вида продукции. Маржинальный доход должен покрывать постоянные затраты,
а это является причиной положительного решения относительно производства
продукции. Прибыль, рассчитанная методом абзорпшен-костинг и методом
директ-костинг, будет разной. Она совпадет только в случае, если у
предприятия запасы на складе нулевые, то есть вся приобретенная продукция
реализована. Рассчитаем прибыль от продаж продукции, используя методы
директ-костинг и абзорпшен-костинг в двух вариантах:
- вариант 1: вся выработанная энергия реализована в отчетном периоде;
- вариант 2: половину реализовали, а остатки готовой продукции
находятся на складе.
За расчетный период примем 1 месяц. Исходя из того, что предприятие
занимается несколькими видами деятельности, то в данном случае рассмотрим
наиболее затратоемкое производство - это техническое обслуживание
энергооборудования и осуществление пусконаладочных работ, в результате
чего осуществляется продажа запасных и комплектующих изделий
присоединяющимся компаниям. Исходные данные для расчета представлены в
таблице 16.
Т а б л и ц а 16 - И с х о д н ы е д а н н ы е А О « Д Р С К » по у с л у га м по
те х н о л о г и ч е с к о м у п р и с о е д и н е н и ю за 2 016 года
Показатель
Сумма,
тыс. руб.
Материалы 43832
Зарплата основны х рабочих (с налогами)
18956
Расходы на содерж ание и эксплуатацию технического
оборудования и общ епроизводственны е расходы (ОПР),
всего 17048
В том числе переменные 16320
Управленческие расходы
1274
Коммерческие расходы
1232
В том числе переменные 115
Итого затрат на техобслуж ивание, пуско-наладочные работы
и реализацию запасных и комплектую щих изделий
79836
1000
Все общехозяйственные (управленческие) расходы являются
постоянными. Выручка от выполнения работ по технологическому
53
присоединению и реализации электроэнергии, комплектующих в отчетном
периоде - 28892 млн. руб.
Если все приобретенные запасные и комплектующие изделия были в
отчетном периоде проданы, то независимо от метода распределения затрат
прибыль от продаж будет одинаковой - 159546 тыс. руб. (239382-79836).
Т а б л и ц а 17 - П р и б ы л ь А О « Д Р С К » (у сл о в и е - весь
зап л а н и р о в а н н ы й об ъ е м п р о и з в о д с тв а э л е к тр о э н е р г и и п р о д ан)
Директ-костинг Абзорпш ен-костинг
1 2
3
4
1. Выручка
239382
1. Выручка
239382
2. Переменные затраты,
всего
79223
2. Материалы 43832
В том числе:
материалы
43832
3. Заработная плата
основных рабочих (с
налогами)
18956
заработная плата
основны х рабочих (с
налогами)
18956
4. РСЭО и ОПР
17048
переменные Об и ОПР
16320
5. Управленческие расходы
274
переменные
коммерческие расходы
115
6. Итого полная
производственная
себестоимость (стр. 2 + стр.
3 + стр. 4 + стр. 5)
80110
3. Маржинальный доход
(стр. 1 -
стр. 2)
160159
7. Валовая прибыль (стр. 1
- стр. 6)
159272
4. Постоянные затраты,
всего
1119
8. Коммерческие расходы
1232
В том числе:
постоянные Об и ОПР
728
9. Прибыль от продаж (стр.
7 - стр.8)
159546
управленческие расходы
274
постоянны е
коммерческие расходы
117
5. Прибыль от продаж
(стр. 3 - стр. 4)
159546
Рассмотрим вариант, когда только половина объема приобретенных
комплектующих и запасных частей оказалось проданным. Выручка от продаж
составила, в январе 2017 года 32967 тыс. руб. По методу директ-костинг будут
показаны убытки:
П = 32967 - (79223 : 2 + 1119)= 32967 - 38492,5 = -5525,5 тыс. руб.
54
Очевидно, что на остатки комплектующих изделий на складе будет
отнесено 39611,5 тыс. руб. (79223 : 2). В данном случае распределению
подлежат переменные затраты, а постоянные затраты в размере 1119 тыс. руб.
полностью списываются на реализованную продукцию.
Прибыль от продаж по методу абзорпшен-костинг:
П = 32967 - (8011 : 2 + 1232) = 32967 - 27441,5 = 5525,5 тыс. руб.
Себестоимость остатков готовой продукции на складе предприятия
составит 40500 тыс. руб. (8011 : 2).
Следует отметить, что по методу директ-костинг АО «ДРСК» имеет
убытки, а абзорпшен-костинг показывает прибыль в размере 5525,5 тыс. руб.
