савицкая. - 7-е
изд. испр. - Мн.: Новое издание, 2007. - с. 572.
23
средств (возможно временный), но привлекать долгосрочные кредиты и
займы для высвобождения собственных средств и направления их в оборот.
3. Неустойчивое финансовое состояние, когда нарушена
платежеспособность, но не нарушена возможность восстановления
равновесия за счет пополнения источников собственных средств и
увеличения (СОС): S = {0,0,1}. Означает недостаток собственных оборотных
средств и долгосрочных займов при излишке (достаточности) общей
величины основных источников формирования запасов.
4. Кризисное (предкризисное) финансовое состояние характеризуется
полной зависимостью организации от заемных источников формирования.
Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не
хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть
пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате
замедления погашения кредиторской задолженности. Велик риск
банкротства: S = {0,0,0}25.
На основе значений абсолютных показателей делается вывод о
финансовой ситуации, в которой находится предприятие.
Далее следует рассмотреть значения относительных показателей
финансовой устойчивости. Здесь также используется коэффициентный
метод. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости
организации от внешних источников финансирования 26.
Наименование, нормы значений и характеристика относительных
показателей финансовой устойчивости показаны в таблице 3.
Относительные показатели финансовой устойчивости можно
объединить в несколько групп показателей:
1. Показатели структуры капитала, характеризующие финансовую
независимость от внешних заемных средств:
25 Герасименко О.А. Проблема управления финансовым состоянием сельскохозяйственной организации в
рамках повышения рентабельности собственного капитала / О. А. Герасименко, Д. В. Семенова //
Инновационная наука. - 2016. - № 4-2 (16) - С. 52.
26 Берзон Н. И. Финансовый менеджмент: учебник /Н. И.. Берзон, Т. В. Теплова. - М.: КНОРУС, 2013. - с.
245.
24
Таблица 3
Показатели финансовой устойчивости
Наименование
показателя
Способ расчета
Норма
ограни
чения
Пояснения
Коэфф ициент
капитализации
финансовой
активности
Заемный капитал
Собственный капитал
< 1
Показывает сколько
заемных средств
организация
привлекла на 1 руб.
вложенных в
активы собственных
средств
Коэфф ициент
обеспеченности
собственны ми
источниками
финансиро
вания
Собственный капитал
Внеоборотные активы
Оборотные активы
Нижняя
граница
0,1;
Opt. >0,5
Показывает, какая
часть оборотных ак
тивов финан
сируется за счет
собственных
источников
Коэфф ициент
финансовой
независимости
(автономии)
Собственный капитал
Валюта баланса
>0,5
Показывает
удельный вес
собственных
средств в общей
сумме источников
финансирования
Коэфф ициент
финансировани
я запасов и
затрат
Собственные оборотные
средства
Запасы
0,6-0,8
Показывает какая
часть запасов
финансируется за
счет собственных
источников
Коэфф ициент
финансирова
ния
Собственный капитал
Заемный капитал
> 1
Показывает, какая
часть
деятельности
финансируется за
счет собственных, а
какая - за счет
заемных средств
Коэфф ициент
финансовой
устойчивости
Собственный капитал +
Долгосрочные обяз-ва
Валюта баланса
>0,6
Показывает, какая
часть актива
финансируется за
счет устойчивых
источников
- коэффициент капитализации финансовой активности;
- коэффициент финансирования;
- коэффициент автономии;
- коэффициент финансовой устойчивости;
2. Показатели, характеризующие состояние оборотных средств:
25
- коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования;
- коэффициент финансирования запасов и затрат.
Приведенные показатели позволяют с определенной степенью
объективности оценить финансовое состояние предприятия. При этом
финансовое состояние считается неудовлетворительным, если значения
коэффициентов ниже или выше нормативных значений (в зависимости от
показателя)27.
Таким образом, для оценки финансовой устойчивости предприятия
применяются абсолютные и относительные показатели, рассчитанные по
данным финансовой отчетности. Приемлемость значений финансовых
коэффициентов устанавливается в динамике.
27 Кудряшов В. С. Теоретические и методические аспекты анализа платежеспособности финансовой
устойчивости предприятий [Электронный ресурс] / В. С. Кудряшов. - Электрон. текстовые данные //
Стратегии бизнеса. - 2016. - №12 (32). - С. 18. - Режим доступа:
http://cyberleninka.ru/article/n/teoreticheskie-
i-metodicheskie-aspekty-analiza-platezhesposobnosti-finansovoy-ustoychivosti-predpriyatiy
26
2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности
МСП «Киргизстан»
Муниципальное сельскохозяйственное предприятие «Киргизстан»
согласно его Уставу (см. Приложение 2) зарегистрировано Постановлением
Главы администрации Ростовского муниципального округа № 245 от 17
августа 1994 года. Оно является правопреемником совхоза «Киргизстан»,
который был создан 31 января 1983 года в соответствии с приказом
Министерства плодоовощного хозяйства.
