6
Содержание
ВВЕДЕНИЕ
7
ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ КАК ЭЛЕМЕНТ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
9
1.1. Понятие и задачи анализа финансовой устойчивости
9
1.2. Методы и показатели финансовой устойчивости организации
17
1.3. Показатели платежеспособности и ликвидности организации
21
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ АО
«ЭНЕРГО-ГАЗ-НОЯБРЬСК»
31
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации
30
2.2. Показатели ликвидности и платежеспособности организации
47
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации
49
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
52
3.1. Перспективные направления повышения финансовой
устойчивости
52
3.2. Прогнозный бухгалтерский баланс организации
61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
67
ПРИЛОЖЕНИЯ
72
7
ВВЕДЕНИЕ
Анализ финансовой устойчивости является процессом исследования
финансового положения и основных результатов финансово-хозяйственной
деятельности организации для того, чтобы выявить резервы повышения его
рыночной стоимости и обеспечить дальнейшее эффективное развитие. По
результатам анализа финансовой устойчивости производится принятие
управленческих решений, выработка стратегии дальнейшего развития
организации.
Финансовая устойчивость - это состояние, в котором финансовая система
предприятия, то есть ключевые финансовые рынки и финансовая
институциональная система, устойчива к экономическим шокам и способна
беспрепятственно выполнять свои основные функции: посредничество
финансовых средств, управление рисками и организацию платежей.
1
Одной из главных задач управления финансовой устойчивостью
компании является изучение показателей, которые отражают его
платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость.
Актуальность работы заключается в том, что в условиях рынка
финансовая устойчивость гарантирует работоспособность и стабильность
организаций. Платежеспособность и финансовая стабильность являются
главными особенностями финансовой деятельности и экономической
активности компаний в условиях рыночной экономики. Если компания
финансово стабильна и платежеспособна, то она имеет преимущество перед
другими компаниями при рассмотрении поставщиков, в инвестиционной
привлекательности, в выборе квалифицированного персонала.
Рыночная экономика требует, чтобы предприятия улучшили
экономическую эффективность производства, конкурентоспособность изделия
и услуг на основе ввода достижений научного и технологического прогресса,
1
Подчепаева А.О. Понятие и сущность финансовой устойчивости предприятия / А.О. Подчепаева // Молодой
ученый. 2019. № 5. С. 132.
8
эффективных форм правления и управления производством, преодолев
неумелое управление.
Целью написания данной работы является анализ финансовой
устойчивости предприятия и разработка мероприятий по повышению
финансовой устойчивости.
На основании поставленной цели в работе решались следующие задачи:
1. Рассмотреть понятие и сущность анализа финансовой устойчивости.
2. Изучить методы и показатели финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности предприятия.
3. Провести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.
4. Провести оценку финансовой устойчивости.
5. Разработать перспективные направления повышения финансовой
устойчивости.
6. Рассчитать прогнозный бухгалтерский баланс предприятия, на основе
разработанных мероприятий.
Объектом исследования является акционерное общество «Энерго-Газ-
Ноябрьск».
Предметом исследования является финансовые отношения,
складывающиеся в процессе оценки финансовой устойчивости организаций.
Информационно-аналитическую основу составили годовой финансовый
отчет АО «Энерго-Газ-Ноябрьск» за 2016, 2017, 2018 годы.
В ходе проведения исследования применялись инструменты
экономического и статистического анализа, метод регрессионного анализа и
группировки, сравнительные методы, для наглядности результаты проведенных
расчетов оформлялись в виде диаграмм и были представлены в виде табличных
и графических данных.
Теоретическую основу составили труды ведущих отечественных
экономистов по вопросам оценки финансового состояния организации, ее
финансовой устойчивости, платежеспособности, и ликвидности.
9
Основой написания послужили работы отечественных и зарубежных
экономистов в сфере вопросов финансового менеджмента. Так же
использовались материалы периодических изданий, источники
энциклопедической природы, а так же юридические материалы. Все это
сформировало теоретическое и методологическое основание для работы.
Дипломная работа включает в себя введение, три главы, заключение,
список использованной литературы, приложения.
В первой главе даны определения понятий и сущности финансовой
устойчивости организаций, задачи и значение анализа финансовой
устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Раскрыты методы анализа,
отражены показатели ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости, выявлены факторы влияния на показатели.
Во второй главе проведён анализ активов и пассивов предприятия, анализ
финансовых результатов, анализ финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности организации, дана финансовая предприятия.
В третьей главе работы разработаны мероприятия по улучшению
финансовой устойчивости организации и рассчитан прогнозный бухгалтерский
баланс.
10
ГЛАВА 1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ОРГАНИЗАЦИИ КАК ЭЛЕМЕНТ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА
1.1. Понятие и задачи анализа финансовой устойчивости
Основой стабильности положения предприятий является его финансовая
устойчивость, то есть такое состояние финансов, которое гарантирует его
постоянную платежеспособность. По мнению отечественного экономиста И.А.