Далее определим какой из этих методов более правильный, предприятие в
действительности имеет прибыль от продаж продукции или нет. Экономисты
на эти вопросы не могут ответить однозначно.
В данном случае выбор между прибылью и убытками зависит от степени
капитализации затрат. В абзорпшен-костинге входящие затраты больше - 40500
тыс. руб., в директ-костинге меньше - 39611,5 тыс. руб.
Таким образом, в абзорпшен-костинге уровень капитализации затрат
выше. Действительно, часть управленческих расходов остается в активе
бухгалтерского баланса по методу абзорпшен-костинг, а в директ-костинге все
управленческие расходы списываются на реализацию и в активе баланса не
накапливаются. Это значит, что управленческие расходы не способны
формировать будущую прибыль АО «ДРСК».
В данном случае рассматривалась бухгалтерская прибыль, которая была
рассчитана двумя способами.
Такой двойственности не возникает при расчете налогооблагаемой
прибыли.
Налогооблагаемая прибыль определяется безальтернативно, так как это
предписывает НК РФ. Вариантов бухгалтерской прибыли может быть много, а
налогооблагаемая прибыль всегда одна.
55
Директ-костинг позволяет рассчитать безубыточные объемы
производства (Вб) продукции по формуле:
Вб = Пост / (1 - К), (13)
где Пост - постоянные затраты, приходящиеся на выпуск продукции;
К - коэффициент, показывающий долю переменных затрат в выручке.
Вб = 1119 : (1 - 0,75 ) = 4476 тыс. руб.
При такой выручке в месяц у АО «ДРСК» будет нулевая прибыль.
Переменные затраты на техническое обслуживание, пусконаладочные
работы и реализацию комплектующих и запасных изделий следует
скорректировать на безубыточные объемы производства, а постоянные затраты
оставить без изменения:
(79223 : ) х 4476 + 1119 = 4476 тыс. руб., что в точности совпадает с
величиной Вб = 4476 тыс. руб.
Таким образом используя систему планирования затрат и финансовых
результатов систему директ-костинг, АО «ДРСК» сможет избежать
непредвиденных расходов и тем самым осуществлять наиболее точное
прогнозирование величины будущей прибыли, что в свою очередь позволит
обеспечить достаточный объем собственного оборотного капитала для
обеспечения деятельности и нормальный уровень финансовой устойчивости.
3.2 Управление дебиторской задолженностью как способ
повышения уровня финансовой устойчивости АО «ДРСК»
Управление дебиторской задолженностью влияет на финансовую
устойчивость предприятия, так как является составной частью оборотных
активов организации. Кроме того управление дебиторской задолженностью
определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных клиентов
путем ускорения востребования долгов и снижения безнадежных долгов;
выбора условий продажи и гарантированного поступления денежных средств.
56
Продажи с отсрочкой платежа сопряжены и с выгодой, и с риском
потерь. Предприятие стремится оптимизировать соотношение между ними,
соизмеряя эти два параметра. Принимая решение о предоставлении товарного
кредита тому или иному покупателю, оно опирается на две оценки.
Первая ожидаемая частота и регулярность закупок в будущем она
определяет ценность данного покупателя как источника прибыли.
Вторая-вероятность успешного хода дел у покупателя и, следовательно,
оплаты им полученных в кредит товаров. Если первоначально для покупателей
обе оценки могут основываться на фрагментарной информации и интуиции, то
в дальнейшем на первое место выходят опыт и целенаправленная работа по
оценке кредитоспособности покупателей. Обычно отсрочка платежа
предоставляется тем клиентам, с которыми у предприятия есть положительный
опыт работы.
Информация, необходимая для оценки кредитоспособности
контрагентов АО «ДРСК» (покупателей), может быть получена из нескольких
источников, а именно:
- из истории собственных взаимоотношений предприятия с данным
клиентом, то есть его кредитной истории;
- из финансовой отчетности клиента, которую он, несомненно,
предоставит продавцу, от которого ожидает получение товарного кредита;
- из банков, с которыми работает продавец. Эти банки также могут
помочь в получении информации о кредитоспособности отдельных
покупателей.
При оценке кредитоспособности покупателя необходимо собрать и
оценить информацию относительно:
- свойств характера покупателя, наличие у него постоянного стремления
к точному исполнению принятых на себя обязательств;
- возможности покупателя выполнить свои обязательства, его текущей
платежеспособности;
57
- финансовых резервов, которыми располагает покупатель или которые
он в состоянии привлечь для выполнения взятых обязательств;
- наличия у покупателя активов, которые в случаи необходимости могли
бы быть реализованы, чтобы расплатится с кредитом;
- общеэкономических условий и перспектив в той сфере деятельности, в
которой работает покупатель, и степени связанного с этим риском,
значительная часть которого ляжет на предоставившего кредит продавца.
