22
Понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки. От
степени ликвидности активов зависит платежеспособность предприятия.
Предположим, что у предприятия в стоимостном выражении оборотных
активов больше, чем краткосрочных обязательств, а значит, предприятие
можно считать платежеспособным. Но это только теоретически, так как в
составе оборотных активов больший удельный вес могут занимать медленно
реализуемые активы, срок превращения которых в деньги не совпадает со
сроком погашения краткосрочных обязательств.
Для проведения анализа ликвидности баланса предприятия статьи
активов группируем по степени ликвидности: наиболее ликвидные, быстро
реализуемые, медленно реализуемые и трудно реализуемые. Пассивы же
группируют по срочности оплаты обязательств: наиболее срочные
обязательства, краткосрочные, долгосрочные и постоянные пассивы.
Типичная группировка представлена в таблице 2.
Таблица 2
Группировка активов и пассивов баланса для проведения анализа
ликвидности
Активы
Пассивы
Название
группы
Обозначение
Состав
Название
группы
Обозначение
Состав
НЛА
А1
стр. 1250 + 1240
НЛА
П1
стр. 1520
БРА
А2
стр. 1230
КП
П2
стр. 1510 +
1540 + 1550
МРА
А3
стр. 1210 + 1220
+ 1260 - 12605
ДП
П3
стр. 1400
ТРА
А4
стр. 1100
ПП
П4
стр. 1300 +
1530 - 12605
Итого активы
ВА
Итого пассивы
ВР
Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени
необходимо провести сопоставление каждой группы актива с
соответствующей группой пассива.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие
соотношения: А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4
23
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить
следующие показатели:
текущая ликвидность, которая свидетельствует о
платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на
ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
А1+А2=>П1+П2; А4<=П4;
перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на
основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3>=П3; А4<=П4;
недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4<=П4;
баланс не ликвиден:А4=>П4.
Но все же следует отметить, что проводимый по данной схеме анализ
ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является
анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.
1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у
предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения
своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель
платежеспособности предприятия. Значение этого коэффициента должно
находиться в диапазоне 1-2. Данный коэффициент определяется по формуле
(14):
)21/()321( ППАААК
(14)
2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической
оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают
его краткосрочную задолженность. Коэффициент быстрой ликвидности
определяется по формуле (15):
)21/()21( ППААК
(15)
В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы
предприятия, за исключением товарно-материальных ценностей. Данный
показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть
погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть
краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена
24
за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а
также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного
показателя от 0,7-0,8 до 1,5.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть
кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.
Данный коэффициент рассчитывается по формуле (16):
)21/(1 ППАК
(16)
Значение данного показателя не должно быть ниже 0,2.
4. Для того, чтобы оценить ликвидности баланса комплексно,
рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса
предприятия. Данный показатель демонстрирует отношение суммы всех
ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств при
условии, что различные группы ликвидных средств и платежных
обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми
коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков
поступления средств и погашения обязательств. Общий показатель
ликвидности баланса определяется по формуле (17):
33,025,01
33,025,01
ППП
ААА
К
(17)
Таким образом, финансовая устойчивость – это стабильность
финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей
собственного капитала в составе источников финансирования.
Платежеспособность является показателем, характеризующим
финансовую устойчивость предприятия, она показывает возможность
наличными денежными ресурсами своевременно погашать платежные
обязательства предприятия. Оценка платежеспособности производится по
данным бухгалтерского баланса на основе характеристики ликвидности
оборотных активов, то есть времени, необходимого для превращении их в
денежную форму.
25
2 Анализ финансового состояния ООО «Шифа-8»
2.1 Характеристика организации
ООО «Шифа-8» это прежде всего 22 разноформатных магазина
включающих в себя торговые центры и магазины формата «у дома»
расположенных в городах и на селе, полюбившихся тысячам покупателей.
История торговой сети началась с открытия в августе 1998 года первого
фирменного магазина. Сейчас уже несколько крупных торговых центра
действуют на территории Татарстана в городах: Лениногорск, Бавлы,
Бугульма, Нурлат, Азнакаево. Сегодня смело можно утверждать, что
торговая сеть «SHIFA» прочно завоевала симпатии у многочисленных
клиентов за то, что её магазины выгодно отличаются безупречным
качеством, огромным ассортиментом товаров, высоким сервисом и, что
немаловажно, доступными ценами.
Основным видом деятельности общества является розничная торговля
пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями в
специализированных магазинах.