Бланка, под финансовой устойчивостью предприятия следует понимать
независимость его в финансовом отношении и соответствие состояния активов
и пассивов компании задачам финансово-хозяйственной деятельности.
2
Результаты анализа финансовой устойчивости позволяют определить,
насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в
течение периода, предшествующего этой дате. Одновременно, другие авторы
утверждают, что недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития
производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты
предприятия излишними запасами и резервами.
3
На финансовую устойчивость предприятия влияют различные факторы,
которые можно разделить на две группы: внутренние и внешние. К первой
группе относятся такие факторы как:
состав и структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в спросе;
размер уставного капитала предприятия;
величина и структура расходов производства, их динамика по сравнению
с денежными доходами предприятия;
состояние имущества и финансовых средств, включая запасы и резервы,
их структура и состав.
Вторая группа включает:
положение организаций на товарном рынке;
2
Спиридонова Д.В. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия / Д.В. Спиридонова // Молодой
ученый. 2016. № 28. С. 552.
3
Сафонова Н.С. Сущность финансовой устойчивости предприятия / Н.С. Сафонова, С.В. Землячев // Вестник
науки и творчества. 2017. № 2. С. 157.
11
производство дешевой и пользующейся спросом продукции;
возможный потенциал предприятия в деловом сотрудничестве;
степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
наличие платежеспособных дебиторов;
эффективность хозяйственных и финансовых операций.
4
Наиболее масштабных и неблагоприятных внешних факторов,
дестабилизирующих финансовую устойчивость организаций в стране, является
в настоящее время инфляция.
Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется
эффективным формированием, распределением и использованием финансовых
ресурсов, а внешним ее проявлением является платежеспособность.
Платежеспособность - это способность юридического или физического
лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства,
вытекающие из торговых, кредитных и других операций денежного характера.
5
Цикличность развития любой предприятия и принятие факта наличия
периодических кризисов, которые могут оказать негативное влияние на его
деятельность, - все это дает толчок к разработке серии мероприятий, которые
должны любые негативные воздействия либо нивелировать, либо смягчить.
Надо четко понимать текущий этап жизненного цикла предприятия,
прогнозировать следующий переходный период, а также предвидеть глубинные
процессы дальнейшего развития. Это определяет важность рассмотрения
тенденций развития предприятия с точки зрения цикличности. В деятельности
управленца одним из самых базовых и приоритетных направлений в рыночной
среде является управление фактором платежеспособности. Корректное
управление этим фактором дает возможность предприятия в оперативном
порядке выживать в условиях борьбы конкурентов, а также обладать
4
Чебунин А.С. Финансовая устойчивость: понятие, сущность, факторы влияния / А.С. Чебунин. // Проблемы
науки. 2018. № 2. С. 55.
5
Федорова Ю.Н. Взаимосвязь ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия /
Ю.Н. Федорова // Наука, техника и образование. 2017.№ 1. С. 54.
12
потенциалом своевременного и полного получения и погашения заемных
средств.
Ликвидность предприятия в таком случае означает его способность к
покрытию своих обязательств путем передачи части активов, обладающих
важным свойством: их ликвидность должна соответствовать сроку погашения
обязательства. Соответственно, ликвидность относится к фактору полной и
неотъемлемой платежеспособности предприятия, что означает необходимость
следования постоянному равенству между активами предприятия и его
обязательствами по следующим параметрам:
общая сумма;
срок превращения в деньги (активы) и срок погашения (обязательств).
6
А.Ф. Ионова и Н.Н. Селезнева понимают ликвидность предприятия как
«структурную способность погасить обязательства в оговоренный срок, или, в
ином случае, подразумевается возможность превратить статьи актива баланса в
денежные средства для оплаты обязательств». По их мнению,
платежеспособность предприятия отражает способность предприятия
выполнять свои внешние обязательства (как краткосрочные, так и
долгосрочные) с использованием своих активов.
7
По мнению В.В. Ковалева, платежеспособность «означает наличие у
предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов
по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения».
8
Следовательно, к определяющим признакам платежеспособности следует
отнести:
наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете
отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
В таком случае наличие платежеспособности на достаточно высоком
уровне означает потенциал максимизации прибыльности и рентабельности
6
Зимина Л.Ю. Платежеспособность и ликвидность как элементы анализа финансового состояния предприятия /
Л.Ю. Зимина, В.М. Перфильева // Проблемы экономики и менеджмента. 2016. № 12. С. 37.
7
Чумакова Н.В. Платежеспособность и ликвидность: теоретический аспект/ Н.В. Чумакова, Н.В. Яковлева, О.В.
Буткова // Концепт. 2018. № 11. С. 2.
8
Румянцева Е.Е. Финансовый менеджмент. / Е.Е. Румянцева. М.: Юрайт, 2017. С. 81.
13
деятельности предприятия путем привлечения новых источников финансов.
Все эти факторы влияют на увеличение стоимости предприятия через
обеспечение его привлекательности для инвесторов и создание надежной
перспективы роста.
В самом распространенном варианте ликвидность предприятия
охватывает потенциал возможностей для погашения своих внешних
обязательств.
