76
Рисунок 6. Схема влияния предлагаемого мероприятия на
экономическое положение предприятия
Это происходит благодаря снижению базы для начисления налога на
прибыль. Как результат, у предприятия оказывается больший объем оборотного
капитала, который можно использовать как для интенсификации собственной
операционной деятельности, так и для инвестирования средств по другим
направлениям. Как результат, предприятие сможет получить более высокую
прибыль. Для собственников важной является не столько бухгалтерская
прибыль предприятия, которая отображена в отчете о финансовых результатах,
сколько повышение уровня благосостояния. Такое повышение происходит
двумя путями, а именно как за счет выплаты дивидендов или других платежей в
интересах собственников, так и за счет повышения стоимости имеющихся
активов. Если предприятие усиливает свое положение, привлекает больший
объем оборотных активов, владеет существенными внеоборотными активами,
то оно способно создавать большую добавленную стоимость, а значит, является
более дорогим с позиции доходных методов оценки стоимости субъекта
хозяйственной деятельности.
Предлагаем обратить внимание на резерв по сомнительным долгам, то
есть долгам клиентов по полученным ими товарам, работам, услугам. Клиенты
не всегда выполняют свои обязательства, возможны ситуации, при которых
Формирование резерва по
сомнительным долгам клиентов
Формирование резерва на
ремонт основных средств
Повышение расходов
предприятия в текущем
году
Снижение базы
налогообложения налогом
на прибыль
Снижение налоговых обязательств,
увеличение объема доступных
оборотных средств
77
предприятие получает только часть стоимости, либо вообще не получает оплату
за проданные товары и услуги. Поэтому Налоговый кодекс предлагает
сформировать запас денежных средств, который будет использоваться для
покрытия убытков, связанных с процессом списания безнадежных долгов
клиентов.
Налоговый кодекс устанавливает такие нормативы по формированию
резерва по сомнительным долгам:
1) по сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90
календарных дней - в сумму создаваемого резерва включается полная сумма
выявленной на основании инвентаризации задолженности;
2) по сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90
календарных дней (включительно) - в сумму резерва включается 50 процентов
от суммы выявленной на основании инвентаризации задолженности;
3) по сомнительной задолженности со сроком возникновения до 45 дней -
не увеличивает сумму создаваемого резерва.
В таблице 24 представлена структура дебиторской задолженности
клиентов по полученным ими товарам, работам, услугам. Таким образом, часть
клиентов не погасила своевременно свои обязательства перед предприятием,
что привело к формированию сомнительной задолженности. Соответствующая
дебиторская задолженность со сроком возникновения от 45 до 90 календарных
дней равна 712790,26 тыс. руб., а со сроком свыше 90 календарных дней
1045686,81 тыс. руб.
Таблица 20
Структура дебиторской задолженности клиентов по
полученным ими товарам, работам, услугам
Категория
Доля, %
Сумма, тыс. руб.
до 45 дней
10,2
199737,93
от 45 до 90 календарных дней
36,4
712790,26
свыше 90 календарных дней
53,4
1045686,81
Всего
100,0
1958215
Используя указанные выше нормы начисления, которые закреплены
78
Налоговым кодексом Российской Федерации, можно определить объем
резервов по сомнительным долгам.
Таблица 21
Оптимальный объем резервов по сомнительным долгам
клиентов по полученным ими товарам, работам, услугам
Категория
Сумма,
тыс. руб.
Норма
отчисления
, %
Объем резервов
по
сомнительных
долгах
до 45 дней
199737,93
0
0
от 45 до 90 календарных дней
712790,26
50
356395,13
свыше 90 календарных дней
1045686,8
1
100
1045686,81
Всего
1958215
-
1402081,94
Предполагается, что в течение года структура долгов в разрезе срока
своевременного погашения будет оставаться относительно устойчивой
(Таблица).
Такое предположение позволяет определить экономический эффект от
внедрения этого мероприятия.
Вторым направлением является формирование резервов на ремонт
основных средств предприятия. Как и в случае с резервами по сомнительным
долгам, предприятие будет отображать в системе налогового учета более
высокий объем расходов, что позволит снизить базу для расчета обязательств
по налогу на прибыль. Как результат, объем налоговых обязательств
предприятия снизится.
Налоговый кодекс устанавливает такие нормативы по формированию
резерва на ремонт основных средств:
- предельная сумма резерва предстоящих расходов на указанный ремонт
не может превышать среднюю величину фактических расходов на ремонт,
сложившуюся за последние три года.
79
Рисунок 7. Расходы на ремонт основных средств АО Дикси в
течение последних трех лет
На рисунке 7 отображена динамика расходов на ремонт основных средств
предприятия. Это позволяет определить лимиты на возможный объем резервов
на ремонт основных средств предприятия в течение последующих лет (Рисунок
7).