Учредителем муниципального сельскохозяйственного предприятия
«Киргизстан» является Управление муниципального имущества Ростовского
района.
Причины создания МСП - оптимизация его функционирования,
повышение рентабельности, появление возможности государственной
поддержки отечественных производителей сельскохозяйственной продукции
за счет средств бюджетов.
Целью создания предприятия является выполнение работ и оказание
услуг в соответствии с производственной деятельностью, создание
дополнительных рабочих мест в селе, сокращение безработицы и получение
прибыли от использования имущества.
Юридический адрес: 152124, Ярославская область, Ростовский район,
село Шурскол, квартал «А», д. 14. Физический и юридический адреса
совпадают.
Размер Уставного фонда предприятия равен 21 772 022 рубля.
Имущество предприятия находится в муниципальной собственности и
принадлежит предприятию на праве хозяйственного ведения. То есть, МСП
не наделяется правами собственности на закрепленное за ним имущество и
оно (имущество) является неделимым, не может быть распределено по
Глава 2. Анализ платежеспособности и финансовой
устойчивости МСП «Киргизстан»
27
вкладам (долям, паям), в том числе между работниками предприятия.
Следует подчеркнуть, что ограничения прав муниципальных предприятий
относятся к недвижимому имуществу и не затрагивают права распоряжения
произведенной продукцией, работами и услугами.
Земельные участки для ведения сельскохозяйственного производства
предоставляются муниципальному сельскохозяйственному предприятию
бесплатно в бессрочное (постоянное) пользование и используются ими
только в соответствии с целевым назначением земель.
Предприятия имеет право осуществлять внешнеэкономическую
деятельность с разрешения вышестоящего координирующего и
регулирующего органа отраслевого управления28.
Организационная структура управления рассматриваемого МСП
показана на рисунке 1.
Учредителем МСП «Киргизстан» является Управление
муниципального имущества. Оно определяет цели, предмет, виды
деятельности и обладает правом назначать и смещать директоров
организации.
Директор предприятия является высшим должностным лицом и
руководителем. Он назначает заместителей: по хозяйственной части, по
производству.
В подчинении у директора предприятия находятся службы и отделы:
бухгалтерия (главный бухгалтер, бухгалтер по зарплате, бухгалтер по
материалам, кассир), отдел кадров, юридический и логистический отдел.
Претендент на должность главного бухгалтера назначается
директором с обязательным одобрением данной кандидатуры управлением
муниципального имущества.
28 О государственных и муниципальных унитарных предприятиях: [федер. закон от 14 нояб. 2002 г. № 161 -
ФЗ: принят Гос. Думой 11 окт. 2002 г.: ред. от 23.04.2017][Электронный ресурс.] - Электрон. текстовые
данные. - Справочно-правовая система «Консультант-Плюс». - Режим доступа:
http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.
28
Управление муниципального имущества
дире
зооте Бухгалтер
по
материалам
складов
ющие скл идам и .
ы
Главный
гла
инженер
ер, главный
ть работников предприятия составляет 74
Механизаторы
Кассир ная масса работаюЩих1 ...
____
_
.. абочих - 5
постоянных и 21 сезонные), служащ водитал и еловек (руково Доя ржи 4 чел.,
специалисты 12) и работников торговли - 2 человека. За посл
Человека
Ветеринар
6—человек (35
Скотники года
численность работающих на предприятии незначительно колебалась, но
оставалась примерно на одном уровне, так как подавляющее число
работников местные жители.
Муниципальная сельскохозяйственная организация самостоятельно
устанавливает внутрихозяйственную производственную структуру с учетом
специализации, почвенно-климатических и иных условий.
С производственной структурой хозяйства можно ознакомиться на
рисунке 2.
Рисунок 2. Производственная структура МСП «Киргизстан»
В рассматриваемом предприятии существуют две отрасли хозяйства -
животноводство (основная) и растениеводство (сопутствующая), а также есть
смежные с ними, обусловленные продажей молока и кормов.
Подавляющее большинство продукции животноводства составляет
молоко высокого качества, которое идет на производство молочных
продуктов. Кроме того, организация внедряет новую для себя отрасль
животноводства - овцеводство.
Таким образом, МСП «Киргизстан» является средним хозяйством,
основной вид экономической деятельности которого разведение крупного
рогатого скота и сопутствующая ему отрасль растениеводства.
Для того, чтобы дать экономическую характеристику деятельности
предприятия составим сравнительный аналитический баланс и
проанализируем отчет о финансовых результатах. Это позволит получить
информацию об имущественном и финансовом состоянии предприятия.