Дополнительные виды деятельности:
переработка и консервирование картофеля, фруктов и овощей;
деятельность агентов по оптовой торговле пищевыми продуктами,
включая напитки, и табачными изделиями;
оптовая торговля изделиями из керамики и стекла, обоями,
чистящими средствами;
переработка и консервирование рыбо- и морепродуктов;
прочая розничная торговля пищевыми продуктами в
специализированных магазинах;
оптовая торговля через агентов (за вознаграждение или на
договорной основе);
деятельность в области бухгалтерского учета;
26
аренда торгового оборудования;
производство прочих пищевых продуктов;
розничная торговля косметическими и парфюмерными товарами;
деятельность агентов по оптовой торговле сельскохозяйственным
сырьем, текстильным сырьем и полуфабрикатами;
поставка продукции общественного питания;
розничная торговля скобяными изделиями, лакокрасочными
материалами и материалами для остекления;
розничная торговля алкогольными напитками, включая пиво;
розничная торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и
табачными изделиями в специализированных магазинах;
деятельность агентов по оптовой торговле прочими бытовыми
товарами хозяйственного назначения;
оптовая торговля прочими непродовольственными
потребительскими товарами;
оптовая торговля лесоматериалами, строительными материалами и
санитарно-техническим оборудованием.
Организационная структура ООО «Шифа-8» относится к классическим
линейно-функциональным структурам. Группировка заданий и специалистов
осуществляется в соответствии с видами деятельности: бухгалтерия, отдел
закупок, отдел продаж. Общее руководство обществом осуществляет
директор. Он осуществляет единоличное управление обществом. В
подчинении у директора находятся отдел продаж, бухгалтерия и отдел
закупок. В свою очередь начальникам данных отделом подчиняются рабочие
и служащие. Так, например, начальнику отдела продаж подчиняется старший
продавец, а ему в свою очередь продавцы, кассиры, т. е. работники, занятые
обслуживанием покупателей в торговом зале, а также подсобные рабочие.
Наглядно организационную структуру представим на рисунке 1.
27
Рис. 1 Организационная структура ООО «Шифа-8»
Далее рассмотрим основные экономические показатели работы ООО
«Шифа-8» за 2013-2015 гг., которые представим в таблице 3.
Таблица 3
Основные экономические показатели ООО «Шифа-8» за 2013-2015 гг.
Показатель
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Абсолютное
отклонение
2014-
2013 гг.
2015-
2014 гг.
Выручка от продаж, тыс. руб.
534567
635062
746718
100495
111656
Себестоимость продаж, тыс.
руб.
444517
526995
609476
82478
82481
Валовая прибыль, тыс. руб.
90050
108067
137242
18017
29175
Чистая прибыль (убыток), тыс.
руб.
120
(487)
70
-607
557
Среднесписочная численность
работающих , чел.
300
304
313
4
9
Средняя заработная плата,
руб.
18240
19790
20320
1550
530
Валюта баланса, тыс. руб.
117139
176198
228021
59059
51823
Дебиторская задолженность,
тыс. руб.
27274
46013
72267
18739
26254
Кредиторская задолженность,
тыс. руб.
81985
124820
174605
42835
49785
Директор
Отдел
продаж
Старший
продавец
Продавцы Кассиры
Подсобные
рабочие
Бухгалтерия
Бухгалтер
Отдел
кадров
Отдел
закупок
Менеджеры
28
Исходя из данных таблицы 3, мы видим, что за рассматриваемый
период выручка увеличилась на 212151 тыс. руб. (746718-534567). Также
увеличилась и себестоимость продаж, в 2014 году на 82478 тыс. руб. в 2015
году на 82481 тыс. руб. Несмотря на увеличение валовой прибыли чистая
прибыль наоборот сократилась. В 2014 году деятельность предприятия была
убыточной. Более подробный анализ формирования финансового результата
проведем в пятой главе данной работы.
Среднесписочная численность возросла за рассматриваемый период на
13 человек. Анализ изменения численности персонала проведем в четвертой
главе. Также и повысилась средняя заработная плата работающих. В 2014
году на 1550 руб. в 2015 – на 530 руб.
Также мы видим тенденцию увеличения валюты баланса, дебиторской
и кредиторской задолженности.
Анализ баланса проведем по агрегированному аналитическому балансу
предприятия за 2013-2015 гг., который представим в таблице 4.
Таблица 4
Агрегированный баланс ООО «Шифа-8» за 2013-2015 гг.
Актив
2013 г.
2014 г.
2015 г.
Изменение
2014 к 2013
Изменение
2015 к 2014
тыс. руб.