Предельная сумма резерва предстоящих расходов на ремонт основных
средств АО «Дикси» составляет:
(604+593+678): 3 = 625 тыс. руб.
Оптимальной стратегией будет максимизация резервов по ремонту
основных средств предприятия.
Конечно, этот показатель не должен превышать лимит, однако его
максимизация позволит обеспечить максимально возможный экономический
эффект от внесения изменений в учетную политику.
Это значит, что объем налога на прибыль также существенно снизится -
на 280541,39тыс. руб. (таблица 22)
Таблица 22
Расчет уменьшения налога на прибыль предприятия в связи с
применением норм налогового законодательства о создании
резервов на предприятии
Показатель
Сумма,
тыс. руб.
80
Резерв по сомнительной задолженности
1402081,94
Резерв на ремонт основных средств
625
Уменьшение базы начисления налога на
прибыль в следующем году
1402706,94
Ставка налога на прибыль, %
20
Уменьшение налога на прибыль, тыс. руб.
280541,39
Эти средства могут быть использованы для того, чтобы
интенсифицировать собственную операционную деятельность.
Для простоты расчетов предполагаем, что эти средства будут направлены
на покупку акцией других российских компаний.
Для определения потенциальной эффективности такого мероприятия
используются данные Московской биржи о доходности ценных бумаг в течение
предыдущего года.
Предполагаем, что в течение следующих лет сохранится такой же
показатель доходности.
Как можно судить по данным таблицы 27, в течение предыдущего года
доходность инвестиций в долевые ценные бумаги надежных предприятий,
которые относятся к категории голубых фишек, составляет 17,96% (таблица
23).
Таблица 23
Доходность инвестирования средств в долевые ценные
бумаги
Код
индекса
Наименование индекса
Последнее
значение
Изм. к
пред,
закр.,
%
Изм. с
начала
года,
%
IMOEX
Индекс МосБиржи
2 352,88
-0,2%
11,25%
MCFTR
Индекс МосБиржи полной
доходности «брутто»
3 709,00
-0,24%
17,96%
MCFTRN
Индекс МосБиржи полной
доходности «нетто» (по налоговым
ставкам иностранных организаций)
3 463,50
-0,24%
16,93%
MCFTRR
Индекс МосБиржи полной
доходности «нетто» (по налоговым
ставкам российских организаций)
3 530,36
-0,24%
17,07%
Это высокий показатель, ведь уровень рискованности является
относительно низким.
81
Соответственно, умножая объем дополнительных оборотных средств,
которые получены в связи с экономией на уплате налога на прибыль, на индекс
полной доходности Московской биржи в течение предыдущего периода, можно
получить данные о дополнительном финансовом доходе предприятия в
следующем году. Конечно, указанный случай характерен для части основных
средств предприятия. Если компания будет применять предложенные подходы
для большего количества основных средств, то это позволит существенно
повысить экономический эффект от внедрения предложенного мероприятия.
3.3. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий
Рассмотрим экономическую эффективность рассмотренных выше
мероприятий.
1. Создание резервных фондов.
Как показано в таблице 28, основной эффект будет наблюдаться в
течение первого года. Как было сказано, такое предложение позволяет
отложить во времени момент погашения обязательств перед бюджетом, но не
уменьшить объем обязательств. Тот факт, что объем доступных финансовых
ресурсов в течение года будет выше, позволит использовать эти ресурсы для
покупки ценных бумаг других предприятий. Как результат, максимально
возможный дополнительный финансовый доход характерен для первого года.
Что касается второго года, то здесь используются те финансовые ресурсы,
которые были сгенерированы в течение первого года. Дополнительные
оборотные средства не учитываются, ведь фактически предприятие должно
погасить обязательства перед бюджетом по тем резервам, которые были
сформированы ранее. Например, если безнадежная задолженность не возникла,
то предприятие отображает сэкономленные резервы в прочих доходах. То же
относится и к процессу ремонта основных средств, ведь если средства не были
использованы, то их можно засчитать как дополнительные доходы. Конечно,
82
предприятие в следующем году также будет формировать резервы, поэтому
если предположить, что они будут такими же, как годом ранее, то получается,
что дополнительные оборотные средства на начало второго года уже
отсутствуют (Таблица 24).
Таблица 24
Экономический эффект в течение последующих двух лет в
связи с созданием резервных фондов
Показатели
Год
Всего
1
2
Дополнительные оборотные
средства, тыс. руб.
280541,39
50385,23
-
Дополнительный финансовый
доход, тыс. руб.
50385,23
9049,19
59434,42
Таким образом, предложенное мероприятие позволит получить
дополнительные 59434,42 тыс. руб. в течение двух лет.