Оценка изменений данных проводится в динамике на основе показателей за
2014-2016 года. Бухгалтерский баланс предприятия и отчет о финансовых
результатах за указанные периоды представлены в Приложениях 3, 4 и 5
соответственно, пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых
результатах за 2014-2016 гг. - в Приложениях 6 и 7.
Сравнительный аналитический баланс для анализа активов показан в
Приложении 8.
Мы видим, что итог баланса активов за рассматриваемый промежуток
времени увеличился. Его рост в 2016 г. составил 3939 т. р., в то время как в
2015 г. было уменьшение на 2813 т. р. Это произошло за счет увеличения
оборотных активов.
Что касается внеоборотных активов, то здесь мы видим общую
тенденцию уменьшения: с 2014 г. на 2015 г. - на 2053 т. р., с 2015 г. по 2016
30
г. - на 2395 т. р. Это свидетельствует об уменьшении возможности у
предприятия расширять производственную базу.
Также идет снижение доли внеоборотных активов по отношению к
балансу на 3,8 %. Изменения данной статьи происходит за счет уменьшения
основных средств предприятия. Доля прочих внеоборотных активов на
протяжении рассматриваемых периодов остается неизменной.
Увеличение оборотных активов идет, в основном, за счет роста
запасов, незначительного увеличения денежных средств и изменения
дебиторской задолженности. Стоит сразу заметить, что изменения в балансах
за рассматриваемые периоды волнообразны. Почти по всем статьям
оборотных активов, кроме дебиторской задолженности, происходит
уменьшение сумм с 2014 г. по 2015 г., и рост с 2015 г. на 2016 г. В статье
дебиторской задолженности мы видим обратный процесс - здесь в 2015 г.
значение статьи резко увеличивается, но уже в 2016 г. снижается.
Запасы предприятия к концу 2016 г. выросли на 6696 т. р. (это
увеличило их долю в балансе на 3,9%) за счет увеличения статьи «Животные
на выращивании и откорме» на 3005 т. р. и затрат в незавершенном
производстве на 4280 т. р. по отношению к 2015 г. Также за указанный
период выросли показатели запасов сырья и материалов на 1759 т. р.
Раздел готовой продукции и товаров резко повысил свои значения с
2014 г. по 2015 г. - на 2537 т. р., но уменьшил к 2016 г. на 2348 т. р. Но
данные показатели из-за специфики производства сильно зависят от таких
факторов как увеличение молодняка, снижение надоя, омоложение стада,
сезонные колебания и другое.
Дебиторская задолженность остается на достаточно высоком уровне -
914 т. р., несмотря на снижение на 42,9 % по отношению к 2015 г.
Анализируя изменения удельных весов статей к началу года, мы
видим общее снижение значений к 2015 г. и рост к 2016. Продолжают
уменьшаться только внеоборотные активы. Это говорит о том, что для
предприятия 2015 г. был экономически более сложным. Но в 2016
31
управление организации пытаются исправить ситуацию. Рост запасов кормов
и животных на откорме показывает перспективу увеличения
молокопроизводящего стада, а значит и готовой продукции на продажу.
Данные таблицы сравнительного аналитического баланса со
значениями статей пассива, представленные в Приложении 9, дают
возможность сделать выводы о структуре и динамике обязательств
предприятия.
Такие статьи раздела «Капитал и резервы» как уставный капитал,
добавочный капитал, переоценка внеоборотных активов остаются неизменны
на протяжении последних трех лет. Изменяется только значение статьи
нераспределенная прибыль. С 2014 г. по 2015 г. она выросла с 362 до 448 т. р.
(ее доля в балансе увеличилась на 0,1%), а 2016 г. уменьшилась почти вдвое,
на 267 т. р., (понизилась на 0,2). Это негативная тенденция, говорящая об
уменьшении прибыльности производства. Доля капитала и резервов в общем
балансе 2016 г. уменьшилась на 2,4 %.
Долгосрочные обязательства, состоящие из заемных средств и прочих
обязательств, за рассматриваемый период ежегодно уменьшаются. В 2015 г.-
на 2800 т. р., в 2016 г. - на 2123 т. р. Их удельный вес в пассивах упал на
3,4% за два года. Это положительная динамика свидетельствует о том, что
предприятие имеет возможность и средства для оплаты долгосрочных
обязательств.
Краткосрочные обязательства, наоборот, незначительно снизив
значение в 2015 г. на 99 т. р., в 2016 г. выросли на 6329 т. р., что увеличило
их общую долю в балансе на 3,9 %. Увеличение данных обязательств
произошло за счет роста кредиторской задолженности, а именно - долга
перед поставщиками и подрядчиками, который составил 10596 т. р. на 2016 г.
к 5353 т. р. на 2014 г., и прочих кредитов, где увеличение на начало 2016 г.
составило 3692 т. р. Положительную динамику имеет статья задолженности
по налогам и сборам, где за рассматриваемый период долг уменьшился на
1316 т.р.
32