Есть разные направления понятия ликвидности:
это, прежде всего, общая ликвидность предприятия, означающая
потенциал погашения краткосрочных и долгосрочных обязательств
предприятия путем передачи всех своих доходов и имущества,
выраженного в денежной форме. Данное понимание ограничено
определенными рамками по причине применимости, чаще всего в случае
прекращения предприятием своей деятельности;
более широкое распространение имеет текущая ликвидность предприятия
(в плане ликвидности в части оборотных средств) - потенциал
предприятия к погашению своих текущих краткосрочных обязательств
путем перечисления своих текущих активов в денежной форме.
9
Таким образом, ликвидность в рамках предприятия означает способность
к быстрому обращению собственных текущих активов в наличные денежные
средства, использующиеся для скорейшего погашения обязательств. При этом,
период, охватывающий промежуток до одного года для обычного предприятия,
относится к краткосрочному обязательству, но в случае, если на предприятии в
основной деятельности используется длительный производственный цикл,
тогда этот период увеличивается до полного совпадения с длительностью цикла
производства.
Внешним фактором проявления финансового положения предприятия
является платежеспособность, тогда как его внутренний фактор, относящийся к
9
Серебрякова Н.А. Совершенствование управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия / Н.А.
Серебряклва, Н.В. Грищенко // Вестник Воронежского государственного университета инженерных
технологий. 2017 . № 2. С. 348.
14
отражению сбалансированности финансовых потоков, всех доходов и расходов,
а также их источников формирования - это устойчивость.
Совокупность результатов производственной, сбытовой и финансовой
деятельности напрямую влияют на финансовое положение предприятия, ее
устойчивости и стабильности. В случае успешного исполнения всех элементов
планирования, как в производственной деятельности, так и в экономико-
учетном направлении, то финансовое положение предприятия показывает
положительный момент. Иначе итогом спада производственной деятельности и
расшатывания сбытовой цепочки становится растущая себестоимость
продукции, снижение выручки, падение рентабельности, и, как итог,
ухудшение финансового положения предприятия и его платежеспособности.
Можно сделать вывод, что стабильно поддерживаемая устойчивость
финансового положения предприятия - это итог эффективного менеджмента
всей совокупности факторов, влияющих на итоги финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. Устойчивость финансового положения,
следовательно, оказывает позитивное воздействие на рост объемов основой
деятельности, а также корректное распределение требуемыми ресурсами
производственных нужд.
Базовой целью финансового состояния предприятия является увеличение
собственного капитала и придание состояния устойчивости компании на
определенном сегментном рынке. Для достижения этой цели нужно иметь
возможности для поддержания платежеспособности и рентабельности
предприятия на стабильном уровне, а также корректно и оптимально
соотносить структуру актива и пассива баланса.
Относительные показатели дают основу, на которой будет вестись анализ
финансового состояния, с абсолютными показателями возникает проблема
такого характера, что при рыночной инфляции их достаточно проблемно
привести в корректный вид.
На результаты финансового анализа будут влиять такие факторы, как
организованность и совершенство информационной базы предприятия.
15
Отчетность предприятия должна содержать и раскрывать
информационные сведения, как о результатах хозяйственной деятельности, так
и об ответственности менеджмента предприятия и эффективность управления с
их стороны всеми переданными в их руки ресурсами. Дальнейшее
использование всей этой информации необходимо большому кругу
пользователей, на ее основе и принимаются определенные управленческие
решения, несущие в себе экономическое обоснование.
10
В качестве базы для анализа финансового состояния предприятия
выступает бухгалтерская отчетность. Основой целью анализа состояния
предприятия будет являться оценивание всех данных, которые есть в
отчетности, через сравнение имеющейся информации и создание на ее основе
новых сведений, на базе которых будут формироваться те или иные
управленческие решения.
Финансовая отчетность ведется субъектами хозяйствования на
территории РФ в соответствии со следующими документами: Законом РФ - ФЗ-
№ 402 от 06.11.2011 г. «О бухгалтерском учете», Положением по ведению
бухучета и бухгалтерской отчетности в РФ № 34н (утверждено приказом
Минфина РФ от 29 июля 1998г. с последующими дополнениями).
В системе бухгалтерского учета формирование отчетности относится к
финальному этапу процесса учета хозяйственной деятельности. В итоге,
бухгалтерский отчет представляет собой совокупность элементов, логически
связанных друг с другом и выражающихся в виде системы экономических
показателей, которые характеризуют особенности и итоги деятельности
компании за отдельно взятый отчетный период.
Для целей финансового анализа основными информационными
источниками выступают бухгалтерский баланс, отчет о финансовых
результатах, отчет об изменениях капитала, отчет о движении денежных
средств (отчет о целевом использовании средств), приложение к
10
Алехина А.А. Применение данных бухгалтерского баланса в оценке ликвидности и финансовой устойчивости
/ А.А. Алехина, Е.С. Литвинчук // Политика, экономика и инновации. 2018. № 6. С. 2.