Что касается определенных шагов, которые необходимо предпринять для
внедрения предложенного мероприятия в компании (Рисунок 9), то первым
шагом является проверка произведенных расчетов, определение
дополнительных возможностей формирования резервов на предприятии для
повышения объема налоговых расходов. Дальнейшим шагом является внесение
соответствующих изменений в приказ об утверждении учетной политики для
целей налогообложения. Также целесообразно закрепить эти же нормы в
учетной политике для целей бухгалтерского учета, что позволит тратить
меньше времени на реализацию норм в различных системах учета.
83
Рисунок 8. Предлагаемая схема процесса внедрения мероприятия
на АО «Дикси»
Что касается матрицы распределения ответственности между
сотрудниками предприятия, то она выглядит следующим образом (Таблица 25).
Таблица 25
Матрица распределения ответственности между сотрудниками
АО «Дикси» по разработке и внедрению мероприятия
Работы
Исполнители
Директор
Аналитик
Бухгалтер
ия
1
2
3
4
Расчет потенциальной эффективности
В
Внесение изменений в Приказ
об утверждении Учетной
политики для целей
налогообложения
Систематизация информации о
качестве дебиторской
задолженности клиентов, сроках
возникновения такой
задолженности, прочих параметрах
Расчет потенциальной
эффективности предложенного
мероприятия сотрудниками
компании, определение
дополнительных возможностей
формирования резервов на
предприятии
Формирование резервов по
сомнительным долгам
клиентов предприятия
Систематизация информации о
расходах на ремонт основных
средств в течение предыдущих трех
лет, составление плана ремонта
основных средств в течение
последующих лет
Формирование резервов на
ремонт основных средств
Расчет и погашение обязательств
перед бюджетом с учетом
повышенного объема налоговых
расходов
84
предложенного мероприятия сотрудниками
компании, определение дополнительных
возможностей формирования резервов на
предприятии
Внесение изменений в Приказ об
утверждении Учетной политики для
целей налогообложения
В
Систематизация информации о качестве
дебиторской задолженности клиентов,
сроках возникновения такой
задолженности, прочих параметрах
И
В
Формирование резервов по
сомнительных долгах клиентов
предприятия
В
Систематизация информации о
расходах на ремонт основных средств в
течение предыдущих трех лет,
составление плана ремонта основных
средств в течение последующих лет
В
Формирование резервов на ремонт
основных средств
В
Расчет и погашение обязательств перед
бюджетом с учетом повышенного
объема налоговых расходов
С
В
Примечание: С - согласование; В - выполнение; И - информирование.
После этого важным этапом является аналитический, который состоит в
систематизации информации о дебиторской задолженности клиентов, сроках
возникновения такой задолженности, прочих параметрах отсрочки платежа и
несвоевременного погашения обязательств клиентами. Также необходимо
систематизировать информацию о расходах на ремонт в течение последних
трех лет, а также составить производственную программу на следующий год.
Такая программа позволяет определить ожидаемую нагрузку на основные
средства, выявить конкретные единицы оборудования, которые необходимы
для обеспечения устойчивости производственного процесса.
После этого можно переходить непосредственно к формированию
резервов по сомнительным долгам клиентов предприятия, а также по резервам
на ремонт основных средств. В процессе составления налоговой декларации и
погашения обязательств перед бюджетом необходимо учитывать внесенные в
85
учетную политику изменения, что позволит минимизировать объем налоговых
обязательств в текущем году.
Наиболее важные задачи в этой сфере выполняют директор, сотрудник,
который выполняет функции аналитика, и бухгалтер.
Только директор может закрепить предложенные нормы в учетной
политике, так как утверждение этого документа относится к его компетенции.
Что касается аналитика, то он должен выполнить соответствующее функции по
систематизации и обработке информации об основных средствах и
задолженности клиентов. Что же касается бухгалтера, то традиционно он
выполняет учетную функцию в этой сфере, то есть определяет объем резервов,
систематизирует первичную документацию, подтверждающую выполнение
хозяйственных операций, которые позволяют формировать резервы.
Подытожим, что предложено формировать резервы по сомнительным
долгам клиентов и резервы на ремонт основных средств. Определено, что это
позволит снизить налоговую нагрузку на прибыль до налогообложения
предприятия. Для внедрения такого мероприятия необходимо внести
соответствующие изменения в учетную политику предприятия. Рассчитано, что
экономический эффект от такого мероприятия составит 59434,42 тыс. руб.
2. Оптимизация управления дебиторской задолженностью.
Ожидаем, что предложенное мероприятие по оптимизации системы
управления дебиторской задолженности позволит снизить уровень дебиторской
задолженности. АО «Дикси» может привлечь краткосрочное финансирование
под 13% годовых. Этот показатель используется для расчета стоимости
товарного кредитования для различных групп. Для показателей группы А
стоимость привлечения средств на 7 дней составляет:
[13(стоимость банковского кредитования) + 2(вероятность
несвоевременного погашения)] * 7(период выдачи кредита): 365 * 100% =
0,29 %.
Идентичным образом определены прочие показатели, которые