Перечисленные факторы взаимосвязаны и могут замещать друг друга.
Например, невысокая текущая ликвидность или отсутствие у покупателя легко
реализуемых активов могут быть компенсированы гарантией банка,
обязующегося оплатить покупку в случаи недостатка средств у покупателя. Э
та взаимозамещаемость характеристик кредитоспособности дает возможность
использовать их для расчета кредитного рейтинга покупателя, т.е. числа,
характеризующего кредитоспособность покупателя. Использование кредитного
рейтинга позволяет предприятиям, имеющим множество покупателей,
отказывать сомнительным из них и значительно облегчить работу, связанную с
управлением дебиторской задолженностью.
Обычно кредитный рейтинг рассчитывается по следующей схеме.
Каждой из названных выше пяти характеристик покупателя, дается
субъективная оценка по единой 10- бальной шкале (10- наивысший балл, 0-
наименьший балл). Затем все баллы суммируются, а полученная сумма
рассматривается как кредитный рейтинг покупателя. Понятно, что в данном
случае она вряд ли может быть больше 50 баллов.
Предельное значение кредитного рейтинга при котором, покупателю
может быть предоставлен товарный кредит, устанавливается продавцом
эмпирически на основе накопленного опыта. Например, если минимальный
кредитный рейтинг равен 35 баллам, то покупатели, имеющие кредитный
рейтинг меньше этого значения, вряд ли могут рассчитывать на получение
отсрочки с оплатой товара. Рейтинг покупателей - это специально
разработанные системы ранжирования, согласно которым данные
58
произведенной оценки используются для определения степени доверия к
дебитору. Применение рейтингового метода оценки позволяет предоставлять
контрагентам, получившим самые высокие баллы, отсрочку платежа по
коммерческим кредитам без использования санкций или других мер,
обеспечивающих своевременность и полноту платежей. На более жестких
условиях компания обычно заключает договоры с контрагентами, имеющими
низкий рейтинг. По результатам оценки осуществляется группировка
покупателей по уровню кредитоспособности, согласно которой покупатели
делятся на три категории:
- лучшие контрагенты - покупатели, которым возможно предоставление
кредитов в объемах, соответствующих установленному кредитному лимиту, т.е.
по максимуму;
- средние контрагенты - покупатели, которым объем предоставления
кредита ограничен в соответствии с уровнем допустимого риска невозврата
задолженности;
- худшие контрагенты - покупатели, которым кредит не
предоставляется, если уровень риска невозврата долга согласно выбранной
кредитной политике компании является недопустимым.
Кредитный лимит - это максимально допустимый размер дебиторской
задолженности, который устанавливается как по компании в целом, так и по
каждому контрагенту и менеджеру. Он утверждается распоряжением
руководителя компании и устанавливается пропорционально части выручки за
предыдущий период в общем объеме продаж. Каждый менеджер распределяет
полученный им кредитный лимит по контрагентам, с которыми работает. Для
новых покупателей, работающих с компанией менее полугода, целесообразно
устанавливать кредитный лимит в размере, не превышающем среднемесячный
объем продаж. Для тех контрагентов, которые взаимодействуют с компанией
более длительный срок, кредитный лимит может устанавливаться менеджером
и утверждаться руководством. При этом должна быть учтена стратегия
компании на рынке сбыта. Так, увеличение доли рынка требует установления
59
большего размера кредитного лимита, чем аккумуляция свободных денежных
средств или поддержание своей доли на рынке. Кредитный лимит можно
предоставлять контрагенту только после того, как по нему накапливается
статистика поставок и платежей. Применение кредитных лимитов эффективно
в работе с новыми клиентами, поскольку способствует предупреждению
возникновения неконтролируемой дебиторской задолженности и снижает риск
невозврата долгов. Условия предоставления коммерческого кредита согласно
уровню кредитоспособности клиента, кроме кредитного лимита, могут также
дифференцироваться по таким показателям, как срок предоставления кредита.
Так как у организации есть свои обязательства перед поставщиками,
причем выполнить эти обязательства она должна в конкретные сроки, то срок
предоставления коммерческого кредита контрагентам не должен превышать
планового периода оборачиваемости кредиторской задолженности.