%
тыс. руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
8
1. Внеоборотные активы
Основные средства
6297
10534
8834
4237
67,3
-1700
-16,1
Финансовые вложения
1803
2385
1835
582
32,3
-550
-23,1
Прочие внеоборотные
активы
217
0
0
217
100
Итого по разделу 1
8100
12919
10886
4819
59,5
-2033
-15,7
2. Оборотные активы
Запасы
65672
104309
131614
38637
58,8
27305
26,2
Дебиторская
задолженность
27274
46013
72267
18739
68,7
26254
57,1
Денежные средства и
денежные эквиваленты
16045
12321
12195
-3724
-23,2
-126
-1,0
Прочие оборотные активы
48
636
1059
588
1225
423
66,5
Итого по разделу 2
109039
163279
217135
54240
49,7
53856
33,0
Баланс
117139
176198
228021
59059
50,4
51823
29,4
29
Продолжение таблицы 4
1
2
3
4
5
6
7
8
Пассив
3. Капитал и резервы
Уставный капитал
300
300
300
0
0
0
0
Нераспределенная прибыль
26404
23822
9564
-2582
-9,8
-14258
-59,9
Итого по разделу 3
26704
24122
9864
-2582
-9,7
-14258
-59,1
4. Долгосрочные пассивы
Заемные средства
6308
18340
7999
12032
190,7
-10341
-56,4
Итого по разделу 4
6308
18340
7999
12032
190,7
-10341
-56,4
5. Краткосрочные пассивы
Заемные средства
2142
8916
35553
6774
316,2
26637
298,8
Кредиторская задолженность
81985
124820
174605
42835
52,2
49785
39,9
Итого по разделу 5
84127
133736
210158
49609
59,0
76422
57,1
БАЛАНС
117139
176198
228021
59059
50,4
51823
29,4
В целом следует отметить увеличение величины имущества
предприятия на 50,4% в 2014 г. Увеличение произошло за счет роста
величины основных средств на 4274 тыс. руб., финансовых вложений на 582
тыс. руб., запасов – 58,8% и дебиторской задолженности – 68,7%. При этом
произошло уменьшение в активе баланса по статье денежные средства и
денежные эквиваленты.
В 2015 году величина имущества предприятия увеличилась на 29,4%.
Увеличение произошло из-за повышения величины оборотных активов,
которые возросли на 33%. Величина внеоборотных активов сократилась на
15,7%.
Величина источников формирования средств предприятия выросла на
50,4% в 2014 г. Рост произошел за счет резкого увеличения заемных средств
как краткосрочных, так и долгосрочных и кредиторской задолженности.
В 2015 году источники формирования средств предприятия
увеличились на 29,4%. Увеличение вызвано ростом краткосрочных заемных
средств почти в 4 раза.
В течение рассматриваемого периода наблюдается негативная
тенденция снижения нераспределенной прибыли, которая сократилась в 2,7
раза.
30
Данные изменения привели к изменению структуры баланса.
Структуру актива и пассива баланса представим на рисунках 2 и 3
соответственно.
Рис. 2 Изменения в структуре актива баланса за 2013-2015 гг.
Из рисунка 2 мы видим, что за рассматриваемый период больше
половины в структуре актива занимают запасы и затраты. Происходит
увеличение доли дебиторской задолженности. Таким образом, в структере
актива более 90% принадлежит оборотным активам.
Рис. 3 Изменения в структуре пассива баланса за 2013-2015 гг.
0,00
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
70,00
80,00
90,00
100,00
2013 г. 2014 г. 2015 г.
5,38
5,98
3,87
56,06
59,20
57,72
1,54
1,35
0,80
23,28
26,11
31,69
13,70
6,99
5,35
%
Денежные средства и
денежные эквиваленты
Дебиторская
задолженность
Финансовые вложения
Запасы
Основные средства
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
100,0
2013 г. 2014 г. 2015 г.
5,4
10,4
3,5
22,5
13,5
4,2
1,8
5,1
15,6
70,0
70,8
76,6
0,3
0,2
0,1
%
Уставный капитал
Кредиторская
задолженность
Краткосрочные заемные
средства
Нераспределенная
прибыль
Долгосрочные заемные
средства
31
Из рисунка 3 мы видим, что за рассматриваемый период большую
часть в структуре пассива занимают заемные средства. Их доля
увеличивается с каждым годом и в 2015 году составляет 92%. что является
негативным моментом. Для наилучшего финансового положения необходимо
чтобы собственные средства составляли более половины от всех источников
формирования имущества.
В следующих параграфах по данным бухгалтерского баланса проведем
анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ООО «Шифа-8».
2.2 Анализ финансовой устойчивости
Для оценки финансовой устойчивости ООО «Шифа-8» сначала
определим абсолютные показатели финансовой устойчивости. К
абсолютным показателям финансовой устойчивости предприятия относятся:
наличие собственного оборотного капитала, наличие собственного
оборотного и долгосрочного привлеченного капитала, общая величина
капитала для формирования запасов и затрат. Методика расчета
рассмотрена в разделе 1.2 данной работы.
Таблица 5
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости
ООО «Шифа-8» за 2013-2015 гг.
В тысячах рублях
№
п/п
Показатели
Расчет
2013 г.
2014 г.
2015 г.
1
2
3
4
5
6
1
Капитал и резервы (КиР)
26704
24122
9864
2
Внеоборотные активы (ВА)
8100
12919
10886
3
Долгосрочные пассивы (ДП)
6308
18340
7999
4
Краткосрочные заемные средства (КЗС)
84127
133736
210158
5
Запасы и затраты (ЗЗ)
65672
104309
131614
6
Собственные оборотные средства (СОС)
КиР – ВА
18604
11203
-1022
7
Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования
средств (СДИ)
СОС + ДП
24912
29543
6977
8
Источники формирования запасов и
затрат (ОВИ)
СДИ + КЗС
109039
163279
217135
9
Ф
СОС
СОС – ЗЗ
-47068
-93106
-132636