При этом расчетное значение периода оборачиваемости уменьшается с
учетом срока нахождения денег в пути. Скорректированное значение данного
показателя сравнивается с фактическими периодами предоставления
коммерческого кредита. Показатель оборачиваемости дебиторской
задолженности также может использоваться при рейтинговой оценке клиентов.
По результатам расчета оборачиваемости дебиторской задолженности клиентов
их можно объединить в 4 группы:
1. клиенты с коэффициентом оборачиваемости дебиторской
задолженности (КОДЗ), равным 0. Это безнадежные должники или
контрагенты, задерживающие оплату на срок более 30 дней;
2. клиенты, имеющие КОДЗ ниже среднего значения среди всех
дебиторов;
3. клиенты, имеющие КОДЗ выше среднего значения среди всех
дебиторов;
4. клиенты, не имеющие дебиторской задолженности.
Еще одним важным показателем, учитываемым при дифференциации
условий кредитования, является цена продукции, а точнее, размер скидки. При
60
ее определении должна быть учтена доля безнадежных долгов в общем объеме
продаж, так как для сохранения установленного уровня рентабельности их
можно компенсировать только в размере наценки (скидки). В сумму
безнадежной задолженности включаются все долги, просроченные на срок
более 90 дней, а также те, которые выявлены в результате аудиторской
проверки.
При расчете скидки необходимо исходить из того, что финансовые
последствия наценки и скидки с учетом времени равноценны. В целях
дифференциации условий коммерческого кредитования компания должна
разработать алгоритм оценки контрагентов, который одновременно позволит
исключить злоупотребления со стороны менеджеров по продажам. Такой
алгоритм должен включать ряд последовательных шагов.
Шаг 1-й. Выбор показателей, по которым будет осуществляться оценка
кредитоспособности контрагента. Это могут быть такие характеристики, как
своевременность платежей по предоставленным ранее отсрочкам платежа,
прибыльность, ликвидность, стоимость чистых оборотных активов и др.
Шаг 2-й. Разработка принципов присвоения кредитных рейтингов
контрагентам. При этом необходимо определить периодичность пересмотра
рейтинга. Это может быть, например, месяц.
Шаг 3-й. Разработка условий предоставления кредита для каждого
рейтинга.
Для этого нужно определить значение таких показателей, как цена
реализации, время отсрочки платежа, максимальный объем кредита, скидки и
штрафы при нарушении условий договора.
Наиболее значимыми показателями в системе рейтинговой оценки АО
«ДРСК» приняты платежная дисциплина и объем продаж в стоимостном
выражении за предшествующие периоды. Ранжирование происходит вначале
по первому показателю. Контрагенты, получившие самый низкий рейтинг по
данному показателю (в нашем примере это рейтинги «Г» и «Д»), не принимают
61
участия в рейтинге по второму показателю. Компанией разработаны
следующие условия предоставления кредита для контрагентов:
- рейтинг «А» - отсрочка платежа предоставляется без применения
санкций;
- рейтинг «Б» - в договоре обязательно прописывается система пеней и
штрафов, предусмотрено их строгое исполнение;
- рейтинг «В» - кредит предоставляется только под залог.
Т а б л и ц а 18 - П о к а зате л и р е й ти н го в о й оц е н к и к о н тр а ге н та
А О « Д Р С К »
Платежная дисциплина
Объем поставок
Просрочка оплаты, в
днях
Рейтинг
Сумма реализации
за год, руб.
Рейтинг
Больше 45
Д
Больше 1 млн. руб.
Д
Меньше 45
Г
Больше 10 млн. руб.
Г
Меньше 20
В
Больше 50 млн. руб.
В
Меньше 5
Б
Больше 100 млн. руб.
Б
0
А
Больше 200 млн. руб.
А
Согласно рейтингу по показателю объема поставок электроэнергии и
сопутствующих работ и услуг определяются предельный объем товарного
кредита и цены на присоединение к системе.
Например, для контрагента с рейтингом «В» объем товарного кредита не
должен превышать 5 млн руб. в год, а цена продукции устанавливается для него
на 2% ниже базовой. Для контрагента с рейтингом «А» максимальный размер
кредита не превышает 200 млн руб. в год, но при этом цена на продукцию
устанавливается на 10% ниже базовой. Такое ранжирование позволяет на
практике принимать оперативные и взвешенные решения.
Оценка кредитоспособности при этом будет включать следующие
моменты.
1. Анализ отчетов финансовых результатах клиента.
Эти документы можно будет получить в налоговой инспекции, если речь
идет о компаниях с ограниченной ответственностью, но в других случаях
62